“王莉姐析显，昨天你說建立投資組合很重要，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里签赃，那怎么建立投資組合谷异？”小賈問。
“簡單地說锦聊，分為三步走歹嘹。第一步，資產(chǎn)的組合孔庭，也就是拿多少錢來投資尺上？”
“難道不是把自己所有的閑錢都用于投資嗎？”
“如果你真的把自己所有的銀行存款圆到，所有的工資結(jié)余都拿來買基金怎抛，這其實(shí)是非常恐怖的事情芽淡。我給你介紹一種方法來估算你應(yīng)該把多少資產(chǎn)用于投資马绝，把多少資產(chǎn)用于保守的銀行儲蓄⊥旅啵”
“什么方法迹淌？”
“告訴你一個(gè)年齡公式:可用于各類投資的資產(chǎn)比例=100-你的年齡河绽。比如，你現(xiàn)在是30歲唉窃，應(yīng)該把70%用于買股票基金耙饰、債券基金等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，30%用于儲蓄纹份、貨幣基金苟跪、國債等安全資產(chǎn)。
也就是說蔓涧，年齡越大越應(yīng)該保守件已，年紀(jì)年輕越可以采取進(jìn)取的策略。按照這個(gè)方法我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)事實(shí)元暴，我們的投資策略會(huì)隨著我們的年齡的增長而變化篷扩。年輕的時(shí)候可以采取激進(jìn)的投資策略，承受很大的風(fēng)險(xiǎn)茉盏；而當(dāng)我們年紀(jì)增長就要將一部分股票型基金換成債券型基金鉴未。”
“這個(gè)方法挺簡單的鸠姨，我現(xiàn)在28歲铜秆，可以拿出72%的資金用于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)⊙惹ǎ”小賈點(diǎn)點(diǎn)頭连茧，“那第二步呢？”
“第二步巍糯，股票型和債券型的組合啸驯。昨天我們說，建立投資組合要考慮相關(guān)性鳞贷，兩個(gè)類型的相關(guān)性越差分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越好坯汤，股票型和債券型就是相關(guān)性差的兩種類型虐唠。這一步也可以用剛才提到的年齡算法搀愧，你可以把72%的資金用于購買股票型基金，28%用于購買債券型基金疆偿≡凵福”
“買完之后就不用管了嗎？”
“不行杆故，我們還要每年做一次再平衡策略迅箩。”
“什么是再平衡处铛？”
“比如我們現(xiàn)在制定了股票和債券的比例是7：3饲趋，一年之后股票漲的快拐揭，債券漲得慢，比例變成了8：2奕塑，怎么辦堂污？這時(shí)候我們就要賣掉一部分股票，買入債券龄砰。如果一年后遇到熊市盟猖，股票大跌，比例變成6：4换棚，這時(shí)候就要賣掉債券式镐，買入股票，使比例重新回到7：3固蚤。這就是再平衡策略娘汞。”
“做再平衡策略有什么好處嗎夕玩？”
“你在實(shí)施再平衡策略的時(shí)候會(huì)覺得很納悶价说，明明股票上漲得很好為什么要賣掉？反而買入下跌或者跑得很慢的債券风秤？其實(shí)這是一種很有用處的投資策略：‘高拋低吸’鳖目，再平衡是通過強(qiáng)制紀(jì)律投資來進(jìn)行賣高買低的過程，符合市場的輪動(dòng)策略缤弦。有人用歷史數(shù)據(jù)做過測算领迈，再平衡的綜合收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不做再平衡的收益“澹”
“就這么一個(gè)看起來不起眼的策略就能增加收益狸捅？真是不可思議！”
“第三步累提，大盤和小盤的組合尘喝。在你確定了股票型基金的投資之后，還要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來確定大盤股票型和小盤股票型的比例斋陪，因?yàn)榇蟊P股和小盤股的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)不一樣朽褪，從長期來看收益也不一樣∥扌椋”
“收益有什么不一樣缔赠？”
“從長期來看，小盤股的收益比大盤要高友题。以美國市場為例嗤堰，在最近這30年間，大盤價(jià)值型基金的年平均收益是9%度宦，而小盤成長型基金的收益是17%踢匣。當(dāng)然告匠，小盤成長型的基金短期波動(dòng)也會(huì)更大±牖＃”
“怎么確定一只基金是屬于大盤基金還是小盤基金凫海？”
“這就需要用到我們之前講過的晨星股票投資風(fēng)格箱，在每一個(gè)基金的第一行簡介中都會(huì)明確標(biāo)注男娄⌒刑埃”
“總結(jié)一下：建立投資組合分為三步走，確定投資的資產(chǎn)比例模闲，確定股票和債券的比例建瘫，確定大盤和小盤的比例！”小賈點(diǎn)點(diǎn)頭尸折。
“還有再平衡策略別忘了啰脚！”
《小賈財(cái)富逆襲之路》第66篇
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