點(diǎn)擊上方藍(lán)字“金寶財(cái)手記”關(guān)注我亲澡，一起學(xué)習(xí)，分享
閱讀財(cái)報(bào)纫版，勾兌其中的關(guān)系床绪，是每個(gè)投資者必須習(xí)得的基礎(chǔ)能力，其中最重要的是三張報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表癞己、利潤表膀斋、現(xiàn)金流量表，而傳統(tǒng)書籍比較嚴(yán)謹(jǐn)痹雅，用詞也比較專業(yè)仰担，難理解，看起來就很枯燥练慕，越看越想睡惰匙，因此我打算用2021年茅臺(tái)的財(cái)務(wù)報(bào)表，一欄一欄逐步用通俗易懂的文字講一下铃将，因?yàn)榘滋觳⒉皇呛苡锌臻e，所以我會(huì)分成好幾期來講哑梳，內(nèi)容也不多劲阎，看完基本就消化完了。
資產(chǎn)負(fù)債表：主要反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況鸠真，哪些自己的悯仙，哪些借來的，也就是負(fù)債和權(quán)益吠卷；
利潤表：主要反映企業(yè)的成果锡垄，我們可以從中得知企業(yè)經(jīng)營情況；
現(xiàn)金流量表：與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表形成因果關(guān)系祭隔，以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為基礎(chǔ)記錄的現(xiàn)金的流入和流出货岭，而不是企業(yè)真正的流水賬；
閱讀財(cái)報(bào)時(shí)要連著幾年看疾渴，統(tǒng)計(jì)下數(shù)據(jù)千贯，對(duì)企業(yè)的營業(yè)情況就有一個(gè)基礎(chǔ)的概念，哪些再進(jìn)步搞坝，哪些再退步搔谴，是什么造成的，短期因素還是長期因素桩撮，有了方向自然容易找出來敦第。要跟同行比較著看，看看不同科目占比情況店量，是優(yōu)勢(shì)還是劣勢(shì)芜果，尤其是應(yīng)收、應(yīng)付垫桂、預(yù)收师幕、預(yù)付，通過這幾個(gè)項(xiàng)目，我們可以看出企業(yè)在行業(yè)中的地位霹粥。
重要提示及董事會(huì)報(bào)告是屬于必看的灭将，朋友們可別漏了，我直接跳過后控，開講三張報(bào)表庙曙。（通俗點(diǎn)講可能講得不夠嚴(yán)謹(jǐn)，但一定能看懂浩淘，我們普通投資者不是真給人做會(huì)計(jì)捌朴，能理解企業(yè)就可以了）
負(fù)債表分為四個(gè)科目
流動(dòng)資產(chǎn)：是指企業(yè)在一年左右可以變現(xiàn)或流通的資產(chǎn)；
非流動(dòng)資產(chǎn)：與流動(dòng)資產(chǎn)相反张抄，一年以上且周轉(zhuǎn)速度慢砂蔽，變現(xiàn)難度較大的資產(chǎn)；
流動(dòng)負(fù)債：是指企業(yè)償還期在一年內(nèi)的債務(wù)署惯；
非流動(dòng)負(fù)債：是指企業(yè)償還期在一年以上的債務(wù)左驾；
咱們一條一條拆分出來講，
流動(dòng)資產(chǎn)
貨幣資金极谊，附注1會(huì)說明資金是由什么組成诡右，在PDF中搜索項(xiàng)目注釋就可以看到（圖4）
前兩項(xiàng)你一定看得懂，第三項(xiàng)“其他貨幣資金”主要是銀行承兌匯票保證金轻猖、保函保證金帆吻、信用證保證金等。
“存放中央銀行法定存款準(zhǔn)備金”是茅臺(tái)旗下財(cái)務(wù)公司存入咙边，法律規(guī)定金融機(jī)構(gòu)必須存放的猜煮，支付清算、頭寸調(diào)撥样眠、資產(chǎn)備用金友瘤，這個(gè)略過。
*貨幣資金要與短期負(fù)債及經(jīng)營檐束，經(jīng)營需求相匹配辫秧，資金量太小，短期負(fù)債可能無法償還被丧，資金量過大盟戏，則代表資金的運(yùn)用能力較弱，茅臺(tái)就是這樣子甥桂。
資金量過大卻借了很多有息負(fù)債柿究；其他貨幣資金過大；定期存款很多黄选，流動(dòng)資金卻不足（這里可以簡單把單季度營業(yè)總成本看成流動(dòng)資金蝇摸，差別不大就可以）婶肩，不管什么原因造成，沒有合理解釋貌夕，或者你找不到解釋律歼，我就選擇放棄，老金只是普通人啡专，不是稽查人員险毁，不一定要打破砂鍋問到底，有任何疑問找不到解釋们童，我隨時(shí)可以不看這個(gè)企業(yè)畔况。
結(jié)算備付金，都是券商才會(huì)有的項(xiàng)目慧库，也是政府規(guī)定跷跪，略過。
拆除資金齐板，查看一下附注（圖5）
存放同業(yè)款項(xiàng)域庇，是指存放在其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款，同樣是茅臺(tái)旗下財(cái)務(wù)公司存入覆积。
拆出資金，理解為借出去的資金熟呛。
不能隨時(shí)支取的同業(yè)存款宽档，相當(dāng)于定期存款。
交易性金融資產(chǎn)庵朝，主要包括債券吗冤、股票、基金等九府，是企業(yè)打算短期持有來獲取差價(jià)椎瘟，資產(chǎn)一旦放入這個(gè)科目，不允許轉(zhuǎn)入其他科目侄旬，持有期間產(chǎn)生的交易費(fèi)用肺蔚，從利潤表扣除，產(chǎn)生的分紅或者收益儡羔，加入利潤表的公允價(jià)值變動(dòng)收益宣羊，直到賣出時(shí)確認(rèn)其利潤才對(duì)其征稅，交易性金融資產(chǎn)是產(chǎn)生遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的重要源頭汰蜘。
衍生金融資產(chǎn)仇冯，簡單理解為在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品上附加某些條件的金融產(chǎn)品，與交易性金融資產(chǎn)的處理方式一樣族操。
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款苛坚，
在這里要注意一點(diǎn)，凡是涉及到增值稅的企業(yè)，應(yīng)收票據(jù)泼舱、應(yīng)收賬款等缀、銷售收到的現(xiàn)金，都是包含增值稅柠掂，計(jì)算的時(shí)候不要忽略了增值稅的關(guān)系项滑。
應(yīng)收票據(jù)是企業(yè)沒有拿到現(xiàn)金，收了一些票據(jù)涯贞，常見有兩種枪狂，銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，
銀行承兌匯票：有銀行承諾兌現(xiàn)宋渔，到期可以去銀行取得現(xiàn)金州疾，同時(shí)也可以貼現(xiàn)，一家企業(yè)的票據(jù)都是銀行承兌匯票皇拣，說明企業(yè)在行業(yè)中非常強(qiáng)勢(shì)严蓖。
商業(yè)承兌匯票：取決于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和誠信度，有一定風(fēng)險(xiǎn)氧急，大多數(shù)企業(yè)都有小額的商業(yè)承兌匯票颗胡，反之都是商業(yè)票據(jù)說明企業(yè)處于弱勢(shì)，是長期因素還是短期因素吩坝，需要自己調(diào)查毒姨。
在PDF搜索“應(yīng)收票據(jù)”（圖6），
由于茅臺(tái)沒有應(yīng)收賬款钉寝，但要注意由于權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)制度弧呐，和客戶簽了合同，計(jì)入應(yīng)收嵌纲，就可以確認(rèn)利潤俘枫，因此我們要注意每年應(yīng)收賬款的占比，回款的速度是否正常來判斷逮走，應(yīng)收賬款在某年突然增大鸠蚪，要么企業(yè)在放貨，要么在虛增利潤言沐，謀劃著不可告人的目的邓嘹，兩個(gè)都是危險(xiǎn)的信號(hào)，通常占比常年太大我會(huì)直接排除险胰。
計(jì)提壞賬的標(biāo)準(zhǔn)我們可以和同行業(yè)相對(duì)比汹押，看看是否有什么問題，2至3年以上壞賬占比太大起便，我也是直接排除棚贾。
應(yīng)收賬款項(xiàng)融資窖维，通過轉(zhuǎn)讓，貼現(xiàn)或者背書回款的應(yīng)收賬或票據(jù)妙痹，可以略過铸史。
預(yù)付款項(xiàng)，就是提前先付給供貨商的購貨款怯伊，或在建工程款琳轿，需要提前支付都是屬于這個(gè)科目，預(yù)付款也是一個(gè)可以耍手段的地方耿芹，長時(shí)間存在預(yù)付金很有可能是借著預(yù)付款的名義占用企業(yè)資金崭篡，或者通過預(yù)付流出資金再轉(zhuǎn)回企業(yè)增加當(dāng)期營業(yè)收入。
搜索預(yù)付款（圖7）吧秕，在搜索中我們也能看到預(yù)付主要是預(yù)付的土地款轉(zhuǎn)無形資產(chǎn)琉闪，也就是土地的使用權(quán)。
應(yīng)收保費(fèi)砸彬，應(yīng)收分保賬款颠毙，應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金，是保險(xiǎn)公司的科目砂碉，略過蛀蜜。
其他應(yīng)收款，這個(gè)科目既然叫其他增蹭，也就是一個(gè)垃圾筐涵防，跟主業(yè)無關(guān)的應(yīng)收款都會(huì)扔在這里面，因此金額會(huì)比較少沪铭，相反，金額較大的我們就要小心是不是哪家伙再挪用資金偏瓤。
應(yīng)收利息杀怠，指的各類債權(quán)持有期間應(yīng)該收到的利息，應(yīng)收股利厅克，指的是持有的公司應(yīng)該分配的股利赔退。
買入返售金融資產(chǎn)，你可以把它理解為抵押貸款证舟，一般銀行業(yè)用得多硕旗。
存貨，在年報(bào)中搜索查看（圖8）
需要注意的是女责，1.存貨數(shù)量的增幅漆枚，有可能是大幅度生產(chǎn)產(chǎn)品分?jǐn)偲髽I(yè)固定成本從而提高企業(yè)毛利率；2.存貨跌價(jià)計(jì)提是什么樣的方式抵知，留個(gè)心眼墙基，企業(yè)有沒有對(duì)明顯無用的庫存計(jì)提跌價(jià)软族；3.可用主業(yè)營業(yè)成本÷365天得出全年日均營業(yè)成本，用庫存商品÷日均營業(yè)成本得出企業(yè)備了多少天的存貨残制，我們可以觀察這個(gè)趨勢(shì)知道企業(yè)產(chǎn)品周轉(zhuǎn)如何立砸。
合同資產(chǎn)，按照已完成勞務(wù)的進(jìn)度確認(rèn)收入時(shí)初茶，對(duì)于企業(yè)已經(jīng)取得無條件收款權(quán)的部分颗祝，確認(rèn)為應(yīng)收賬款，其余部分確認(rèn)為合同資產(chǎn)恼布。而合同負(fù)債是提前收取客戶貨款或定金而應(yīng)向客戶轉(zhuǎn)讓商品或提供勞務(wù)螺戳，簡單說，合同資產(chǎn)是權(quán)利桥氏，合同負(fù)債是義務(wù)温峭。
持有待售資產(chǎn)，就是預(yù)計(jì)賣出某個(gè)資產(chǎn)字支，已經(jīng)跟外面喊過話了凤藏，等誰誰誰過來買，在這期間就放入這個(gè)科目堕伪。
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)揖庄，主要是一些債權(quán)投資或長期應(yīng)收款。
其他流動(dòng)資產(chǎn)欠雌，基本就是一些不知道該怎么歸類的蹄梢，一年內(nèi)放這個(gè)科目，一年以上放在非流動(dòng)資產(chǎn)富俄，老規(guī)矩禁炒，搜索（圖9），主要是稅負(fù)這塊霍比。
到此流動(dòng)資產(chǎn)科目就分享完了幕袱，其實(shí)很簡單，主要我們平時(shí)看的文章都是穿插著講悠瞬，所以難免有點(diǎn)亂们豌，下一期是非流動(dòng)資產(chǎn)。
本文屬于日記浅妆，不構(gòu)成投資建議望迎。
