1.指數(shù)基金“長(zhǎng)生不老”
指數(shù)基金的第一個(gè)優(yōu)勢(shì)，是它可以“長(zhǎng)生不老”膜蠢。大家可能聽(tīng)得很新奇堪藐，什么是長(zhǎng)生不老呢？這里的長(zhǎng)生不老挑围，是針對(duì)單個(gè)股票和普通的股票基金來(lái)說(shuō)的礁竞。
舉個(gè)例子，美國(guó)最知名的指數(shù)是道瓊斯指數(shù)杉辙，它誕生于一百多年前模捂。最初道瓊斯指數(shù)有20個(gè)成份股，從100點(diǎn)起步蜘矢。結(jié)果100多年過(guò)去了狂男，道瓊斯指數(shù)從100點(diǎn)慢慢漲到了今天的近2萬(wàn)點(diǎn)。而最初的20個(gè)成份股品腹，一家家先后衰落岖食，到今天，存活的只有一家通用電氣舞吭。
因?yàn)闆](méi)有一家公司可以長(zhǎng)生不老泡垃，但是指數(shù)基金可以通過(guò)吸收新公司替換老公司的方法析珊，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)生不老。理論上蔑穴，指數(shù)的壽命與國(guó)家的壽命等同忠寻。
普通的股票基金無(wú)法做到這一點(diǎn)，因?yàn)槠胀ü善被鸬谋憩F(xiàn)取決于基金經(jīng)理存和，由基金經(jīng)理來(lái)決定股票的買(mǎi)入和賣(mài)出奕剃。但很少有基金經(jīng)理能投資30~40年以上，所以普通股票基金一般無(wú)法長(zhǎng)期存在下去捐腿。
2.指數(shù)基金能長(zhǎng)期上漲
指數(shù)基金的第二個(gè)好處纵朋，是它能長(zhǎng)期上漲，而且上漲速度相對(duì)其他資產(chǎn)大類(lèi)更高叙量。這也是股票資產(chǎn)的一個(gè)特點(diǎn)倡蝙。
我們舉個(gè)例子，港股對(duì)應(yīng)的指數(shù)是恒生指數(shù)绞佩，是1964年誕生的寺鸥，最初恒生指數(shù)點(diǎn)數(shù)是100點(diǎn)。大家都知道品山，指數(shù)的點(diǎn)數(shù)代表可以看作指數(shù)包括的股票的股價(jià)胆建。
到2017年6月初，恒生指數(shù)漲到了26 000點(diǎn)肘交，在53年里上漲了200多倍笆载。如果把恒生指數(shù)的股息考慮在內(nèi)，恒生指數(shù)是67 338點(diǎn)涯呻，53年里上漲了600倍凉驻！
中國(guó)內(nèi)地股市的平均收益也是非常不錯(cuò)的。衡量上交所平均股價(jià)的上證綜指复罐，從1991年年初的100點(diǎn)涝登，上漲到了2017年5月的3 117點(diǎn)。再加上股息收益效诅，年化收益率也達(dá)到了15%左右胀滚。
指數(shù)基金為何能長(zhǎng)期上漲呢，背后的解釋有很多乱投。一個(gè)比較通用的解釋是咽笼，指數(shù)背后的公司，每年賺的錢(qián)戚炫，會(huì)不斷再投入生產(chǎn)剑刑，這樣來(lái)年可以帶來(lái)更多的盈利。這樣不斷地利滾利双肤，就會(huì)推動(dòng)指數(shù)不斷上漲施掏。
股神巴菲特也提到過(guò)层宫，買(mǎi)指數(shù)基金就是買(mǎi)國(guó)運(yùn)。只要相信國(guó)家能繼續(xù)發(fā)展其监，指數(shù)基金就能長(zhǎng)期上漲，我們就能分享國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的收益限匣。
3.指數(shù)基金成本低
指數(shù)基金還有一個(gè)優(yōu)勢(shì)抖苦，就在于它成本比較低。
這里說(shuō)的成本米死，主要是針對(duì)基金自身的運(yùn)作成本锌历。每只基金在運(yùn)作的時(shí)候，每年都會(huì)收取基金管理費(fèi)和托管費(fèi)峦筒。
管理費(fèi)
管理費(fèi)是基金公司收入的主要來(lái)源究西。主動(dòng)型基金一般會(huì)收取基金規(guī)模的1.5%作為管理費(fèi)。
例如物喷，我們持有一個(gè)10 000元的主動(dòng)型基金卤材，那每年就會(huì)被收取約150元的管理費(fèi)。
指數(shù)基金的一個(gè)好處就是管理費(fèi)率較低峦失。國(guó)內(nèi)指數(shù)基金的平均管理費(fèi)率在0.69%左右扇丛。部分規(guī)模較大、運(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)的基金尉辑，管理費(fèi)率會(huì)降到0.5%以下帆精。也就是說(shuō)：
持有10 000元指數(shù)基金，每年被收取50元的管理費(fèi)隧魄。
這些可以在基金的公告中查看卓练。
平均來(lái)說(shuō)，我們投資10 000元的基金购啄，如果投資的是指數(shù)基金襟企，那么一年的管理費(fèi)大約是69元；但如果投資的是普通的主動(dòng)基金闸溃，一年的管理費(fèi)大約是150元整吆。長(zhǎng)期投資下來(lái)差距還是比較明顯的。所以說(shuō)指數(shù)基金在管理費(fèi)率上還是比較有優(yōu)勢(shì)的辉川。
托管費(fèi)
托管費(fèi)是交給基金的托管方的表蝙。基金的龐大資產(chǎn)乓旗，并不是直接存放在基金公司府蛇，一般會(huì)在第三方托管方，例如某家大型銀行屿愚。托管費(fèi)就是支付給托管銀行的費(fèi)用汇跨。
國(guó)內(nèi)指數(shù)基金的托管費(fèi)率平均在0.14%左右务荆，低的可以做到0.1%。托管費(fèi)比管理費(fèi)低很多穷遂，所以一般更重視管理費(fèi)率是否較低函匕。
所有基金，不管場(chǎng)內(nèi)還是場(chǎng)外蚪黑，都會(huì)有管理費(fèi)和托管費(fèi)盅惜。不過(guò)國(guó)內(nèi)基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)，平均來(lái)看忌穿，最近幾年都在逐漸下降了抒寂。主流的指數(shù)基金費(fèi)率大致是0.6%的管理費(fèi)，0.1%的托管費(fèi)掠剑。相比以前的1%~2%的管理費(fèi)進(jìn)步了非常多屈芜，相當(dāng)于每年增加了1%的收益率。
不過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)跟美股等成熟市場(chǎng)相比還是有一定距離的朴译。美股指數(shù)基金的管理費(fèi)井佑，主流的費(fèi)率在0.2%以下，有的甚至能做到0.05%动分。國(guó)內(nèi)指數(shù)基金才剛起步不久毅糟，還有很長(zhǎng)的路要走。
像目前規(guī)模最大的標(biāo)普500指數(shù)基金SPY澜公，每年管理費(fèi)率都只有0.09%姆另。
市場(chǎng)越成熟，基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)越激烈坟乾，基金整體的費(fèi)率就會(huì)越低迹辐。對(duì)于我們基金投資者來(lái)說(shuō)，這是一件好事情甚侣，相當(dāng)于把原本歸屬基金公司的利潤(rùn)明吩，讓給了基金投資者。
“指數(shù)基金之父”約翰·博格（JohnBerger）在創(chuàng)建指數(shù)基金的時(shí)候殷费，就介紹過(guò)印荔，低成本是指數(shù)基金戰(zhàn)勝其他股票基金的最根本的制勝法寶。從整體來(lái)看详羡，所有股票基金中仍律，指數(shù)基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)是最低的一類(lèi)，這對(duì)于我們長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō)实柠，能省下一些費(fèi)用水泉。省到就是賺到，長(zhǎng)期投資低成本指數(shù)基金更有利。
