9月29日欺殿，中國恒大公告，恒大地產(chǎn)與1300億元戰(zhàn)投中的863億元戰(zhàn)投簽訂補充協(xié)議鳖敷，戰(zhàn)投方同意轉(zhuǎn)為普通股權(quán)長期持有脖苏，且股權(quán)比例保持不變。剩余的437億元戰(zhàn)投中定踱，恒大已經(jīng)和155億元的戰(zhàn)投方談判完畢棍潘，目前正在辦理手續(xù)，另外的282億元戰(zhàn)投正在商談中。
據(jù)介紹栈幸，恒大集團(tuán)董事局主席許家印與蘇寧控股董事長張近東须误、正威國際董事局主席王文銀、廣田控股董事長葉遠(yuǎn)西肴楷、安信信托董事長邵明安、嘉寓集團(tuán)董事長田家玉等全體1300億元戰(zhàn)略投資者高管出席簽字儀式荠呐。
按照此前恒大的公告內(nèi)容赛蔫，2017年1月，恒大引入了第一批的8家戰(zhàn)略投資者泥张，后者向恒大地產(chǎn)出資300億元呵恢，以換取恒大地產(chǎn)經(jīng)擴大股權(quán)合共約13.16%。其中媚创，中信聚恒渗钉、廣田投資、華建分別認(rèn)購50億元筝野，各占股2.19%晌姚；中融鼎興、山東高速集團(tuán)歇竟、睿燦投資挥唠、深圳美投、廣東唯美分別認(rèn)購30億元焕议，各占股1.32%宝磨。5個月之后弧关，恒大再次引入13家戰(zhàn)投方，總計投資395億元唤锉，占恒大地產(chǎn)經(jīng)擴大后的股權(quán)合共約14.74%世囊。
最近一段時間我們看到恒大的新聞可謂是持續(xù)不斷，那么我們?nèi)绾慰创愦蟮膽?zhàn)略投資者和恒大簽署長期持有協(xié)議窿祥，從而將原先可能存在的戰(zhàn)略投資轉(zhuǎn)債權(quán)變成了戰(zhàn)略投資轉(zhuǎn)普通股長期持有的做法呢株憾？這件事情我們到底該怎么看呢？
首先晒衩，我們要考慮的是戰(zhàn)略投資和股權(quán)債權(quán)之間的關(guān)系嗤瞎，一般情況下企業(yè)獲得戰(zhàn)略投資之后，戰(zhàn)略投資到期如果沒有完成戰(zhàn)略投資約定的條件听系，可能會有一定的回購條款贝奇，比如說我們在恒大這里面就看到原有投資成本回購第3輪投資者所持有的股權(quán)，或者向凱隆置業(yè)向戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓部分靠胜，恒大地產(chǎn)的股份轉(zhuǎn)讓比例為戰(zhàn)略投資者所持有股份的50%掉瞳。一般情況下戰(zhàn)略投資和股權(quán)債權(quán)之間有一定的協(xié)議的轉(zhuǎn)變關(guān)系，而如果將戰(zhàn)略投資全部轉(zhuǎn)化為債權(quán)的話浪漠，無疑會對企業(yè)有一定的壓力陕习，但是轉(zhuǎn)化為股權(quán)的話，實際上就反而會讓企業(yè)擁有比較好的市場表現(xiàn)址愿，所以轉(zhuǎn)債還是轉(zhuǎn)股實際上是一個非常重要的關(guān)鍵選擇衡查。
其次，我們要考量的是恒大這次的第3輪戰(zhàn)略投資者有863億的戰(zhàn)投簽訂了轉(zhuǎn)為長期普通股持有必盖，這就意味著大部分的戰(zhàn)略投資者都選擇了轉(zhuǎn)股這個選項，那么既選擇這個選項的意義到底是什么呢俱饿？一般情況下歌粥，如果投資者對于這家企業(yè)的未來長期看好的話，那么一般情況下都會選擇放棄要求回購或者增加股份的權(quán)益轉(zhuǎn)為普通股拍埠，這是代表的是戰(zhàn)略投資企業(yè)對于這家企業(yè)蔚來的信任失驶，所以這對于企業(yè)的發(fā)展來說，有著非常重要的積極意義枣购，代表的是戰(zhàn)略投資者嬉探，對于企業(yè)未來的看好，從市場的角度出發(fā)這種轉(zhuǎn)股實際上是非常有利于整個資本市場的棉圈，可以說是一個企業(yè)預(yù)期的正向紅利涩堤。
第三，轉(zhuǎn)股的好處到底是什么呢分瘾？如果戰(zhàn)略投資選擇轉(zhuǎn)換為普通股胎围，代表的是戰(zhàn)投企業(yè)可以進(jìn)一步分享像恒大這樣企業(yè)的未來長期的股份紅利，所以從轉(zhuǎn)股這個選項來說，代表的是恒大未來的發(fā)展將會由多個戰(zhàn)略投資者所共同分享白魂，這種發(fā)展紅利是非常有利于企業(yè)本身的汽纤。對于恒大來說，因為大部分戰(zhàn)略投資者都選擇了轉(zhuǎn)股這個選項福荸，實際上恒大的債務(wù)壓力和資金鏈壓力都是相對較小的蕴坪，再結(jié)合我們看到公布的這些數(shù)據(jù)，未來恒大有非常大的可能性敬锐，保持資金鏈的穩(wěn)定背传，在國家三道紅線要求之下，實際上保持資金鏈的穩(wěn)定滞造，對于整個市場來說续室，其積極意義是非常巨大的，所以作為中國房地產(chǎn)的龍頭企業(yè)谒养，恒大被大部分戰(zhàn)略投資者看好挺狰，實際上也是對恒大的未來有著比較好的積極引導(dǎo)作用。
