今年我還沒(méi)開(kāi)始上班，后天才從老家出發(fā)吃既，所以感覺(jué)這個(gè)年假過(guò)得挺慢的考榨，哈哈！寫(xiě)了二十幾天的流水賬日記鹦倚，原定計(jì)劃沒(méi)有如期完成河质，還是時(shí)間上有點(diǎn)沖了，計(jì)劃趕不上變化呀震叙！
釘大的《指數(shù)基金投資指南》第4-5章內(nèi)容是本書(shū)的重點(diǎn)核心掀鹅，也是我們最關(guān)心的實(shí)操手冊(cè)。
-01-
如何挑選適合投資的指數(shù)基金
釘大的主要介紹的就是?“低估值價(jià)值投資＋指數(shù)基金”組合方式媒楼。
我們?cè)谕顿Y指數(shù)基金的時(shí)候乐尊，無(wú)論是定投，還是一次性買(mǎi)入划址，最重要的就是判斷出價(jià)格與價(jià)值的關(guān)系扔嵌，在價(jià)格低于價(jià)值的時(shí)候去投資限府。
但是怎么知道指數(shù)基金的價(jià)格是不是低于價(jià)值呢？我們可以通過(guò)一些估值指標(biāo)和方法來(lái)幫助我們判斷痢缎。估值指標(biāo)是股票經(jīng)常使用的胁勺，指數(shù)基金相當(dāng)于一籃子股票，自然也可以套用這些估值指標(biāo)独旷。
常見(jiàn)的估值指標(biāo)主要是4個(gè)：
第一個(gè)是市盈率署穗，它是用公司市值除以公司盈利。
第二個(gè)是盈利收益率嵌洼，約為市盈率的倒數(shù)蛇捌，是用盈利來(lái)除以市值，它衡量的是如果我們把一個(gè)公司全部買(mǎi)下來(lái)咱台，每年盈利能夠帶給我們的收益络拌。
第三個(gè)是市凈率，它是用公司市值除以凈資產(chǎn)回溺，是從買(mǎi)資產(chǎn)的角度來(lái)衡量公司的春贸。
第四個(gè)是股息率，它是用現(xiàn)金分紅除以公司市值遗遵。股息率和盈利收益率關(guān)系很緊密萍恕，盈利收益率乘以分紅率就等于股息率。
這些指標(biāo)可以通過(guò)不同的方式查詢到：
方法一：部分關(guān)注指數(shù)基金投資的微信公眾號(hào)提供了相關(guān)數(shù)據(jù)的查詢车要。
方法二：指數(shù)官網(wǎng)残拐。
方法三：金融終端渗磅。
當(dāng)然祥楣，最便捷的方式是關(guān)注釘大的微信公眾號(hào)“定投十年賺十倍”寿桨，自動(dòng)收到每日估值推送，無(wú)需再手動(dòng)一一查找琅坡。
查到了這些估值指標(biāo)之后悉患，面對(duì)成千上百種的指數(shù)基金我們又該如何挑選合適投資的基金呢？
挑選指數(shù)基金的兩種估值方法榆俺，即盈利收益率法和博格公式法售躁。
盈利收益率法定投指數(shù)基金的策略：
·當(dāng)盈利收益率大于10%時(shí)，分批投資茴晋。
·盈利收益率小于10%陪捷，但大于6.4%時(shí)，堅(jiān)定持有已經(jīng)買(mǎi)入的基金份額诺擅。
·當(dāng)盈利收益率小于6.4%時(shí)市袖，分批賣(mài)出基金。
盈利收益率法也是有它的局限性的掀虎。盈利收益率的使用條件比較苛刻凌盯，只適合于流通性比較好、盈利比較穩(wěn)定的品種烹玉。如果是盈利增長(zhǎng)速度較快驰怎，或者盈利波動(dòng)比較大的指數(shù)基金，則不適合使用盈利收益率法二打。
此時(shí)县忌，又涉及到另一個(gè)方法：博格公式法。
指數(shù)基金未來(lái)的年復(fù)合收益率=指數(shù)基金的投資初期股息率+指數(shù)基金每年的市盈率變化率+指數(shù)基金的每年的盈利變化率继效。
博格公式中有三個(gè)變量症杏，分別是股息率、市盈率瑞信、盈利厉颤。這三個(gè)變量也來(lái)自影響指數(shù)基金投資收益的三大因素。我們用博格公式來(lái)投資指數(shù)基金凡简，實(shí)際上也就是研究這三個(gè)變量逼友。
盈利收益率和博格公式的關(guān)系：
其實(shí)仔細(xì)想一想，盈利收益率法和博格公式的原理是相通的秤涩。在書(shū)中帜乞，詳細(xì)敘述了它們之間的互通關(guān)系，總體來(lái)說(shuō)筐眷，盈利收益率法黎烈，其實(shí)就是博格公式的快速判斷版本。?
-02-
對(duì)于新手來(lái)說(shuō)匀谣，很多理論的知識(shí)經(jīng)常會(huì)繞得暈頭轉(zhuǎn)向照棋，可能看多次也不一定能完全理解，比如武翎，當(dāng)博格公式遇到障礙的時(shí)候必怜，需要用博格公式變種來(lái)判斷等，專(zhuān)業(yè)后频、理論都比較強(qiáng)的知識(shí)梳庆，看不懂的時(shí)候可能會(huì)讓人覺(jué)得心煩，有可能會(huì)氣餒卑惜，其實(shí)也不需要膏执，就不看了，過(guò)幾天再?gòu)?fù)看露久。
根據(jù)指數(shù)背后公司的盈利所處的狀態(tài)更米，我們可以把指數(shù)分為4個(gè)類(lèi)別，分別是：
（1）盈利穩(wěn)定的指數(shù)毫痕。
（2）盈利呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的指數(shù)征峦。
（3）盈利處于不穩(wěn)定狀態(tài)或呈周期性變化迟几，但行業(yè)沒(méi)有長(zhǎng)期虧損記錄的指數(shù)。
（4）長(zhǎng)期虧損的指數(shù)栏笆。
對(duì)應(yīng)的策略：
（1）盈利穩(wěn)定的價(jià)值指數(shù)可以采用盈利收益率法來(lái)投資类腮；
（2）成長(zhǎng)指數(shù)可以使用博格公式法進(jìn)行投資；
（3）周期指數(shù)可以使用博格公式的變種來(lái)投資蛉加；
（4）長(zhǎng)期虧損的困境指數(shù)建議直接放棄蚜枢。
釘大很暖心地將指數(shù)基金估值分析方法匯總，分類(lèi)列出了對(duì)應(yīng)的適用的指數(shù)基金针饥。我們可以作為參考來(lái)選擇厂抽，因?yàn)槭袌?chǎng)瞬息萬(wàn)變，該表格也只是到2017 年5月份為止的總結(jié)分析丁眼。具體的還是需要自己通過(guò)不斷的學(xué)習(xí)去思考和分析筷凤。
-03-
在解決了“買(mǎi)什么”和“賣(mài)什么”，第5章釘大給我們來(lái)解決“如何買(mǎi)”和“如何賣(mài)”苞七。
定投是本書(shū)所重點(diǎn)推薦的策略之一嵌施，它適合絕大多數(shù)的投資者。
大多數(shù)普通投資者莽鸭，都有自己的本職工作吗伤，有定期的收入，所以定投就是最適合的策略了硫眨。
每個(gè)月強(qiáng)制性地留存出一定量的資金用于定投足淆，相當(dāng)于強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，避免亂花錢(qián)礁阁；與此同時(shí)巧号，定投還可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免一次性買(mǎi)入估值過(guò)高的股票姥闭。只要每次定投丹鸿，那么長(zhǎng)時(shí)間堅(jiān)持下來(lái)，總體就是在低估值買(mǎi)入的棚品。
什么是定投靠欢？?
定投這個(gè)概念很簡(jiǎn)單，就是定期投資的意思铜跑。
我國(guó)現(xiàn)在最大的基金是什么门怪？就是社保基金和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金锅纺。國(guó)家建立了一個(gè)大型社保和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金掷空，每個(gè)月，我們會(huì)從工資中拿出一部分，單位也會(huì)拿出一部分坦弟，合在一起投入到這個(gè)基金中护锤。這樣到我們老年的時(shí)候就可以支取養(yǎng)老金了。
以后酿傍，不要說(shuō)我沒(méi)有接觸過(guò)基金烙懦，不知道這樣的話了，其實(shí)我們一直在定投基金拧粪。
像養(yǎng)老保險(xiǎn)這么重要的關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的投資計(jì)劃修陡，政府選擇了定投這種方式沧侥，就是因?yàn)槎ㄍ妒蔷媒?jīng)考驗(yàn)可霎、非常優(yōu)秀的投資策略，與普通投資者最為契合宴杀。我們也可以使用這個(gè)策略來(lái)投資指數(shù)基金癣朗，效果也是非常好的。
定投的三大好處：
第一旺罢、我們不需要很多錢(qián)也可以開(kāi)始定投旷余。定投指數(shù)基金的門(mén)檻是很低的，大多數(shù)指數(shù)基金都只要百元左右就可以開(kāi)始定投扁达。
相比銀行理財(cái)?shù)?萬(wàn)元門(mén)檻正卧、房地產(chǎn)的幾十萬(wàn)元門(mén)檻，都要低很多跪解。而且指數(shù)基金還能提供更好的長(zhǎng)期收益炉旷。
第二、定投對(duì)投資時(shí)機(jī)要求也不高叉讥。每個(gè)月只需要在固定的時(shí)間里去投資就可以窘行。定投是選擇一個(gè)固定的時(shí)間點(diǎn)來(lái)投資，并不需要我們費(fèi)心費(fèi)力去選擇投資的時(shí)間图仓，甚至可以做好定投計(jì)劃自動(dòng)執(zhí)行（限場(chǎng)外）罐盔。
而且定投一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)是可以避免主觀情緒的干擾。許多情況下救崔，當(dāng)指數(shù)基金進(jìn)入低估的時(shí)候惶看，也正是市場(chǎng)處于熊市的時(shí)候。面對(duì)下跌六孵，我們應(yīng)該做到堅(jiān)持投資碳竟，定投可以幫助我們養(yǎng)成這種紀(jì)律性，避免主觀情緒的干擾狸臣。
第三莹桅、定投可以分?jǐn)偝杀荆酁樯衿妗６ㄍ犊梢宰詣?dòng)地讓我們?cè)诒阋说臅r(shí)候多買(mǎi)一些诈泼，如果便宜的時(shí)間越長(zhǎng)懂拾，我們就可以把成本攤得更低。
-04-
定投需要確定的兩個(gè)因素：
一是定投的時(shí)間：
定投的時(shí)間上铐达，需要我們選定一個(gè)固定的時(shí)間岖赋，按月按周都可以，因?yàn)閺拈L(zhǎng)期看來(lái)瓮孙，這兩種時(shí)間的選擇是差不多的唐断。可以根據(jù)自己的喜好選擇杭抠。
好處是完全摒棄了主觀情緒對(duì)投資的影響脸甘。很多朋友遇到股市下跌的時(shí)候不敢買(mǎi)，等漲起來(lái)了之后又后悔買(mǎi)得少偏灿。定期投資就可以避免這種情況丹诀，幫助我們養(yǎng)成投資的紀(jì)律性。
二是定投的金額：
每個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況都不一樣翁垂，最好先分析自己的收支情況铆遭，每月收入減去各項(xiàng)開(kāi)支后金額的百分比。因?yàn)槎ㄍ兜馁Y金幾年時(shí)間內(nèi)都不能動(dòng)沿猜，所以需要預(yù)留部分資金作為備用金枚荣。
通過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐及經(jīng)驗(yàn)，釘大總結(jié)了一套懶人定投法：低估值+定投指數(shù)基金啼肩。
這樣定投指數(shù)基金能賺多少錢(qián)橄妆？
即使不會(huì)任何策略，只知道始終堅(jiān)持定投指數(shù)基金疟游，也可以獲得10%以上的長(zhǎng)期收益呼畸。如果是在指數(shù)基金低估的時(shí)候定投，獲得14%以上的收益問(wèn)題不大颁虐，想要獲得再高的收益蛮原，那就需要看掌握多少投資方法，以及買(mǎi)入的成本是否夠低另绩。
值得注意的是儒陨，指數(shù)基金不是任何時(shí)間都適合定投的，低估時(shí)定投才能獲取更高的收益笋籽。當(dāng)指數(shù)基金進(jìn)入高估的時(shí)候蹦漠，就是適合賣(mài)出的時(shí)候，這種情況往往發(fā)生在牛市中后期车海，此時(shí)指數(shù)基金已經(jīng)有較大幅度的漲幅笛园，需要賣(mài)出獲利，尋找另外適合低估值定投的指數(shù)基金。
那低估定投到高估賣(mài)出需要多久呢研铆？
一般來(lái)說(shuō)埋同，我們定投的時(shí)候大多是在熊市期間，然后一直持有棵红，直到牛市高估凶赁，大約3-7年時(shí)間，所以定投指數(shù)基金要做好定投3年以上的心里準(zhǔn)備逆甜。
-05-?
了解了具體方法虱肄，我們可以選擇自己合適的基金了，在哪里定投比較合適呢交煞？
定投指數(shù)基金有兩個(gè)渠道：場(chǎng)內(nèi)渠道和場(chǎng)外渠道咏窿。剛開(kāi)始接觸定投的新手，場(chǎng)外渠道相對(duì)簡(jiǎn)單一些错敢，操作上比較方便翰灾。
場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外基金的優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比：
在實(shí)際操作過(guò)程中缕粹，提高定投收益有些小技巧：
1稚茅、省下就是賺到：降低交易基金的費(fèi)用。
盡量選擇費(fèi)率比較低的場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)渠道平斩。
不要過(guò)于頻繁交易亚享，以免產(chǎn)生較高的費(fèi)用。
成立1年以上的指數(shù)基金绘面，在分紅稅上會(huì)更有優(yōu)勢(shì)一些欺税。
2、正確處理基金分紅揭璃，能讓長(zhǎng)期收益上一個(gè)臺(tái)階晚凿。
對(duì)于分紅的處理：在指數(shù)基金的低估區(qū)域，分紅適合再投入瘦馍；而當(dāng)指數(shù)基金不低估的時(shí)候歼秽，分紅可以投入到其他低估的品種上。這樣就能把指數(shù)基金的分紅充分利用起來(lái)情组，獲得更高的長(zhǎng)期收益燥筷。
3、定投的頻率選擇院崇。
從收益的角度來(lái)看肆氓，定投的頻率對(duì)最終的收益影響不大。定投時(shí)間越長(zhǎng)底瓣，兩者之間的差距就會(huì)越小谢揪，定投達(dá)到5～7年時(shí)，兩者的差距不到1%，幾乎可以忽略拨扶。
不過(guò)從心理角度來(lái)看寺滚，如果比較擔(dān)心指數(shù)基金的漲跌，在上漲下跌的時(shí)候比較著急屈雄，則可以適當(dāng)增加定投的頻率村视。選擇合適的定投頻率，能更好地長(zhǎng)期堅(jiān)持定投酒奶，更容易實(shí)現(xiàn)較好的長(zhǎng)期收益蚁孔。
4、采取定期不定額定投法惋嚎。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)杠氢，就是在初始定投金額的基礎(chǔ)上，遇到更為低估的狀態(tài)時(shí)另伍，將定投金額放大鼻百，這樣就可以幫助我們?cè)谙鄬?duì)低估的時(shí)候買(mǎi)入更多，在估值稍高的時(shí)候買(mǎi)入更少摆尝。
綜上温艇，開(kāi)始指數(shù)基金定投之路，邊操作邊學(xué)習(xí)堕汞，計(jì)劃下個(gè)月發(fā)工資以后就開(kāi)始行動(dòng)起來(lái)勺爱。將工資收入的一部分作為每月定投資金，話說(shuō)2月份一直是休假狀態(tài)讯检，貌似只能拿個(gè)基本工資琐鲁，但是好在定投基金門(mén)檻低，幾百塊錢(qián)也可以投人灼。
