今天學(xué)習(xí)“現(xiàn)金流量”，模塊第三個(gè)指標(biāo)“100/100/10”的第三個(gè)指標(biāo)“10”介袜，既現(xiàn)金再投資比率＞10%。
一，概念
公式：
現(xiàn)金再投資比率：它的意思是公司手上有的現(xiàn)金流用于再投資的能力溅固。
分子“營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利”：公司手上有的現(xiàn)金流，它等于自己日常營運(yùn)賺來的錢（營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量）扣除掉要發(fā)出的現(xiàn)金（給股東的紅利）
分母有四個(gè)組成部分：“固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資金”兰珍，因?yàn)闋I運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債侍郭，經(jīng)轉(zhuǎn)換，分母演變成“固定資產(chǎn)+長期投資+其它資產(chǎn)+流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債”掠河；而固定資產(chǎn)+長期投資+其它資產(chǎn)+流動(dòng)資產(chǎn)=總資產(chǎn)亮元，故分母最后可轉(zhuǎn)化為總資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。
最終唠摹，經(jīng)轉(zhuǎn)換簡化后爆捞，“現(xiàn)金再投資比率”公式變成：
二，判斷指標(biāo)
一般而言勾拉，該指標(biāo)達(dá)到8%~10%嵌削，既被認(rèn)為是一項(xiàng)理想的比率，但是根據(jù)MJ老師多年的經(jīng)驗(yàn)望艺，這個(gè)指標(biāo)大于10%更為穩(wěn)妥苛秕。
“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”和“現(xiàn)金再投資比率”倆者的區(qū)別：
“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”主要用來判斷五年公司成長所需的成本跟公司實(shí)際賺到的錢比例是不是匹配，對(duì)等找默，判斷的時(shí)間是五年艇劫。
“現(xiàn)金再投資比率”可以理解成公司手上的現(xiàn)金流用于再投資的能力，判斷的時(shí)間是一年惩激。
三店煞，計(jì)算
以“格力電器”為例，計(jì)算其2016的“現(xiàn)金再投資比率”风钻。
分子：
（1）營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量：指的是“現(xiàn)金流量表”的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”為148.60億元顷蟀。
（2）現(xiàn)金股利：在”現(xiàn)金流量表“中查找”分配股利，利潤或償付利息支付的現(xiàn)金“骡技，為91.80億元鸣个。
倆者相減，得到分子為148.60-91.80=56.8億元
分母：
（1）總資產(chǎn)：見“資產(chǎn)負(fù)債表”中的“資產(chǎn)總計(jì)”布朦，為1823.70億元囤萤。
（2）流動(dòng)負(fù)債：見“資產(chǎn)負(fù)債表”中的“流動(dòng)負(fù)債合計(jì)”，為1268.76億元是趴。
倆者相減涛舍，得到分母為1823.70-1268.76=554.94億元。
將分子唆途，和分母的數(shù)據(jù)分別代入計(jì)算公式富雅，“格力電器”2016的“現(xiàn)金再投資比率”：56.8÷554.94=10.2%掸驱，和財(cái)報(bào)說進(jìn)行比對(duì)，結(jié)果一致没佑！
