在發(fā)現(xiàn)澳洲以前,歐洲人認(rèn)為所有的天鵝都是白色的,因?yàn)樵陂L達(dá)幾個(gè)世紀(jì)的時(shí)間里瀑踢,他們見到的天鵝都是白色的。直到他們在澳洲發(fā)現(xiàn)了第一只黑天鵝才避。一只黑天鵝橱夭,推翻了幾百年經(jīng)驗(yàn)總結(jié)得出的結(jié)論。
納西姆·塔勒步用“黑天鵝”形容具有極端影響的意外事件桑逝。納西姆認(rèn)為黑天鵝事件有三個(gè)特點(diǎn):
第一棘劣,具有意外性,是在預(yù)期之外的事情楞遏,事發(fā)之前沒有任何證據(jù)表明可能會(huì)發(fā)生茬暇。比如天鵝的顏色首昔,長達(dá)幾百年,歐洲人見到的天鵝都是白色的糙俗,誰會(huì)想到在未發(fā)現(xiàn)的大陸還會(huì)有一種黑色的天鵝呢勒奇?在很長一段時(shí)間,人們甚至不認(rèn)為還有其他的大陸巧骚。
第二赊颠,它會(huì)產(chǎn)生極端影響。人們通過幾百年的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)得出的結(jié)論:天鵝是白色劈彪。但是只需要一只黑色的天鵝竣蹦,就顛覆了這個(gè)結(jié)論。有時(shí)候沧奴,證偽一個(gè)結(jié)論比證實(shí)一個(gè)結(jié)論要容易痘括。所有的天鵝都是白色的這個(gè)論斷,即便你見了幾百萬只白天鵝扼仲,也沒法斷定所有的天鵝都是白色的远寸,因?yàn)檫@個(gè)宇宙有很多你未到過的地方,你無法確定那里有沒有黑色的屠凶、藍(lán)色的驰后、粉色的天鵝,但是要證偽這個(gè)判斷矗愧,只需要一只非白色的天鵝就可以了灶芝。所以查理·芒格才會(huì)提倡逆向思維,他說“如果我知道自己會(huì)在哪里死去唉韭,我就永遠(yuǎn)都不去那兒”夜涕。
第三,事后可預(yù)測性属愤。這個(gè)是作者總結(jié)的人性特點(diǎn)之一女器,人們會(huì)在事后編造理由,讓它變得可解釋可預(yù)測住诸。最常見的就是每天收盤之后驾胆,分析師都開始分析為什么今天漲/跌。事實(shí)上贱呐,不是每一天的漲跌都有理由丧诺,很多時(shí)候就是市場的隨機(jī)波動(dòng)。但是他們不得不編造理由奄薇,因?yàn)橹鞒秩艘欢〞?huì)問他們?yōu)槭裁床笛郑^眾想知道為什么。
黑天鵝現(xiàn)象的邏輯是:你不知道的事比你知道的事更有意義,因?yàn)樵S多黑天鵝事件正是在不可預(yù)知的情況下發(fā)生和加劇的呵晚。
黑天鵝現(xiàn)象的可預(yù)測性低蜘腌、影響力大,但我們習(xí)慣于對(duì)它視而不見劣纲,專家總是以為他們的理論能夠衡量不確定性逢捺。
誰能想到谁鳍,蘋果第一款觸屏手機(jī)那么難用癞季,沒幾年就顛覆了按鍵手機(jī),打死了諾基亞倘潜。我們現(xiàn)在覺得大屏觸屏手機(jī)是很司空見慣的一個(gè)工具绷柒,但是退回2011年,退回2008年涮因,回憶一下是什么情況呢废睦?
既然黑天鵝是不可預(yù)測、無法避免的养泡,我們就要適應(yīng)它的存在嗜湃,而且充分利用正面的黑天鵝。比如在科學(xué)研究領(lǐng)域澜掩,如果你是一個(gè)有收入保障的研究人員购披,你就可以全身心投入科學(xué)研究之中,因?yàn)槿绻×思玳牛愕纳钜廊挥斜U细斩福銢]有什么損失,但是一旦成功了株汉,你就會(huì)取得巨大的成就筐乳。
又比如在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域,如果你是一個(gè)富翁乔妈,你可以拿出一部分錢投資10個(gè)早期項(xiàng)目蝙云。由于早期項(xiàng)目投資的絕對(duì)金額低,所以投資總額只占你全部資產(chǎn)的小部分路召,如果全虧了勃刨,對(duì)你影響不大,但是如果有1個(gè)項(xiàng)目跑出來了优训,你就會(huì)暴賺朵你。
在投資領(lǐng)域,有個(gè)指標(biāo)叫風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率揣非,指的就是潛在報(bào)酬/潛在虧損抡医,如果潛在報(bào)酬在潛在虧損的3倍或以上,就是很好的投資,如果堅(jiān)持在這種高風(fēng)報(bào)比的模式下投資忌傻,長期下來收益率是很好的大脉。當(dāng)然,你不能保證每一次都是賺得水孩,但是長期下來你總體會(huì)是賺的镰矿。