《摩根財(cái)團(tuán)》| 徐玲解讀
關(guān)于作者
羅恩·徹諾酷麦，美國(guó)作家協(xié)會(huì)主席凳厢，曾五次獲得普利策獎(jiǎng)夷陋，是美國(guó)最負(fù)盛名的傳記作家。除了《摩根財(cái)團(tuán)》汤纸，羅恩·徹諾還寫了《漢密爾頓傳》《洛克菲勒傳》《華盛頓傳》等重磅作品衩茸，獲獎(jiǎng)無(wú)數(shù)≈ⅲ《財(cái)富》雜志稱羅恩·徹諾為“美國(guó)傳記作家的代表”楞慈。
關(guān)于本書
本書講述了摩根財(cái)團(tuán)從1838年至1990年這長(zhǎng)達(dá)一個(gè)半世紀(jì)的興衰史。本書曾獲得美國(guó)出版界權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)“國(guó)家圖書獎(jiǎng)”啃擦，被《福布斯》雜志評(píng)選為“20部最有影響力的商業(yè)圖書”之一囊蓝。
核心內(nèi)容
一、為什么說(shuō)工業(yè)托拉斯的出現(xiàn)令蛉，象征著以摩根為首的華爾街勢(shì)力的崛起聚霜？
二、摩根財(cái)團(tuán)在美國(guó)奪取全球霸權(quán)的過(guò)程中珠叔，發(fā)揮了什么作用蝎宇？
三、摩根財(cái)團(tuán)和美國(guó)政府是如何進(jìn)行相愛相殺的博弈的祷安？
前言
你好姥芥，歡迎每天聽本書。這期音頻為你解讀的是《摩根財(cái)團(tuán)》汇鞭，副標(biāo)題是“美國(guó)一代銀行王朝和現(xiàn)代金融業(yè)的崛起”凉唐。這本書講的是摩根財(cái)團(tuán)從1838年至1990年這長(zhǎng)達(dá)一個(gè)半世紀(jì)的興衰史。摩根財(cái)團(tuán)是美國(guó)歷史上最具影響力的金融帝國(guó)霍骄，一部摩根史台囱，其實(shí)就是美國(guó)華爾街百年風(fēng)云的縮影。
《摩根財(cái)團(tuán)》是一部極具分量的書腕巡。說(shuō)它有“分量”玄坦，第一個(gè)原因是這本書確實(shí)夠厚。中文版有足足800頁(yè)绘沉，洋洋80萬(wàn)字煎楣，時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)150年。而且難能可貴的是车伞，書中對(duì)每一個(gè)歷史細(xì)節(jié)的描述择懂，都以第一手檔案和各種原始資料為依據(jù)，最大程度地還原真實(shí)的歷史另玖。
說(shuō)這本書有分量的第二個(gè)原因困曙，是它的作者大有來(lái)頭表伦。本書作者叫羅恩·徹諾，是美國(guó)作家協(xié)會(huì)主席慷丽，曾五次獲得普利策獎(jiǎng)蹦哼，是美國(guó)最負(fù)盛名的傳記作家∫《摩根財(cái)團(tuán)》是徹諾的第一部作品纲熏，一出版就獲得了美國(guó)圖書界最權(quán)威的獎(jiǎng)項(xiàng)“國(guó)家圖書獎(jiǎng)”。徹諾后來(lái)又寫了《漢密爾頓傳》《洛克菲勒傳》《華盛頓傳》等重磅作品锄俄，獲獎(jiǎng)無(wú)數(shù)局劲。《財(cái)富》雜志稱羅恩·徹諾為“美國(guó)傳記作家的代表”奶赠。
說(shuō)這本書有分量的第三個(gè)原因鱼填，是它的中文版譯者也很牛。這本書是中金公司前董事長(zhǎng)毅戈、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行首任行長(zhǎng)金立群先生組織翻譯的苹丸。金立群先生對(duì)這本書傾注了巨大心血，前后用了兩年時(shí)間竹祷，三譯三校谈跛，并親自撰寫了長(zhǎng)篇推薦序言羊苟，以金融專家的視角為我們指出這本書的重大價(jià)值塑陵。
這本《摩根財(cái)團(tuán)》為什么重要？羅恩·徹諾說(shuō)蜡励，他本來(lái)是想寫一部華爾街通史的令花，但這個(gè)題目過(guò)于龐大、不好把握凉倚。他想來(lái)想去兼都，決定選擇一家最能代表華爾街的銀行來(lái)寫，這就是摩根財(cái)團(tuán)稽寒。所以說(shuō)扮碧，摩根財(cái)團(tuán)作為美國(guó)金融史上影響力最大的私人銀行集團(tuán)，你讀懂了這部摩根史杏糙，也就理解了美國(guó)現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的來(lái)龍去脈慎王。
那進(jìn)一步說(shuō)，為什么在中國(guó)急速發(fā)展的當(dāng)下宏侍，我們需要回過(guò)頭來(lái)赖淤，深入理解美國(guó)金融史？金立群先生認(rèn)為谅河，現(xiàn)有的主流經(jīng)濟(jì)與金融理論咱旱，是建立在西方國(guó)家的特殊歷史經(jīng)驗(yàn)上的确丢，并不一定是在任何發(fā)展階段和任何條件下都普遍適用的真理。如果我們不去仔細(xì)分析這些理論產(chǎn)生的歷史土壤吐限，只知道簡(jiǎn)單地照抄照搬鲜侥，極有可能吃大虧。所以诸典，我們了解西方金融史剃毒，就能理解西方金融理論產(chǎn)生的源頭，從而更好地理解我們的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)搂赋。這也是為什么金立群先生要花費(fèi)如此大心血譯介這本《摩根財(cái)團(tuán)》的原因赘阀。
好了，介紹完這本書的基本情況脑奠，下面基公，我就從三個(gè)方面來(lái)為你詳細(xì)講述，摩根財(cái)團(tuán)在美國(guó)金融史上的重大影響宋欺。
第一轰豆，我們知道，美國(guó)歷史上曾出現(xiàn)過(guò)一些巨型工業(yè)托拉斯組織齿诞，壟斷了美國(guó)經(jīng)濟(jì)酸休。但是，托拉斯的出現(xiàn)并不是美國(guó)工業(yè)大亨的勝利祷杈，而象征著以摩根為首的華爾街勢(shì)力的崛起斑司。這是為什么？
第二但汞，摩根財(cái)團(tuán)發(fā)揮了巨大的能量宿刮，幫助美國(guó)奪取了全球霸權(quán)。一個(gè)財(cái)團(tuán)助推一個(gè)國(guó)家稱霸私蕾，是怎么做到的僵缺？
第三，摩根財(cái)團(tuán)膨脹的時(shí)候踩叭，就連美國(guó)政府都要限制它磕潮，甚至要為它出臺(tái)專門的法律。那么容贝，摩根財(cái)團(tuán)跟美國(guó)政府是怎么博弈的自脯？
第一部分
好了，下面我們就先來(lái)說(shuō)第一個(gè)重點(diǎn)嗤疯，為什么說(shuō)工業(yè)托拉斯的出現(xiàn)冤今，象征著以摩根為首的華爾街勢(shì)力的崛起？
要說(shuō)清楚這個(gè)問(wèn)題茂缚，我們先來(lái)看看當(dāng)時(shí)的美國(guó)處于什么樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段戏罢。在19世紀(jì)末屋谭，美國(guó)已經(jīng)完成了第一次工業(yè)革命，正在進(jìn)行第二次工業(yè)革命龟糕，也就是以鋼鐵桐磁、能源、鐵路讲岁、航運(yùn)等為主的重工業(yè)革命我擂。重工業(yè)是資本密集型的，需要大量的資金投入缓艳。但是當(dāng)時(shí)資本是稀缺的校摩。
同時(shí)，當(dāng)時(shí)全國(guó)性的大企業(yè)還很少阶淘，地方性企業(yè)勢(shì)單力薄衙吩，沒法單憑自身的信譽(yù)來(lái)發(fā)行股票和債券，必須要依靠華爾街財(cái)團(tuán)的信譽(yù)背書溪窒，才可能募集到資金坤塞。也就是說(shuō)，華爾街掌握著稀缺資本的流向澈蚌，能夠左右工業(yè)企業(yè)的生死存亡摹芙，工業(yè)界不得不聽命于華爾街。不過(guò)宛瞄，那時(shí)候華爾街對(duì)工業(yè)界還僅僅是施加間接影響浮禾，并沒有直接參與經(jīng)營(yíng)。
真正讓華爾街成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際操盤手的坛悉，就是當(dāng)時(shí)摩根財(cái)團(tuán)的掌門人伐厌，皮爾龐特·摩根，也被稱為“老摩根”裸影。老摩根的創(chuàng)舉之一银还，是一手組建了當(dāng)時(shí)美國(guó)幾個(gè)最大的工業(yè)托拉斯組織——鐵路托拉斯柠掂、鋼鐵托拉斯和國(guó)際海運(yùn)托拉斯。
你可能會(huì)奇怪荡碾，老摩根作為銀行家荡澎，為什么要組建工業(yè)托拉斯均践？按照常理，一旦工業(yè)資本聯(lián)合起來(lái)摩幔，反而有可能削弱金融資本的力量彤委。
當(dāng)時(shí)，美國(guó)工業(yè)界出現(xiàn)了過(guò)度投資或衡、惡性競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)焦影。就拿鐵路來(lái)說(shuō)车遂。鐵路是19世紀(jì)的“互聯(lián)網(wǎng)”，是當(dāng)時(shí)最具活力的新興產(chǎn)業(yè)斯辰，也是資本最青睞的行業(yè)舶担。當(dāng)時(shí)在紐約證券交易所上市的股票中，有60%是鐵路公司彬呻。公眾競(jìng)相購(gòu)買鐵路股票衣陶，期待著一夜暴富。而各大鐵路公司為了爭(zhēng)奪壟斷地位闸氮，競(jìng)相鋪設(shè)鐵路線剪况，造成了嚴(yán)重過(guò)剩。比如圣路易斯和亞特蘭大之間蒲跨，就有20條鐵路線相互競(jìng)爭(zhēng)拯欧，鐵路公司之間展開了慘烈的價(jià)格戰(zhàn)。
結(jié)果是财骨，大量鐵路公司破產(chǎn)倒閉镐作，中小投資者虧得血本無(wú)歸。由于這些鐵路證券是由以摩根為首的華爾街銀行集團(tuán)來(lái)承銷的隆箩，憤怒的公眾遷怒于摩根该贾，摩根財(cái)團(tuán)多年苦心建立的商業(yè)信譽(yù)嚴(yán)重受損。更要命的是捌臊，鐵路行業(yè)的瘋狂投資和惡性競(jìng)爭(zhēng)會(huì)造成周期性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)杨蛋，從而給整個(gè)金融體系帶來(lái)毀滅性打擊。
最典型的例子就是1873年大恐慌理澎。當(dāng)時(shí)美國(guó)有89家鐵路公司出現(xiàn)債務(wù)違約逞力，美國(guó)最顯赫的銀行之一杰伊·庫(kù)克財(cái)團(tuán)，因?yàn)橥稒C(jī)北太平洋鐵路股票而宣告破產(chǎn)糠爬，最終引發(fā)了一場(chǎng)金融崩潰寇荧。5000家商業(yè)公司和57家證券公司倒閉，紐約證券交易所自成立以來(lái)頭一次關(guān)門10天执隧。
這次金融崩潰從某種程度上說(shuō)對(duì)摩根是好事揩抡，因?yàn)樗畲蟮母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手破產(chǎn)倒閉了，摩根財(cái)團(tuán)一躍成為美國(guó)金融界的頭號(hào)玩家镀琉。但是峦嗤，老摩根從未忘記這次金融崩潰的教訓(xùn)，他決定整頓鐵路行業(yè)亂象屋摔，以鐵路托拉斯來(lái)避免惡性競(jìng)爭(zhēng)烁设。他是怎么做的呢？
一開始钓试，老摩根是憑借他的個(gè)人威信装黑，把鐵路大亨們召集到他的海盜號(hào)私人游艇上副瀑，坐在一起簽訂君子協(xié)定來(lái)組建托拉斯。這個(gè)協(xié)議也因此叫做“海盜號(hào)協(xié)議”曹体。但是后來(lái)發(fā)現(xiàn)俗扇，這個(gè)方法根本行不通，總是有人通過(guò)暗中降價(jià)來(lái)破壞協(xié)定箕别。于是铜幽，老摩根干脆親自動(dòng)手，對(duì)破產(chǎn)的鐵路公司進(jìn)行重組串稀，把他的合伙人安插進(jìn)這些公司的董事會(huì)除抛，從而把公司控制權(quán)牢牢掌握在自己手中。這個(gè)過(guò)程被稱為美國(guó)鐵路的“摩根化”母截。通過(guò)這種方式到忽，老摩根控制了幾十家鐵路公司，他將這些公司組建成一個(gè)巨型鐵路托拉斯清寇，總收入相當(dāng)于美國(guó)政府財(cái)政收入的一半喘漏。
除此之外，老摩根還發(fā)明了一種叫“股權(quán)信托”的辦法华烟，進(jìn)一步擴(kuò)大了他的控制力翩迈。這里的股權(quán)信托，是指分散的中小投資者將他們手中的股票委托給銀行盔夜，讓銀行幫他們行使股東權(quán)利负饲。這樣一來(lái)，銀行家就成了眾多中小股東的代言人喂链，進(jìn)一步掌控了鐵路公司返十。到1900年，以老摩根為首的華爾街銀行集團(tuán)實(shí)際上控制了美國(guó)的整個(gè)鐵路系統(tǒng)椭微。
我們應(yīng)該如何評(píng)價(jià)摩根的鐵路托拉斯呢洞坑？一般認(rèn)為自由競(jìng)爭(zhēng)是好的，而壟斷是壞的赏表，組建托拉斯是一種歷史的反動(dòng)检诗。但鐵路是一種帶有自然壟斷性質(zhì)的公共產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)幾十上百家小鐵路公司進(jìn)行無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)瓢剿，既不利于鐵路的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，又損害了中小投資者的利益悠轩〖淇瘢客觀地說(shuō)，摩根的鐵路托拉斯大大改善了美國(guó)鐵路的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)火架，讓中小投資者的利益得到了保護(hù)鉴象。當(dāng)然忙菠，摩根財(cái)團(tuán)也借此擴(kuò)大自己的勢(shì)力范圍，成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)至高無(wú)上的領(lǐng)主纺弊。
在鐵路托拉斯大獲成功之后牛欢，老摩根又如法炮制，在1901年組建了鋼鐵托拉斯淆游。當(dāng)時(shí)傍睹，老摩根擁有的鋼鐵公司和鋼鐵大王安德魯·卡內(nèi)基的公司之間形成了激烈競(jìng)爭(zhēng)，鋼鐵行業(yè)也出現(xiàn)了價(jià)格戰(zhàn)和生產(chǎn)過(guò)剩犹菱。這一次老摩根的解決方案是拾稳，直接花4.8億美元買下卡內(nèi)基的公司，從而組建了美國(guó)鋼鐵公司腊脱。這家鋼鐵托拉斯控制了美國(guó)鋼鐵總產(chǎn)量的65%访得，其市值占當(dāng)時(shí)美國(guó)制造業(yè)總資本的1/6。老摩根在和卡內(nèi)基簽完購(gòu)買協(xié)議之后陕凹，站起來(lái)對(duì)卡內(nèi)基說(shuō)：“祝賀你成為世界上最富有的人悍抑。”
1902年杜耙，老摩根又組建了一家航運(yùn)托拉斯搜骡，建起了一支世界上最大的私人船隊(duì)。通過(guò)鐵路托拉斯和航運(yùn)托拉斯的聯(lián)營(yíng)泥技，老摩根控制了美國(guó)到歐洲之間的主要貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)浆兰。值得一提的是，著名的泰坦尼克號(hào)就屬于老摩根的航運(yùn)托拉斯珊豹，是由老摩根親自批準(zhǔn)建造的簸呈。他本來(lái)預(yù)定要參加泰坦尼克號(hào)的處女航，最后因?yàn)榕R時(shí)有事而取消店茶，逃過(guò)一劫蜕便。
所以你看，老摩根通過(guò)組建鐵路贩幻、鋼鐵和海運(yùn)三大托拉斯組織轿腺，極大地控制了美國(guó)經(jīng)濟(jì)。華爾街的銀行家們也紛紛效仿丛楚，組建了一批大型工業(yè)托拉斯族壳。作者在書中把這一時(shí)期稱為“領(lǐng)主時(shí)代”，認(rèn)為以老摩根為首的華爾街銀行家是那個(gè)時(shí)代的真正主人趣些。
好了仿荆，以上就是為你講述的第一個(gè)重點(diǎn)：工業(yè)托拉斯的出現(xiàn)，象征著以摩根為首的華爾街勢(shì)力的崛起。通過(guò)組建三大托拉斯組織拢操，老摩根牢牢控制了工業(yè)界锦亦，成為美國(guó)最具權(quán)勢(shì)的金融資本家。
第二部分
不過(guò)令境，在20世紀(jì)初期杠园，摩根財(cái)團(tuán)雖然在美國(guó)國(guó)內(nèi)呼風(fēng)喚雨，但在國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上還是一個(gè)小角色舔庶。直到第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)抛蚁，給摩根財(cái)團(tuán)帶來(lái)了前所未有的契機(jī)，讓摩根財(cái)團(tuán)一躍成為國(guó)際舞臺(tái)上的重要角色栖茉。這是怎么回事呢篮绿？這就是接下來(lái)要講述的第二個(gè)重點(diǎn)。
我們知道吕漂，兩次世界大戰(zhàn)導(dǎo)致了國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)秩序的巨變亲配。歐洲列強(qiáng)打得頭破血流，一蹶不振惶凝，而美國(guó)是這兩次大戰(zhàn)的最大受益者吼虎。兩次大戰(zhàn)讓美國(guó)擺脫了經(jīng)濟(jì)蕭條，強(qiáng)勢(shì)崛起苍鲜，最終取代大英帝國(guó)成為新的全球霸主思灰。全球金融中心從倫敦金融城逐漸轉(zhuǎn)移到紐約華爾街，同時(shí)混滔，美國(guó)的對(duì)外政策從傳統(tǒng)的孤立主義轉(zhuǎn)向積極干預(yù)國(guó)際事務(wù)洒疚，力圖打造一個(gè)由美國(guó)主宰的國(guó)際政治體系。
在這個(gè)過(guò)程中坯屿，摩根財(cái)團(tuán)與美國(guó)政府高度綁定油湖，成為站在美國(guó)政府背后的重要推手。具體來(lái)說(shuō)领跛，摩根財(cái)團(tuán)干了兩件事：第一是介入歐洲事務(wù)乏德，把國(guó)際金融主導(dǎo)權(quán)從歐洲轉(zhuǎn)移到了美國(guó)；第二是幫助美國(guó)在第三世界攫取利益吠昭。
我們就從一戰(zhàn)說(shuō)起喊括。1914年夏，歐洲傳來(lái)戰(zhàn)爭(zhēng)消息矢棚，普通美國(guó)人非持Ｊ玻恐慌，導(dǎo)致股價(jià)暴跌蒲肋。而嗅覺敏銳的摩根合伙人卻特別興奮蹦误，意識(shí)到這是一個(gè)大發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)橫財(cái)?shù)暮脵C(jī)會(huì)劫拢。這時(shí)候老摩根已經(jīng)過(guò)世肉津，他的兒子小摩根接班强胰。小摩根與老摩根不同，他并不事事躬親妹沙，而是組建了一個(gè)精明強(qiáng)悍的合伙人團(tuán)隊(duì)來(lái)管理業(yè)務(wù)偶洋。戴維森、拉蒙特等人主導(dǎo)了這一時(shí)期的摩根業(yè)務(wù)距糖。
在一戰(zhàn)之前玄窝，美國(guó)是國(guó)際金融的債務(wù)國(guó)。因?yàn)楣I(yè)發(fā)展急需資金悍引，大量美國(guó)企業(yè)跑到歐洲去發(fā)行債券恩脂。摩根財(cái)團(tuán)之所以能成為華爾街老大，就是因?yàn)樗钤缡窃谟?guó)起家趣斤，在歐洲擁有廣泛人脈俩块，能幫助美國(guó)企業(yè)募到大量歐洲資本。一戰(zhàn)爆發(fā)之后浓领，歐洲缺錢了玉凯，他們要反過(guò)來(lái)向美國(guó)借錢。找誰(shuí)借呢联贩？當(dāng)然就是他們的老朋友漫仆，摩根財(cái)團(tuán)。
比如泪幌，法國(guó)政府就把摩根財(cái)團(tuán)作為他們的財(cái)務(wù)代理人盲厌，要求貸款1億美元用于采購(gòu)戰(zhàn)略物資。同時(shí)祸泪，英國(guó)政府也找到摩根財(cái)團(tuán)吗浩，要求摩根為他們大批量采購(gòu)美國(guó)軍火。為了公平起見浴滴，避免各國(guó)爭(zhēng)搶美國(guó)物資拓萌、哄抬物價(jià)，摩根財(cái)團(tuán)干脆成立了一個(gè)“出口部”升略，作為所有參戰(zhàn)協(xié)約國(guó)的美國(guó)獨(dú)家代理采購(gòu)機(jī)構(gòu)微王。這里補(bǔ)充一個(gè)知識(shí)點(diǎn)：協(xié)約國(guó)是指一戰(zhàn)的時(shí)候，英法俄組成的軍事集團(tuán)品嚣，他們的對(duì)手同盟國(guó)炕倘，是由德國(guó)和奧匈帝國(guó)等組成的軍事集團(tuán)。
整個(gè)一戰(zhàn)期間翰撑，摩根財(cái)團(tuán)為協(xié)約國(guó)采購(gòu)了高達(dá)30億美元的戰(zhàn)略物資罩旋，占美國(guó)向協(xié)約國(guó)出售物資的一半啊央。摩根成為全球最大的買主，全美的工商界大佬都擠破頭來(lái)巴結(jié)摩根涨醋，希望得到一張大訂單瓜饥。而協(xié)約國(guó)用于采購(gòu)的錢，相當(dāng)部分是由摩根財(cái)團(tuán)牽頭浴骂，在美國(guó)發(fā)行債券募集的乓土。有了美國(guó)源源不斷地提供物資和裝備，協(xié)約國(guó)最終打贏了溯警。有人認(rèn)為趣苏，摩根財(cái)團(tuán)是協(xié)約國(guó)贏得戰(zhàn)爭(zhēng)的最大功臣。比如英國(guó)報(bào)業(yè)大亨在訪問(wèn)摩根財(cái)團(tuán)時(shí)就說(shuō)：“戰(zhàn)爭(zhēng)是在這堵墻里贏得的梯轻∈晨模”
不過(guò)，雖然是協(xié)約國(guó)贏得了戰(zhàn)爭(zhēng)喳挑，但摩根財(cái)團(tuán)和美國(guó)政府才是最大贏家彬伦。一戰(zhàn)給美國(guó)帶來(lái)了空前的工業(yè)繁榮和貿(mào)易順差，而留給歐洲的是一片廢墟和巨額外債蟀悦。到一戰(zhàn)結(jié)束時(shí)媚朦，協(xié)約國(guó)欠下了美國(guó)高達(dá)100億美元的戰(zhàn)爭(zhēng)債務(wù)，其中英國(guó)欠40億美元日戈，法國(guó)欠30億美元询张。美國(guó)一舉成為歐洲的最大債主，歐洲各國(guó)必須小心翼翼看美國(guó)臉色行事浙炼，歐美的權(quán)力天平已經(jīng)完全倒向了美國(guó)一邊份氧。
而摩根財(cái)團(tuán)呢，不但撈到了巨額傭金弯屈，也一舉超越了曾經(jīng)壓它一頭的歐洲老牌金融集團(tuán)蜗帜，如巴林銀行、羅斯柴爾德銀行等资厉，成為全球最有影響力的私人銀行厅缺。在戰(zhàn)后召開的巴黎和會(huì)上，摩根合伙人拉蒙特作為美國(guó)代表團(tuán)的金融顧問(wèn)出席宴偿。整個(gè)會(huì)議上摩根的影響力無(wú)處不在湘捎，以至于有官員抱怨說(shuō)，好像是摩根財(cái)團(tuán)在主持巴黎和會(huì)窄刘。
除了深入介入歐洲局勢(shì)窥妇，幫助美國(guó)奪取國(guó)際金融主導(dǎo)權(quán)，摩根財(cái)團(tuán)還成為美國(guó)在第三世界攫取利益的急先鋒娩践。比如活翩，拉美地區(qū)作為美國(guó)的后院烹骨，摩根財(cái)團(tuán)很早就介入了，老摩根為美國(guó)獲得巴拿馬運(yùn)河的控制權(quán)立下了汗馬功勞材泄。當(dāng)時(shí)沮焕，美國(guó)政府花4000萬(wàn)美金從法國(guó)手上買下運(yùn)河的開鑿權(quán)，然后又策劃巴拿馬地區(qū)鬧獨(dú)立脸爱，從哥倫比亞分離出來(lái)建立了巴拿馬共和國(guó)遇汞。這樣，美國(guó)就排擠掉了英法勢(shì)力簿废，向巴拿馬政府“永久租借”運(yùn)河。此后络它，美國(guó)獨(dú)占巴拿馬運(yùn)河的經(jīng)營(yíng)權(quán)將近一個(gè)世紀(jì)族檬。
老摩根在這個(gè)過(guò)程中做了什么呢？首先化戳，他為美國(guó)政府購(gòu)買開鑿權(quán)的4000萬(wàn)美金提供融資单料，甚至親自監(jiān)督金條的運(yùn)輸工作，保證了交易的順利完成点楼；之后扫尖，摩根財(cái)團(tuán)成為巴拿馬政府在美國(guó)的財(cái)務(wù)代理人，負(fù)責(zé)接收美國(guó)付給巴拿馬的補(bǔ)償款掠廓，并進(jìn)行投資管理换怖。由于老摩根在整個(gè)過(guò)程中起到了重要作用，他被稱為“羅斯阁扒疲控制巴拿馬運(yùn)河的賬房先生”沉颂。
在亞洲，由于英悦污、法铸屉、德等老牌列強(qiáng)先到一步，早就劃定了各自的勢(shì)力范圍切端，來(lái)晚了的美國(guó)想強(qiáng)行分一杯羹彻坛，就借助摩根財(cái)團(tuán)來(lái)敲開大門。比如在中國(guó)踏枣，摩根財(cái)團(tuán)于1909年出面組織了一個(gè)美國(guó)銀團(tuán)昌屉，與英法德銀團(tuán)進(jìn)行交涉，要求利益均分椰于。在摩根的努力下怠益，美國(guó)爭(zhēng)取到了和英法德平起平坐的地位，共同控制晚清政府的金融體系瘾婿。
10年后的1919年蜻牢，趁著歐洲各國(guó)還沒從一戰(zhàn)中緩過(guò)來(lái)烤咧，美國(guó)想趁機(jī)擴(kuò)大在中國(guó)的勢(shì)力范圍。于是抢呆，摩根合伙人拉蒙特親自出馬組織了第二個(gè)面向中國(guó)的銀團(tuán)煮嫌，企圖加強(qiáng)對(duì)中國(guó)的金融控制。消息傳出后抱虐，拉蒙特在上海受到了幾百個(gè)愛國(guó)學(xué)生的圍攻昌阿，這次銀團(tuán)計(jì)劃最后不了了之。
看到在中國(guó)的利益沒戲恳邀，拉蒙特心懷憤恨懦冰，轉(zhuǎn)身把日本發(fā)展成了摩根在東亞的最大客戶，并且在亞洲事務(wù)上完全倒向日本一邊谣沸。在“九一八事變”中之后刷钢，拉蒙特還替人撰文，在《紐約時(shí)報(bào)》上為日本軍國(guó)主義辯護(hù)乳附，稱日軍保護(hù)東北的“南滿鐵路”内地，就像美國(guó)政府保護(hù)巴拿馬運(yùn)河一樣，是無(wú)可厚非的赋除。此言論一出阱缓，極大地誤導(dǎo)了國(guó)際輿論。
從這些事件可以看出举农，摩根財(cái)團(tuán)作為一家私人銀行荆针，是如何在國(guó)際舞臺(tái)上長(zhǎng)袖善舞，為美國(guó)和自己撈取好處的并蝗。
好了祭犯，以上就是為你講述的第二個(gè)重點(diǎn)，摩根財(cái)團(tuán)成為美國(guó)奪取全球霸權(quán)的幕后推手滚停。通過(guò)在一戰(zhàn)中的積極作為沃粗，摩根財(cái)團(tuán)把國(guó)際金融主導(dǎo)權(quán)從歐洲轉(zhuǎn)移到了美國(guó)，摩根還幫助美國(guó)在第三世界攫取利益键畴。
第三部分
如果說(shuō)在對(duì)外事務(wù)上最盅，摩根財(cái)團(tuán)與美國(guó)政府的利益基本一致，那么在國(guó)內(nèi)事務(wù)上起惕，它們卻常常起沖突涡贱。實(shí)際上書中有一條暗線，就是摩根財(cái)團(tuán)與美國(guó)政府相愛相殺的博弈過(guò)程惹想。美國(guó)金融史上最著名的法案《格拉斯-斯蒂格爾法案》问词，就是二者博弈的產(chǎn)物。這是怎么回事呢嘀粱？這就是接下來(lái)要講述的第三個(gè)重點(diǎn)激挪。
前面提到辰狡，在19世紀(jì)下半葉至20世紀(jì)初的“領(lǐng)主時(shí)代”，美國(guó)工業(yè)界的力量相對(duì)弱小垄分，政府部門的管理能力也有限宛篇，基本不插手經(jīng)濟(jì)事務(wù)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的控制權(quán)實(shí)際上掌握在以摩根為首的華爾街金融家手上薄湿。但是叫倍，隨著美國(guó)工業(yè)的日益壯大，政府的財(cái)力也越來(lái)越強(qiáng)豺瘤。美國(guó)政府不再是一個(gè)“小政府”吆倦，而是開始越來(lái)越多地介入經(jīng)濟(jì)管理事務(wù)，加強(qiáng)金融監(jiān)管炉奴，目的是逐步縮小私人金融資本的權(quán)力逼庞。這當(dāng)然就和摩根財(cái)團(tuán)的利益起了沖突。而每一次金融危機(jī)瞻赶，都會(huì)讓這種矛盾沖突變得更加尖銳。
比如美國(guó)歷史上著名的1907年金融崩潰派任。這次金融崩潰很大程度上是由華爾街的過(guò)度投機(jī)引起的砸逊。不過(guò)平心而論，當(dāng)時(shí)的摩根財(cái)團(tuán)并沒有參與投機(jī)掌逛，因?yàn)槔夏Ω鶉?yán)令禁止投機(jī)業(yè)務(wù)师逸。在大恐慌的危急時(shí)刻，當(dāng)時(shí)已經(jīng)處于半退休狀態(tài)的老摩根親自坐鎮(zhèn)華爾街豆混，憑借個(gè)人威望組織起了大規(guī)模救市行動(dòng)篓像，挽救了幾十家經(jīng)紀(jì)行，也讓紐約市政府免于破產(chǎn)皿伺。在這次危機(jī)中员辩，老摩根扮演了英雄一樣的角色。
但是鸵鸥，這次危機(jī)也讓政府和公眾看到奠滑，沒有外部監(jiān)督的金融體系是危險(xiǎn)的。華爾街的投機(jī)沖動(dòng)讓美國(guó)每十年就發(fā)生一次金融危機(jī)妒穴，總不可能每次都靠老摩根來(lái)救市宋税。政府和民眾一致要求，對(duì)金融業(yè)進(jìn)行改革讼油，結(jié)束金融業(yè)的無(wú)政府狀態(tài)杰赛；并且要加強(qiáng)金融監(jiān)管，在發(fā)生危機(jī)時(shí)矮台，要有政府出面來(lái)干預(yù)乏屯。這些事情誰(shuí)來(lái)做呢根时？當(dāng)然應(yīng)該是中央銀行。你可能很難相信瓶珊，一直到1913年啸箫，美國(guó)還沒有自己的中央銀行，是當(dāng)時(shí)西方列強(qiáng)中唯一沒有中央銀行的國(guó)家伞芹。
于是忘苛，建立中央銀行被提上國(guó)會(huì)的議事日程。但是公眾擔(dān)心唱较，如果以摩根為首的私人財(cái)團(tuán)控制了中央銀行怎么辦扎唾？尤其是，當(dāng)時(shí)老摩根力主借鑒英國(guó)模式來(lái)建立中央銀行南缓，而英格蘭銀行本來(lái)就是一家私人所有的中央銀行胸遇，這更加深了公眾的擔(dān)憂。
華盛頓與華爾街經(jīng)過(guò)一場(chǎng)曠日持久的博弈汉形，最終達(dá)成了一個(gè)折中方案：美國(guó)中央銀行由12家私營(yíng)的地區(qū)儲(chǔ)備銀行組成纸镊；但在這12家私人銀行之上，要有一個(gè)中央管理機(jī)構(gòu)概疆，也就是美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)逗威。這個(gè)委員會(huì)位于華盛頓，成員由美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)和總統(tǒng)任命岔冀。美國(guó)政府希望以此來(lái)制衡以摩根為首的華爾街勢(shì)力凯旭。根據(jù)這個(gè)方案，1913年12月使套，美國(guó)總統(tǒng)威爾遜簽發(fā)《聯(lián)邦儲(chǔ)備法案》罐呼，美聯(lián)儲(chǔ)正式成立。
這就是美國(guó)政府與摩根財(cái)團(tuán)博弈的第一回合侦高。不過(guò)嫉柴，事與愿違的是，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際上并沒有削弱摩根財(cái)團(tuán)矫膨，反而是摩根暗中駕馭了美聯(lián)儲(chǔ)差凹，從而進(jìn)一步擴(kuò)大了自己的勢(shì)力。之后一戰(zhàn)爆發(fā)侧馅，摩根財(cái)團(tuán)與美國(guó)政府在外交事務(wù)中珠聯(lián)璧合危尿，雙方進(jìn)入了一段蜜月期。
直到十多年之后馁痴，發(fā)生了1929年金融崩潰以及隨后的大蕭條谊娇，引發(fā)了美國(guó)政府與摩根財(cái)團(tuán)的第二回合博弈。大蕭條使美國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，胡佛總統(tǒng)狼狽下臺(tái)济欢，而羅斯冈拢總統(tǒng)上臺(tái)后推行新政的第一把火，就是成立聽證會(huì)法褥，徹查華爾街茫叭。當(dāng)時(shí)社會(huì)輿論認(rèn)為，是華爾街銀行家在1920年代進(jìn)行肆無(wú)忌憚的內(nèi)幕交易半等、操縱股市和欺騙公眾揍愁，最終引發(fā)了1929年金融崩潰。
那時(shí)候杀饵，美國(guó)的銀行業(yè)是混業(yè)經(jīng)營(yíng)莽囤，也就是說(shuō)，一家銀行可以同時(shí)從事存貸款業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)切距。在缺乏監(jiān)督的情況下朽缎，這會(huì)造成什么后果呢？比如明目張膽地欺詐公眾谜悟。有的銀行對(duì)拉美地區(qū)的貸款出現(xiàn)了壞賬话肖，銀行就把這些壞賬重新包裝成很有吸引力的新興市場(chǎng)債券，通過(guò)下屬證券機(jī)構(gòu)出售給公眾葡幸。除此之外狼牺，內(nèi)幕交易也屢見不鮮。像摩根財(cái)團(tuán)在鼎盛時(shí)期礼患，曾在112家大公司中占有72個(gè)董事席位，這些公司大多又是上市公司掠归，想要阻止摩根合伙人在其中進(jìn)行內(nèi)幕交易缅叠，簡(jiǎn)直是不可能的。
不過(guò)虏冻，聽證會(huì)上所揭露出來(lái)的最駭人聽聞的丑聞肤粱，是摩根財(cái)團(tuán)利用股票承銷而進(jìn)行的大規(guī)模賄賂案。在股市節(jié)節(jié)看漲的1929年厨相，誰(shuí)能“打到新股”领曼，誰(shuí)就相當(dāng)于發(fā)了一筆橫財(cái)。而摩根財(cái)團(tuán)就利用它股票承銷商的身份蛮穿，把新股賣給和它關(guān)系密切的政商界精英庶骄，這些人一轉(zhuǎn)手就能獲得50%以上的利潤(rùn)。接受了摩根股票的人物包括美國(guó)前總統(tǒng)践磅、共和黨與民主黨的黨主席单刁、財(cái)政部長(zhǎng)、海軍部長(zhǎng)府适、參議員等等羔飞。這份受賄名單讓美國(guó)公眾大為震驚肺樟，民意沸騰，要求政府立即對(duì)摩根采取行動(dòng)逻淌。
而羅斯该床總統(tǒng)采取的行動(dòng)，就是簽署通過(guò)了《格拉斯-斯蒂格爾法案》卡儒。這個(gè)法案的核心條款之一田柔，就是規(guī)定銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，一家銀行要么從事存貸款的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)朋贬，要么從事證券交易的投資銀行業(yè)務(wù)凯楔，只能二選一。這樣做的目的锦募，是把較低風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與高風(fēng)險(xiǎn)的證券業(yè)務(wù)分開摆屯，以保護(hù)公眾投資者的利益。而摩根財(cái)團(tuán)作為這兩類業(yè)務(wù)的最成功的合體糠亩，是這部法案的最大受害者虐骑，它面臨被肢解的命運(yùn)。
不過(guò)赎线，摩根財(cái)團(tuán)就像是希臘神話中的九頭蛇海德拉廷没，你砍掉它一個(gè)頭，它就會(huì)馬上長(zhǎng)出兩個(gè)來(lái)垂寥。肢解后的摩根財(cái)團(tuán)分裂成了J.P.摩根和摩根士丹利颠黎，后來(lái)經(jīng)過(guò)一系列的合并，J.P.摩根成為了今天的摩根大通銀行滞项，是美國(guó)最主要的商業(yè)銀行狭归，吸收了美國(guó)存款總額的1/4。而摩根士丹利則發(fā)展成為全球最成功的投資銀行文判，它的廣告語(yǔ)是过椎，“上帝要融資，也會(huì)找摩根士丹利戏仓【斡睿”
而那部在美國(guó)金融史上最著名的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，在讓美國(guó)金融界經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)半個(gè)多世紀(jì)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)后赏殃，最終在1999年被取消敷待。不過(guò)，在2008金融危機(jī)之后嗓奢，美國(guó)政界關(guān)于重啟這部法案的呼聲不斷讼撒，奧巴馬和特朗普都曾提出要重啟這部法案。看來(lái)根盒，華盛頓與華爾街的博弈钳幅，還將繼續(xù)下去。
好了炎滞，以上就是為你講述的第三個(gè)重點(diǎn)敢艰，摩根財(cái)團(tuán)與美國(guó)政府一直處于相愛相殺的博弈狀態(tài)。1913年美聯(lián)儲(chǔ)的成立册赛，以及1933年《格拉斯-斯蒂格爾法案》的頒布钠导，就是二者博弈的產(chǎn)物。
總結(jié)
這本書的精華內(nèi)容就給你講到這兒森瘪，下面來(lái)簡(jiǎn)單總結(jié)一下為你分享的摩根史牡属。
第一，工業(yè)托拉斯的出現(xiàn)扼睬，象征著以摩根為首的華爾街勢(shì)力的崛起逮栅。通過(guò)組建三大托拉斯組織，老摩根牢牢控制了工業(yè)界窗宇，成為美國(guó)最具權(quán)勢(shì)的金融資本家措伐。
第二，摩根財(cái)團(tuán)成為美國(guó)奪取全球霸權(quán)的幕后推手军俊。一戰(zhàn)中侥加，摩根財(cái)團(tuán)把國(guó)際金融主導(dǎo)權(quán)從歐洲轉(zhuǎn)移到了美國(guó)，還幫助美國(guó)在第三世界攫取利益粪躬。
第三担败，摩根財(cái)團(tuán)與美國(guó)政府一直處于相愛相殺的博弈狀態(tài)。1913年美聯(lián)儲(chǔ)的成立镰官，以及1933年《格拉斯-斯蒂格爾法案》的頒布氢架，就是二者博弈的產(chǎn)物。
