這三天旦装,我們學(xué)習(xí)了A1笛坦、A2指標(biāo),今天進(jìn)入A3部分:平均收現(xiàn)天數(shù)狠持。
這個(gè)指標(biāo)一般放在公司的”經(jīng)營(yíng)能力”里分析疟位,我們學(xué)習(xí)了財(cái)報(bào)要三張關(guān)聯(lián)起來(lái)立體看,“平均收現(xiàn)天數(shù)”反應(yīng)了公司是不是收現(xiàn)金的公司工坊,也反應(yīng)出公司的現(xiàn)金流献汗,所以,這部分在“現(xiàn)金流量”部分占比20%王污。
同時(shí)罢吃,因?yàn)椤捌骄宅F(xiàn)天數(shù)”和“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的公式推導(dǎo)是具有連續(xù)性的,所以昭齐,我們放在一起講尿招、一起學(xué)啦。
一阱驾、概念
1就谜、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:
昨天說(shuō)到,公司的總資產(chǎn)由“流動(dòng)資產(chǎn)”和“長(zhǎng)期資產(chǎn)”組成:
公司的“應(yīng)收賬款”在“流動(dòng)資產(chǎn)”中具有舉足輕重的地位里覆。公司的應(yīng)收賬款如能及時(shí)收回丧荐,公司的資金使用效率就能大幅提高。
還記得“應(yīng)收賬款”類似于你借朋友的錢么喧枷,朋友能及時(shí)還錢虹统,你得多感激啊,要知道隧甚,現(xiàn)在一般情況下“借錢的是孫子车荔、欠錢的是大爺”!
“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”就是說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)戚扳,即反應(yīng)了“應(yīng)收賬款”這個(gè)資產(chǎn)一年做了幾趟生意忧便。
2、平均收現(xiàn)天數(shù):
用“360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”就是“平均收現(xiàn)天數(shù)”了帽借,即:
可以理解成“360天內(nèi)做了幾趟生意”珠增,也可以說(shuō)“做一次生意平均需要多少天能收回現(xiàn)金”超歌。
這里用365或360天都可以,為了計(jì)算方便切平,統(tǒng)一采用360天握础。
3、“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在財(cái)報(bào)中的位置:
以“永輝超市”為例
二悴品、計(jì)算
1禀综、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:
公式
公式中的“期初=上期期末”,比如計(jì)算2016年的指標(biāo)苔严,“期初應(yīng)收賬款”就是2015年的指標(biāo)定枷,“期末應(yīng)收賬款”就是2016年的指標(biāo)。
仍然以“永輝超市”為例届氢,計(jì)算其2016年的“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”:
(1)分子:營(yíng)業(yè)收入(見(jiàn)“利潤(rùn)表”中“營(yíng)業(yè)收入”)欠窒,為492.31億元。
(2)分母:平均應(yīng)收賬款余額退子。
a.查詢“期初應(yīng)收賬款”和“期末應(yīng)收賬款”(見(jiàn)“資產(chǎn)負(fù)債表”中“應(yīng)收賬款”項(xiàng))岖妄,分別為1.02億元、4.87億元寂祥。
b.查詢“期初應(yīng)收票據(jù)”和“期末應(yīng)收票據(jù)”(見(jiàn)“資產(chǎn)負(fù)債表”中“應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng))荐虐,2015年和2016年,期初和期末都是0丸凭。
因此福扬,“永輝超市”2016年“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”為
2、計(jì)算“永輝超市”2016年的“平均收現(xiàn)天數(shù)”:
(1)分子:取360.
(2)分母:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為167.2
即:
兩個(gè)數(shù)據(jù)與財(cái)報(bào)說(shuō)對(duì)比惜犀,一致铛碑!
三、判斷指標(biāo):
MJ老師總結(jié):
(1)“平均收現(xiàn)天數(shù)”小于15天即可認(rèn)為是收現(xiàn)金的行業(yè)虽界,比如上面的“永輝超市”汽烦。
(2)因?yàn)椤皯?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在6次以上的都算經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)的公司,所以“平均收現(xiàn)天數(shù)”在60天~90天內(nèi)都屬于正常范圍莉御。
四刹缝、數(shù)據(jù)對(duì)比
以“超市連鎖”行業(yè)前面分析過(guò)的五家公司,我們將其“現(xiàn)金流量”2016年的指標(biāo)放在一起分析颈将,統(tǒng)計(jì)如下:
可以看到:
(1)A1:100/100/10指標(biāo),這五家都沒(méi)滿足條件言疗,此部分占比10%
(2)A2:現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率晴圾;“家家悅、永輝超市噪奄、百聯(lián)股份”滿足>25%
(3)平均收現(xiàn)天數(shù):都很快能收錢死姚,所以該指標(biāo)均小于15人乓。此項(xiàng)占比20%。
其他指標(biāo)如何都毒,結(jié)合后面的課程分析色罚。
五、參考文獻(xiàn):
[1]账劲、《五大關(guān)鍵數(shù)字力》林明樟(MJ老師)著戳护,商周出版社;
[2]瀑焦、《用生活常識(shí)就能看懂財(cái)務(wù)報(bào)表》林明樟(MJ老師)著腌且,廣東經(jīng)濟(jì)出版社。
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