12月22日丽声，澎湃新聞（www.thepaper.cn）獲悉痰洒，4家公募基金公司因分紅信息管控不當(dāng)，導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)客戶利用基金分紅不當(dāng)避稅再悼，遭到監(jiān)管部門暫停受理及審核公募基金產(chǎn)品注冊申請3-6個月学辱。

上述情況刊載在最新一期由證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部主辦的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報》（下稱《通報》）上乘瓤。不過，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并未在這份《通報》中將這4家公募基金公司的名字予以公開项郊。

根據(jù)2008年《財政部馅扣、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》規(guī)定，投資者從證券投資基金分配中取得的收入暫不征收企業(yè)所得稅着降〔钣停《通報》稱，公募基金分紅免征企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實施以來，整體效果良好蓄喇，對促進(jìn)公募基金行業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用发侵，但近一段時間以來也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的問題。

近期妆偏，根據(jù)日常監(jiān)管掌握的問題線索刃鳄，證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部組織相關(guān)證監(jiān)局對4家基金管理公司進(jìn)行了專項檢查。經(jīng)查钱骂，4家公司分紅信息管控不當(dāng)叔锐，致部分機(jī)構(gòu)客戶在分紅公告日前大額申購、權(quán)益登記日后大額贖回见秽，快進(jìn)快出愉烙，利用基金分紅不當(dāng)避稅，同時也對基金投資行為造成了擾動解取。

“相關(guān)公司分紅信息管控薄弱步责，個別從業(yè)人員甚至協(xié)助機(jī)構(gòu)客戶利用分紅開展避稅，在日常工作中主動尋找具有避稅需求的機(jī)構(gòu)客戶并主動告知避稅方法禀苦，在基金分紅方案確定后提前泄露分紅信息蔓肯。”《通報》指出振乏，相關(guān)行為違反了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》第二十一條“基金公司應(yīng)當(dāng)制定信息管理及保密制度蔗包，加強(qiáng)風(fēng)險隔離 ” 、《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》第三十條“公司掌握內(nèi)幕信息的人員在信息公開披露前不得泄露其內(nèi)容”等規(guī)定昆码。

對此气忠，依照相關(guān)法規(guī)邻储，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將嚴(yán)肅問責(zé)機(jī)構(gòu)及人員赋咽，對4家公司采取責(zé)令整改，整改期間（3-6個月）暫停受理及審核公募基金產(chǎn)品注冊申請的行政監(jiān)管措施吨娜，對公司直接責(zé)任人員脓匿、分管高管、總經(jīng)理采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施宦赠。

為督促行業(yè)提高合規(guī)意識陪毡，完善內(nèi)部控制，切實防范濫用基金分紅稅收優(yōu)惠政策的行為勾扭，保護(hù)存量基金份額持有人利益毡琉，結(jié)合前述個案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就落實公司主體責(zé)任妙色，加強(qiáng)基金分紅管控等事宜進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)4點監(jiān)管要求：

1桅滋，將建立健全基金分紅信息管控機(jī)制。建立分紅信息保密及知情人登記制度，嚴(yán)禁公司及相關(guān)從業(yè)人員泄露因職務(wù)便利獲取的未公開分紅信息丐谋、利用該信息從事或明示芍碧、暗示他人從事相關(guān)交易活動。

2号俐，嚴(yán)格規(guī)范基金分紅行為泌豆。結(jié)合基金投資組合運(yùn)作情況及市場狀況，依公司制度規(guī)定的程序?qū)徤髯鞒龇旨t決策吏饿。分紅決議通過日起2日內(nèi)踪危，按照《證券投資基金信息披露管理辦法》第二十三條要求編制臨時報告書對外公告。嚴(yán)格控制分紅公告日至權(quán)益登記日之間的時間間隔猪落，除法律法規(guī)陨倡、相關(guān)規(guī)則或基金合同另有規(guī)定外，原則上不超過2個工作日许布。

3兴革，審慎辦理基金分紅敏感期間大額資金的申購贖回業(yè)務(wù)。遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則蜜唾，在基金分紅決議通過日起至權(quán)益登記日期間杂曲，原則上暫停辦理機(jī)構(gòu)投資者的大額資金申購。加強(qiáng)對基金大比例分紅（包括但不限于基金分紅金額超過基金資產(chǎn)凈值的5%）行為的監(jiān)測與分析袁余，在大比例分紅發(fā)布公告日后20個工作日內(nèi)擎勘，向公司所在地證監(jiān)局提交大比例分紅事項說明，包括但不限于分紅原因颖榜、分紅公告日前后15個工作日內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者申購贖回情況棚饵、基金投資指標(biāo)合規(guī)情況等說明，并在公司監(jiān)察稽核年度報告中作匯總分析說明掩完。

4噪漾，持續(xù)落實依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。各基金管理人要深刻吸取教訓(xùn)且蓬，引以為戒欣硼，堅持對存量基金份額持有人利益負(fù)責(zé)，依法合規(guī)實施基金分紅恶阴，切實防范濫用稅收優(yōu)惠政策的行為诈胜。對泄露基金分紅決策信息、損害基金份額持有人利益的行為冯事，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將依法依規(guī)查處焦匈。對相關(guān)高管在一年內(nèi)被出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話兩次以上的昵仅，或者在收到警示函缓熟、被監(jiān)管談話后不按規(guī)定整改的，將結(jié)合違規(guī)情節(jié)、依照《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》第三十六條荚虚，建議任職機(jī)構(gòu)暫脱σ梗或免除其職務(wù)。

其實版述，2017年年內(nèi)基金的分紅額較2016年已出現(xiàn)大幅減少梯澜。基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為渴析，分紅額減少或與權(quán)益類基金傾向于將資金用于2018年布局晚伙，以及監(jiān)管層嚴(yán)控機(jī)構(gòu)通過基金分紅避稅的行為有關(guān)。

基金分紅俭茧，是指基金將收益的一部分利潤用現(xiàn)金或再投資的形式返還給投資者咆疗。事實上，這部分收益實際就是基金單位凈值的一部分母债，所以分紅之后午磁，一般基金凈值是會減少的。

Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示毡们，截至12月22日迅皇，年內(nèi)已有1141只基金累計分紅683.6億元（A/B/C分開統(tǒng)計），與2016年逾2000億元的高分紅額相去甚遠(yuǎn)衙熔。

一家基金公司人士坦言登颓，過去有不少機(jī)構(gòu)借基金分紅進(jìn)行避稅，基金公司則借此獲取短期規(guī)模红氯、管理費(fèi)和贖回費(fèi)框咙，存在一定的灰色空間。此類行為會攤薄基金原持有人利益痢甘，而規(guī)模的劇烈變動也不利于基金經(jīng)理操作喇嘱。因此，2017年監(jiān)管層明顯加強(qiáng)了對機(jī)構(gòu)通過基金分紅避稅行為的監(jiān)管产阱。

本文作者：葛佳

轉(zhuǎn)載來源：澎湃新聞