什么是指數(shù)型基金

(Index Fund)指數(shù)型基金是指基金的操作按所選定指數(shù)(例如美國(guó)史坦普500指數(shù)匈织，日本日經(jīng)225指數(shù)谋梭，臺(tái)灣加權(quán)股價(jià)指數(shù)等)的成份股在指數(shù)所占的比重锈拨，選擇同樣的資產(chǎn)配置模式投資十拣，以獲取和大盤同步的獲利叙身。

指數(shù)型基金是一種以擬合目標(biāo)指數(shù)渔扎、跟蹤目標(biāo)指數(shù)變化為原則，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)的基金品種信轿。指數(shù)基金的投資采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略晃痴，分散投資于目標(biāo)指數(shù)的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場(chǎng)的平均收益率财忽。指數(shù)基金是成熟的證券市場(chǎng)上不可缺少的一種基金倘核，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，它與股票指數(shù)期貨即彪、指數(shù)期權(quán)紧唱、指數(shù)權(quán)證、指數(shù)存款和指數(shù)票據(jù)等其他指數(shù)產(chǎn)品一樣隶校，日益受到包括交易所漏益、證券公司、信托公司深胳、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金等各類機(jī)構(gòu)的青睞绰疤。

指數(shù)型基金是保證證券投資組合與市場(chǎng)指數(shù)業(yè)績(jī)類似的基金。在運(yùn)作上舞终，它與其他共同基金相同轻庆。指數(shù)基金與其他基金的區(qū)別在于，它跟蹤股票和債券市場(chǎng)業(yè)績(jī)权埠，所遵循的策略穩(wěn)定榨了，它在證券市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)不僅包括有效規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、交易費(fèi)用低廉和延遲納稅攘蔽，而且還具有監(jiān)控投入少和操作簡(jiǎn)便的特點(diǎn)龙屉，因此，從長(zhǎng)期來(lái)看满俗，其投資業(yè)績(jī)優(yōu)于其他基金转捕。

指數(shù)型基金是一種按照證券價(jià)格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合進(jìn)行證券投資的一種基金。從理論上來(lái)講唆垃，指數(shù)基金的運(yùn)作方法簡(jiǎn)單五芝，只要根據(jù)每一種證券在指數(shù)中所占的比例購(gòu)買相應(yīng)比例的證券，長(zhǎng)期持有就可辕万。

對(duì)于一種純粹的被動(dòng)管理式指數(shù)基金枢步，基金周轉(zhuǎn)率及交易費(fèi)用都比較低沉删。管理費(fèi)也趨于最小。這種基金不會(huì)對(duì)某些特定的證券或行業(yè)投入過(guò)量資金醉途。它一般會(huì)保持全額投資而不進(jìn)行市場(chǎng)投機(jī)矾瑰。當(dāng)然，不是所有的指數(shù)基金都嚴(yán)格符合這些特點(diǎn)隘擎。不同具有指數(shù)性質(zhì)的基金也會(huì)采取不同的投資策略殴穴。

目前指數(shù)基金有興和、普豐采幌、天元三只指數(shù)基金，就是有指數(shù)基金特點(diǎn)的"優(yōu)化指數(shù)型基金"。

美國(guó)是指數(shù)基金最發(fā)達(dá)的西方國(guó)家。先鋒集團(tuán)率先于1976年在美國(guó)創(chuàng)造第一只指數(shù)基金——先鋒500指數(shù)基金。指數(shù)基金的產(chǎn)生汹胃，造就了美國(guó)證券投資業(yè)的革命，迫使眾多競(jìng)爭(zhēng)者設(shè)計(jì)出低費(fèi)用的產(chǎn)品迎接挑戰(zhàn)宰掉。到目前為止拒炎，美國(guó)證券市場(chǎng)上已經(jīng)有超過(guò)400種指數(shù)基金谎柄，而且每年還在以很快的速度增長(zhǎng)，最新也是最令人激動(dòng)的指數(shù)基金產(chǎn)品是交易所交易基金（ETFs）户辱。如今在美國(guó)，指數(shù)基金類型不僅包括廣泛的美國(guó)權(quán)益指數(shù)基金、美國(guó)行業(yè)指數(shù)基金、全球和國(guó)際指數(shù)基金、債券指數(shù)基金掏秩，還包括成長(zhǎng)型、杠桿型和反向指數(shù)基金荆姆，交易所交易基金則是最新開發(fā)出的一種指數(shù)基金蒙幻。

指數(shù)型基金在我國(guó)證券市場(chǎng)上的迅猛發(fā)展得益于該基金特有的上述優(yōu)勢(shì)。2002年6月胆筒，在上證所推出上證180指數(shù)僅半年的時(shí)間邮破，深交所也推出深證100指數(shù)。之后腐泻，國(guó)內(nèi)第一只指數(shù)基金——華安上證180指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金的面市决乎，2003年初，又一只緊密跟蹤上證180指數(shù)走勢(shì)的基金——天同上證180指數(shù)基金也上市發(fā)行派桩。然而指數(shù)基金在中國(guó)的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順构诚，為了規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的優(yōu)化指數(shù)型基金采取了與國(guó)外指數(shù)基金不完全相同的操作原則铆惑。其差異主要表現(xiàn)為：國(guó)內(nèi)優(yōu)化指數(shù)型基金的管理人可以根據(jù)對(duì)指數(shù)走向的判斷范嘱，調(diào)整指數(shù)化的倉(cāng)位送膳，并且在主觀選股的過(guò)程中，運(yùn)用調(diào)研與財(cái)務(wù)分析優(yōu)勢(shì)丑蛤，防止一些風(fēng)險(xiǎn)較大的個(gè)股進(jìn)入投資組合〉現(xiàn)在最常見的指數(shù)基金就是滬深300和中證500，以及滬深300增強(qiáng)型及中證500增強(qiáng)型指數(shù)基金受裹！有中國(guó)證券市場(chǎng)本身的缺陷碌补，也有基金公司操作上的原因。盡管如此棉饶，指數(shù)基金仍然成為眾多投資者喜愛的金融工具厦章。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷完善，以及基金業(yè)的蓬勃發(fā)展照藻，相信指數(shù)基金在中國(guó)將有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>