? ? ? 今天和大家聊聊止損這個老生常談的話題透罢，之所以要談這個話題，是因為發(fā)現(xiàn)很多匯友不重視止損玲献，或者說不明白其重要性。

? ? ? 我們經(jīng)程堇耍看到一筆交易產(chǎn)生虧損并止損后青自，行情卻又往我們之前預(yù)期的方向發(fā)展，如果之前沒有止損的話驱证，不但不會賠錢還會賺錢，所以就導(dǎo)致很多人不愿止損恋腕，認(rèn)為止損才是帳戶虧損的根本原因抹锄，既而排斥止損。

? ? ? ? 這樣就產(chǎn)生了對止損的誤解荠藤。上面的情況其實不是止損的問題伙单，而是入場位判斷錯誤的問題，或者也有可能是止損位不合適的問題哈肖。

? ? ? 那么吻育，我們要對止損有正確的認(rèn)識，首先就要明確什么是止損淤井？止損的作用是什么布疼？

? ? ? ? 止損是風(fēng)險控制的一個手段摊趾，也就是當(dāng)你對市場行情分析、判斷并采取行動之后游两，但被市場證明是錯誤的時候砾层，或者是當(dāng)你的入場依據(jù)被破壞的時候，承認(rèn)錯誤贱案、接受損失肛炮，并把損失限制在一個較小的范圍之內(nèi)，避免發(fā)生更大的虧損而危及到總資金的安全宝踪。

? ? ? 也就是說止損是一個保護(hù)措施侨糟，相當(dāng)于是一個「安全閥」，它的作用是對帳戶總資金的保護(hù)瘩燥，當(dāng)發(fā)生預(yù)期外的情況而產(chǎn)生虧損時秕重，及時抽身退出。

? ? ? ? 即使是在退出之后颤芬，行情又往預(yù)期的方向發(fā)展悲幅，那也是沒有辦法的事情。因為沒有人能預(yù)知未來會發(fā)生什么站蝠，我們能做的就是依據(jù)當(dāng)下所能收集到的所有信息汰具，對之進(jìn)行分析、判斷菱魔，然后做出決策留荔。

? ? ? 比如在股票市場，很多人買入股票而發(fā)生虧損后澜倦，就采取鴕鳥政策聚蝶，然后股票就被套個五年、十年藻治，甚至更長時間的也比比皆是碘勉。這樣不僅降低了資金使用效率，更危險的是讓這些資金面臨血本無歸的風(fēng)險桩卵。

? ? ? ? 又或者有些人是在遭遇大幅虧損后验靡，實在是無法忍受曠日持久的煎熬時，而選擇「割肉」出場雏节。這些其實都是沒有最初的止損措施導(dǎo)致的結(jié)果胜嗓。

? ? ? 而即使是價值投資大師——巴菲特，在判斷錯誤之后也會采取止損措施钩乍。

? ? ? ? 今年2月底巴菲特增持航空股辞州，隨后受疫情影響，4月初股價大跌將近一半時寥粹，果斷清倉出場变过。因為他繼續(xù)持倉的依據(jù)已經(jīng)不存在了埃元。

? ? ? 股票市場都如此，更何況是在高杠桿的保證金外匯市場牵啦？止損在高杠桿市場所具有的意義更加重大亚情，因為在高杠桿的作用下，風(fēng)險也就成比例地被放大哈雏。

? ? ? ? 因此楞件，止損是你在市場面對意外狀況時，為了降低風(fēng)險而采取的非常必要和重要的措施裳瘪。

? ? ? 很多人認(rèn)為交易就是買入土浸、賣出，很簡單的事情彭羹。但其實交易絕對是一門學(xué)問黄伊，而不是一件簡單容易的事情。

? ? ? 因為交易是讓我們對抗人類自身千百萬年進(jìn)化的基因中派殷，所含有的人性本能——貪婪與恐懼还最！這其中的難度可想而知。所以毡惜，千萬別掉以輕心拓轻，而是要高度重視；并且也不要陷入那種「戰(zhàn)術(shù)上的勤奮经伙，戰(zhàn)略上的懶惰」扶叉。

? ? ? 什么意思呢？就是說單單是每天很勤奮的學(xué)習(xí)是不夠的（連勤奮學(xué)習(xí)都沒有的人就更不用說了）帕膜，還要在戰(zhàn)略的層面上去規(guī)劃「交易」這件事枣氧。

? ? 我們來到這個市場交易，說白了都是為了賺錢垮刹。但是我們首先要保證自己能在市場「活著」达吞，也就是不爆倉（不破產(chǎn)），或者說是把爆倉的概率降到最低荒典；然后才是賺錢宗挥。（這里說的不爆倉，是指你所能用在交易上的所有資金种蝶，不會全部虧空。）

? ? ? ? ? 那請問你如何才能保證自己不爆倉瞒大，永遠(yuǎn)在這個市場「活著」呢螃征？

? ? ? 下面就談?wù)勎覀內(nèi)绾卧趹?zhàn)略層面上規(guī)劃，從資金管理的層面上達(dá)到風(fēng)險控制的目的透敌，把爆倉的概率降到最低盯滚。

? ? 數(shù)學(xué)家和眾多交易員對爆倉風(fēng)險（破產(chǎn)風(fēng)險）早已做了深入研究踢械，它是資金管理的基礎(chǔ)。

? ? ? 資金管理的目的就是降低爆倉的風(fēng)險魄藕，而影響爆倉的變量有三個：

1内列，勝率；交易系統(tǒng)的勝率背率。

2话瞧，盈虧比（回報率）；交易系統(tǒng)的盈虧比寝姿，或叫回報率交排。

3，風(fēng)險百分比（止損百分比）饵筑；每筆交易的風(fēng)險占總資金的百分比埃篓，或叫止損百分比。

? ? ? 交易技術(shù)系統(tǒng)能解決前面兩個因素根资，而資金管理能控制好第三個因素架专。

? ? ? 當(dāng)勝率或盈虧比增加時，爆倉風(fēng)險也就降低了玄帕；而每筆交易的風(fēng)險百分比越大部脚，爆倉的風(fēng)險也就越大。

? ? ? 下面援引兩張破產(chǎn)風(fēng)險表來對比說明一下桨仿，它們所采取的算法是一致的睛低，第一張是電腦模擬測試10萬次得出的數(shù)據(jù)，第二張是電腦模擬測試1000次得出的數(shù)據(jù)服傍。

? ? ? 第一張援引的是班尼特·A·麥克道爾的《一個交易者的資金管理系統(tǒng)》中的破產(chǎn)風(fēng)險表：

第二張援引的是圖莎爾·錢德的《超越技術(shù)分析》中的破產(chǎn)風(fēng)險表：

從這兩張表可以看出钱雷，在假定相同的勝率和盈虧比的情況下，單次交易的風(fēng)險百分比越高吹零，爆倉的風(fēng)險就越高罩抗。

? ? ? ? 而我們想要盡可能的降低爆倉的概率，就必須把它降到0灿椅，所以建議你把每次交易的風(fēng)險百分比（也就是止損百分比）控制在占總資金的2%左右套蒂，這樣你才能在這個市場上盡可能久地「活著」。? 然后用這個止損額茫蛹，除以止損的點差操刀，算出每次入場的交易量（倉位）。

? ? ? 當(dāng)然婴洼，如果你的交易技術(shù)系統(tǒng)很厲害骨坑，不僅勝率高，盈虧比也高，那就可以適當(dāng)提高風(fēng)險百分比欢唾。

? ? ? 而如果你都還沒有一個完整的交易技術(shù)系統(tǒng)且警，無法得知自己穩(wěn)定的勝率和盈虧比，那就更要謹(jǐn)慎一點礁遣，采取1.5%的止損百分比斑芜，或者甚至是1%，這樣才能更穩(wěn)妥一些祟霍。

? ? ? ? 做交易就是在玩概率游戲杏头，因此想做好交易就要具備一點數(shù)學(xué)思維，而資金管理研究的就是數(shù)字和概率浅碾，從數(shù)學(xué)原理上讓我們在這個市場上盡可能地活得更久一點大州。

? ? ? 其實我們可以把止損看成是交易的成本，而盈虧比就是——每次交易你愿意付出多少的成本去盈取多大的利潤垂谢，當(dāng)然這個比率是越大越好厦画。

? ? ? 就像道德經(jīng)中所說：「將欲取之，必固與之滥朱「睿」如果你想得到一些東西，就要先付出一些東西徙邻。

? ? ? 如果把交易比喻成釣魚排嫌，那止損就是你在金融市場釣魚的魚餌。

? ? ? 很明顯缰犁，用一只蚯蚓去釣一只鯉魚就是一件劃算的事淳地；但如果你想要釣一只鯉魚，而用一只熊掌作為魚餌帅容，那只能說颇象，「土豪」的世界普通人無法理解......

? ? ? ? 道理都明白了，那我們平時應(yīng)該如何做好止損呢并徘？

? ? ? 首先遣钳，制訂入場原則。也就是明確你的入場條件麦乞，用你的方法明確當(dāng)市場出現(xiàn)哪些情況時蕴茴，才能入場交易，越明確越好姐直，把它們制定成原則倦淀。

? ? ? 其次，入場前就要確定好止損位声畏。在還沒入場前撞叽，就要先假定當(dāng)市場觸發(fā)你的入場條件后，你將在什么價位入場，止損位應(yīng)設(shè)在哪里能扒，然后用上面說的2%的止損額，除以入場位與止損位的價差辫狼，計算好倉位初斑，制訂好交易計劃。

? ? ? 最后膨处，嚴(yán)格執(zhí)行交易計劃见秤。當(dāng)入場條件被觸發(fā)時，立即入場交易真椿，并直接設(shè)置好止損位鹃答，嚴(yán)格執(zhí)行。

? ? 只有做好止損突硝，控制好風(fēng)險测摔，我們才能在這個市場長久地「活著」，然后再去追求技術(shù)上的精進(jìn)解恰，之后賺錢也就是自然而然的事情了锋八。

? ? 那要是道理都懂，但還是做不到护盈，那該怎么辦挟纱？

? ? 那只能勸你離開市場了，這個地方不是弱者呆的地方腐宋，這里是弱肉強(qiáng)食紊服，適者生存的地方；要么你就努力改變自己胸竞，讓自己也成為一個強(qiáng)者欺嗤！

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