本文導(dǎo)讀
- 為什么炒股總是賺小錢賠大錢谣光？
- 為什么買對大牛股卻拿不住芬为，錯失翻倍的機(jī)會？
- 為什么別的股票都在漲氧敢，我買的卻一動不動询张？
- 為什么自己一買就跌，一賣就漲份氧？
《股市大作手操盤術(shù)》這本書也許能幫助你找到一些原因，本書成于1939年越妈，是唯一一本由利弗莫爾親筆所寫的書籍钮糖，全文直擊利弗莫爾交易體系和思想的核心，系統(tǒng)介紹了他自己摸索創(chuàng)立的基于“時間”和“價格”兩大要素的股市交易準(zhǔn)則阎抒。在那個年代消痛，只有數(shù)據(jù)流，還沒折線圖逞带、蠟燭圖，利弗莫爾就是在這樣艱苦的基礎(chǔ)上總結(jié)出了這套使他不斷盈利的操作準(zhǔn)則展氓，著實(shí)令人欽佩。
小梁將這本書拆解為4趴5部分：
第1趴包含2部分：序言摘要和利弗莫爾心中的投機(jī)遇汞；
第2趴包含1部分：利弗莫爾準(zhǔn)則四要素空入；（本文）
第3趴包含1部分：利弗莫爾兩次百萬級別的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)；
第4趴包含1部分：利弗莫爾實(shí)戰(zhàn)方法歪赢。
希望大家能夠從一代股神的畢生經(jīng)驗(yàn)中獲取到投資的靈感與頓悟埋凯。
利弗莫爾準(zhǔn)則四要素
原文摘要
要素一：憑規(guī)則抉擇交易時機(jī)，該等則等递鹉，該出則出躏结。
利弗莫爾認(rèn)為當(dāng)一只股票進(jìn)入明確的趨勢狀態(tài)后，將自動運(yùn)行黄橘，前后一致的沿著貫穿整個趨勢過程的的特定路線演變下去屈溉，我們要時刻尋找這條線。一般行情開始的時候帆赢，頭幾天隨著價格的逐漸上漲线梗，形成了非常巨大的成交量，隨后發(fā)生“自然回撤”瘾婿，回落過程中，成交量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于前幾天上升時期偏陪，這種小規(guī)牡亚回撤完成正常。幾天后行動將重新開始，成交量逐步增加宝泵，如果上升是真實(shí)地儿奶，那么短時間就會收復(fù)自然回落丟失的地盤并創(chuàng)出新高。在上漲期間要保持對股票的關(guān)注闯捎，既不讓耐心等待成為約束思想的框框，也不能忽視危險的信號秉版。
當(dāng)一只上升趨勢的股票在某一天創(chuàng)新高后快速大幅回落茬祷，這是一個不可忽視的危險信號祭犯，我們應(yīng)該以敏銳的感覺向危險信號致以應(yīng)有的敬意，勇敢的斷然賣出粥惧，觀望離場最盅。沒有任何交易準(zhǔn)則可以做到百分之百正確，但始終一貫的注意這樣的危險信號將收獲巨大挂签。每一位投機(jī)者都會對危險信號時刻保持警惕盼产，在執(zhí)行自己的交易規(guī)則時，一定要?dú)⒎ス麛嗲群耍诵缘娜觞c(diǎn)是自己最大的敵人。
利弗莫爾勸解每一位交易者悲柱，一廂情愿的想法必須徹底消除些己，假如你不放過每一個交易日，天天投機(jī)涯冠，就不能成功逼庞，每年僅有寥寥可數(shù)的幾次機(jī)會，只有在這些機(jī)會中開可以開立頭寸派任，其他時間要置身事外等待璧南。在你袖手旁觀時司倚，其他那些每天在投機(jī)的人在為你的下一次冒險活動鋪墊基礎(chǔ)。我們要學(xué)會躲在一旁崖叫，耐心思考拍柒，尋找主要規(guī)模的市場運(yùn)動方向，忽視每天的次要波動脂男。真正的行情不會在一天之內(nèi)就從開始走到結(jié)束种呐，貨真價實(shí)的行情總需花上一陣子時間才能完成他的終結(jié)階段。
要素二：追隨領(lǐng)頭羊
眾所周知汁讼，市場價格總是上上下下，不停運(yùn)動瓶珊，投機(jī)者的思路不能被雞毛蒜皮的細(xì)節(jié)遮蔽淹沒耸彪，要及時認(rèn)清市場運(yùn)動方向，然后順著潮流駕馭你的投機(jī)之舟從中受益唱较，不要與市場討價還價召川，最重要的的是扮宠，絕不可斗膽與之對抗狐榔。利弗莫爾認(rèn)為不要同時在許多股票上建立頭寸，人的精力只能勝任照顧幾只股票收捣。集中注意力研究當(dāng)日行情最突出的那些股票庵楷，如果你不能從領(lǐng)頭的活躍股票上贏得利潤，也就不能在整個股票市場贏得利潤咐蚯。
投機(jī)者盡可能分析相對少數(shù)的幾個股票群體弄贿，用這種方式來獲得市場的真實(shí)情況差凹，要比你把市場切成很多小塊來研究容易得多。集中研究有限數(shù)目的股票群體呐萌，集中研究其中的領(lǐng)頭羊谊娇，學(xué)會先仔細(xì)看路再向前跳躍。當(dāng)你看清楚特定股票群體的運(yùn)動時渠旁，不妨就此采取行動，但是粤铭，不要縱容自己在其他股票群體以同樣方式行事杂靶，除非你明白無誤的看到了跟進(jìn)信號吗垮。還有一點(diǎn)值得注意，隨著時間的推移怯屉，新的領(lǐng)頭羊?qū)⒆呱锨芭_饵沧，某些舊的領(lǐng)頭羊?qū)⑼巳肽缓蟆?/p>
要素三：守護(hù)到手的錢財(cái)
無論是處理上百萬的大錢，還是幾千元的小錢羡儿，都適用同樣的操作原則是钥。這是你的錢悄泥，只有小心看護(hù)，才會始終跟你在一起厨相，經(jīng)不住推敲的投機(jī)方式是注定虧損錢財(cái)?shù)挠嗔取２缓细竦耐稒C(jī)者會犯下各式各樣的大錯，其中最常見也是最應(yīng)改正的肯定是對虧損的頭寸在低位再次買進(jìn)以企圖攤低平均成本绪撵。以做生意類比祝蝠，成功的商人愿意給形形色色的客戶賒賬，但絕不會把所有的產(chǎn)品都賒給一個客戶细溅，同樣道理喇聊，投機(jī)者在每一次毛線過程中，也應(yīng)只投入金額有限的一份資本朋贬。大部分投機(jī)者具有“急于求成窜骄，渴望暴富”的通病，而且這樣的投機(jī)者永不滿足糠亩，最終結(jié)果定是破產(chǎn)消逝准验，成熟的投機(jī)者一定將投機(jī)看作是一項(xiàng)嚴(yán)肅的事業(yè)沟娱，而非賭博腕柜。
利弗莫爾建議，每當(dāng)把一個成功的交易平倉了解的時候砰蠢，總?cè)〕鲆话氲睦麧櫚ν瑑Υ娴奖ｋU箱積蓄起來潭流。放在經(jīng)紀(jì)商賬戶里的錢和你中的錢是不一樣的，手中的錢你可以實(shí)實(shí)在在地感受到某種占有感拆宛，會輕微減輕你隨意做出投機(jī)決策的沖動讼撒，普通投機(jī)者在這方面存在太多散漫股耽、紕漏的毛病物蝙。
利弗莫爾認(rèn)為敢艰，投機(jī)本身是一門生意钠导，所有人都應(yīng)當(dāng)把他當(dāng)生意看待，專心致志责掏。別讓自己受情緒湃望、阿諛奉承或利益誘惑影響。一定要牢記經(jīng)銷商的生意是賺取交易傭金瞳浦，他們會有意無意的鼓勵客戶過度交易叫潦，這也是很多投機(jī)者失敗的根源官硝。投機(jī)者一旦染上了過度交易的嗜好，極少有人能夠足夠明智的自己罷手傻咖。他們失去了自制力岖研，失去了與眾不同的平衡感孙援，而這兩者對成功至關(guān)重要。永遠(yuǎn)別做任何交易窥摄，除非你確知這樣做在財(cái)務(wù)上是安全的邻辉。
要素四：尋找關(guān)鍵點(diǎn)
無論何時，利弗莫爾都會耐心等待市場到達(dá)“關(guān)鍵點(diǎn)”之后才動手莹菱，并總能獲利道伟。利弗莫爾的經(jīng)驗(yàn)表明，如果沒有在行情開始后不久便入市祝懂，就不會從這輪行情中獲得太大的收益拘鞋，原因大概率是如果沒有及時入市盆色，就喪失了一大段利潤儲備，而在后來的行情演變過程中摩梧，直至行情終了宣旱，這段利潤儲備都是勇氣和耐心的可靠保障浑吟，保證自己在小規(guī)模回落或回升時不為所動粪糙。正如市場在適當(dāng)時機(jī)會向你發(fā)出正面的入市信號一樣忿项，市場也會向你發(fā)出負(fù)面的出市信號轩触，我們要保證足夠的耐心等待家夺，羅馬不是一天建成的，沒有哪個重大市場運(yùn)動會在一天或者一周內(nèi)一蹴而就榨为。行情需要一定的時間才能逐步完成發(fā)生随闺、發(fā)展、終結(jié)的整個過程龄句，而且大部分市場運(yùn)動發(fā)生在整個過程的48小時之內(nèi)（我理解是8天*6小時）分歇，這是最重要的持有頭寸的時間欧漱，在這段時間一定要持有頭寸，深處場內(nèi)繁调。利弗莫爾不建議在整個過程用“牛市”或“熊市”來表述蹄胰，因?yàn)榕Ｐ苓@種特征鮮明的趨勢不經(jīng)常發(fā)生奕翔，一般每4到5年才有一回派继。他更傾向于用“上升趨勢”和“下降趨勢”兩個詞，這樣更有利于投機(jī)者轉(zhuǎn)變思路接受趨勢扭轉(zhuǎn)的事實(shí)庆猫。
利弗莫爾認(rèn)為如果一位投機(jī)者能夠確定某只股票的關(guān)鍵點(diǎn)绅络，并運(yùn)用關(guān)鍵點(diǎn)來解釋市場動作恩急，就能夠有相當(dāng)?shù)陌盐医⒛欠N從頭開始一直盈利的頭寸。在運(yùn)用關(guān)鍵點(diǎn)來預(yù)期市場運(yùn)動的時候此叠，有一點(diǎn)必須始終牢記灭袁，如果該股票在穿越關(guān)鍵點(diǎn)后沒有按照應(yīng)有的模式運(yùn)行，就是一個必須密切注意的危險信號兔魂。股票向上超越關(guān)鍵點(diǎn)后將快速上漲析校，同樣股票下下突破關(guān)鍵點(diǎn)后也同樣會加速下跌铜涉，此外，如果股票越過關(guān)鍵點(diǎn)后缺乏后續(xù)的活力吊奢，則市場很容易掉轉(zhuǎn)方向纹烹，此時應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷铺呵，了解原有頭寸片挂。
利弗莫爾建議通過維持關(guān)注股票行情，并結(jié)合考慮市場的時間要素沪饺，就會有能力發(fā)現(xiàn)很多關(guān)鍵點(diǎn)闷愤，并憑借這些關(guān)鍵點(diǎn)建立頭寸讥脐，一代快速的市場運(yùn)動，但是魏滚，一定要自我訓(xùn)練坟漱，充分認(rèn)識到借助關(guān)鍵點(diǎn)交易是需要耐心的，必須要投入時間來研究行情記錄更哄，親手標(biāo)記關(guān)鍵點(diǎn)芋齿。研究關(guān)鍵點(diǎn)的過程就像挖掘金礦腥寇，這項(xiàng)工作如此迷人，幾乎令人難以置信觅捆，你將從獨(dú)立判斷的成功交易體味到一種獨(dú)特的快感和滿足赦役。獨(dú)立挖掘機(jī)會、獨(dú)立自主的交易栅炒，耐心守候掂摔、密切關(guān)注危險信號，就能進(jìn)入良性的思維軌道乙漓。
經(jīng)典名言
股票，就像人释移，也有自己的品格和性格叭披，我們要了解并尊重各種證券的個性。
永遠(yuǎn)不要害怕正常動作玩讳，然而涩蜘，一定要十分害怕不正常的動作。
每一位明智的投機(jī)者都會對危險信號時刻保持警惕熏纯，執(zhí)行規(guī)則要勇敢果斷同诫，拋棄“下一波行情我就平倉”的想法。
如果你正確的把我了一輪行情的時機(jī)樟澜，那么你投入的第一筆頭寸應(yīng)當(dāng)從頭開始一直處于盈利狀態(tài)剩辟，從此以后，你需要做的一切就是保持警惕往扔，觀察危險信號贩猎，然后果斷離場，將紙上利潤轉(zhuǎn)化為真金白銀萍膛。
投機(jī)者在一段時間內(nèi)連連得手后吭服，股市總會釋放一種誘惑的煙霧使他變得麻痹大意或野心膨脹，這時蝗罗，要靠常識艇棕、清醒的頭腦毫不動搖遵行行事準(zhǔn)則才能保住勝利的果實(shí)。
追隨領(lǐng)頭羊串塑，保持思想的靈活性沼琉，永遠(yuǎn)記住，今天的領(lǐng)頭羊也許不是兩年之后的領(lǐng)頭羊桩匪。
當(dāng)你處理富余收入時打瘪，一定要親自出馬，不能委托他人。
投機(jī)者唯一能從華爾街賺到的錢闺骚，就是當(dāng)投機(jī)者了結(jié)一筆成功交易后從賬戶提出來的現(xiàn)金彩扔。
容易得手的錢長著翅膀，來得快去得也快僻爽。
每當(dāng)失去耐心虫碉，不是等待關(guān)鍵點(diǎn)到來的時機(jī)，而是胡亂交易企圖快快的時候胸梆，總是賠錢
如果有一天某只股票的成交價格向下跌破前期歷史低點(diǎn)敦捧，則很可能形成一輪幅度巨大的下跌行情。
獨(dú)立挖掘機(jī)會碰镜、獨(dú)立自主的交易兢卵，耐心守候、密切關(guān)注危險信號洋措，就能進(jìn)入良性的思維軌道济蝉。
在你親手繪制的行情記錄會形成某種特定的形態(tài)，價格提醒你菠发，每一場重大市場運(yùn)動都僅僅是類似價格運(yùn)動的重演王滤。一旦對過去的價格動作了然于胸，就會有能力正確預(yù)期和應(yīng)對即將到來的價格運(yùn)動滓鸠，并從中獲利雁乡。
小梁總結(jié)
利弗莫爾準(zhǔn)則四要素對選股、買入時機(jī)決策糜俗、持股踱稍、賣出時機(jī)決策、處理盈利金錢全方位給投機(jī)者甚至投資者提供了一個在市場中生存的操作指南悠抹。具有多年韭菜經(jīng)驗(yàn)的小梁看到該部分珠月，真的是醍醐灌頂。之前小梁喜歡左側(cè)交易楔敌，喜歡在虧損時補(bǔ)倉啤挎，不愿意認(rèn)錯止損，對趨勢的力量沒有產(chǎn)生足夠的尊重卵凑，偶爾僥幸能夠抄底成功跟著大盤好轉(zhuǎn)賺一些錢庆聘，但更多的是因沒有止損導(dǎo)致的大額虧損，以及衍生帶來的機(jī)會成本損失。
在看完這部分，小梁計(jì)劃修正自己的操作策略菇晃，放棄左側(cè)交易規(guī)則，建立右側(cè)交易準(zhǔn)則和嚴(yán)格止損策略余爆，縮小確定自己關(guān)注股票的范圍，聚焦深耕幾個自己熟悉看得懂的板塊闻牡。多看圖盗似、多思考酱塔，溫故而知新沥邻，找到適合自己的關(guān)鍵點(diǎn)危虱，并保持耐心尊重趨勢羊娃，不為空倉而心慌，更不為大幅上漲而恐懼埃跷，并在對自己手中的每一分錢保持尊重和愛護(hù)蕊玷，不在賭桌上數(shù)錢，更不能因短期盈利而放松自己的交易準(zhǔn)則弥雹。
小梁近期根據(jù)自己的知識和經(jīng)歷嘗試尋找?guī)讉€關(guān)鍵點(diǎn)垃帅，當(dāng)前看找到了一個比較適合自己但不知道是否有效的關(guān)鍵點(diǎn)。具體是在低位盤整的股票拐頭向上剪勿，持續(xù)一段時間后向下調(diào)整一小段贸诚，隨后再以跳空缺口的方式向上突破，這時在跳空后的幾天內(nèi)在不會缺口的時候封低介入厕吉，具體示例如下：
未完待續(xù)。头朱。运悲。
