根據(jù)以上導(dǎo)圖指引逝撬，可以看到我們目前學(xué)習(xí)的進(jìn)度戚丸。
今天我們要進(jìn)入“現(xiàn)金流量”模塊的A2部分：現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率甜滨。
這一塊在“現(xiàn)金流量”指標(biāo)中權(quán)位很重舱禽，占比70%答憔。
一我衬，概念
分子：
（1）“貨幣資金”
可以理解成個人“手上的錢”幽纷，包括錢包里的現(xiàn)金涂屁，銀行的活期以及各種寶寶們（余額寶之類）里馬上能提現(xiàn)的錢甸怕，它們最大的特點就是“流動性強”甘穿。
公司層面：貨幣資金包括庫存現(xiàn)金，銀行存款和其他貨幣資金三個項目梢杭。說白了温兼，就是錢！不管是放在銀行里還是公司里武契，都是企業(yè)的貨幣資金募判。
（2）“交易性金融資產(chǎn)”
可以認(rèn)為是“短期投資”。因為他們的特點是：
a,短期性咒唆；
b,具有活躍市場届垫；
c，持有期間不計提資產(chǎn)減值損失全释。比如短期的股票装处，債券，基金等浸船。
需要說明的是：
（1）“交易性金融資產(chǎn)”并不是所有財報的必要項目妄迁，有的公司有這一項寝蹈，有的公司沒有，具體看財報登淘。
（2）如果是從巨潮上下載匯總的財報箫老，可能沒有這一項，我們可以在財報說中的“資產(chǎn)負(fù)債表”查詢黔州。以“山鷹紙業(yè)”為例耍鬓。
2，分母：總資產(chǎn)
總資產(chǎn)即資產(chǎn)總計流妻，包括“流動資產(chǎn)”和“長期資產(chǎn)”兩部分界斜。
流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強。一家公司最重要的“流動資產(chǎn)”主要有三個：現(xiàn)金合冀，存貨和應(yīng)收賬款。
長期資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差项贺，短期內(nèi)不太方便流動君躺，主要包括長期投資，廠房开缎，設(shè)備等棕叫。
二，計算
以“山鷹紙業(yè)為例
a奕删，貨幣資金：2016年為21.97億元
b俺泣，交易性金融資產(chǎn)：0.61億元
（2）分母:
資產(chǎn)總計2016年為200.49億元
代入公式
現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率=（21.97+0.61）/200.49=0.1126=11.3%
結(jié)果與財報說一致。
三完残，判斷指標(biāo)
現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率的判斷標(biāo)準(zhǔn)沒有絕對的答案伏钠。
但MJ老師經(jīng)過多年經(jīng)驗總結(jié)，認(rèn)為這個指標(biāo)至少＞10%
如果是燒錢行業(yè)谨设，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＜1熟掂，這個要求＞25%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)后面會專門講述，這里先知道兩個指標(biāo)是聯(lián)動的扎拣，需要一起看赴肚。
一般來說貨幣資金占總資產(chǎn)比重越高，說明本企業(yè)的資金儲備率越高二蓝，經(jīng)營風(fēng)險越小誉券，拆債能力也越強。如占總資產(chǎn)比重較低刊愚，則說明企業(yè)的資金鏈有一定風(fēng)險踊跟，且償債恩能力也越弱。
但從另一個角度考慮鸥诽，如果貨幣資金過多也說明企業(yè)資金利用率不高琴锭，勢必影響其營業(yè)能力晰甚。
公司手上要留有一定比例的現(xiàn)金是因為在金融危機(jī)來臨的時候，手上有錢可以買任何資產(chǎn)决帖，但手上都是資產(chǎn)卻無法馬上變?yōu)樾枰馁Y金厕九。這點，對于個人理財也是一樣的地回，大家做投資扁远，投資的錢一定不能和生活基本開銷混在一起，手上要留有自己總資產(chǎn)10%—25%的現(xiàn)金刻像。
