第一講——如何選好的指數(shù)型基金

【指數(shù)】特定群體专钉，按照一定的歸類方式形成組合挑童，它們的平均表現(xiàn)稱為指數(shù)。

【指數(shù)型基金】股票型基金跃须，被動(dòng)管理型基金站叼。有具體游戲規(guī)則，不需要基金經(jīng)理人為篩選菇民。

【指數(shù)型基金有三種】

1.普通指數(shù)型基金

就是投資特定群體的股票尽楔，獲取平均收益的指數(shù)型基金投储。

2.ETF

指數(shù)基金中的王者，“交易所交易基金”阔馋，是指數(shù)基金中優(yōu)點(diǎn)最多的基金玛荞。

手續(xù)費(fèi)低，資金利用率高呕寝，操作更靈活勋眯。

如50ETF\300ETF\500ETF.

3.ETF聯(lián)接基金

“中證500ETF聯(lián)接”和“中證500”有什么區(qū)別呢？

“中證500ETF聯(lián)接”是ETF聯(lián)接基金

“中證500”是普通指數(shù)型基金

他們投的都是這500家公司股票的平均收益下梢。

因?yàn)镋TF有特別優(yōu)點(diǎn)客蹋，為了讓“中證500”也有這些特別的優(yōu)點(diǎn)，所以就有基金管理公司將“中證500”設(shè)置成“中證500ETF聯(lián)接”孽江，讓大家投資讶坯。

4.指數(shù)增強(qiáng)基金

基金經(jīng)理將80%的錢投入到特定群體股票，獲取平均收益岗屏。

20%根據(jù)基金經(jīng)理個(gè)人判斷投入到自己看好的股票中辆琅，增強(qiáng)收益。

我們沒有必要買这刷，因?yàn)椤爸笖?shù)型基金”和“主動(dòng)管理型股票基金”婉烟，我們都會(huì)掌握，投資組合確定以后暇屋，就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過“指數(shù)增強(qiáng)”.

===================================================

第二講——“窄基”特別好

【寬基】

行業(yè)寬泛隅很，如上證50指數(shù)包含公司有銀行、地產(chǎn)率碾、保險(xiǎn)。

【窄基】特定行業(yè)屋彪，比如醫(yī)藥所宰。

【好的窄基最重要是選擇行業(yè)，三個(gè)指標(biāo)】

1.行業(yè)體量越大越好畜挥。

2.行業(yè)所處周期

行業(yè)有初創(chuàng)期仔粥、成長期、成熟期蟹但、衰退期躯泰、消亡期。

埋伏在成長期最好华糖。

成熟期高拋低吸技術(shù)要求高麦向。

真正大機(jī)會(huì)，最核心就是對(duì)行業(yè)周期的把握客叉。

國家的重大戰(zhàn)略規(guī)劃和國際形勢上看诵竭。國內(nèi)大循環(huán)為主话告，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。比如：

（1）消費(fèi)市場卵慰。

（2）金融資本市場沙郭。金融科技公司、券商裳朋、保險(xiǎn)病线、信托等。

（3）科技領(lǐng)域鲤嫡。引領(lǐng)第四季世界工業(yè)革命送挑。半導(dǎo)體、芯片泛范、5G让虐、人工智能、新能源汽車罢荡、物聯(lián)網(wǎng)赡突、大數(shù)據(jù)、醫(yī)藥区赵、生物工程惭缰。

（4）軍工

3.行業(yè)成長期的長短

【好的窄基，四個(gè)指標(biāo)】

比行業(yè)笼才、比基金公司實(shí)力漱受、比資金規(guī)模、比買賣成本骡送。

======================================================

第三講——跑贏大多數(shù)基民的“1+1”組合

基礎(chǔ)“1+1組合”是【中證500+滬深300】或者【創(chuàng)業(yè)板指數(shù)+科創(chuàng)50指數(shù)】

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)昂羡，主要以科技、信息技術(shù)類公司為主的創(chuàng)業(yè)型上市公司摔踱，大多是幾十億虐先，上千億的公司。發(fā)展情況差距大派敷，市場波動(dòng)性大蛹批，成長空間也大，相當(dāng)于成長性和波動(dòng)性更大的中證500.

科創(chuàng)50指數(shù)篮愉，科創(chuàng)板綜合表現(xiàn)前50的科技類上市公司腐芍。都是國家重點(diǎn)扶持和發(fā)展的方向，要借助資本市場的融資為她們助力试躏。因?yàn)榭萍及l(fā)展有不確定性猪勇。機(jī)上科創(chuàng)板是新設(shè)立的，不像上證50颠蕴、滬深300埠对、中證500已經(jīng)幾十年驗(yàn)證了络断。所以風(fēng)險(xiǎn)較高

高級(jí)“1+1”組合是“1寬基+1窄基”

寬基收益特點(diǎn)：整體市場平均收益

窄基收益特點(diǎn)：某行業(yè)平均收益

寬基風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)較低，比較穩(wěn)定

窄基風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：和單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度大项玛，比如貌笨，疫情期間整體市場大跌，醫(yī)藥襟沮、消費(fèi)大幅上漲锥惋。

波動(dòng)性對(duì)比：窄基比寬基波動(dòng)性大，投資可施展策略的空間也打开伏。如果水平較高膀跌，一定時(shí)間可以獲更大收益。

成長性對(duì)比：寬基成長性達(dá)標(biāo)整體市場的成長性固灵，總體是持續(xù)上漲捅伤。窄基，不同窄基成長性差異較大巫玻，一定時(shí)期內(nèi)丛忆，有的抵御寬基，有的遠(yuǎn)超寬基仍秤，未來可期熄诡。

寬基指數(shù)配置的條件和目的：不投入太多精力，獲取整體市場平均收益诗力。

窄基指數(shù)配置的條件和目的：更多投資機(jī)會(huì)凰浮，在比較了解情況下，獲得超過整個(gè)市場的平均收益苇本。

==============================================

第四講——股票型基金：主動(dòng)出擊袜茧，超額回報(bào)

一.股票型基金

分“被動(dòng)管理型基金”（就是指數(shù)型基金）和“主動(dòng)管理型基金”（就是股票型基金）。

【主動(dòng)管理型基金】就是基金經(jīng)理主動(dòng)出擊瓣窄，根據(jù)市場行情調(diào)整策略惫周，獲得高于市場平均收益的超額回報(bào)】嫡唬基金經(jīng)理水平高不高，就看主動(dòng)型基金收益怎么樣喷橙。

2019年啥么，股票型基金的市場平均收益是39%，有的超過100%贰逾。

二.【基金經(jīng)理風(fēng)格各異悬荣，下面幾種】

1.成長型股票基金：主要投資收益增長速度快，未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮某砷L型股票的基金疙剑。

2.價(jià)值型股票基金：主要投資價(jià)值被低估氯迂，安全性較高的股票的基金践叠。

3.平衡型股票基金：處于價(jià)值型和成長型之間的基金。投資策略嚼蚀，一部分投資股價(jià)被低估的股票禁灼，一部分投資于成長型股票。

三轿曙、【投資范圍來分“行業(yè)主題股票型基金”和“非行業(yè)主題股票型基金“”】

行業(yè)主題股票型基金——就是選擇一個(gè)具體的行業(yè)股票進(jìn)行投資弄捕，比如，醫(yī)藥导帝、軍工、農(nóng)業(yè)您单，在選定行業(yè)范圍內(nèi)斋荞，基金經(jīng)理主動(dòng)選擇。

它和指數(shù)型基金的窄基有點(diǎn)類似虐秦，都是投資于某一個(gè)具體行業(yè)平酿。

不同點(diǎn)是，行業(yè)主題股票型基金羡疗，是主動(dòng)管理型基金染服，基金經(jīng)理可以自由選擇，目的是要獲取超過這個(gè)行業(yè)股票的平均收益叨恨。

窄基是被動(dòng)管理型基金柳刮，不需要基金經(jīng)理主動(dòng)管理，只需要計(jì)算機(jī)跟蹤就好了痒钝，獲取的是行業(yè)股票的平均收益秉颗。

非行業(yè)主題股票型基金——基金經(jīng)理根據(jù)共同特點(diǎn)組合投資，不局限于一個(gè)行業(yè)送矩。這種方式投資的股票型基金中常常帶有以下字眼：多元新興蚕甥、新動(dòng)力、新經(jīng)濟(jì)栋荸、價(jià)值精選菇怀、核心優(yōu)勢、研究精選晌块、時(shí)代先鋒爱沟、龍頭優(yōu)選、核心成長匆背、創(chuàng)新動(dòng)力呼伸、雙核驅(qū)動(dòng)、策略精選钝尸。

這都是基金經(jīng)理根據(jù)自己的投資理念選定范圍進(jìn)行投資括享。

四搂根、【投資比例分類】

1.偏股型基金：60%以上是股票

2.混合型基金：40%~60%是股票

3.靈活配置型基金：靈活配置到債券、貨幣铃辖、股票剩愧、大宗商品等，任一產(chǎn)品都可能100%澳叉。

===================================================

第六講——90%的基民會(huì)踩的坑

1.基金上漲的空間大不大隙咸，跟基金凈值沒有任何關(guān)系，是根據(jù)這只基金投資的股票成長性有很大關(guān)系成洗。也就是說五督，投資的股票漲得快，就漲得快 瓶殃。

也就是說充包，基金的投資價(jià)值不是由凈值決定的，相反遥椿，它的凈值是由投資價(jià)值決定的基矮。它的投資價(jià)值越大，上漲越快冠场，凈值越大家浇。

所以，選基金別看凈值碴裙。

2.基金從正式發(fā)行到自由買賣钢悲，精經(jīng)歷：募集期、封閉期舔株、建倉期莺琳。

募集期——正式發(fā)行銷售，一般1~3個(gè)月時(shí)間载慈，只能買入惭等，不能賣出。

封閉期——一般1~3個(gè)月時(shí)間办铡，基金進(jìn)行相關(guān)檢驗(yàn)和流程辞做，是投資前的準(zhǔn)備工作，不能操作寡具。

建倉期——管理工作秤茅，比如，投資組合比例晒杈，投資范圍，投資策略符合合同約定孔厉，一般跟封閉期同時(shí)進(jìn)行拯钻。

如果你買了一支好的帖努，未來獲得不小收益斑唬。

如果買了一只不好的轴或，資金不夠，或者檢查不符合空盼，基金清盤亩歹，那就退錢匙监。耽誤很多時(shí)間，浪費(fèi)了我們的資金利用率小作。所以總的來說亭姥，不建議買新基金。老基金這么多年數(shù)據(jù)多穩(wěn)妥啊顾稀。

3.很多人喜歡新基金达罗，覺得有上漲空間，害怕老基金静秆，害怕沒有上漲空間了粮揉。

其實(shí)，她們投資的都是股票抚笔，所以風(fēng)險(xiǎn)啊都一樣扶认。

===============================================

第七、八講——五步選基法：選出一只最賺錢的股票型基金

支付寶——基金排行——股票型——近三年

1.為什么是三年殊橙？

因?yàn)橐荒晏谭觯床怀銮闆r，五年太長蛀柴，容易錯(cuò)失

2.什么樣的股票型基金最能賺更多的錢螃概？

投資范圍廣的，涉及很多行業(yè)的鸽疾。

因?yàn)楣善毙突鹗侵鲃?dòng)管理型基金吊洼，基金經(jīng)理主動(dòng)選擇的范圍越廣，越可以施展水平制肮。

所以我們選擇“非行業(yè)主題股票型基金冒窍。”

我們?cè)凇敖旯善毙突鹋判小闭页?0支符合的豺鼻。

【五步法】

1.看管理公司

我們選擇基金公司前30名的综液。排名每年是浮動(dòng)的，40名也可以儒飒，如果實(shí)在好谬莹。

方法：天天基金——公司——

2.看規(guī)模

資金規(guī)模低于5000萬，容易被清盤。手續(xù)費(fèi)低附帽，公司不重視埠戳。

規(guī)模太大，基金經(jīng)理操作受限蕉扮，容易錯(cuò)失機(jī)會(huì)整胃。

比如，100億喳钟，拿出8億買股票屁使，就只能選擇茅臺(tái)、平安奔则、格力這些市值幾千億上萬億的大公司蛮寂。如果買小公司，會(huì)迅速拉升小公司股價(jià)应狱，賣出的時(shí)候共郭，會(huì)股價(jià)大幅下跌，操縱股市的嫌疑疾呻。如果分成更多份去投資小公司除嘹，需要選出更多的公司，對(duì)能力和精力都是很高的要求岸蜗。做不到就會(huì)資金閑置尉咕。

非行業(yè)主題股票型基金，不低于3億元璃岳。

股票型基金規(guī)模接近150億年缎，也要小心。

【補(bǔ)充】

指數(shù)型基金規(guī)模越大越好铃慷，因?yàn)槭潜粍?dòng)管理的单芜，規(guī)模越大，說明越受歡迎犁柜。

行業(yè)主題股票型基金洲鸠，因?yàn)橥顿Y某一具體行業(yè)，一般規(guī)模都不大馋缅，建議不低于8000萬扒腕。

3.看基金經(jīng)理

從業(yè)時(shí)間：從業(yè)6年以上，經(jīng)驗(yàn)豐富萤悴。

從業(yè)經(jīng)歷：最近7年跳槽不超過2次瘾腰，技能沉淀且不會(huì)臨時(shí)換將。

投資水平：過去管理的股票型基金業(yè)績良好覆履。當(dāng)然我們不能只根據(jù)平均年收益率多少來判斷蹋盆，要跟其他基金經(jīng)理作對(duì)比费薄，因?yàn)椴煌瑫r(shí)期股市情況不一樣。

基金經(jīng)理優(yōu)秀確定了栖雾，關(guān)鍵還是選的基金义锥，投資的業(yè)績表現(xiàn)是怎樣的。

一般有兩個(gè)基金經(jīng)理的基金岩灭，都不建議選擇，因?yàn)槎际侵碓诓俦P赂鲤。

4.看業(yè)績

選取“近三個(gè)月噪径，近六個(gè)月，近一年数初，近三年”四個(gè)點(diǎn)找爱，對(duì)基金表現(xiàn)做一個(gè)對(duì)比。

“3344”法則泡孩，不符合就刪除车摄。

3——近三個(gè)月在同類基金中排名在1/3。

3——近六個(gè)月在同類基金中排名1/3

4——近一年在同類基金中排名1/4

4——近三年在同類基金中排名1/4

越短期偶然性越大仑鸥，越長期越能看基金經(jīng)理水平吮播。

5.看費(fèi)率

在交易規(guī)則——買入規(guī)則——買入費(fèi)率和運(yùn)作費(fèi)率

賣出規(guī)則——賣出費(fèi)率

越低越好。

========================================================

第十講——3+1組合

3+1=1支寬基+1支窄基+1支非行業(yè)+1支自己喜歡的

【寬基】上證50眼俊、滬深300意狠、中證500.獲取市場整體水平。

上證50的61%用于金融和地產(chǎn)

滬深300 的39%用于金融和地產(chǎn)

中證500的31%用于金融和地產(chǎn)

波動(dòng)性：中證500＞滬深300＞上證50

就沒有必要重合疮胖。

【窄基】某一個(gè)你看好的行業(yè)环戈，投資成長。

【非行業(yè)】主動(dòng)進(jìn)攻澎灸，超額回報(bào)院塞。

本來就是寬泛的，無所謂重合性昭。

=========================================================

第十一講——行家不選的

【行業(yè)和窄基對(duì)比】

相同點(diǎn)：

1.投資某個(gè)領(lǐng)域拦止。獲得成長期利潤。

2.先確定行業(yè)再確定基金巩梢。

3.波動(dòng)性比上證50创泄、滬深300、中證500更大括蝠。

不同點(diǎn)：

1.行業(yè)是主動(dòng)管理鞠抑。窄基是被動(dòng)管理。

2.波動(dòng)性忌警，行業(yè)＞窄基搁拙。

風(fēng)險(xiǎn)收益秒梳，行業(yè)＞窄基。

基民水平的要求箕速，行業(yè)＞窄基酪碘。

所以，選行業(yè)盐茎，行業(yè)中再選基金兴垦，對(duì)基民要求太高，操作難度太大了字柠，不如就買債基探越。

另外，行業(yè)主題股票基金數(shù)量本不多窑业，很難優(yōu)中選優(yōu)钦幔。

【混合型基金】

兼顧債券型基金和股票型基金，沒有資產(chǎn)配置和組合思維的基民來說常柄，就很適合鲤氢。

資產(chǎn)配置的角度來做，要保證市場平均收益西潘，有要機(jī)會(huì)獲得更大收益卷玉。

每只基金都要清楚明白，寬基就純寬基喷市，窄基就純窄基揍庄，非行業(yè)就非行業(yè)，加上我們自己喜歡的股票东抹，為什么配蚂子，目的是什么，好不好缭黔，心里有數(shù)食茎。

如果第四只是混合型，意味著我們對(duì)基金投資方向不確定馏谨，一會(huì)投資股票多謝别渔，一會(huì)投資債券多些。就打破了組合作為投資性資產(chǎn)的確定性了惧互。

混合型基金方向多變哎媚，隨基金經(jīng)理操作，到底偏股票還是偏債券喊儡，都不可控拨与，沒必要配置。

【指數(shù)增強(qiáng)型基金】

80%投入到特定股票艾猜，20%由經(jīng)理個(gè)人判斷买喧，目的是收益超過平均數(shù)捻悯。

指數(shù)增強(qiáng)基金的收益能夠超過同樣的指數(shù)基金，比如滬深300指數(shù)增強(qiáng)淤毛，超過滬深300指數(shù)今缚。

聽起來蠻好，但是增強(qiáng)收益低淡，意味著行情不好的時(shí)候姓言，經(jīng)理水平不好的時(shí)候，低于平均數(shù)蔗蹋。

所以3+1事期，再配置指數(shù)增強(qiáng)，多此一舉纸颜。

=======================================================

第十二講——定投，投多少绎橘，投多久胁孙，投幾次

推薦雙周定投。

存量資金称鳞，增量資金涮较。