「今天是木子讀吧陪你的第962天」
之前我們提到過一個財務動態(tài)恒等式：資產(chǎn)=負債+所有者權益+收入-費用谒臼，這個恒等式將資產(chǎn)負債表和利潤表完美的結合起來茫叭。
從這個等式可以看出酬屉，上市公司造假一般會是虛增利潤（收入-費用），要保持等式平衡揍愁，就必須同時虛增資產(chǎn)或虛減負債呐萨。負債幾乎不可能做手腳，所以上市公司只能選擇虛增資產(chǎn)莽囤。
下面我們就按資產(chǎn)負債表左側(cè)資產(chǎn)項谬擦，分析企業(yè)是如何通過下面這四種方法造假的：
①貨幣資金造假難度是較高的，需要銀行配合朽缎，或者偽造銀行對賬單惨远、詢證函等信息谜悟。雖然很難但依然會有企業(yè)這樣做。
企業(yè)與關聯(lián)公司簽訂購銷合同北秽，然后通過偽造銀行對賬單的方式虛增貨幣資金葡幸，但銀行里根本沒有這筆錢。這種造假方式可以從企業(yè)每年利息收入的多少查看出端倪贺氓。
如果企業(yè)貨幣資金很多蔚叨，但每年利息收入?yún)s很少，那就存在造假的可能辙培。
②應收賬款造假需要對方客戶的配合蔑水，正常情況下，客戶是不可能配合的虏冻。但如果是關聯(lián)方的應收賬款肤粱，那造假的可能性就容易多了。
企業(yè)與關聯(lián)公司簽訂購銷合同厨相，這樣就形成了應收賬款领曼。這種造假虛增了收入，但沒有虛增貨幣資金蛮穿，這種造假必定導致應收賬款占總資產(chǎn)比例異常高庶骄。
③存貨造假難度在于存貨性質(zhì)，如果是容易盤點践磅、易于計價的產(chǎn)品单刁，就很難造假，審計師完全可以通過盤點等手段查驗府适。但如果是不容易盤點羔飞、不易計價的產(chǎn)品，那造假就容易多了檐春。
企業(yè)通過虛增預付款項逻淌，先把錢轉(zhuǎn)到關聯(lián)方公司，然后再通過與關聯(lián)方公司簽訂購銷合同疟暖，用以賣給關聯(lián)方產(chǎn)品卡儒。關聯(lián)方公司將之前收到企業(yè)的錢付給企業(yè)，用來購買企業(yè)的產(chǎn)品俐巴，這樣就形成了真實的貨幣資金骨望，但企業(yè)的產(chǎn)品沒有動，依然在企業(yè)庫房里欣舵。
所以擎鸠，這種造假方式必定會導致預付款項增多，且企業(yè)本來收到貨款缘圈，賣掉了產(chǎn)品糠亩，但企業(yè)產(chǎn)品并沒有減少虐骑。
④固定資產(chǎn)及在建工程造假是通過虛增在建工程、固定資產(chǎn)科目赎线，把工程款轉(zhuǎn)到關聯(lián)方公司廷没。然后再與關聯(lián)方公司簽訂購銷合同，形成真實的貨幣資金垂寥。
這種造假方式必定導致企業(yè)固定資產(chǎn)颠黎、在建工程占總資產(chǎn)比例高。固定資產(chǎn)滞项、在建工程造假難度低狭归，還不容易被發(fā)現(xiàn)，越來越多的企業(yè)會采用這種方法造假文判。
通過分析以上這四種財務造假的方法过椎，你肯定會產(chǎn)生這樣的疑問：這得需要看懂企業(yè)財務報表才行啊戏仓！沒錯疚宇，看懂財報必不可少，但你也不用把財報想象成多難赏殃，我們只需看懂投資范疇內(nèi)的就夠用了敷待。
今天木子分享大家八個查看財報的方法，讓你知道從哪里入手去看財報仁热，并讀懂它：
①首先肯定是看利潤表榜揖。因為只有好的利潤才是讓你繼續(xù)看下去的動力，如果一家企業(yè)連續(xù)多年利潤不好或者是負增長抗蠢，那就沒有再往下進行的必要了举哟。
②再看現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表主要由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額迅矛、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三部分組成炎滞，這里我們只看它們的數(shù)值就夠了。
如果一家企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負值诬乞，那就直接淘汰，不用再看了钠导。因為一家持續(xù)經(jīng)營虧損的企業(yè)震嫉，根本沒有投資的必要。
③看行業(yè)及產(chǎn)品牡属。你需要知道公司賣的是什么票堵，公司的經(jīng)營模式是什么，它所處的行業(yè)規(guī)模有多大以及它所處的發(fā)展階段如何逮栅。
④看公司業(yè)績的驅(qū)動悴势。收入憑什么增長窗宇？哪些產(chǎn)品收入增長了？未來還有沒有機會增長特纤？
⑤看毛利率军俊。毛利率是判斷一家企業(yè)產(chǎn)品是否具備競爭力的重要指標。如果一家企業(yè)毛利率維持穩(wěn)定或持續(xù)增長捧存，說明這家企業(yè)有產(chǎn)品定價權或者是成本控制能力強粪躬。
⑥判斷公司的未來。包括行業(yè)競爭昔穴、行業(yè)地位镰官、未來收入可能的增速等。這部分是仁者見仁智者見智吗货，根據(jù)前四步的內(nèi)容來初步判斷泳唠，空間有多大。
⑦看審計報告中的標準無保留意見宙搬。年報中都會有會計師事務所給出的年報意見笨腥，你只需要記住除“標準無保留意見”以外的任何意見，都值得懷疑害淤，但凡懷疑的就要淘汰扇雕，決不能心存僥幸。
⑧看資產(chǎn)負債率窥摄。資產(chǎn)負債率是判斷企業(yè)總資產(chǎn)中使用了多少杠桿镶奉，如果一家企業(yè)資產(chǎn)負債率過高的話，那是非常危險的崭放，直接淘汰就好哨苛。
對于一名投資新手來說，以上這四個財務造假和八個查看財報的方法币砂，足矣讓你選出一家好公司了建峭。財報本不難，但對于不懂亂投資的人來說就是天書决摧。
投資是寂寞的亿蒸，它可以讓你知道如何去持續(xù)學習，讓自己不盲從掌桩，保持獨立判斷和持續(xù)進化的能力边锁。
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