開始每天的課程之前浆劲，先來看《五大數(shù)字力》總體思維導圖，方便新來的同學有個大體的概念烫扼。從導圖中曙求，可以看到目前的學習進度，每天學習一個指標映企，最后完成財報的大盤點悟狱。
今天我們進入“現(xiàn)金流量”模塊的最后一個指標，叫100/100/10.它的意思是：現(xiàn)金流量比率＞100%現(xiàn)金流量允當比率＞100堰氓，現(xiàn)金再投資比率＞10%挤渐。
財報說網(wǎng)頁中能迅速找到這三項，可以看到股王的財報也不滿足哦双絮。
但這三個指標加起來浴麻，在“現(xiàn)金流量”模塊中只占比15%，也就是每個小指標占比5%囤攀，權(quán)重不大软免。
所以，如果不滿足抚岗，也不要緊或杠，關(guān)鍵是前兩天的兩個，要特別重視宣蔚。
時間寶貴向抢，由于權(quán)重不打，我們不花大力氣去計算了胚委，理解即可挟鸠，今天一起過一遍。
一亩冬、從公式中理解概念
1艘希、現(xiàn)金流量比率公式
這個指標比較好理解：它表示的是公司通過經(jīng)營主業(yè)活動實實在在賺回來的現(xiàn)金，能否覆蓋住一年到期的流動負債硅急？
這個概念從生活上理解：我們發(fā)的工資覆享，扣除衣食住行育樂、紅白包营袜、車貸撒顿、房貸、等各種費用后存下來的錢夠不夠還外面一年之內(nèi)到期的短期債務(wù)荚板？
比如凤壁，小美同學扣除各種費用后吩屹，一年能存100w,很不錯對嗎？
但她一年之內(nèi)的短期債務(wù)拧抖，比如車貸煤搜、房貸、信用卡等加起來一共是120w唧席！
另一位主人公小麗擦盾，收入不多，年存款僅有10w袱吆，她外面一年內(nèi)的短期債務(wù)是5w厌衙。
僅從這項財務(wù)比率方面分析，哪位美女的“現(xiàn)金流量比率”更好呢绞绒？
可見婶希，雖然小美收入不高，但明顯氣要比小美長蓬衡。
這個指標大于100%喻杈，表示公司通過經(jīng)營活動實實在在賺回來的現(xiàn)金，能覆蓋住一年到期的流動負債狰晚。
注意哦筒饰，這里說的是經(jīng)營活動，就是公司的主營業(yè)務(wù)壁晒，這筆錢不包括投資賺來的瓷们，也不是融資進賬的。
2秒咐、現(xiàn)金流量允當比率：
分子：最近5年營業(yè)活動現(xiàn)金流量谬晕，可以理解成“最近5年公司實際賺進來的錢”
分母分三塊
（1）資本支出：這五年來公司正常運營需要投入的錢；（2）存貨增加額：公司運營所需要增加的存貨成本携取；（3）現(xiàn)金股利：公司運營過程中給股東分紅支出的錢攒钳。
“現(xiàn)金流量允當比率”告訴我們?nèi)绾斡脭?shù)字來判斷：這五年“公司運營所需成本（分母）”和“公司實際賺到的錢（分子）”這兩者之間的比例是否匹配。
3雷滋、現(xiàn)金再投資比率：
首先不撑，解釋下它的意思：指的是公司手上所有的現(xiàn)金用于再投資的能力。
分子“營業(yè)活動現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利”就是前半句：公司手上有的現(xiàn)金流晤斩，它等于自己日常營運賺來的錢（營業(yè)活動現(xiàn)金流量）扣除掉要發(fā)出的現(xiàn)金（給股東現(xiàn)金股利）焕檬。
分母由四個部分組成：“固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+營運資金”
因為：營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債
因此，分母前三項不動澳泵，最后的“營運資金”變成“固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+流動資產(chǎn)-流動負債”
而前四項：固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+流動資產(chǎn)=總資產(chǎn)
故而实愚，分母最后可簡化為：總資產(chǎn)-流動負債
那么“現(xiàn)金再投資比率”公式就變成了
該比率越高，表明企業(yè)用于各項資產(chǎn)的現(xiàn)金越多，企業(yè)的再投資能力強爆侣；反之，則表示企業(yè)再投資能力弱幢妄。
以上是通過公式來理解這三個權(quán)重不多的指標兔仰。
二、判斷指標
（1）現(xiàn)金流量比率＞100%
滿足這個指標代表公司賺回來的現(xiàn)金比較多蕉鸳，對外短期欠款比較少乎赴！
（2）現(xiàn)金流量允當比率＞100%
大于100%說明分子大、分母小潮尝。即5年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量足夠支付企業(yè)運營的成本榕吼，無須看銀行或者股東的臉色。
（3）現(xiàn)金流量再投資比率＞10%
一般而言勉失，該指標達到8%-10%羹蚣，即被認為是一項理想的比率。
但根據(jù)MJ老師多年的經(jīng)驗乱凿，這個指標大于10%更穩(wěn)妥顽素，說明企業(yè)具有較強的再投資能力。
今日作業(yè)
我選的是“絕味食品”徒蟆，絕味食品現(xiàn)金流量最后一個模塊胁出，說明該企業(yè)的氣還是很長很長的。
