2017年11月26日星期日
簡(jiǎn)單聯(lián)想的傾向——
我們每天面臨的決策很多石抡，要是每個(gè)決策都進(jìn)行復(fù)雜的信息收集、整理脊奋、分析等，大腦根本難以完成疙描，我們的大腦喜歡走“捷徑”诚隙。在日常生活中，我們的很多習(xí)慣性的反射是由簡(jiǎn)單聯(lián)想形成的起胰，比如過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)特別是成功的經(jīng)驗(yàn)久又，吸引人的廣告等，從而進(jìn)行決策效五，而這是的人更容易受簡(jiǎn)單聯(lián)想的影響地消。這種心理因素往往跟喜歡/厭惡的傾向、避免懷疑的傾向畏妖、激勵(lì)機(jī)制帶來(lái)的超級(jí)反應(yīng)傾向脉执、過(guò)于自信的傾向等進(jìn)行結(jié)合，力量就更大了瓜客。
人在短時(shí)間內(nèi)處理信息的能力有限适瓦，所以會(huì)試圖采用復(fù)雜的問(wèn)題簡(jiǎn)單化的策略，形成一種或者幾種簡(jiǎn)單條件反射的模型谱仪。在采用這一策略時(shí)玻熙，我們或者忽略掉一些信息，在時(shí)間緊迫的壓力下減輕我們的認(rèn)知負(fù)擔(dān)疯攒；或者“過(guò)分利用 ”一些信息嗦随，以便不再去尋找更多的信息；或者因?yàn)橐呀?jīng)差不多滿意了敬尺。
例如在簡(jiǎn)單的福利彩票枚尼，稍微懂得一點(diǎn)概率知識(shí)的人都知道，它每次的中獎(jiǎng)機(jī)率都是一樣的砂吞，但是還有更多更多的人面對(duì)這復(fù)雜的往期中獎(jiǎng)圖表分析來(lái)分析去的署恍，好像過(guò)往的這些中獎(jiǎng)數(shù)字對(duì)這次的影響有多大，并且受到簡(jiǎn)單聯(lián)想的影響對(duì)自己的分析結(jié)果非常滿意蜻直，并且采用所謂的多種投注的方式投注盯质，其實(shí)這些都是徒勞的。
具體到投資概而，這是個(gè)進(jìn)入門(mén)檻極低的行業(yè)呼巷。在里面“玩”的人很多投資決策都是通過(guò)簡(jiǎn)單的聯(lián)想來(lái)決定的，雖然問(wèn)誰(shuí)誰(shuí)都不會(huì)承認(rèn)赎瑰。這個(gè)行業(yè)各種人都有王悍，我們不能要求所有的人都能正確認(rèn)識(shí)投資的本質(zhì)，比如股票的本質(zhì)是企業(yè)的一部分餐曼，而不是交易的籌碼压储；股票交易市場(chǎng)本質(zhì)就是企業(yè)股權(quán)交易鲜漩、流通的場(chǎng)所，沒(méi)有股票市場(chǎng)渠脉，在柜臺(tái)交易也是一樣的宇整，只是有了股票市場(chǎng)后，交易的效率提高了芋膘、成本降低了，僅此而已霸饲。
在投資時(shí)为朋，我們很容易受簡(jiǎn)單聯(lián)想的影響的傾向。
比如過(guò)于相信過(guò)往成功的經(jīng)驗(yàn)厚脉，比如很多人在一個(gè)投資標(biāo)的上獲得高額的回報(bào)习寸，或者長(zhǎng)期持續(xù)關(guān)注了該高速增長(zhǎng)的企業(yè)，往往簡(jiǎn)單聯(lián)想企業(yè)的高速增長(zhǎng)將會(huì)繼續(xù)傻工，而忽略環(huán)境的根本變化霞溪。
更糟糕的是，受簡(jiǎn)單聯(lián)想的傾向（以及其他傾向的共同影響）中捆，往往高估自己的投資能力鸯匹。對(duì)于投資，需要合理分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)泄伪、企業(yè)的持續(xù)盈利能力殴蓬，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展空間等，對(duì)于很多投資標(biāo)的蟋滴，由于能力范圍有限染厅，很多是無(wú)法判斷的。但從簡(jiǎn)單的聯(lián)想著手津函，似乎都可以進(jìn)行決策肖粮，所以有很多人跨越了自己的能力范圍，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)尔苦、對(duì)各種行業(yè)涩馆、對(duì)各種企業(yè)仍能夸夸而談。如果不是受簡(jiǎn)單聯(lián)想的影響蕉堰，而是從理性客觀分析的角度著手凌净，他會(huì)發(fā)現(xiàn)：很多都具有不確定性，很多都不能如此簡(jiǎn)單的下結(jié)論屋讶，其實(shí)很多東西都是不知道冰寻。
查理.芒格給出避免因?yàn)檫^(guò)去的成功而做蠢事的正確對(duì)策是：（1）謹(jǐn)慎地審視以往的每次成功，找出這些成功里面的偶然因素皿渗，以免受這些因素誤導(dǎo)斩芭，從而夸大了計(jì)劃中的新行動(dòng)取得成功的概率轻腺；（2）看看新的行動(dòng)將會(huì)遇到哪些在以往的成功經(jīng)驗(yàn)中沒(méi)有出現(xiàn)的危險(xiǎn)因素。
這兩條看似簡(jiǎn)單但都非常難以做到划乖，都跟人的本性相違背贬养。人們往往反著做：比如我們更愿意在成果的經(jīng)驗(yàn)中總結(jié)為什么成功，而有意無(wú)意的忽略偶然性琴庵；在新的行動(dòng)中误算，往往過(guò)于依賴以往的經(jīng)驗(yàn)，相信歷史會(huì)簡(jiǎn)單的重復(fù)迷殿，忽略“黑天鵝”事件出現(xiàn)的可能性儿礼。
