關(guān)注公眾號(hào)：《簡(jiǎn)盈投教》，學(xué)習(xí)更多股票知識(shí)近顷。

第一章 交易大師的啟蒙：理解交易大師的世界

你知道成本多高嗎

成為一個(gè)交易大成本有多高呢泽论？雖然實(shí)際的價(jià)格很難量化，但是以我們?cè)谶@一行內(nèi) 這么長(zhǎng)時(shí)間的理

解疚漆，它肯定高于大多數(shù)人所想象的價(jià)格，并且在多數(shù)情況下．它還高于大多數(shù)人愿意支付的價(jià)格。如果你

告訴我某個(gè)人想要辭去工作成為一個(gè)日交易者娶聘。我就會(huì)告訴你闻镶，這個(gè)人可能不了解成為一個(gè)日交易者所要

付出 的代價(jià)。 那些認(rèn)為這只是一場(chǎng)可以在幾個(gè)月的時(shí)間里就能征服和掌握的游戲的人是在欺騙自己丸升。不

僅熟悉市場(chǎng)需要幾個(gè)月甚至幾年的時(shí)間的不懈努力铆农，而且，只有在你經(jīng)歷了各種可能的賠錢(qián)的方式之后．你

才可能真正成為優(yōu)秀的交易者发钝。事情的真相就是一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)交易者的痛苦折磨和傷疤都可能特別長(zhǎng)顿涣、特別

深。

如果那些有抱負(fù)的市場(chǎng)專家沒(méi)有堅(jiān)韌的精神酝豪，或者缺少?zèng)Q心涛碑，沒(méi)有激情，不愿意 放棄一切的話孵淘，他們

就不會(huì)堅(jiān)持下去蒲障。一個(gè)真正渴望交易成功的人必須付出心血、金錢(qián)和生命瘫证，的大部分無(wú)法否認(rèn)揉阎，學(xué)費(fèi)是非

常昂貴的。但是那些愿意付出這種代價(jià)的人最終所得到的回報(bào)也是無(wú)法估量的背捌。成功的交易者所享有的獨(dú)

立性是大部分其他的人所無(wú)法想象的毙籽。只要有一個(gè)筆記本電腦和一根電話線，他們就可以在世界上任何一

個(gè)地方交易獲利他們可以在兩個(gè)小時(shí)之內(nèi)賺到大部分人一個(gè)月所賺刀的錢(qián)毡庆。只要輕擊鼠標(biāo)坑赡，敲擊幾下鍵盤(pán)。

成功的交易者就可以實(shí)現(xiàn)自己的物質(zhì)愿望么抗，使自己不再像普通大眾那樣每天為瑣事煩惱毅否。只要正確直對(duì)電

腦屏幕上閃爍的電子信號(hào)，交易者就可以隨心所欲地創(chuàng)造世界蝇刀。以一種可以超越最瘋狂的夢(mèng)想的方式生活螟加，

并且不用擔(dān)心地球上任何一個(gè)人會(huì)拿走它。但是為了達(dá)到 這種境界吞琐，你必須堅(jiān)持捆探，為了達(dá)到我所說(shuō)的最到

境界，不論多么困難你都必須堅(jiān)持下來(lái)站粟。 而這可部是一件容易的 事黍图。所以，如果你真想付出這樣的代價(jià)

的話．這就事我所能給你最好的建議卒蘸。制定一個(gè)計(jì)劃雌隅，找到一個(gè)可以教你的導(dǎo)師，并且永不放棄缸沃。 在這一

天下定決心恰起，你要么成功，要么毀滅趾牧。然后遵照你不可動(dòng)搖的決心制定出詳細(xì)的計(jì)劃 检盼。我們知道你可以做

到，因?yàn)槲覀円呀?jīng)做到了翘单。

了解了掌握交易的成本很高吨枉。然后，假定你接受這個(gè)成本终抽，決定不獲得成功的生活當(dāng)成你的一個(gè)偉大

的使命柒凉，煽動(dòng)你熱情的火焰屏歹，直到它變成一種白熱化的愿望，去達(dá)到我們稱之為“交易大師”的美妙狀態(tài)圃庭。

使克服重重障礙獲得成功，成為你生活的唯一使命失晴，永遠(yuǎn)不要有放棄的想法剧腻。這種想成為交易大師的愿望

是推動(dòng)每一個(gè)現(xiàn)存的贏利的交易者風(fēng)帆的風(fēng)。它使得新的交易者能夠在他的新生活的充滿陷阱的第一年中

生存下來(lái)涂屁。

交易大師僅需要少量工具

我總是相信成為一個(gè)非常成功的交易者掌握的幾種交易工具就可以了书在。大多數(shù)想成為成功交易者的人

被一種錯(cuò)誤的觀念所誤導(dǎo)，認(rèn)為想要以交易為生拆又，就必須通過(guò)很多年的經(jīng)驗(yàn)積累大量的知識(shí)儒旬。這么想是完

全錯(cuò)誤的，而恰恰是它的對(duì)立面才更接近事實(shí)德政真相遏乔。事實(shí)上义矛，以我的經(jīng)驗(yàn)而言，那些擁有有限的交易

知識(shí)的人比那些過(guò)分有經(jīng)驗(yàn)的人更能成功盟萨。為什么凉翻？因?yàn)楦鞣N不同的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)如果不能被正確的利用和解

釋將產(chǎn)生不正確的觀念。不正確的觀念如果存在時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)成為成熟的錯(cuò)誤的思維方式捻激，最終導(dǎo)致交易

者的毀滅制轰。知識(shí)就是力量，但僅僅是正確的知識(shí)胞谭。掌握本書(shū)戰(zhàn)術(shù)部分的眾多的交易技術(shù)中的任意 2 個(gè)或 3

個(gè)垃杖，你就能成為一個(gè)保持贏利的交易者。只要 2-3 個(gè)可用的技術(shù)就可以贏得我們稱作交易的這種涌現(xiàn)丈屹。我們

肯定你在書(shū)本中將找到足夠多的技術(shù)调俘。

最好的交易者是簡(jiǎn)單派伶棒，他們尋找二三種能夠始終有效的技術(shù)或戰(zhàn)術(shù)。一旦他們找到就簡(jiǎn)單地多次應(yīng)

用彩库。重復(fù)真的可以產(chǎn)生價(jià)值肤无。

在那個(gè)叫“這兒和現(xiàn)在”的地方尋找成功

回頭看，了解什么時(shí)候骇钦、為什么市場(chǎng)長(zhǎng)出一個(gè)腫瘤宛渐，可以說(shuō)有一定的作用。但是沒(méi)有什么比預(yù)先知道

它為什么將會(huì)長(zhǎng)出一個(gè)腫瘤更有價(jià)值眯搭。如果真是這樣窥翩，為什么那么多的華爾街分析師和市場(chǎng)技術(shù)人士更愿

意回頭看？可能師因?yàn)橄蚯翱匆筮@些人去研究和進(jìn)行大量的準(zhǔn)備工作鳞仙，還要求他們把研究結(jié)果向其他人

公開(kāi)寇蚊。并且我們不得不說(shuō)我們生活在一個(gè)非常挑剔的世界上考慮到這些風(fēng)險(xiǎn)，就不奇怪那些不愿意以一種

前瞻的方式冒險(xiǎn)的人是安全的棍好。然而幔荒，如果我們自己可以這么說(shuō)的話，這就像《普利斯坦日交易者》和其

他的許多服務(wù)所要做到的梳玫。在過(guò)去大約 6 年的時(shí)間里爹梁，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)使得大膽的愿意提供預(yù)測(cè)的企業(yè)市場(chǎng)服

務(wù)機(jī)構(gòu)多了起來(lái)。我們認(rèn)為當(dāng)今世界活躍的市場(chǎng)參與者會(huì)發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)和服務(wù)機(jī)構(gòu)比那些公認(rèn)的華爾街巨

頭更有價(jià)值提澎，如果這些華爾街的臣頭能夠提供同樣服務(wù)的話姚垃，他們也會(huì)更有競(jìng)爭(zhēng)力。

在很短的幾年里盼忌，我們的服務(wù)已經(jīng)吸引了 48 個(gè)國(guó)家的追隨者积糯。為什么？為什么我們有這樣的優(yōu)勢(shì)谦纱？很

簡(jiǎn)單看成。因?yàn)槲覀兒痛硇乱淮钠渌髽I(yè)愿意冒著使聲譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)，也要盡全力告訴你“將要”發(fā)生什

么跨嘉。我們花費(fèi)很少的時(shí)間在只有少量學(xué)術(shù)價(jià)值的“已經(jīng)”發(fā)生的事情上面川慌。我們的主要精力都投向?qū)⒁l(fā)

生的事情上。今天的交易者比他們過(guò)去的前輩要老練的多祠乃。他們將會(huì)因此而受益梦重。

然而，還有事情的另一面 非常重要亮瓷，我們不能忽略琴拧。盡管我們感到以一種向錢(qián)看的態(tài)度去接近市場(chǎng)非

常重要，向后看不太重要嘱支，但把一個(gè)人的思想和市場(chǎng)看法投向很遠(yuǎn)的未來(lái)也沒(méi)有什么好處蚓胸。 這就是我們?yōu)?/p>

什么不太關(guān)心從現(xiàn)在起 8 個(gè)月之后將要發(fā)生的事挣饥。這實(shí)際上是種相反的逃避，通過(guò)這種逃避的做法沛膳，大量

無(wú)能的人躲開(kāi)了挑剔的眼睛亮靴，玩的很安全。作為一個(gè)曾經(jīng)需要定期報(bào)告市場(chǎng)看法的對(duì)沖基金管理人于置，我迅

速掌握了這條在華爾街普遍用到的秘密經(jīng)驗(yàn)法則，很奇怪為什么更多的普通投資公眾沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)贞岭。

這個(gè)法則就是：當(dāng)你不確定八毯，有所懷疑的時(shí)候，給出一個(gè)個(gè) 6 到 8 個(gè)月的看法吧瞄桨。它為你贏得了大量的時(shí)

間话速，在這段時(shí)間中你可能會(huì)理出一個(gè)頭緒。如果你沒(méi)有理出頭緒也不要緊——大多數(shù)人都不能你總是可以

改變 你的觀點(diǎn)(公眾有很短暫的記憶)芯侥，或者發(fā)表另一個(gè)觀點(diǎn)泊交，那樣就可以為你贏得又一個(gè) 6 到 8 個(gè)月的時(shí)

間。不要說(shuō)這是很無(wú)聊的柱查。盡管很少見(jiàn)廓俭，華爾街的真正天才不需要躲在 6 到 12 個(gè)月的時(shí)間間隔后面。當(dāng)然．他

們不會(huì)一貫正確唉工，但是他們有信心研乒，在需要的時(shí)候愿意每天冒著風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)淋硝，“這就是我們認(rèn)為你應(yīng)該知道的雹熬，

這就是我們建議的獲利方式∫ド牛”每一次我從一個(gè)分析師竿报、通訊或者交易服務(wù)中聽(tīng)到這種帶勁的話，我要做的

第一件事就是脫帽敬禮表示我的尊敬继谚，第二件事烈菌，就是去認(rèn)識(shí)他們，或者是通過(guò)他們的服務(wù)花履，或者是如果

可能的話面對(duì)面地認(rèn)識(shí)他們僧界。

我們的全部觀點(diǎn)是這樣的。對(duì)我們來(lái)說(shuō)．我們作為交易者的主要領(lǐng)地是在這兒和現(xiàn)在臭挽。我們既不活在

過(guò)去捂襟， 也不會(huì)通過(guò)徘徊在未來(lái)中來(lái)回避現(xiàn)實(shí)。作為活躍的市場(chǎng)參與者欢峰，我們?nèi)可繉⑺h(yuǎn)花費(fèi)在以后

的 2 到 10 天上葬荷。你明白了嗎涨共？寫(xiě)下來(lái)吧，換句話說(shuō)宠漩，我們通過(guò)把市場(chǎng)分成很容易了解的 2 天到 2 周的周期

來(lái)向前看举反。把這個(gè)也寫(xiě)下來(lái)吧。如果我們對(duì)了扒吁，我們就會(huì)掙到很多錢(qián)火鼻。如果我們錯(cuò)了――我們有時(shí)候

會(huì)做錯(cuò)――我們可以迅速重新來(lái)過(guò)，繼續(xù)向前雕崩】鳎總會(huì)有下一個(gè) 2 到 10 天的周期里我們會(huì)是對(duì)的。但是即使

我們 2 到 10 天的預(yù)測(cè)是錯(cuò)的話盼铁，我們至少不會(huì)浪費(fèi) 8 到 12 個(gè)月的交易生命粗蔚。在我們看來(lái)那將是一種罪：

一種在現(xiàn)在這個(gè)快速變化的世界里無(wú)法抵贖的罪。為什么要冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)呢饶火？

不要浪費(fèi)太多的精力向后看鹏控。帶著一種向前看 2 到 2 周的觀點(diǎn)接近市場(chǎng)。作為交易者肤寝，我們不能交易

過(guò)去当辐，并且我們也不能獲得精確的看到很遠(yuǎn)的未來(lái)的能力。然而我們把這個(gè)時(shí)間周期稱之為“這兒和現(xiàn)在”鲤看。

這就是交易者將會(huì)找到我們所追求的舒適瀑构、成功和高度精確性的地方。

為什么交易大師使用圖表交易

大多數(shù)市場(chǎng)操作基于技術(shù)分析刨摩，我們認(rèn)為技術(shù)分析作為短線交易者做出聰明的買(mǎi)賣決策提供了更可靠

的基礎(chǔ)寺晌。許多交易者從個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)了解到即使基礎(chǔ)面再好的公司也可能會(huì)在幾天甚至幾小時(shí)之內(nèi)跌掉了 2～

10 美元，而基礎(chǔ)面很差的公司也可能完全相反澡刹，基礎(chǔ)分析盡管用的很多呻征，只有當(dāng)一個(gè)人想要持有股票一年

半到五年的時(shí)間它才有最大的價(jià)值。而技術(shù)分析罢浇，如已經(jīng)證實(shí)的價(jià)格形態(tài)陆赋、支撐和阻力、量能特征嚷闭、機(jī)構(gòu)

收集（派發(fā)）攒岛、向上或者向下的突破等，是短線交易者應(yīng)該選擇的胞锰，因?yàn)樗麄兓谖覀兦懊嫣岬降摹斑@兒和

現(xiàn)在”灾锯。但是首先應(yīng)該記住一個(gè)事實(shí)就是：技術(shù)分析和圖表形態(tài)僅僅是指引，不多不少嗅榕。它們幫助交易者評(píng)

估某個(gè)特定活動(dòng)的幾率顺饮，幫助交易者了解在目前它的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)吵聪。它們并不是保證，它們也不是十分安全

的兼雄。并且它們肯定無(wú)法帶來(lái)確定性吟逝。但是再問(wèn)一次，什么能呢赦肋？我們認(rèn)為块攒，作為一個(gè)顯示特定情況出現(xiàn)的

概率的晴雨表，技術(shù)和圖表是無(wú)可匹敵的佃乘。

一個(gè)不是很精通的新手可能會(huì)看到某個(gè)特定的技術(shù)規(guī)則囱井，如支撐線在起作用，就會(huì)錯(cuò)誤地認(rèn)為它是不

可靠的恕稠、沒(méi)用的。這是一個(gè)非常大的錯(cuò)誤扶欣，應(yīng)該象躲避瘟疫一樣避免鹅巍。更精明的交易者可以在它不起作用

的時(shí)候了結(jié)到至少與在它起作用的時(shí)候一樣多的東西。如果支撐線連續(xù)四次被證明有效料祠，突然不起作用了骆捧，

那將是一個(gè)非常有用非常有價(jià)值的信息。在我們看來(lái)不是規(guī)則不起作用了髓绽。這是一個(gè)表明最強(qiáng)烈的敛苇、最有

價(jià)值的信號(hào)的技術(shù)規(guī)則：改變的信號(hào)。讓我們來(lái)看一個(gè)例子：在 1998 年 10 月中旬顺呕，因特爾公司打破了 3

個(gè)月來(lái)的支撐線―――90 美元枫攀。毫無(wú)疑問(wèn)，會(huì)有一些看到這一現(xiàn)象的人會(huì)說(shuō)：“看株茶，技術(shù)分析是多么不可靠来涨。

支持線不起作用了。 ”這些批評(píng)者中的很多人因?yàn)榻酉聛?lái)因特爾跌到了 70 美元而遭受損失启盛。不蹦掐，我的朋

友，因特爾跌破 90 美元的支撐線不是技術(shù)規(guī)則不起作用僵闯，那正是一個(gè)信號(hào)：一個(gè)很多人希望了解的信號(hào)。

基礎(chǔ)分析雖然很重要鳖粟，但是不能幫助交易者在“這兒和現(xiàn)在”評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和選擇時(shí)機(jī)社裆。這正是技術(shù)和圖

表勝過(guò)基礎(chǔ)分折的地方。認(rèn)為或者期望圖表規(guī)則能夠在任何時(shí)候部起作用是非常天真的想法向图。它們不能浦马。

有時(shí)它們不起作用时呀，但是當(dāng)它們起作用的時(shí)候．它們會(huì)給精明 的交易者提供有價(jià)值的信號(hào)。交易者必須學(xué)

會(huì)如何去聽(tīng)晶默。

圖表不撒謊

有太多的隨意的市場(chǎng)參與者不懂得一點(diǎn)技術(shù)分析或者圖表閱讀谨娜。這并不一定是他們的罪過(guò)，但是可悲

的是許多這種所知不多的人正是那些大聲批評(píng)這種藝術(shù)的人磺陡。如前所述．價(jià)格圖表就是以圖形的形式展示

了我們所說(shuō)的前的“足跡”趴梢。它們表現(xiàn)了在起作用的人類的心理狀態(tài)，循環(huán)往復(fù)的恐懼币他、貪婪和不確定坞靶。我

們喜歡圖表正是因?yàn)?圖表是基于事實(shí)的。你看到蝴悉，一個(gè)大的財(cái)產(chǎn)管理人可以在 CNBC彰阴、MSNBC 或者

MONEYLINE 上露面，謊稱他（她）多么熱愛(ài)股票拍冠，其實(shí)所有的財(cái)產(chǎn)管理人真正想要做的是創(chuàng)造足夠的買(mǎi)

單來(lái)抵消他(她)的大宗賣單尿这。但又怎樣?圖表不會(huì)撒謊每一筆打出的賣單一出現(xiàn)就會(huì)顯示在圖表上。正是有

了圖表我們可以說(shuō)庆杜，“抓到你了”! 一個(gè)主要的分析師可以發(fā)布一份重要的經(jīng)紀(jì)報(bào)告說(shuō) XYZ 公司如何占據(jù)了

行業(yè)的主導(dǎo)地位射众，但是你能夠分辯出這是不是真的。怎樣分辨?因?yàn)槿绻@只股票的圖表正在漲得比行業(yè)內(nèi)

的其他股票快的話晃财，你可以很自信地說(shuō)叨橱，“這個(gè)分析師是我的朋友《鲜ⅲ”如果圖表看起來(lái)像個(gè)跌向深淵的階梯

的話罗洗，你可以說(shuō)，“抓到你這個(gè)家伙了钢猛，或者你在騙人栖博，或者你根本不知道你在說(shuō)些什么”收益報(bào)告加上空

想出來(lái)的會(huì)計(jì)報(bào)表可以描繪一幅虛假的圖畫(huà)，但是圖表不撤謊厢洞。一個(gè) CEO 可以召開(kāi)會(huì)議仇让，大膽地發(fā)布一個(gè)

關(guān)于公司的不正確的陳述，但是圖表躺翻，我的朋友丧叽，卻從不撒謊。投資者和交易者公你，無(wú)論大杏淮尽．都是用他們

的錢(qián)而不是用他們的嘴來(lái)下賭注的，盡管打的賭未必總是正確。但是至少你知道組成了圖表的那些他們所

下的賭注(買(mǎi)和賣)．是基于真正的信仰迂尝。為了防止你忘掉：事實(shí)上每一筆賭注構(gòu)成了圖表脱茉，所以圖表不撒謊。

每一只股票的走勢(shì)都是由三種情緒所驅(qū)動(dòng)的：貪婪垄开、不確定和恐懼琴许，不確定是在兩種主要的情緒――

貪婪和恐懼之間的中途加油站。當(dāng)一只股票的多數(shù)參與者被貪婪所驅(qū)動(dòng)的時(shí)候溉躲，這只股票就會(huì)上漲榜田。我們

稱之為“牛市階段”。當(dāng)一只股票的參與者正在經(jīng)歷恐懼和痛苦的時(shí)候锻梳，這只股票就會(huì)穩(wěn)步向下箭券。當(dāng)多數(shù)參

與者不確定的時(shí)候，或者說(shuō)在觀望的時(shí)候疑枯，價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)橫向整理的形態(tài)辩块，就好像短時(shí)間內(nèi)無(wú)家可歸，業(yè)

沒(méi)有旅行的方向荆永。圖表使我們能夠快速估計(jì)出在任何特定的股票中多數(shù)的參與者在經(jīng)歷什么樣的狀態(tài)废亭。圖

表不撒謊。它們揭示了主導(dǎo)的力量正在想什么和正在做什么屁魏。不能在你的分析中使用圖表滔以，你就可能成為

被那些熟悉內(nèi)情的人所利用的上當(dāng)受騙中的一員捉腥。簡(jiǎn)單地說(shuō)氓拼，精明的交易者無(wú)法忍受沒(méi)有圖表。

跟蹤錢(qián)的足跡

當(dāng)我們的許多潛在的或者使新的訂閱者發(fā)現(xiàn)我們大多數(shù)（如果不使全部的話）的分析都基于圖表形態(tài)

和其他的技術(shù)指標(biāo)抵碟，而不是基于更傳統(tǒng)的基本面信息的時(shí)候桃漾，都多少會(huì)感到有些擔(dān)心。歷史上拟逮，一般的投

資公眾更習(xí)慣于那些關(guān)注公司收益撬统、市贏率、債務(wù)水平敦迄、行業(yè)發(fā)展等因素的分析手段恋追。技術(shù)分析的手段，

如經(jīng)常重復(fù)的圖表形態(tài)罚屋、價(jià)格突破苦囱、量能增加、反轉(zhuǎn)日脾猛、移動(dòng)平均線等撕彤，不僅遭到批評(píng)，而且被避免使用猛拴，

并把它們作為騙人的鬼話羹铅。但是事實(shí)的真相是：技術(shù)分析蚀狰，尤其是圖表，就是跟蹤錢(qián)的足跡职员。防止你不知

道麻蹋，錢(qián)是不會(huì)撒謊的。你看廉邑，投資者哥蔚、分析師和華爾街的企業(yè)可以說(shuō)他們想說(shuō)的話。他們會(huì)非常自由地蛛蒙、

非巢诠浚慷慨地廣播他們的觀點(diǎn)和建議。但是不管說(shuō)什么牵祟，做什么深夯，他們的真正想法只能通過(guò)跟蹤他們?cè)鯓酉?/p>

賭注，監(jiān)視他們?cè)鯓踊ㄋ麄兊腻X(qián)诺苹，花在什么地方來(lái)了解他們的真正想法咕晋。我無(wú)法說(shuō)清由多少次一個(gè)打的經(jīng)

紀(jì)公司把一只股票提升或者重復(fù)“買(mǎi)入”的級(jí)別，而事實(shí)上收奔，他們卻建議他們最大的機(jī)構(gòu)客戶去賣出同樣

的股票掌呜。你了解一個(gè)企業(yè)的董事長(zhǎng)和其他的高層管理人員會(huì)多么頻繁地對(duì)他們公司的前景做出誘人的描述

而同時(shí)從看門(mén)人到 CEO 每一個(gè)雇員都在二級(jí)市場(chǎng)上拋售他們的股票嗎？錢(qián)才會(huì)說(shuō)出真相坪哄。跟蹤它的一舉一

動(dòng)能幫助你剝掉迷惑人的外表质蕉。它揭示出主要參與者的真正意圖。這就是為什么精明的交易者使用圖表翩肌。

考慮一下吧模暗。難道價(jià)格圖表不就是真正的錢(qián)留下的足跡嗎？當(dāng)然念祭，收益和其他一些指標(biāo)業(yè)很重要兑宇。但是數(shù)

字和報(bào)告不會(huì)使股票漲跌，只有錢(qián)可以粱坤。因此我們說(shuō)不要給我們看報(bào)告隶糕，給我們看錢(qián)。

作為一個(gè)活躍的交易者．我們就像醫(yī)科實(shí)習(xí)生那樣非得看過(guò) X 射線透視結(jié)果站玄，看到了病人的內(nèi)部之后

才能做好他們的工作枚驻。的確，醫(yī)科實(shí)習(xí)生可以從病人那里得到關(guān)于他們的感覺(jué)的全部報(bào)告蜒什。但是测秸，好的醫(yī)

生不止限于報(bào)告。盡管他們能夠得到病人說(shuō)，也有時(shí)看寫(xiě)的報(bào)告霎冯，他們還是要安排病人照 X 射線铃拇，以便他

們能夠得到自己的“內(nèi)部"觀點(diǎn)。如果我們的醫(yī)生不這么做的話．我們會(huì)把他們叫做江湖騙子或者高級(jí)騙子沈撞、

短線交易者發(fā)現(xiàn)他們自己處在相似的情形中慷荔。他們持續(xù)地受到好消息和壞消息、這樣一種矛盾的觀點(diǎn)或者

那樣一種矛盾的觀點(diǎn)的轟炸缠俺。從自己的朋友到《財(cái)富》500 強(qiáng)公司的執(zhí)行官每一個(gè)人都想影響交易者思考的

方式显晶。甚至是他們看問(wèn)題和信仰的方式。盡管精明的交易者可以吸取全部這些東西．他們知道只有在進(jìn)行

了他們自己的“內(nèi)部”觀察之后壹士，或者說(shuō)看了他們自己的 X 射線之后磷雇，他們才能不受外界的影響。圖表以

這種方式告訴交易者誰(shuí)在撒謊躏救。誰(shuí)是可信的交易者使用圖表可以觀察到錢(qián)的流動(dòng)．在什么時(shí)候唯笙、什么地方

大的投資者下了大賭注，或者什么時(shí)候他們正在打包準(zhǔn)備回束盒使。必須要帶著懷疑的眼光來(lái)看待那些想讓我

們以特定的方式思考和相信的人崩掘。但是，圖表是我們的真正的朋友少办。它們代表了錢(qián)的足跡防止你記不装：

錢(qián)才是交易者最終的朋友。因此英妓，為什么我不要一張它的圖呢挽放？

給我技術(shù)，或給我死亡

許多交易者對(duì)我們的交易分析幾乎完全以技術(shù)因素(量鞋拟、價(jià)格形態(tài)骂维、動(dòng)力等)為基礎(chǔ)而不考慮一個(gè)股票背

后的情況惹资，基本面感到驚訝贺纲。事實(shí)上，我們完全依賴于技術(shù)以致我們很少談到當(dāng)天的新聞褪测，除丁 CNBC, 我

們看它是為了看輕松的市場(chǎng)補(bǔ)充資料和偶爾的一個(gè)玩笑（CNBC 在使令人厭煩的話題具有娛樂(lè)性方面做得

很好)猴誊。這不是說(shuō)這些內(nèi)情和基本信息沒(méi)有價(jià)值。我們僅僅是說(shuō)這些信息的價(jià)值相對(duì)較小侮措，并且對(duì)于短線交

易來(lái)說(shuō)有時(shí)是不相關(guān)的懈叹。怎么會(huì)這樣?允許我們來(lái)解釋一下。 假設(shè)我們?cè)?20 美元買(mǎi)了一支股票分扎，我們的目

標(biāo)價(jià)位是 225 美元澄成，我們的保護(hù)止損(心理的或其他方式的)，或者說(shuō)我們?cè)谏车厣袭?huà)的線設(shè)在 19 美元。某

個(gè)負(fù)面的消息突然出現(xiàn)墨状，股票下跌到引發(fā)止損的點(diǎn)位卫漫。結(jié)果是什么呢?一美元的損失(為簡(jiǎn)化起見(jiàn)忽略了傭

金）。現(xiàn)在肾砂，讓我們?cè)谟昧硪环N方式來(lái)看看這個(gè)場(chǎng)景列赎。同樣是 20 美元買(mǎi)來(lái)的股票下跌到設(shè)在 19 美元的止損

點(diǎn)，根本沒(méi)有任何明顯的原因镐确。換句話說(shuō)包吝，就是沒(méi)有催化劑。難道結(jié)果――1 美元的損失源葫，不是一樣的嗎诗越？

如果你周密設(shè)計(jì)的交易計(jì)劃是在止損點(diǎn)離市，那么知道是什么導(dǎo)致了下跌的意義又何在呢息堂？事實(shí)上掺喻，知道

原因往往會(huì)使投資者在需要行動(dòng)的時(shí)候很難行動(dòng)從而使其遭受失敗。我無(wú)法告訴你有多少次一則消息储矩、一

個(gè)高薪的華爾街分析師感耙、或者一些聊天室的傳聞使我動(dòng)搖了持股的決心，而最后股票卻大漲持隧。我也曾為相

反的情形感到極端后悔過(guò)即硼。但是所有我這些年的經(jīng)驗(yàn)使我確信每一個(gè)從事我們這種活動(dòng)的人都應(yīng)該聽(tīng)從于

周密制定的交易計(jì)劃，而不是傳聞何內(nèi)情屡拨。這酒是為什么交易者能在面對(duì)混亂的時(shí)候嚴(yán)守紀(jì)律只酥。這也是為

什么最好的交易者能夠在其他人都受到麻痹和迷惑的時(shí)候還能保持清醒。簡(jiǎn)言之呀狼，這酒是為什么交易大師

能夠賺到錢(qián)裂允，通過(guò)集中注意力在唯一的有價(jià)值的事情上：股票的走勢(shì)。其他的事情都是多余的哥艇，都是無(wú)價(jià)

值的绝编。我們認(rèn)為，每一個(gè)交易者都應(yīng)該大膽做出如下斷言：“我不知道其他的人都采取什么樣的行動(dòng)方針貌踏，

但對(duì)我而言十饥，給我技術(shù)，或者給我死亡祖乳《憾拢”（摘自我們這場(chǎng)革命的創(chuàng)始人帕特里。亨利[Patrick Henry]）

新聞眷昆、內(nèi)情蜒秤、傳聞和小道消息有時(shí)會(huì)是潛在的走勢(shì)突然爆發(fā)的導(dǎo)火索汁咏。但是精明的交易者不會(huì)因這些

外部消息而改變他們的計(jì)劃，即使是涉及賣出的決策的時(shí)候作媚。在股票下跌背后的原因?qū)τ诰鞯亩叹€交易

者來(lái)說(shuō)幾乎沒(méi)有任何意義梆暖。一旦他們基于技術(shù)決定在那兒賣出股票就不會(huì)改變。沒(méi)有任何消息和傳聞會(huì)改

變他們的計(jì)劃掂骏。那些尋找持有虧錢(qián)股票的理由的交易新手往往會(huì)這么問(wèn)“為什么 XYX 下落得像石頭一樣轰驳？”

“是不是 ABCD 有什么壞消息，它們?yōu)槭裁赐耆艞壍挚沟茏疲俊痹谙碌澈蟮孟⒔?jīng)常被他們用來(lái)尋找借口级解，

“啊，這則消息還不算太壞田绑。也許我再持有一個(gè)小時(shí)或一天勤哗，它就會(huì)回來(lái)⊙谇”交易大師無(wú)論如何都會(huì)堅(jiān)持技

術(shù)和它預(yù)先設(shè)好得止損芒划。他們?cè)诩夹g(shù)或是他們的止損讓他們行動(dòng)得時(shí)候行動(dòng)，事后再去問(wèn)為什么欧穴。我們的

觀點(diǎn)是問(wèn)題該由局外人來(lái)問(wèn)民逼，即應(yīng)該在戰(zhàn)斗打響之前或結(jié)束之后再去問(wèn)，而不要在戰(zhàn)斗中去問(wèn)涮帘。當(dāng)在戰(zhàn)壕

里得時(shí)候（交易當(dāng)中）拼苍，你的計(jì)劃（交易策略），基于你的地圖（圖表）调缨，必須要遵守它疮鲫。想想吧，如果你在

戰(zhàn)壕里得時(shí)候某個(gè)人一直在神經(jīng)緊張得問(wèn)你大量的問(wèn)題弦叶，你會(huì)感到安全嗎俊犯？

不要僅拿一把鈍刀就出現(xiàn)在槍?xiě)?zhàn)中

我曾被一個(gè)加拿大得記者嚴(yán)格得盤(pán)問(wèn)過(guò)，他想準(zhǔn)確地了解為什么《普利斯坦日交易者》在他的祖國(guó)評(píng)

價(jià)這么高伤哺⊙嘞溃“你是一個(gè)職業(yè)交易者嗎，”他問(wèn)默责，“是的贬循，”我回答咸包√倚颍“你交易了多久了？”他又問(wèn)烂瘫∶叫埽“到現(xiàn)在為

止 12 年了奇适，6 年專業(yè)的，6 年是新手芦鳍∪峦”“你曾經(jīng)是一個(gè)失敗者嗎？”“當(dāng)然柠衅，也是最失敗的一個(gè)皮仁。”“等一下菲宴，

讓我問(wèn)得明白一點(diǎn)贷祈，”他說(shuō)，“你曾經(jīng)是一個(gè)失敗者喝峦？”“是势誊。而且是連續(xù)一段時(shí)間是∫ゴ溃”“持續(xù)了多長(zhǎng)時(shí)間粟耻？”

他疑惑的問(wèn)∶减猓“大概 4 到 5 年吧挤忙。”在采訪的這個(gè)階段谈喳，我可以看出這個(gè)加拿大記者非常困惑饭玲。這時(shí)他轉(zhuǎn)向

奧利弗·瓦萊士，《普利斯坦日交易者》-----被 BARRON’S 評(píng)為網(wǎng)上最好的日交易服務(wù)------的主編叁执，奧利

弗正在聽(tīng)我斷然地說(shuō)我曾經(jīng)是一個(gè)連續(xù)的失敗者茄厘。“但是...但是...BNRRON’S 把你們的服務(wù)評(píng)為是最好的谈宛，”

他繼續(xù)說(shuō)道扛禽】÷恚“ 那又怎么樣？我們的服務(wù)是成功的，但是這并不意味著我就不是一個(gè)失敗者毒费。”我用了一點(diǎn)

不合作的態(tài)度反駁道诞外。接著是一段痛苦的長(zhǎng)時(shí)間的沉默料睛，而我不想成為打破沉默的人。我開(kāi)始享受他的不

安撬槽〈烁模“那么告訴我這個(gè)吧，”他最后說(shuō)侄柔，“任何事情共啃，先生占调。”“你現(xiàn)在是一個(gè)成功者嗎?”現(xiàn)在移剪，我知道這個(gè)

家伙想要聽(tīng)到什么究珊。他還不習(xí)慣與那些把冷的、堅(jiān)硬的纵苛、未經(jīng)修飾的真相告訴他的人談話剿涮。他的平衡被打

破，處在一個(gè)他不習(xí)慣的環(huán)境中攻人。我必須承認(rèn)我熱愛(ài)這個(gè)時(shí)刻的每一秒幔虏。事實(shí)是我痛恨不得不屈從，但是

我這樣做了贝椿∠肜ǎ“有時(shí)我贏，先生烙博∩冢”我回答道。又一次停頓渣窜∑谈“大多數(shù)時(shí)候?”他以一種處于頂峰的好奇問(wèn)道

“是的，我現(xiàn)在贏得比虧得多乔宿∥挥兀” 又出現(xiàn)了一次停頓。這將是他的最后一次停頓详瑞〉嗔郑“最后一個(gè)問(wèn)題，瓦萊士

先生坝橡⌒喊铮”“說(shuō)〖瓶埽”“你能阻止其他人虧錢(qián)嗎?”他問(wèn)道锣杂。這就是那個(gè)陷阱。這就是很多服務(wù)的生產(chǎn)者番宁、推廣者元莫、

營(yíng)銷者會(huì)上當(dāng)?shù)牡胤健５皇俏业骸Ｎ也粫?huì)被這么明顯的陷阱所捕獲踱蠢。我知道這個(gè)家伙想要我說(shuō)我是每一個(gè)

交易者祈禱的答復(fù)，這樣他就可以出去找到一群用了我的服務(wù)虧錢(qián)的人播聪⌒嗷“不布隔，我不能阻止其他人虧錢(qián)离陶〖诨ⅲ“那

么你能做什么，瓦萊士先生招刨？如果你不能使別人不虧錢(qián)霎俩，那么人們付給你錢(qián)會(huì)得到什么呢？”這次是我停

頓了一下沉眶〈蛉矗“確保他們不會(huì)只拿 一把鈍刀就出現(xiàn)在槍?xiě)?zhàn)中，先生谎倔×鳎”他大聲笑起來(lái)。

大多數(shù)尋求指導(dǎo)的交易者在被告知我們不能把他們變成成功者的時(shí)候都感到震驚片习。作為一位很受歡迎

的咨詢報(bào)告的編輯捌肴，他們希望我們能對(duì)他們宣傳這樣一種觀念，即我們是奇跡的制造者藕咏，美夢(mèng)的傳遞者状知，

希望、好運(yùn)和大量財(cái)富的保證者孽查。那些更了解我們的人知道饥悴，我們永遠(yuǎn)不會(huì)承諾或宣傳這樣的事。真相是

交易的精通沒(méi)有人能傳遞盲再。我們不能只揮一下魔棒就把精神狀態(tài)西设、心理態(tài)度、自律和成功者的方式傳遞給

你答朋。只有你自己才能做到济榨。只有個(gè)體才能為他自己獲得贏的權(quán)利。每一個(gè)即將成為交易者的人都擁有贏的

能力绿映，但是這種可能性處于休眠狀態(tài)．只有個(gè)體才能把他們叫醒擒滑。這是一個(gè)個(gè)人的挑戰(zhàn)，別人無(wú)法代替叉弦。

我們和其他像我們一樣的指導(dǎo)者所能做的惟一的一件事就是在這個(gè)過(guò)程中帶領(lǐng)和指導(dǎo)交易者丐一。即使用我們

先進(jìn)的知識(shí)，我們也僅能指出那些設(shè)計(jì)好來(lái)扼殺交易者生涯的圈套和陷阱淹冰。我們可以展示給交易者哪些可

行库车，哪些不可行。我們甚至可以教給你我們辛辛苦苦獲得的知識(shí)樱拴，告訴你那些對(duì)我們來(lái)說(shuō)非衬埽可靠的戰(zhàn)術(shù)

和技巧洋满。但是不論我們?cè)趺醋觯覀兌疾荒芸刂平灰渍呷绾稳プ稣浞弧Ｎ覀儾荒芸刂平灰渍咚伎嘉础⒏杏X(jué)和反應(yīng)

的方式。我們不能影響他們的恐懼或者改變他們心理和情緒的天性阵漏。我們只能保證他們帶著所有必須的東

西出現(xiàn)在交易中驻民，但是在我們?yōu)樗麄兇螯c(diǎn)好行囊，在他們耳邊說(shuō)上一些鼓勵(lì)的話之后履怯，交易者就完全靠自

己了回还。我們不能代替他們?nèi)タ荚嚒Ｎ覀冎荒軒椭麄儨?zhǔn)備叹洲。這就是我們的使命柠硕。這就是這本書(shū)所要做的。

這也就是全世界的交易者給我們錢(qián)所能得到的运提。同時(shí)這也是我們花費(fèi)不眠之夜所完成的蝗柔。我們寫(xiě)這本書(shū)時(shí)

腦子里只有一個(gè)目的，就是確保你永遠(yuǎn)不會(huì)只帶一把鈍刀就出現(xiàn)在槍?xiě)?zhàn)中糙捺。

如果不能掌握一些自我控制能力诫咱，永遠(yuǎn)不會(huì)精通交易。事實(shí)是一個(gè)教師洪灯， 無(wú)論他是以一個(gè)指導(dǎo)者的方

式還是以一種交易服務(wù)的方式坎缭，他傳遞成功交易的能力都是有限的。一個(gè)教師所能扮演的唯一的角色就是

確保你為將到來(lái)的戰(zhàn)斗做好正確的裝備和充分的準(zhǔn)備签钩。但是永遠(yuǎn)不要忘記戰(zhàn)斗全靠你自己掏呼。沒(méi)有人可以替

代你打。沒(méi)有人可以代替你的位置或者即使是為你減輕一些困難铅檩。只有你自己可以達(dá)到成功憎夷。有正確的指

導(dǎo)，你可以昧旨，也一定會(huì)達(dá)到成功拾给。

知識(shí)第一，利潤(rùn)第二

成功是一個(gè)模糊的概念兔沃，它的真正含義應(yīng)該由每一個(gè)人來(lái)定義蒋得。為什么？因?yàn)槲覀兠恳粋€(gè)人對(duì)于成功

是什么和意味著什么都有自己的獨(dú)特的定義乒疏。但是事情的另一面------失敗额衙，僅由一件事決定，就是集中精

力在小事上的行為或習(xí)慣。大多數(shù)人花費(fèi)大量的時(shí)間追求和關(guān)注那些生活中的小事窍侧，那些提供最少價(jià)值的

事县踢。讓我們來(lái)看一看這個(gè)例子。我們每日通訊想要給予兩種潛在的收益：交易知識(shí)和交易利潤(rùn)伟件。盡管交易

利潤(rùn)可能受到更多的關(guān)注硼啤，但是知識(shí)才是二者之間更重要的。2 美元或者 3 美元的短期利潤(rùn)難道不是得到一

次锋爪，就不再有了嗎丙曙？恐怕是這樣的爸业。但是掌握了產(chǎn)生利潤(rùn)的知識(shí)卻可以使你一生都會(huì)受益其骄。一則著名的中

國(guó)諺語(yǔ)說(shuō)得好：授人以魚(yú)，不如授人以漁扯旷。我們?cè)谕ㄓ嵵刑峁┙逃蛩卣且驗(yàn)槲覀兿胱尳灰渍哒莆照嬲?/p>

有用的東西。我們盡一切辦法想讓他們追求和得到利潤(rùn)钧忽。但是在他們得到的東西中毯炮，我們希望他們確實(shí)能

夠得到不僅現(xiàn)在可以獲利而且可以一直保持獲利的知識(shí)。

以重要的程度而論耸黑，知識(shí)是首位的桃煎。精明的交易者會(huì)確保他們想獲利的愿望讓位于想知道的愿望。那

些追尋知識(shí)的交易者大刊，雖然會(huì)損失現(xiàn)在的利潤(rùn)为迈，但卻會(huì)發(fā)現(xiàn)最大的利潤(rùn)在不遠(yuǎn)的將來(lái)等著他們。當(dāng)確保知

識(shí)是第一位的時(shí)候缺菌，豐厚的利潤(rùn)會(huì)隨之到來(lái)葫辐，而且是實(shí)實(shí)在在的，可信的和持久的伴郁。以你所能的任何形式

去追尋知識(shí)和理解,你將很快發(fā)現(xiàn)你的杯子滿到溢出耿战。

短期時(shí)間框架：交易高度精確性的關(guān)鍵

如前所述．我們非常習(xí)慣讓我們的學(xué)生和訂閱者了解我們對(duì)市場(chǎng)短期(2 天到 2 周)的看法。然而．有時(shí)

我們的訂閱者會(huì)要求我們給出關(guān)于市場(chǎng)中期和長(zhǎng)期走勢(shì)的觀點(diǎn)．以幫助他們更好地了解在將來(lái)的幾個(gè)月里

我們的方法會(huì)怎樣焊傅。

到現(xiàn)在為止你已經(jīng)完全了解我們對(duì)市場(chǎng)超過(guò)幾周的信號(hào)很不關(guān)心剂陡。這主要是因?yàn)槲覀兪嵌叹€交易者，

但是還有另外的一個(gè)理由需要重視狐胎。對(duì)我們來(lái)說(shuō)很明顯鸭栖，當(dāng)分析的周期變長(zhǎng)的時(shí)候，精確性就會(huì)迅速減弱顽爹。

然而大多數(shù)的學(xué)者和華爾街的分析師卻持相反的意見(jiàn)．而這即使是在最基礎(chǔ)的層面也是不成立的纤泵。難道一

個(gè)人的視覺(jué)的清晰度不是隨著觀察者和目標(biāo)之間的距離變長(zhǎng)而下降嗎?難道我們不是更了解我們下一個(gè) l5

分鐘在哪里而不是下一年在哪里嗎?當(dāng)然是這樣。所以市場(chǎng)也是這樣的。一個(gè)人短期的精確度可能很準(zhǔn)捏题，但

是在更長(zhǎng)的時(shí)間段里大量會(huì)出現(xiàn)變化的環(huán)境因素使得長(zhǎng)期的精確變得非常難玻褪。這就是為什么 2－10 天的時(shí)

間周期是我們注意的焦點(diǎn)。

精明的波段交易者知道在以后幾天內(nèi)保持正確的幾率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于在以后幾年內(nèi)保持正確的幾率公荧。精明

的日交易者知道后面幾小時(shí)保持正確的幾率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于在以后后幾天內(nèi)保持正確的幾率带射。精明的超短線交

易者知道在后面幾分鐘保持正確的幾率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在后面幾小時(shí)保持正確的幾率。你永遠(yuǎn)不要忽略這樣的

事實(shí)循狰，即好的交易者在最基本的形式上是真正的熟練的賭客。盡管絕對(duì)的肯定沒(méi)有灿里，但是交易者通過(guò)在一

個(gè)縮短的時(shí)間框架里能夠使市場(chǎng)的幾率向有利于于他們的方向傾斜程腹。最好的交易者理解這一點(diǎn)．這也是為

什么好的交易音的市場(chǎng)觀點(diǎn)和市場(chǎng)方法都是定位于短時(shí)間的匣吊。

為什么短期時(shí)間框架是最安全的時(shí)間框架

在市場(chǎng)最麻煩的時(shí)候色鸳，我們感到作為短線交易者非常幸運(yùn)。長(zhǎng)線的方法见转，盡管永遠(yuǎn)是可行的命雀，但當(dāng)市

場(chǎng)進(jìn)入恐慌狀態(tài)的時(shí)候會(huì)受到真正的考驗(yàn)吏砂。盡管在騷亂的時(shí)候交易者的前景都會(huì)變得困難赊抖，但是在這種時(shí)

候寨典，優(yōu)勢(shì)永遠(yuǎn)在短期市場(chǎng)參與者的一邊耸成。為什么?因?yàn)槊艚莸慕灰渍呖梢砸惶煲惶煸诤诎抵心玫綎|西井氢。短線

交易者有轉(zhuǎn)動(dòng)硬幣的奢侈花竞。他們可以以光速來(lái)回變動(dòng)，改變立場(chǎng)苗分，甚至可以從恐慌中獲利牵辣。他們可以在情

緒開(kāi)始提高的時(shí)候迅速的回來(lái)纬向。不能否認(rèn)在黑暗的時(shí)期逾条，進(jìn)進(jìn)出出的交易者更閃亮，而長(zhǎng)線交易者如果不

是完全滅亡也會(huì)遭到重創(chuàng)粘捎。想一想 1998 年后期那些強(qiáng)大的對(duì)沖基金“長(zhǎng)期資金 管理”的失敗吧。如果不

是強(qiáng)大的美聯(lián)儲(chǔ)和大批這個(gè)國(guó)家最大的投資銀行汤徽，如美臨和摩根谒府，世界上最大的和最受尊敬的對(duì)沖基金將

會(huì)成為一種回憶⊥暌撸現(xiàn)在我不知道如果他們的名字和他們的方法是“短期資金管理”壳鹤，而不是“長(zhǎng)期資金管理”芳誓，

他們會(huì)不會(huì)經(jīng)營(yíng)的好一些锹淌。但是有了那一次的經(jīng)歷之后赠制，我相信他們會(huì)嚴(yán)肅地考慮一下這個(gè)想法。要說(shuō)地

是什么烟号？就是為一個(gè)短線交易者而高興吧褥符。當(dāng)情況變壞喷楣，憤怒地市場(chǎng)下決心要使你感受到它的怒火地時(shí)候铣焊，

你也會(huì)有所損失曲伊，但是記住長(zhǎng)線參與者總是會(huì)被傷得更狠坟募。在現(xiàn)今地新世界懈糯，作短線交易者更好一些赚哗。

不久前曾有一段時(shí)間屿储，敏捷進(jìn)出地交易者被看成是一種傷腦筋地够掠、充滿壓力的會(huì)產(chǎn)生偏頭痛和潰瘍的

活動(dòng)祖屏。那時(shí)人們還認(rèn)為長(zhǎng)期持有股票是市場(chǎng)參與者保持心智健全的唯一安全的方法袁勺。然而期丰，當(dāng)今市場(chǎng)的過(guò)

分活躍，以及經(jīng)常性的某支股票 40％到 60％的下跌舶衬，已經(jīng)促使市場(chǎng)參與者變得更加短期化了逛犹。今天虽画，成為

一個(gè)敏捷的短線交易者意味著更少的壓力码撰。眼看著你擁有的股票在 2 周的時(shí)間里跌了 40％是一種非常令人

緊張的精彩的情形脖岛，而在局外旁觀則不會(huì)緊張柴梆。短線的交易者現(xiàn)在可以自夸他們的方法是更安全的方法轩性。

在我們看來(lái)，沒(méi)有任何理由看著一支股票下跌 40％件舵。最好的交易者從來(lái)不作這樣的事情铅祸。因?yàn)樗麄兿嘈乓?/p>

下幾點(diǎn)：

1.當(dāng)你懷疑的時(shí)候临梗，最好是出局盟庞。

2.你永遠(yuǎn)可以再次進(jìn)入市場(chǎng)什猖。

3.清盤(pán)同時(shí)清空大腦不狮。

4.有時(shí)候市場(chǎng)青睞膽小者摇零。

5.在一支下跌 20％的股票上損失 5％是一個(gè)勝利驻仅，而不是一個(gè)失敗铃彰。

6.有些時(shí)候好的防守就是最好的進(jìn)攻牙捉。

7.離場(chǎng)觀望可以保證你繼續(xù)參加下一天的交易邪铲。

長(zhǎng)線持有共同基金和精心選擇的藍(lán)籌股總是一種可行的退休類型的投資带到。但是對(duì)于在這個(gè)范疇之外的

資金來(lái)說(shuō)揽惹，短線周期更適用搪搏。

我的三個(gè)最大的發(fā)現(xiàn)

我想簡(jiǎn)要地與你分享幾個(gè)引導(dǎo)我成為一個(gè)報(bào)酬豐厚的職業(yè)交易者的幾個(gè)發(fā)現(xiàn)疯溺。一個(gè)人能夠指出一到兩

個(gè)劇烈地改變生活的發(fā)現(xiàn)囱嫩，這樣的情況并不常見(jiàn)墨闲。感到我已經(jīng)是能夠指出這種發(fā)現(xiàn)的人中的一員蛙奖，我僅希

望我的以下幾條陳述能夠落到那些感到它們有幫助雁仲、有啟發(fā)的人的手中攒砖。

把交易作為一種謀生手段毫無(wú)疑問(wèn)是每一個(gè)做第一筆自愿交易的市場(chǎng)新手的目標(biāo)和強(qiáng)烈的渴望吹艇。完全

的獨(dú)立受神，絕對(duì)的自由和潛在的巨大的經(jīng)濟(jì)回報(bào)只是占據(jù)他們想象力鼻听、點(diǎn)燃希望之火和進(jìn)入他們的每一個(gè)夢(mèng)

中的幾個(gè)可能罷了。13 年前(那時(shí)我 20 歲)醉拓，我被想要精通市場(chǎng)的想法迷住了亿卤。開(kāi)始時(shí)我的風(fēng)格是一個(gè)嚴(yán)格

的基本分析者．相信股票未來(lái)的價(jià)格的所有信息存在于那些由被支付了過(guò)多的報(bào)酬的會(huì)計(jì)師和商速運(yùn)轉(zhuǎn)的

印刷機(jī)所產(chǎn)生的被高度操縱的財(cái)務(wù)報(bào)告中怠噪。在經(jīng)過(guò)一段很長(zhǎng)時(shí)間的作為一個(gè)運(yùn)用比率、錙銖必較的基本分

析者所受的挫折之后葛闷，我最終意識(shí)到知道關(guān)于一個(gè)公司的所有信息之后，仍然無(wú)法判斷什么時(shí)間扣泊、什么位

置該買(mǎi)入這個(gè)公司的股票延蟹。在經(jīng)歷了連續(xù)幾年的損失．戰(zhàn)爭(zhēng)基金迅速減少之后阱飘，我做出了以下改變生活的

發(fā)現(xiàn)≌嵛梗現(xiàn)在我把它們寫(xiě)下來(lái)供你們參考：

1.我的連續(xù)的虧損記錄表明缰儿，一個(gè)在錯(cuò)誤的時(shí)間買(mǎi)入正確的股票的市場(chǎng)參與者．可能會(huì)輸?shù)羲囊r衫和

他或她的褲子乖阵。我花費(fèi)了巨大的代價(jià)學(xué)會(huì)了這一點(diǎn)．但是當(dāng)我學(xué)會(huì)的時(shí)候义起，它使我思考和入市的方式部發(fā)

生了改變默终。

2.同等重要的發(fā)現(xiàn)是：交易者可以在正確的時(shí)間買(mǎi)入錯(cuò)誤的股票而發(fā)大財(cái)。這個(gè)發(fā)現(xiàn)是使我的思想到達(dá)

頂峰的靈丹妙藥含滴。它幫助我完全認(rèn)識(shí)到了在華爾街許多被普遍接受的觀念和做法都是錯(cuò)誤的谈况。

3.發(fā)現(xiàn) 1 和發(fā)現(xiàn) 2 合在一起使我真正理解了一個(gè)非常重要的基本原理，那是每一個(gè)市場(chǎng)參與者都宣稱已

經(jīng)明白祝闻，但卻不是真正明白的联喘。基本的原理如下：在地球上只有一種力量能夠讓股票漲域滥，這種力量，我的

朋友委可，很簡(jiǎn)單着倾，就是買(mǎi)盤(pán)多于賣盤(pán)卡者。就是這樣，好的基本面的確能使股票上漲，好的管理不能提高股票的

價(jià)格，好的收益也不能提高股票的價(jià)格沸手。在股票的每一個(gè)可能的上漲背后的直接動(dòng)力僅僅就是買(mǎi)盤(pán)多于賣

盤(pán)罐氨∷遥可能會(huì)有很多理由引發(fā)這種動(dòng)力。環(huán)境的政變會(huì)使它開(kāi)始動(dòng)作泣棋，但是每一個(gè)走勢(shì)背后直接的動(dòng)力無(wú)外

乎買(mǎi)盤(pán)多于賣盤(pán)澈吨。

這些發(fā)現(xiàn)包含了一些微妙的點(diǎn)修赞，如果你不小心的話很容易忽略它們柏副。最后一點(diǎn)包含了少有的幾個(gè)通向

成功交易的關(guān)鍵之一。因此荔泳，讓我通過(guò)問(wèn)一個(gè)問(wèn)題來(lái)詳細(xì)闡述一下换可。如果一個(gè)公司在節(jié)假日公布了一個(gè)良

好的收益報(bào)告，股票會(huì)漲嗎译荞？當(dāng)然不會(huì)。如果沒(méi)有人去買(mǎi)的話篙骡，報(bào)告就一錢(qián)不值糯俗，這不很清楚地表明了報(bào)

告并不能使股價(jià)上漲杖玲，強(qiáng)勁的買(mǎi)盤(pán)才可以使股價(jià)上漲摆马。很容易把這看作使一個(gè)文字游戲，但是如果你抓住

了微妙之處斑唬，抓住了它所包含的線索的話恕刘，在你的思想里的一些東西會(huì)發(fā)生根本的改變褐着。再做出了這些發(fā)

現(xiàn)之后，很明顯托呕，我可以通過(guò)使用圖表來(lái)監(jiān)視我所選擇的股票的“買(mǎi)盤(pán)”的水平含蓉。如果我圖表用得足夠好，

能夠發(fā)現(xiàn)何時(shí)買(mǎi)盤(pán)開(kāi)始超過(guò)買(mǎi)盤(pán)的話项郊，我就能比那些沉迷于財(cái)務(wù)報(bào)告的人早得多地抓住快速上漲的股票馅扣。

這就意味著通過(guò)使用圖表我就能通過(guò)早進(jìn)和早出來(lái)?yè)魯〈蠖鄶?shù)人着降。你猜怎么著差油，我很快發(fā)現(xiàn)我自己正在這

么做。從這一刻開(kāi)始任洞，我決定買(mǎi)進(jìn)任何我的圖表告訴我該買(mǎi)的東西蓄喇，尤其是我的基本面背景告訴我不要買(mǎi)

的時(shí)候。為什么交掏？因?yàn)橛欣脠D表和不利得基本面意味著我可以在多數(shù)人之前妆偏，在那些錙銖比較得人明白

正在發(fā)生什么之前入市。如果一個(gè)上漲的股票有奇高的市盈率盅弛，而我得圖表說(shuō)要買(mǎi)钱骂，那我就買(mǎi)叔锐。沒(méi)有收益？

對(duì)我來(lái)說(shuō)這不是問(wèn)題罐柳。只要股票在漲（本質(zhì)上是有人在買(mǎi)）掌腰，我就沖進(jìn)去。高的債務(wù)水平张吉，荒謬的帳面價(jià)值

于債務(wù)的比例，以及負(fù)得現(xiàn)金流催植，當(dāng)他們不能阻止股票上漲的時(shí)候肮蛹，在我耳邊都是令人愉快的音樂(lè)。提示：

再把這句話讀一遍创南，因?yàn)樗瑘D表成功的關(guān)鍵伦忠。不用說(shuō)，這些被人忽略的寶石在我的交易組合中擁有非

常特殊的位置：在最高的位置稿辙。

長(zhǎng)話短說(shuō)昆码，在集中于股票本身，而不是故事邻储、報(bào)表赋咽、提示、流言和巨富的首席執(zhí)行官對(duì)未來(lái)收益的空

洞承諾之后吨娜，我發(fā)現(xiàn)我自己更持久地位于市場(chǎng)贏的一邊脓匿。在 26 歲的時(shí)候，我開(kāi)始完全靠市場(chǎng)為生了宦赠。其余

的部分陪毡，我的朋友，就是歷史了勾扭。

我想讓這本書(shū)的每一個(gè)讀者都沒(méi)有任何懷疑地了解毡琉，圖表是真是的。無(wú)論你從過(guò)去的妙色、傳統(tǒng)的華爾街

人士那里聽(tīng)得了什么桅滋，技術(shù)分析的確有用。我的全部交易生涯燎斩，我們的服務(wù)所擁有的高度的精確性虱歪，每天

都在證明這一點(diǎn)≌け恚基本分析的確有一定的價(jià)值笋鄙，它應(yīng)該在你的全部投資工具中占有一定的位置。但是每一

個(gè)短線交易者所需要了解的是一個(gè)公司的基本面不能回答一個(gè)交易者能夠問(wèn)的最重要的問(wèn)題怪瓶，那就是萧落，“我

什么時(shí)候買(mǎi)進(jìn)它呢践美？”關(guān)注“什么”（什么公司好？）找岖，而不是（何時(shí)出擊）的短線交易者將會(huì)交易很短的

時(shí)期陨倡。

精明的變易者明白股票價(jià)格在華爾街的基本面數(shù)字變動(dòng)之前發(fā)生動(dòng)。這是因?yàn)槭袌?chǎng)是一個(gè)折現(xiàn)機(jī)制许布。

總體來(lái)說(shuō)兴革，市場(chǎng)提前 2 到 6 個(gè)月預(yù)測(cè)事件的發(fā)生。那些等待基本面數(shù)字來(lái)證實(shí)股票價(jià)格變化的交易者會(huì)發(fā)

現(xiàn)他們總是遲到了幾個(gè)月蜜唾，少了幾千塊錢(qián)杂曲。而讀圖和其他一些技術(shù)規(guī)則，則是惟一一種能夠回答下列問(wèn)題

的分析格式：“我已經(jīng)知道公司是好公司袁余，什么時(shí)候買(mǎi)呢?”因此擎勘，如果某人膽敢告訴你研究圖表是騙人的，

沒(méi)有用的話颖榜，把他們送到我們這兒吧棚饵。事實(shí)上，只要給他們一份我們的通訊掩完，然后問(wèn)池噪漾，“你怎么解釋這些

呢，這些人都是讀圖的人藤为」钟耄”

愛(ài)好：交易者最強(qiáng)大的力量

美國(guó)最偉大的發(fā)明家之一托馬斯·愛(ài)迪生曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“在我一生中我沒(méi)有做過(guò)一天的工作，都是為樂(lè)趣

而做的缅疟》直穑”我必須承認(rèn)對(duì)市場(chǎng)交易我有相同的感覺(jué)。盡管交易會(huì)帶來(lái)無(wú)窮無(wú)盡的高興和挫折的混合感覺(jué)存淫，只

有當(dāng)我坐在實(shí)時(shí)圖表和交易系統(tǒng)前而我才感覺(jué)自己最有活力耘斩，時(shí)間也仿佛停止了一樣。即使在市場(chǎng)環(huán)境很

惡劣桅咆，贏利的機(jī)會(huì)很少的時(shí)候括授，每一個(gè)早晨我醒來(lái)的時(shí)候，我仍然感到很刺激岩饼。我對(duì)這種游戲的喜受使我

把任何困難的時(shí)期都看成是不會(huì)減少玫瑰的美麗的刺而已荚虚。這個(gè)我們稱之為交易的游戲是一個(gè)人可能嘗試

的最困難的事情之一。但是盡管艱難籍茧，我仍然全身心的愛(ài)它版述。事實(shí)上，我正是因?yàn)樗睦щy才愛(ài)它的寞冯。我

愛(ài)它因?yàn)榇蠖鄶?shù)人不能誘人不會(huì)持久地做它渴析，我能夠堅(jiān)持下來(lái)使我有一種成就感晚伙，這種成就感我相信不會(huì)

從任何其他的職業(yè)里獲得。同其他人一樣俭茧，我也不喜歡失敗咆疗，但即使是失敗的時(shí)候，我對(duì)交易的愛(ài)也會(huì)以

一千種方式流露出來(lái)母债。我真的相信如果更多的人愛(ài)交易本身午磁，而不是愛(ài)它所帶來(lái)的東西的話，明智將成為

所有操作的基礎(chǔ)场斑。我真誠(chéng)地相信我擁有一種秘密武器漓踢，這種武器使我走在那些貪婪的人前面，如果可能的

話漏隐，他們?cè)敢獍盐业拇竽X放在盤(pán)子里，把我的戰(zhàn)利品放在他們的口袋里奴迅。我的秘密武器就是我的完全青责、不

摻假的對(duì)交易的愛(ài)。當(dāng)我說(shuō)到這種愛(ài)的時(shí)候取具，我不是指那種通常會(huì)與比薩和陽(yáng)光充足的下午聯(lián)系在一起的

較弱形式的愛(ài)脖隶，不，我這兒所用的“愛(ài)’這個(gè)詞是指那樣一種精神狀態(tài)暇检，地球上的任何力量和任何東西都

不能壓抑和熄滅的愛(ài)产阱。我所說(shuō)的這種愛(ài)是一種深層次的愛(ài)，是一種神圣的愛(ài)块仆。這就是我的秘密武器．即使

拿整個(gè)世界來(lái)?yè)Q我也不會(huì)放棄的愛(ài)构蹬。我的受，我的秘密武器使我能夠生存下來(lái)悔据。它確保我比大多數(shù)人更持

久庄敛。它保證我能克服成功道路上的每一個(gè)障礙，給予我能夠經(jīng)受住市場(chǎng)和(或)我自己的愚蠢所帶來(lái)的每一次

追求÷每一次磨難和每一個(gè)黑暗時(shí)刻的力量科汗。我再一次很驕傲的對(duì)你說(shuō)藻烤，我愛(ài)交易。在那些最難受的日子

里头滔，我很慶幸我愛(ài)交易怖亭，因?yàn)槿绻皇沁@樣，我早就成為歷史了坤检。如果你試著以我的方式愛(ài)交易的話兴猩，它

也決定以同樣的方式愛(ài)你。當(dāng)交易和市場(chǎng)決定回報(bào)你的時(shí)候缀蹄，生活真的變得很美好峭跳。

愛(ài)被很多的哲學(xué)家認(rèn)為是人類已知的最有效的力量膘婶。當(dāng)把愛(ài)慷慨地給予孩子的時(shí)候，他們就套健康成

長(zhǎng)蛀醉，培養(yǎng)起高尚的品格悬襟，這一切引導(dǎo)他們大膽地成功地走向未來(lái)。當(dāng)把愛(ài)給予一個(gè)人的配偶和（或）一個(gè)

人所選擇的職業(yè)的時(shí)候拯刁，每一次醒來(lái)的時(shí)候它都會(huì)帶給你一塊溫暖的紅地毯脊岳，引導(dǎo)你最終走向幸福的小屋。

在我的頭腦里沒(méi)有絲毫的懷疑：生活和世界本身就會(huì)完全屈服于這種愛(ài)的力量垛玻。那些有充分的愛(ài)并且能都

慷慨地付出愛(ài)在某種事情上的人將會(huì)獲得豐厚的回報(bào)割捅。我相信如果有抱負(fù)的交易者能夠真正學(xué)會(huì)熱愛(ài)我們

稱之為交易的藝術(shù)的話，沒(méi)有任何阻力能夠經(jīng)受住由愛(ài)和成功的愿望所聯(lián)合起來(lái)的強(qiáng)大的力量帚桩。當(dāng)一個(gè)交

易者愛(ài)交易亿驾，但僅僅是為了交易而交易的時(shí)候，損失就不會(huì)成為障礙账嚎，就可以更輕松地忍受艱辛莫瞬。那些挫

折和危機(jī)時(shí)刻就會(huì)被看作機(jī)會(huì)和驅(qū)使你向更高目標(biāo)攀登的動(dòng)力。即使對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)郭蕉，愛(ài)也的確是一種非

常強(qiáng)大的力量疼邀。為了防止你認(rèn)為這一點(diǎn)不符合一本交易書(shū)的范圍，我請(qǐng)你做一個(gè)測(cè)試召锈。找出一個(gè)宣稱自己

不喜歡交易的獲利豐厚的成功的交易者旁振。找出一個(gè)以令人不可置信的敏銳把握市場(chǎng)，但又蔑視這個(gè)行業(yè)的

人涨岁。你可以找遍地球拐袜，但是我肯定你一個(gè)也找不到。 這并下是巧合卵惦。今天具有令最大多數(shù)人的最瘋狂的夢(mèng)

想遜色的獲利能力的交易者會(huì)告訴你他們?nèi)硇牡臒釔?ài)交易阻肿。問(wèn)題是，他們是因?yàn)楝F(xiàn)在是成功者而熱愛(ài)交

易嗎沮尿？還是因?yàn)橛辛藢?duì)交易藝術(shù)的愛(ài)才使他們?cè)跊](méi)有這種愛(ài)的人倒下的時(shí)候仍能堅(jiān)持下來(lái)丛塌？我敢打賭是后

者，試著去愛(ài)它吧畜疾。

交易者和預(yù)言家

人類的本性想要舒適和確定性赴邻。我們從小就想要它、崇拜它啡捶、追求它姥敛。事實(shí)上，我們生命的很大部分

都在其他事情的掩蓋下去辛苦地追尋它瞎暑。例如彤敛，我們以為我們想要給我們自己和孩子以教育与帆，其實(shí)仔細(xì)研

究就會(huì)發(fā)現(xiàn)不過(guò)是想要安全罷了。我們一般不會(huì)把教育看成是一個(gè)目的墨榄。而是把它作為達(dá)到目的的手段玄糟，

目的就是安全和確定。難道人們不是為了確定性才花費(fèi)很長(zhǎng)時(shí)間努力做好不喜歡的工作嗎袄秩？在某種意義上阵翎，

我們所做的每一件事都跟我們想要獲得安全和確定有關(guān)。然而有趣的是．確定性在生話中永遠(yuǎn)不可能真正

獲得之剧。當(dāng)我們把目光轉(zhuǎn)向幾乎就是生活的一面完美的鏡子的時(shí)候郭卫，我們發(fā)現(xiàn)這句話就更對(duì)了。真相是確定

性是基于神話的背稼。你會(huì)問(wèn)為什么是這樣?因?yàn)榇_定性只有在未來(lái)被全部知道的情況下才有．我們不必告訴你贰军，

我們——作為人和交易者，沒(méi)有得到知道未來(lái)得恩賜蟹肘。當(dāng)然．我們可以猜測(cè)明天將會(huì)怎樣．有時(shí)也會(huì)猜對(duì)谓形。

但是我們永遠(yuǎn)不能保證正確。因此疆前，在某種意義上，尋找確定性的努力將注定是一個(gè)會(huì)產(chǎn)生挫折和失望的

徒勞之舉聘萨。我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)的交易者在市場(chǎng)上尋找確定性竹椒，這就是為什么他們從一家換到另一家，從一個(gè)

專家換到另一個(gè)專家時(shí)會(huì)感到失望米辐。這些天真的人懷有一個(gè)秘密的愿望：不是想成為交易者胸完，而是想成為

預(yù)言家和占卜者芬迄。他們看起來(lái)沒(méi)有意識(shí)到笆凌，我們所希望的一切就是一個(gè)很好的估算幾率所能力。好的交易

者是概率專家臊旭。就是這樣狸页，他們從來(lái)都不會(huì)確切地知道但是他們學(xué)會(huì)忍受這些锨能。

想要確定性的愿望是一個(gè)許多交易者都會(huì)掉進(jìn)去的陷阱。但是我們必須知道生活中從來(lái)沒(méi)有確定性芍耘，

股票市場(chǎng)中也沒(méi)有址遇。每一個(gè)交易者必須學(xué)會(huì)接受這個(gè)事實(shí)：我們不能確定將來(lái)會(huì)發(fā)生什么。一旦接受了這

一事實(shí)斋竞，交易者毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)有一個(gè)很大的提高倔约。為什么？就是因?yàn)閷?duì)確定性的尋找是一個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)坝初，是

一個(gè)永遠(yuǎn)不可能停止的徒勞活動(dòng)浸剩。

奇怪的是钾军，人們相信如果獲得了確定性，就會(huì)帶來(lái)頭腦的清醒和平靜绢要。但是吏恭，矛盾是，頭腦的清醒和

平靜只有在意識(shí)到確定性不可能達(dá)到的時(shí)候才能獲得袖扛。確定性是一個(gè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的神話砸泛。明天永運(yùn)不可能被

“了解”。我們所能做的惟一的事就是獲得一些工具和技術(shù)蛆封，幫助我們估算明天將會(huì)發(fā)生什么的幾率唇礁。這是

我們唯一的任務(wù)，這也是我們?cè)诒緯?shū)的第二部分將要幫助你完成的任務(wù)惨篱。哪些學(xué)會(huì)了尋找好的成功概率的

人將會(huì)朝著職業(yè)交易者的目標(biāo)前進(jìn)盏筐。那些尋找確定性的人將會(huì)為自己招來(lái)一個(gè)充滿失望和沮喪的未來(lái)。尋

找更好的概率吧砸讳，而不是確定性琢融。

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