5月2日着饥，《IT時報》記者登錄全球排名前三的數(shù)字貨幣交易所官網(wǎng)，在這

個后綴域名為.cn的網(wǎng)站上宰掉，注冊一路暢通呵哨，在做了一個簡單的問卷之

后，開通了合約交易（類似于期貨交易）贵扰。而在此前公告中仇穗，OKEx曾自

稱“主要面向全球市場流部，目前已經(jīng)停止對大陸市場開放戚绕。”?

“9·4監(jiān)管”(指2017年9月4日枝冀，央行七部委要求停止在國內(nèi)ICO）之后舞丛，

數(shù)字貨幣交易所表面上紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外市場果漾，“逃離”監(jiān)管的同時球切，卻并沒

有放過國內(nèi)的“韭菜”。

3月30日绒障，OKEx上的BTC季度合約遭遇罕見異常波動吨凑，大規(guī)模散戶爆倉，

OKEx通過回滾解決了這次風(fēng)波户辱。但對其爆倉的質(zhì)疑并非自此而始鸵钝，“操作

價格”“自己坐莊”“造假”等等對OKEx的質(zhì)疑聲從未消失過，激動的投

資人甚至多次前往北京OKEx客服中心維權(quán)索賠庐镐，卻大多不了了之恩商。

在《IT時報》記者對數(shù)字貨幣期貨交易的連續(xù)跟蹤報道中，一個顯而易見

的事實是：沒有任何資質(zhì)必逆、不受任何監(jiān)管的OKEx怠堪，正成為一個高度中心化

的交易所揽乱，高倍數(shù)的杠桿使身在其中的投資者，在“看多”還是“看

空”的糾結(jié)中粟矿，逐漸異化為輪盤上的“賭徒”凰棉。

只是，太陽底下無新鮮事嚷炉，莊家通吃的戲碼渊啰，在這場“賭局”中并沒有第

二個結(jié)局。

“前兩天申屹，我剛換了一份新工作绘证，每個月工資10000多元，可依然還不完

貸款哗讥∪履牵”自從萬鑫在OKEx上炒數(shù)字貨幣期貨以來，前前后后虧掉人民幣35

萬元杆煞，其中一半以上來自微利寶魏宽、支付寶這樣的小額借貸平臺貸款，本想

通過這些貸來的錢“賭一把”彌補自己之前的損失决乎，沒想到今年3月初的

爆倉讓一切全部為空队询。

所謂爆倉，是指在OKEx上采用期貨交易的方式构诚、選擇一定杠桿倍數(shù)買賣合

約蚌斩，當(dāng)合約價格浮動至平倉點時，由系統(tǒng)強行將所有數(shù)字幣賣出范嘱，以彌補

平臺損失送膳，而投資者賬戶里的保證金則降為零。

在多名維權(quán)者的投訴以及媒體的相關(guān)報道中丑蛤，OKEx被指責(zé)最多的是涉

嫌“造假”叠聋，比如，合約指數(shù)與現(xiàn)貨價格相差過大受裹，不到平倉線就自動被

爆倉等等碌补。

安徽蚌埠的王長坤和他的朋友們便是其中一員。2018年3月初開始棉饶，王長

坤開始接觸OKEx上的數(shù)字貨幣期貨交易厦章，從3月初到3月19日清晨，短短兩

周內(nèi)砰盐，他共經(jīng)歷四次爆倉闷袒，最后一次爆倉，損失多達109個比特幣岩梳，合計

人民幣五百多萬元囊骤。

“臨睡前我還上網(wǎng)檢查了一遍晃择，把自動追加保證金的功能打開，我準(zhǔn)備了

幾十個比特幣也物，留著補倉宫屠。”3月15日晚上11點滑蚯，王長坤在OKEx里還有109

個比特幣浪蹂，16日清晨，數(shù)字歸零告材，“為什么我設(shè)置了自動追加保證金坤次，系

統(tǒng)卻沒有按照設(shè)置操作？”

爆倉后的一周時間里斥赋，王長坤一直向OKEx的客服討要說法缰猴，但始終沒有得

到正面回答。3月28日疤剑，王長坤和OKEx維權(quán)群的朋友們前往北京OKEx客服

辦事處滑绒，時至今日，回音渺渺隘膘。

3月30日凌晨5點多疑故，OKEx發(fā)生更吊詭的情況：連續(xù)近1個半小時的極端交

易行為，BTC季度合約指數(shù)一度比現(xiàn)貨指數(shù)低出20多個百分點弯菊，最低點逼

近4000美元纵势。有網(wǎng)友根據(jù)OKEx爆倉記錄粗略統(tǒng)計，短短一小時內(nèi)多達46萬

個多頭比特幣期貨合約爆倉误续，跌到最低點后又瞬間拉漲十幾個點吨悍，部分空

頭也爆倉扫茅。

盡管OKEx此后宣布對部分交易進行回滾至2018年3月30日5:00（HKT）蹋嵌，但

作為國內(nèi)原本交易量領(lǐng)先的數(shù)字貨幣合約交易平臺，其可靠性開始遭到期

貨玩家質(zhì)疑葫隙。

在4月21日一份名為《OKEx關(guān)于近期若干事件的說明》（以下簡稱《事 件

說明》）中栽烂，OKEx否認了這些指責(zé)，并稱“本身不參與交易恋脚，所有的交易

明細都公開透明腺办，亦無法從價格漲落中獲利，自身的收入來源系手續(xù)費糟描，

沒有惡意操作的故意怀喉。”

2017年9月4日船响，央行等七部委明令禁止代幣發(fā)行融資活動（ICO）躬拢，并將

代幣發(fā)行融資定義為非法集資躲履，“融資主體通過代幣的違規(guī)發(fā)售、流通聊闯，

向投資者籌集比特幣工猜、以太幣等所謂‘虛擬貨幣’，本質(zhì)上是一種未經(jīng)批

準(zhǔn)非法公開融資的行為菱蔬，涉嫌非法發(fā)售代幣票券篷帅、非法發(fā)行證券以及非法

集資、金融詐騙拴泌、傳銷等違法犯罪活動魏身。”

在鈦媒體《OKEx涉嫌“非法交易”與“詐騙”全調(diào)查》報道中蚪腐，對OKEx的

前世今生做了起底叠骑，指出9.4監(jiān)管之后，包括OKCoin在內(nèi)的國內(nèi)幾大數(shù)字

貨幣交易所被清退削茁，暫停數(shù)字貨幣與人民幣兌換業(yè)務(wù)宙枷。OKCoin就此在交易

所業(yè)務(wù)上進軍海外市場，以O(shè)KEx的品牌身份繼續(xù)承擔(dān)數(shù)字貨幣交易所的功

能茧跋，注冊地移至伯利茲（Belize）慰丛，運營地設(shè)置在中國香港地區(qū)，并向內(nèi)

地用戶開放代幣交易平臺和數(shù)字貨幣期貨交易平臺瘾杭。

9·4之后诅病，對虛擬貨幣交易所監(jiān)管持續(xù)升級，今年3月初粥烁，包括幣安贤笆、火

幣、OKEx讨阻、bitmex芥永、Bitfinex在內(nèi)的多家虛擬貨幣交易所已經(jīng)無法從國內(nèi)

訪問，但5月2日钝吮，記者發(fā)現(xiàn)埋涧，OKEx.com的網(wǎng)站被屏蔽后，OKEx.cn的域名

竟然可以正常打開奇瘦，記者在這個網(wǎng)站上完成了注冊棘催、登錄，根據(jù)網(wǎng)站提

示耳标，除了法幣和數(shù)字貨幣交易是與平臺上商家交易醇坝，也即所謂場外交易

外，幣幣交易以及合約交易次坡，都可以直接在這個.cn的網(wǎng)站上完成呼猪。甚至

在網(wǎng)站上下載一個PC版的客戶端呀袱，還可以登錄OKEx.com的網(wǎng)站，直接交易

并看到更多網(wǎng)站內(nèi)容郑叠。

在《事件說明》中夜赵，OKEx稱自己主要面向全球市場，目前已經(jīng)停止對中國

大陸地區(qū)開放乡革，“故中國大陸地區(qū)并非我們的主要市場”寇僧，但其官網(wǎng)上的

服務(wù)條款中，OKEx所列出的不提供服務(wù)的國家和地區(qū)沸版，包括中國香港和美

國（包括所有美國領(lǐng)土）嘁傀、孟加拉國、玻利維亞等视粮，卻并沒有中國內(nèi)地细办。

徐明星

在被詭異爆倉之后，萬鑫和王長坤都曾去過OKcoin北京公司蕾殴，這是一家由

幣圈大佬徐明星創(chuàng)辦的公司笑撞，盡管OKcoin始終否認與OKEx有關(guān)，但在此前

鈦媒體《OKEx涉嫌“非法交易”與“詐騙”全調(diào)查》報道以及《財經(jīng)天

下》周刊旗下AI財經(jīng)社報道《敵敵畏潑向徐明星》中多項證據(jù)均證實兩家

公司系出同源钓觉。

在維權(quán)的過程中茴肥，OKcoin曾反復(fù)向萬鑫強調(diào)，OKEx辦公在香港荡灾，如果有異

議瓤狐，可以到香港找OKEx。在OKEx官網(wǎng)下方的服務(wù)條款中寫著適用的法律和

審判地也是香港批幌，“根據(jù)本條款產(chǎn)生的任何訴訟或爭議將提交至香港法院

專屬管轄础锐。”

令人困惑的是荧缘，除了這個服務(wù)條款皆警，其他諸如“新手幫助”“常見問

題”的內(nèi)容在OKEx.com的網(wǎng)站上均無法打開，甚至包括用戶簽署OKEx“合

約交易”時所需要了解的使用協(xié)議胜宇，而這些內(nèi)容只有通過客戶端打開

OKEx.com的網(wǎng)站后才能進一步看到耀怜。

當(dāng)記者真正打開這些在.cn官網(wǎng)上“消失”的協(xié)議時恢着，才發(fā)現(xiàn)原來“另有

玄機”桐愉。5月2日，《IT時報》記者看到的《OKEx虛擬合約用戶使用協(xié)議》

第6.8條規(guī)定掰派，“本協(xié)議的成立从诲、生效、履行靡羡、解釋及糾紛解決系洛，適用于

伯利茲地區(qū)法律”俊性，第6.9條規(guī)定，“如與OKEx之間發(fā)生任何糾紛和爭

議描扯，雙方同意提交伯利茲地區(qū)有管轄權(quán)的法院解決定页。”也就是說绽诚，像萬

鑫典徊、王長坤這樣利用“合約交易”做數(shù)字貨幣期貨買賣的用戶，如果想要

投訴或者訴諸法律恩够，根據(jù)協(xié)議卒落，只能去伯利茲。

伯利茲位于中美洲蜂桶，根據(jù)中國外交部官方網(wǎng)站更新于2018年3月的消息儡毕，

中國與伯利茲在1989年10月23日中止了外交關(guān)系，1997年6月扑媚，中伯簽署

了《中華人民共和國政府和伯利茲政府關(guān)于將伯利茲駐香港名譽領(lǐng)事館改

為“伯利茲貿(mào)易辦事處”的協(xié)議》腰湾。

據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計，2017年疆股，中伯雙邊貿(mào)易額0.88億美元檐盟，其中中方出

口0.87億美元，進口0.01億美元押桃，同比分別下降3.6%葵萎、3.1%和55.8%。

“爆倉了唱凯，才知道是無人監(jiān)管的灰色地帶羡忘。”維權(quán)無門磕昼，萬鑫頗為無奈地

對記者表示卷雕。

OKEx上數(shù)字貨幣的期貨交易選用杠桿是10倍和20倍，也就是說票从，1萬元保

證金可以撬動10萬元的幣值漫雕，根據(jù)5月2日《IT時報》記者在OKEx上看到的

《虛擬合約用戶協(xié)議》約定，用戶選擇全倉保證金方式峰鄙，保證金率為零

時浸间，便會爆倉，而保證金率的計算公式為用戶所有保證金/用戶持倉所需

保證金-調(diào)整系數(shù)吟榴，10倍杠桿調(diào)整系數(shù)為10%,20倍杠桿調(diào)整系數(shù)為20%魁蒜。丁

丁解釋，當(dāng)合約指數(shù)浮動比例7.8%（需拋去手續(xù)費和利息）左右時，10倍

杠桿就會爆倉兜看，而當(dāng)合約指數(shù)浮動比例3.8%時（需拋去手續(xù)費和利息）锥咸，

20倍杠桿會被爆倉。 如此風(fēng)險近乎賭博细移。四達是個資深程序員搏予，他甚至

設(shè)置了一套程序幫助自己計算平倉的時刻，但一樣沒能抵擋3月30日的風(fēng)

暴弧轧， “我一直都是20倍杠桿缔刹，5個點的波動就爆倉，虛擬幣市場5個點的

波動太正常了劣针，散戶都是賭校镐。”四達直言捺典。

正因為高杠桿的虛擬貨幣期貨風(fēng)險巨大鸟廓，在中國，司法機關(guān)對此類交易持

明確反對態(tài)度襟己。近日引谜，中國江蘇網(wǎng)發(fā)布的消息稱，江蘇省宜興法院擎浴，公開

審理了一起虛擬貨幣投資糾紛员咽，投資人吳某委托另一位投資人雙某通過境

外網(wǎng)站投資虛擬貨幣，最后血本無歸贮预，吳某要求雙某償還本息贝室，但法院認

為“投資和交易蒂克幣的行為雖然屬于個人自由，但不能受到中國法律的

保護仿吞，且該境外網(wǎng)站含有一定博彩性質(zhì)滑频，在中國電信管理機構(gòu)并未登記備

案，在該網(wǎng)站上進行的相關(guān)經(jīng)營活動并不受到中國法律的肯定性評

價唤冈∠棵裕”一審判決吳某自擔(dān)投資損失。

江蘇省宜興法院對虛擬貨幣投資糾紛案的判決你虹，已不是我國首次通過判決

形式否定數(shù)字貨幣交易的合法性绘搞。對此，原第一財經(jīng)評論員傅物、財經(jīng)學(xué)者張

曉峰表示夯辖，國家明令禁止數(shù)字貨幣交易所，如果玩家強行參與肯定不受保

護挟伙，當(dāng)然楼雹，玩家可以到交易所注冊地所在的國家投訴或者報警模孩，按照當(dāng)?shù)?/p>

的法律來走流程尖阔。但成本相當(dāng)高昂贮缅。張曉峰建議玩家應(yīng)謹慎入市， “ICO

和比特幣的金融屬性介却，與國內(nèi)體制完全相悖谴供，從事高杠桿的交易，和賭 博

沒有任何區(qū)別齿坷」鸺。”張曉峰直言。

隨著數(shù)字貨幣交易在2017年永淌、2018年成為全球熱點崎场，各國對交易所的態(tài)度

也在不斷變化，日本遂蛀、澳大利亞都提出交易所需要在國家監(jiān)管之下谭跨。

日本對虛擬貨幣交易所持支持態(tài)度，但必須只有金融廳·財務(wù)局授權(quán)的從

業(yè)者才可以在日本國內(nèi)從事虛擬貨幣交換業(yè)務(wù)李滴，這就是著名的“登錄

制”螃宙，也就是說平臺必須在國家的監(jiān)管之下。

4月10日所坯，日本數(shù)字貨幣商業(yè)協(xié)會JCBA在金融服務(wù)管理局FSA委托的研究小

組會議上提交了一份報告谆扎，分析了2017年17家主要交易所的各項數(shù)據(jù)。數(shù)

據(jù)顯示芹助，由于數(shù)字貨幣投資激增堂湖，日本在2017年已經(jīng)成為全球最大的貨幣

交易市場，其中比特幣的年交易額從2014年的2200萬美元增至2017年的

970億美元状土，三年內(nèi)增長340％苗缩。

澳大利亞則在數(shù)字貨幣監(jiān)管領(lǐng)域再添新規(guī)，根據(jù)澳大利亞交易報告和分析

中心AUSTRAC網(wǎng)站上公開的信息声诸，今年4月3日起酱讶，所有在澳大利亞提供數(shù)

字貨幣兌換服務(wù)的企業(yè)，都將受到新的反洗錢AML/計費出發(fā)功能CTF法規(guī)

的約束彼乌。數(shù)字貨幣交易所必須向當(dāng)局登記泻肯，并承諾遵循各類審查流程。新

規(guī)生效以來慰照，已有三家數(shù)字貨幣交易所獲得許可灶挟，其余的必須在5月14日

前開始執(zhí)行。

泰國財政部表示數(shù)字貨幣征稅草案已由國務(wù)委員會通過毒租，并拒絕了新興數(shù)

字 貨 幣 產(chǎn) 業(yè) 希 望 政 府 政 策 支 持 數(shù) 字 貨 幣 的 建 議 稚铣。 財 政 部 長 Apisak

Tantivorawong要求官員繼續(xù)執(zhí)行該法案，并按規(guī)定征收15%的預(yù)扣稅。

中國對數(shù)字貨幣交易以及數(shù)字貨幣期貨交易的態(tài)度十分明確惕医，OKEx維權(quán)者

向中國證監(jiān)會投訴后獲得回復(fù)是耕漱，中國證監(jiān)會未批準(zhǔn)任何交易場所開展比

特幣等虛擬貨幣期貨交易。中國期貨協(xié)會表示抬伺，OKEx上的數(shù)字貨幣合約交

易符合期貨交易的屬性螟够，但卻沒有從事期貨的業(yè)務(wù)資質(zhì)，因此峡钓，OKEx從事

的是非法期貨妓笙。