全國票據(jù)交易所于12月8日上線試運(yùn)行吸占。票交所作為國內(nèi)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，它將成為連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)和融資市場的一個重要的貨幣資金樞紐，對解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)“融資難”衙荐、“融資貴”困局和推動利率市場化進(jìn)程將產(chǎn)生深遠(yuǎn)意義。
目前我司資產(chǎn)管理產(chǎn)品也即將開展票交所相關(guān)業(yè)務(wù)浮创，作為一名合格的ITds忧吟，為避免開會時呈懵逼狀，先自補(bǔ)下相關(guān)知識斩披。
票據(jù)是什么溜族？
票據(jù)一般是指商業(yè)上由出票人簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額垦沉，可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券煌抒，持有人具有一定權(quán)力的憑證。
通俗點(diǎn)講厕倍，票據(jù)就是當(dāng)別人欠你錢時寡壮，給你寫了一個承諾書，承諾到約定時間內(nèi)，無條件還你錢况既。
在我國这溅，票據(jù)即匯票、支票及本票的統(tǒng)稱棒仍，支票可看作匯票的特例悲靴。
- 本票(Promissory notes)
是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)降狠。 - 匯票(Bill of Exchange/Draft)
是出票人簽發(fā)的对竣，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 - 支票(Cheque)
是出票人簽發(fā)的榜配，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)否纬。
現(xiàn)金支票
轉(zhuǎn)賬支票
票據(jù)有什么功能？
- 匯兌功能蛋褥。票據(jù)最初的功能是匯兌临燃，即異地輸送現(xiàn)金和兌換貨幣的工具。當(dāng)時烙心，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場范圍的擴(kuò)大膜廊，在異地貿(mào)易中攜帶現(xiàn)金不方便、不安全淫茵，還存在不同種類貨幣之間的兌換困難爪瓜。因此產(chǎn)生了如下的匯兌業(yè)務(wù)：商品交易當(dāng)事人通過貨幣經(jīng)營者（現(xiàn)為銀行）的匯款業(yè)務(wù)和貨幣兌換業(yè)務(wù)，在本地將現(xiàn)金交付貨幣經(jīng)營者匙瘪，并取得票據(jù)作為匯款和貨幣兌付憑證铆铆，并憑該票據(jù)在異地向貨幣經(jīng)營者兌換現(xiàn)金，從而克服了現(xiàn)金支付的空間困難丹喻。
- 支付功能薄货。由于票據(jù)有匯兌功能，可異地兌換現(xiàn)金碍论，是一種金錢給付的債權(quán)憑證谅猾，因而它逐漸發(fā)展為具有支付功能，即可以通過法定流通轉(zhuǎn)讓程序鳍悠，代替現(xiàn)金在交易中進(jìn)行支付税娜。在市場經(jīng)濟(jì)中，貨幣作為交換媒介和一般等價物藏研，會經(jīng)常發(fā)生大量收付貨幣的現(xiàn)象巧涧。用票據(jù)代替現(xiàn)金作為支付工具，例如使用支票方式支付遥倦，具有便攜、快捷、安全等優(yōu)點(diǎn)袒哥。因此缩筛，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，票據(jù)支付在貨幣支付中占有越來越大的比重堡称。
- 結(jié)算功能瞎抛。這是指票據(jù)作為貨幣給付的手段，可以用它在同城或異地的經(jīng)濟(jì)往來中却紧，抵銷不同當(dāng)事人之間相互的收款桐臊、欠款或相互的支付關(guān)系，即：通過票據(jù)交換晓殊，使各方收付相抵断凶，相互債務(wù)沖減。這種票據(jù)結(jié)算的方式巫俺，和使用現(xiàn)金相比认烁，更加便捷、安全介汹、經(jīng)濟(jì)却嗡。因而，成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中銀行結(jié)算的主要方式嘹承。
- 信用功能窗价。票據(jù)可作為信用工具，在商業(yè)和金融中發(fā)揮融資等作用叹卷。其中撼港，在商品交易中，票據(jù)可作為預(yù)付貨款或延期付款的工具豪娜，發(fā)揮商業(yè)信用功能餐胀；例如，在甲方向乙方開出票據(jù)后瘤载，乙方可先期交付商品或者先行預(yù)付貨款即提供商業(yè)信用否灾。然后，乙方再在票據(jù)指定日期鸣奔，向甲方收回已經(jīng)交貨的貨款或者收回已經(jīng)預(yù)付貨款的商品墨技。在金融活動中，企業(yè)可以通過將尚未到期的票據(jù)向銀行進(jìn)行貼現(xiàn)挎狸，取得貨幣資金扣汪，以解決企業(yè)一時發(fā)生的資金周轉(zhuǎn)困難。這時锨匆，票據(jù)就發(fā)揮了銀行信用的作用崭别。
票據(jù)的以上基本功能冬筒，使票據(jù)制度成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)基本制度。商業(yè)信用茅主、銀行信用的票據(jù)化和結(jié)算手段的票據(jù)化舞痰，是市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的重要標(biāo)志之一。
支付與結(jié)算的區(qū)別
票據(jù)流程
- 本票
- 匯票
- 支票
現(xiàn)金支票
轉(zhuǎn)賬支票
票據(jù)市場
票據(jù)市場指的是在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的以匯票诀姚、本票和支票的發(fā)行响牛、擔(dān)保、承兌赫段、貼現(xiàn)呀打、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場糯笙。常見的票據(jù)市場是指由中國人民銀行總行領(lǐng)導(dǎo)的贬丛，中國外匯交易中心暨中國銀行業(yè)資金拆借中心其發(fā)行“中央銀行票據(jù)”和“企業(yè)短期融資劵”的中心交易場所和各商業(yè)銀行之間經(jīng)常操作票據(jù)交易并交割的場所。
票據(jù)市場是短期資金融通的主要場所炬丸，是直接聯(lián)系產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的樞紐瘫寝，作為貨幣市場的一個子市場，在整個貨幣體系中票據(jù)市場是最基礎(chǔ)稠炬、交易主體中最廣泛的組成部分焕阿。票據(jù)市場可以把“無形”的信用變?yōu)椤坝行巍保巡荒芰鲃拥膾鞄ば庞米優(yōu)榫哂懈叨攘鲃有缘钠睋?jù)信用首启。票據(jù)市場的存在與發(fā)展不僅為票據(jù)的普及推廣提供了充分的流動性暮屡，還集中了交易信息，極大地降低了交易費(fèi)用毅桃，使得票據(jù)更易為人所接受褒纲。
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票據(jù)貼現(xiàn)：
票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)钥飞、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)莺掠。
1、貼現(xiàn)是指客戶（持票人）將沒有到期的票據(jù)出賣給貼現(xiàn)銀行读宙，以便提前取得現(xiàn)款彻秆。一般工商企業(yè)向銀行辦理的票據(jù)貼現(xiàn)就屬于這一種；
2结闸、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期的票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓唇兑，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一般是商業(yè)銀行間相互拆借資金的一種方式；
3桦锄、再貼現(xiàn)是指貼現(xiàn)銀行持未到期的已貼現(xiàn)匯票向人民銀行的貼現(xiàn)扎附，通過轉(zhuǎn)讓匯票取得人民銀行再貸款的行為。再貼現(xiàn)是中央銀行的一種信用業(yè)務(wù)结耀，是中央銀行為執(zhí)行貨幣政策而運(yùn)用的一種貨幣政策工具留夜。
票交所
上海票據(jù)交易所是中國人民銀行認(rèn)可的票據(jù)交易基礎(chǔ)設(shè)施匙铡。(票據(jù)交易基礎(chǔ)設(shè)施是為市場參與者提供票據(jù)交易、登記托管碍粥、清算結(jié)算及信息服務(wù)的機(jī)構(gòu)慰枕。 )
核心業(yè)務(wù)流程
參與人
- 法人類參與者
政策性銀行、商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)即纲，農(nóng)村信用社、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司博肋、信托公司低斋、證券公司、基金管理公司匪凡、期貨公司膊畴、保險公司等經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可的金融機(jī)構(gòu) - 非法人類參與者
金融機(jī)構(gòu)等作為資產(chǎn)管理人，在依法合規(guī)的前提下病游，接受客戶的委托或授權(quán)唇跨，按照與客戶約定的投資計劃和方式開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所設(shè)立的各類投資產(chǎn)品，包括證券投資基金衬衬、資產(chǎn)管理計劃买猖、銀行理財產(chǎn)品等。
業(yè)務(wù)
交易類：
1滋尉、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)
2玉控、質(zhì)押式回購
3、買斷式回購
4狮惜、再貼現(xiàn)
非交易類：
1高诺、托收
2、追索
其他：利息支付
清算結(jié)算
票據(jù)結(jié)算方式：
- 票款對付 DVP（Delivery Versus Payment）
- 純票過戶 FOP（Free Of Payment）
補(bǔ)充票交所未使用碾篡，但常見的另兩種方式
見票付款 PAD（Payment After Delivery）
見款付票 DAP（Delivery After Payment)
資金清算方式：
逐筆全額清算
- 銀行類機(jī)構(gòu)和部分財務(wù)公司使用其在大額支付系統(tǒng)的備付金賬進(jìn)行資金清算
- 未在大額支付系統(tǒng)開立清算賬戶的金融機(jī)構(gòu)需在票交收開立資金賬戶用于資金清算（出金虱而、入金）
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