開(kāi)工大吉见秽，今日僅增加一篇愉烙，很老的文章了叠纹，但是是很有意思的一篇搭伤，值得精讀枷餐。
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9 《從被竊郵件鳞芙，跟高盛 TMT 負(fù)責(zé)人學(xué)分析互聯(lián)網(wǎng)公司》：
這篇是原高盛TMT負(fù)責(zé)人寫(xiě)給snapchat創(chuàng)始人的文章（后加盟twitter成為CFO），也是個(gè)教科書(shū)式的案例世杀，講的是他如何通過(guò)FB的公開(kāi)數(shù)據(jù)稚失，一步步拆解和假設(shè)丽柿，從而看到snapchat的優(yōu)質(zhì)“錢景”振乏。
第一步蔗包，他看到FB廣告收入走高，于是拆解構(gòu)成（量x價(jià)慧邮，收入走高气忠、但量下跌，等于價(jià)格走高）赋咽，祭出假設(shè)，1）量下跌是因?yàn)橐苿?dòng)端廣告增多了吨娜，而不會(huì)重復(fù)加載頁(yè)面脓匿；2）價(jià)走高則要么是因?yàn)橄∪薄⒁词且驗(yàn)轶w驗(yàn)好宦赠，而只有后者才是持久的（前者更多是移動(dòng)端嘗鮮潮流的產(chǎn)物）陪毡。假設(shè)都是需要驗(yàn)證的米母，他也給了點(diǎn)思路，可以具體去看毡琉。
其次铁瞒，因?yàn)檫@篇文章的大背景是移動(dòng)端崛起、snapchat也專注于移動(dòng)端桅滋，作者的目的也是看移動(dòng)端的潛力慧耍，因此要把收入做拆分，拆成桌面端移動(dòng)端丐谋，看具體的量變化芍碧。這時(shí)新的假設(shè)又來(lái)了，很可能雖然整體量在降号俐，但桌面的量還是上漲的（因?yàn)樽烂婵梢苑磸?fù)加載泌豆，空間更大），如果真如此吏饿，那等于移動(dòng)端一手托起了整個(gè)收入的漲幅踪危，這等于說(shuō)移動(dòng)端的潛力就更大了。
作為投資人猪落，作者并未停在此贞远，而是再進(jìn)一步看對(duì)snapchat估值的影響，1）從天花板講许布，F(xiàn)B 10億月活還有34%的增速兴革，而且僅3.4億在移動(dòng)端，對(duì)比看snapchat才1億移動(dòng)客戶蜜唾，潛力巨大（甚至列出天花板：FB 的移動(dòng)日活/月活比是 60%杂曲，snapchat也可以以此為目標(biāo)） 2）從行業(yè)趨勢(shì)看，F(xiàn)B移動(dòng)端的前景好袁余，會(huì)帶動(dòng)所有中小平臺(tái)如snapchat估值都抬升 3）從買家看擎勘，F(xiàn)B握有其它google等都不知道的數(shù)據(jù)，等于知道他們不知道的移動(dòng)公司的價(jià)值颖榜，因此可能以更高價(jià)格收購(gòu)移動(dòng)公司棚饵。
作為補(bǔ)充，文章的引用者對(duì)比了這篇文章后兩年掩完，google和FB在移動(dòng)端的差異打法：一個(gè)致力于增加量噪漾、一個(gè)致力于增加價(jià)，結(jié)果自然是迥異的且蓬⌒琅穑——如果說(shuō)什么是有效的戰(zhàn)略，這個(gè)才是了恶阴。簡(jiǎn)單明了诈胜，但非常切中要害豹障。
說(shuō)到底，這篇分析雖然精彩焦匈，但主干很簡(jiǎn)單血公，就是拆分，一是拆成收入=量x價(jià)缓熟，二是拆成收入=桌面端+移動(dòng)端累魔，發(fā)現(xiàn)的反常識(shí)點(diǎn)是什么？就是在量下降的情況下荚虚，總收入竟然還在上升薛夜，由此結(jié)論就出來(lái)了，要在屏幕更小的移動(dòng)端上玩好版述，就需要矢力提升價(jià)格梯澜！讓每個(gè)位置有價(jià)值！
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補(bǔ)個(gè)尾巴渴析，今日A股開(kāi)盤晚伙，3000股跌停的盛況還是很壯觀的，與此同時(shí)北上和私募資金卻不少把子彈打空了俭茧∨亓疲可見(jiàn)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒下，依然有布局者母债，不然A股就不是跌8%而是直接跌停了午磁。
10 論疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的中長(zhǎng)線影響，不斷有大小V站出來(lái)發(fā)聲了毡们，但如果你真的感興趣迅皇，有沒(méi)有更好的渠道去看各行業(yè)的影響？當(dāng)然有衙熔，而且高效便捷登颓，就是券商研報(bào)。如果你再懶红氯，也可以直接搜疫情框咙、行業(yè)、券商分析等等關(guān)鍵詞痢甘，也會(huì)有人給你整理好了送到嘴邊喇嘱。這雖是偷懶，也比直接隨便翻文章的效率高了塞栅，而且看完后還可以針對(duì)性去找某具體行業(yè)的分析來(lái)看婉称，不失為一條路徑。
