01 巴菲特的賭局
2017年，巴菲特在致股東的一封信里面講了一個沒有結(jié)束的故事拙友，一盤尚未結(jié)束的賭局：9年前为狸，巴菲特向所有主動股票基金經(jīng)理下了一個戰(zhàn)書，以10年為限遗契，賭沒有一個主動基金能夠打敗標(biāo)普500指數(shù)基金辐棒，賭注是50萬美金。
一般來說牍蜂，主動基金都會大肆宣傳他們的選股能力漾根，特別是宣傳他們收益水平超過市場平均水平，作為他們的目標(biāo)和賣點鲫竞。而被動基金（指數(shù)基金）被視為最傻辐怕、最簡單粗暴的投資理財模式，復(fù)制指數(shù)贡茅，每個指數(shù)股票都買一點秘蛇，獲得的收益就是市場平均水平。
但是顶考，2005年前赁还，當(dāng)巴菲特的賭局一開，整個華爾街居然沉默了驹沿，沒有人敢來應(yīng)戰(zhàn)艘策，直到3年后的2008年，普羅蒂杰公司的投資經(jīng)理泰德.西德斯接受了這個賭約渊季。他精選了5只基金朋蔫，要在未來10年與巴菲特的標(biāo)普500指數(shù)基金一決高下。
現(xiàn)在却汉，9年過去了驯妄，巴菲特的標(biāo)普500指數(shù)基金收益為85.4%；而同期泰德.西德斯的五只基金收益率從2.9%到62.8%不等合砂，組合收益率只有22%青扔。西德斯在2017年5月5日也主動認(rèn)輸了。他說：“雖然賭局還有八個月，但本質(zhì)上一切都結(jié)束了微猖，我輸了谈息。”“對投資者而言凛剥，費(fèi)用是一個非常重要的因素侠仇，這一點毋庸置疑±缰椋”
這個賭局應(yīng)證了巴菲特的觀點：“由專業(yè)人員操作的主動投資管理逻炊，在多年時間內(nèi)的表現(xiàn)，會落后于選擇被動投資的業(yè)余人員盲憎⌒峤荆”
獲得財富的機(jī)會隨時存在，關(guān)鍵是需要一雙看得透本質(zhì)的火眼金睛饼疙。作為投資理財?shù)臉I(yè)余人員溺森，巴菲特賭局告訴我們什么了呢？它告訴了我們一個財富增值的寶藏：指數(shù)基金定投窑眯。
02 普通人投資理財?shù)睦Ь撑c出路
對于天天忙于上班的普通人來說屏积，開始投資理財一般都面臨以下三種困境或限制：
1、資金限制磅甩。沒有太多的投資資金炊林；
2、技能限制卷要。不知道什么時候進(jìn)場渣聚，也不知道買什么產(chǎn)品，也不懂投資品估值僧叉；
3奕枝、時間限制。上班總是很忙瓶堕，沒有太多時間隘道；
而指數(shù)基金定投完全解決了上班族的這三大難題：
1、資金門檻很低郎笆。你不需要很多資金谭梗，100元就可以開始投資了。
2宛蚓、傻瓜式投資激捏。每月工資一發(fā)，先拿出1000或2000定額（當(dāng)然可以更多或者更少）凄吏，馬上購買指數(shù)基金缩幸，不需要你選時間壹置，選產(chǎn)品，基本上也不需要投資品的估值表谊。
3、基本不需要太多時間盖喷。每天花上半小時爆办，其他時間你基本上不需要操心了。
這個投資理財策略帶來的更重要的結(jié)果是：
1课梳、你基本上可以獲得股票市場上平均收益距辆，時間足夠長的話（3-5年），年化收益率一般都會超過10%暮刃；
2跨算、你的投資品永遠(yuǎn)保持優(yōu)秀的狀態(tài)，變差的公司自動會剔除出指數(shù)椭懊，正所謂“鐵打的指數(shù)诸蚕，流水的公司⊙踱”
3背犯、每月基金定投給上班族同時帶來了強(qiáng)制儲蓄的效用。
從這個角度看盅抚，指數(shù)基金漠魏，就是專門為上班族量身打造的投資理財產(chǎn)品。
03 贏在退出
那么妄均，是不是定投指數(shù)基金就不會虧損了柱锹？答案是否定的。要實現(xiàn)不虧損或者是更高的盈利水平丰包，指數(shù)基金投資還有一個重要的操作技能禁熏，叫“止盈不止虧”。
1烫沙、要事先設(shè)定盈利水平（比方說20%匹层，或30%），一旦達(dá)到設(shè)定的盈利水平锌蓄，馬上停止持有升筏，果斷賣出，落袋為安瘸爽。這叫“止盈”您访。
2、當(dāng)市場出現(xiàn)價格不斷下跌的情況剪决，就要不斷買入灵汪，不斷拉低基金整體持有成本檀训。當(dāng)市場回暖，比較容易實現(xiàn)自己設(shè)定的盈利水平線享言。這叫“不止虧”峻凫。
在股權(quán)投資領(lǐng)域，投資之前設(shè)計好明確退出模式览露，是投資成敗的關(guān)鍵荧琼。指數(shù)基金投資也一樣，投資之前確定一個合適的退出的盈利水平線差牛，是決定指數(shù)基金投資成敗的最重要節(jié)點命锄。
一言以蔽之：贏在退出。
End
