關(guān)于投資回報率的一些算法

在理財?shù)倪^程中晕拆,衡量一個項目是否值得投資的標準就是計算利率。而不同的投資方法吝镣、手段末贾、投資情況下,利率的精確程度需要以下方式才能準確獲得圈暗。

1员串、FV/PV(復利終值和現(xiàn)值)

此數(shù)值將貨幣的時間價值考慮入內(nèi)寸齐,也就是在計算復利相關(guān)情況的本金或本利總和時使用渺鹦。是計算復利的常用公式。

FV(復利終值)=PV*(1+r)^n

FV(rate毅厚,nper吸耿,pv酷窥,pmt蓬推,type)-—(Excel計算公式)

FV-復利終值/本利和PV-復利現(xiàn)值/本金 ? ?r-利率 ? ? ?n-計息期數(shù)

rate-利率,nper-計息期數(shù)糕珊,pv-本金毅糟,pmt-每期投入留特,type-期初或期末/1或0

適用范圍:

(1)計算定投一定周期所得的本金+利息的總和

(2)計算一定周期的理財或存款目標所需要的本金

舉例:

佐小姐希望8年后購置一套價值200W的住房,10年后字母教育基金60W糊渊,20年后準備40W退休金渺绒,假設投資回報率8%菱鸥,則現(xiàn)在需要為未來計劃準備的資金量是多少氮采?

答:住房現(xiàn)值=200W /(1+8%)^8=108.05W

教育金=60W/(1+8%)^10=27.79W

養(yǎng)老金=40W?/(1+8%)^20=8.57W ? ?總和=144.41W

或者:用Excel的FV/PV公式進行計算。


2主到、IRR(內(nèi)部收益率/內(nèi)部回報率)

通俗的理解是項目投資收益能承受的貨幣貶值或通貨膨脹能力登钥。是對項目盈利能力的分析指標牧牢,數(shù)值越大塔鳍,其收益率越高献幔,表明盈利能力越強,項目值得投資蹬蚁。它是使凈現(xiàn)值NPV為0時的貼現(xiàn)率犀斋。

NPV=0=CF0+CF1/ (1+IRR )+ … +CFt/ (1+IRR )^t

IRR(values贝乎,guess)

CF0-期初的現(xiàn)金流,CFt-第t期發(fā)生的現(xiàn)金流

values-現(xiàn)金流(必要參數(shù))叽粹,guess-預估值(非必要參數(shù))

適用范圍:

(1)只針對固定時間間隔的項目览效;現(xiàn)金流分為投入(負)和支出(正)

(2)反推投資收益率

(3)信用卡還款的實際借款利率

(4)分紅型或返還型保險的投資收益率

舉例:

某投資項目現(xiàn)金流如下:初始投入2W元却舀,第一年年末提現(xiàn)0.5W,第二年年末提現(xiàn)1W锤灿,第三年年末收入1.5w挽拔,求該項目的收益率。

答:

0=-20000+5000/(1+IRR)+10000/(1+IRR)^2 ? 求得IRR=19.44%

或者利用Excel表格的IRR公式計算:


3但校、XIRR/資金加權(quán)收益率

當現(xiàn)金流量發(fā)生日期是不定期的螃诅,并非以一期為單位。XIRR就是專為這類型的現(xiàn)金流量求報酬率状囱。其他參數(shù)與IRR無差別术裸。

XIRR(values, dates, guess)

values-現(xiàn)金流(必要選項),dates-日期(必要選項)袭艺,guess-預估值(非必要選項)

?使用要點:

(1)針對非固定時間間隔的項目宣鄙;現(xiàn)金流分為投入(負)和支出(正)

(2)現(xiàn)金流量數(shù)值要與日期項對應

(3)股市苇羡、基金市場中不定期投資的回報率計算

舉例:

基金投資過程中,不定期的投入本金,提取本金的情況,如下圖可求得本次投資歷程的投資回報率笨篷。


4练俐、MIRR/再投資回報率

全稱Modified Internal Rate of Return,也是改良版IRR归形,在IRR中未考慮收回本金再投資獲得利率的部分對整體項目收益率的影響,而MIRR可以將紅利再投資計算入最終結(jié)果,使得本次投資收益更精確。

MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)

values現(xiàn)金流(必要)哩至,finance_rate融資利率(必要)箭阶,reinvest_rat再投資利率(必要)

使用要點:

(1)針對固定時間間隔的項目;現(xiàn)金流分為投入(負)和支出(正)

(2)股市、基金市場中定期投資的本金或紅利再投資的整體回報率計算

舉例:

期初投資1W元怕磨,每年年底得到紅利500元,第三年年底取出本金紅利共1.05W,而該投資者將每年得到的紅利500元定存到2%的理財產(chǎn)品帜消,那么最后實際的投資回報率是多少命浴?

同樣一組數(shù)據(jù),IRR=0.05,MIRR=0.0486蝎困。將紅利再投入2%利率的理財產(chǎn)品始藕,總體回報率反而變衅鞠俊:在IRR中,默認了紅利再投資的利率=IRR計算所得的5%建车。但是在實際投資中康谆,若發(fā)生兩項不同的投資,利率不同的情況下,只能用MIRR計算所得才更加精確。

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