看了之前寫的一篇文章《選擇量化投資而非價(jià)值投資闸溃，是因?yàn)椤?/a>》拱撵，也許有人會(huì)看了誤會(huì)，覺得量化投資和價(jià)值投資是沖突的乓旗，其實(shí)不然集索。
在我的理解中屿愚，量化投資，其實(shí)是在海量信息里面挖掘投資機(jī)會(huì)的方式扰法，而這些投資機(jī)會(huì)自然也包括價(jià)值投資的機(jī)會(huì)毅厚。
1 通過量化的方式進(jìn)行價(jià)值投資
巴菲特賣出股票有三個(gè)條件：
公司基本面惡化
股票價(jià)格過于昂貴
有相對(duì)更好的投資品種
其實(shí)這幾個(gè)條件，都可以通過量化的方式進(jìn)行判定吸耿。
公司基本面惡化，我們可以通過公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析判定伴网，例如負(fù)債結(jié)構(gòu)變差妆棒、利潤(rùn)下降澡腾、現(xiàn)金流下降等等糕珊；股票的價(jià)格過于昂貴，我們可以通過PB澜公、PE進(jìn)行估值喇肋；有相對(duì)更好的投資品種坟乾，也能通過上面條件橫向?qū)Ρ鹊玫健?/p>
我們可以把條件設(shè)置得更為嚴(yán)格蝶防，以減少錯(cuò)誤的結(jié)果。雖然不一定精確渺绒，只要能保證總體的勝率菱鸥，不就可以了嗎躏鱼。
就像巴菲特所說的氮采，寧要模糊的正確染苛，不要精確的錯(cuò)誤主到。
2 通過量化的方式進(jìn)行趨勢(shì)投資
在趨勢(shì)投資方面躯概，量化帶來的效率更加明顯。
光是常用的一些趨勢(shì)指標(biāo)牧牢，如MA、MACD塔鳍、DMI呻此、DMA、TRIX焚鲜，就可以把圖畫個(gè)滿屏，更不用說還有其他更多的指標(biāo)了糯彬。光憑肉眼贝乎，這些信息處理起來是非常麻煩的情连。
市場(chǎng)上有幾千個(gè)股票览效，每個(gè)股票的價(jià)格，時(shí)刻都在變化挽拔。這么大的數(shù)據(jù)量但校，計(jì)算使用電腦，也做不到完全監(jiān)控状囱。人的精力有限，最多也只能選擇三五個(gè)股票袭艺，重點(diǎn)進(jìn)行觀察。
而量化投資呢猾编，完全可以無壓力對(duì)全場(chǎng)的趨勢(shì)情況進(jìn)行監(jiān)控。無論是哪個(gè)股票答倡，那些指標(biāo)滿足要求，都可以提醒我們適時(shí)進(jìn)行交易获茬。
3 通過量化的方式進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)投資
可以進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的投資的標(biāo)的有很多種设江，如：債券、可轉(zhuǎn)債叉存、分級(jí)基金、封閉基金歼捏、股指期貨等等。
但是這么多的標(biāo)的瓣履，卻只有很少的時(shí)候练俐，才滿足低風(fēng)險(xiǎn)高收益的要求，并且這樣的機(jī)會(huì)往往轉(zhuǎn)瞬即逝腺晾。
而通過量化的方式，可以很好地進(jìn)行監(jiān)控归形，及時(shí)了解這些機(jī)會(huì)鼻由，并搶在機(jī)會(huì)消失前進(jìn)行交易暇榴。
這就是蕉世，在同樣投資邏輯下，使用量化投資方式的人的優(yōu)勢(shì)奸例。
對(duì)于某些T+0的投資標(biāo)的哈误，甚至可以做到自動(dòng)化的交易。例如母基可交易的分級(jí)基金蜜自，就沒有普通投資者什么事情。
4 通過哪些指標(biāo)衡量量化效果
我們?cè)趺粗懒炕男Ч趺礃幽兀?/p>
投資箭阶，無非就是承擔(dān)合適的風(fēng)險(xiǎn)和獲得合適的回報(bào)戈鲁。
只要風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)合適仇参，我們就可以認(rèn)定這個(gè)量化策略是一個(gè)策略對(duì)吧婆殿。下面羅列了一些指標(biāo)，如果您感興趣怕磨，可以看看：
夏普比率：表示每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn)消约，會(huì)產(chǎn)生多少的超額報(bào)酬，可以同時(shí)對(duì)策略的收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合考慮或粮。
索提諾比率：表示每承擔(dān)一單位的下行風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)獲得多少超額回報(bào)渣锦。
信息比率：衡量單位超額風(fēng)險(xiǎn)帶來的超額收益浓体。信息比率越大，說明該策略單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高命浴，因此，信息比率較大的策略的表現(xiàn)要優(yōu)于信息比率較低的基準(zhǔn)媳溺。合理的投資目標(biāo)應(yīng)該是在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)下碍讯，盡可能追求高信息比率悬蔽。
策略波動(dòng)率：用來測(cè)量策略的風(fēng)險(xiǎn)性捉兴，波動(dòng)越大代表策略風(fēng)險(xiǎn)越高录语。
基準(zhǔn)波動(dòng)率：用來測(cè)量基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)性禾乘，波動(dòng)越大代表基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)越高。
最大回撤：描述策略可能出現(xiàn)的最糟糕的情況蒲稳，最極端可能的虧損情況伍派。
下行波動(dòng)率：策略收益下行波動(dòng)率。和普通收益波動(dòng)率相比诉植，下行標(biāo)準(zhǔn)差區(qū)分了好的和壞的波動(dòng)。
