前面介紹了定投的第一種方法定期定額缕棵,這是操作起來最簡單的一種方法,也是現(xiàn)實(shí)中焦人,投資者尤其是新手使用最多的一種方法挥吵。
上文中,我們說了定期定額在一定程度上實(shí)現(xiàn)了“上漲少買花椭,下跌多買”忽匈,但是并沒有將這種機(jī)制充分地發(fā)揮出來。今天介紹的“價(jià)值平均策略”矿辽,可以在便宜時(shí)積累更多的籌碼丹允,在上漲途中慢慢減倉,更好地發(fā)揮了這種機(jī)制袋倔。
價(jià)值平均策略和定期定額最大的區(qū)別就是價(jià)值平均是實(shí)現(xiàn)每個(gè)月價(jià)值上的平均雕蔽,而定期定額是我們成本的平均,例如宾娜,每個(gè)月我們投入的成本都是1000元批狐,我們的成本就是平均的。而價(jià)值平均是保證我們投資的基金市值的平均前塔。
它的具體定義是指嚣艇,每個(gè)月是市值呈固定幅度的增長,例如华弓,你投資一個(gè)凈值為1的基金食零,買入1000份,下個(gè)月寂屏,基金市值下跌到900贰谣,為了保持固定增加,下個(gè)月你要投資1100元迁霎,才能保證總投入的基金市值為2000元吱抚;如果到第三個(gè)月,基金市值上漲考廉,漲到了2600元秘豹,那么,你只需要再買入400元芝此,即可以保證其市值穩(wěn)步增長到3000元憋肖。如果第四個(gè)月,基金市值繼續(xù)上漲到4200元婚苹,超過了目標(biāo)市值4000元岸更,我們需要贖回200元,以保持市值的穩(wěn)定增加膊升。
此種方法讓我們在下跌時(shí)增加買入金額怎炊,上漲時(shí),減少買入金額廓译,一定程度上评肆,克服了人性的弱點(diǎn)。但是非区,此種方法也有其缺點(diǎn):
當(dāng)市場連續(xù)下跌瓜挽,且下跌幅度較大時(shí),可能需要我們投入較大的金額征绸,對于每個(gè)月收入相對均衡的上班族來說久橙,可能一下子無法拿出那么一大筆錢。例如管怠,當(dāng)基金市值積累到10萬時(shí)淆衷,如果市場短期下跌了20%,即渤弛,本月市值下跌了2萬元祝拯,變成了8萬元,那么你投資的金額就應(yīng)該首先補(bǔ)齊這2萬元她肯,然后再投資本月應(yīng)增加的市值1000元佳头,即2.1萬。一下子投入這么多金額辕宏,對于穩(wěn)定現(xiàn)金流收入的上班族來說畜晰,很難堅(jiān)持下來。
當(dāng)出現(xiàn)大牛市時(shí)瑞筐,隨著資金的不斷贖回凄鼻,投資的本金不斷下降,也會降低牛市的收益聚假,導(dǎo)致在大牛市時(shí)块蚌,收益可能不及普通定期定額,一般來說膘格,價(jià)值平均策略更適合熊市和震蕩市峭范。
對于個(gè)人來說,這種方式需要提前將資金規(guī)劃好瘪贱,并且按市值計(jì)算每期的投入金額纱控,操作起來比較麻煩辆毡。如果跟隨平臺投資跟投,提前設(shè)定好規(guī)則甜害,會相對容易舶掖。我給大家做了兩張圖,基金凈值都是從1到1尔店,屬于震蕩市眨攘。對比定期定額和價(jià)值平均策略的收益差別。
從以上兩張圖的結(jié)果來看嚣州,價(jià)值平均策略在震蕩市中鲫售,相比定期定額有著非常明顯的超額收益,并且该肴,波動越大情竹,超額收益越多。同時(shí)沙庐,也可以看出鲤妥,價(jià)值平均策略現(xiàn)金流的不確定性。
這是在初期投資時(shí)的情況拱雏,當(dāng)資金積累得越來越多時(shí)棉安,一旦發(fā)生較大幅度下跌,對現(xiàn)金流的要求可能非常大铸抑,對于固定收入的人來說贡耽,不利于長期堅(jiān)持。
由于每期投資金額不固定鹊汛,到了中后期蒲赂,為防止短期下跌幅度大帶來的資金短缺,我們要提前多準(zhǔn)備資金以備不時(shí)之需刁憋,這樣無形之中也降低了資金的使用效率滥嘴。
在寫定期定額的方法時(shí),我就闡述過至耻,沒有完美的定投策略若皱,就像沒有完美的止盈策略,適合自己的尘颓,能夠長期堅(jiān)持下來的走触,才是最好的。因此疤苹,對于新手互广,由于其操作難度較大,不太建議采用這種方法。
that's all.
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