俗話說的好：30歲之前靠人生錢,30歲以后主要靠錢生錢！所以小富趁熱打鐵就再來一篇干貨“帶你看高凈值人群是怎么理財?shù)摹薄?br>
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高端財富管理是怎樣的市場
在講更深入之前咱圆，我們得先來了解一下高凈值人士的理財市場盯孙，不要覺得這和你沒關(guān)系啊，你步入這個高凈值門檻也是早晚的事兒噪馏。
首先麦到，有數(shù)據(jù)可查绿饵，從潛在的市場前景看，高端財富管理的潛在規(guī)模將是非常巨大的瓶颠。
其次拟赊，從需求上來看，高凈值人士的理財需求與普通人群不太一樣粹淋。普通理財人群更關(guān)注收益率與穩(wěn)定性吸祟，而高凈值人士的理財需求更加深入。偏向于財富增值桃移、價值觀傳承屋匕、公益慈善。
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其三借杰，從特點(diǎn)上來看过吻，相比于普通理財，高端財富管理具有定制化蔗衡、體驗性疮装、私密性、可信任性的特點(diǎn)粘都。
最后廓推，從具體的產(chǎn)品和服務(wù)來看，針對高凈值人士的產(chǎn)品翩隧，除了固定收益樊展、股票、基金堆生、保險等大眾投資產(chǎn)品专缠，還包括信托、私募股權(quán)淑仆、家族信托涝婉、家族辦公室、房地產(chǎn)金融蔗怠、海外投資等產(chǎn)品墩弯。
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我能從高凈值人群身上學(xué)到哪些？
敲黑板劃重點(diǎn)寞射，可以說全是干貨了渔工！
小富身邊有一些朋友，他們的投資理念和邏輯基本上反應(yīng)了大多數(shù)中國投資人的情況桥温，“找個好時機(jī)引矩，選個好資產(chǎn)”買進(jìn)去，等著升值。
不用說資產(chǎn)配置的理念了旺韭，很多連基本的【風(fēng)險優(yōu)先】的理念都沒有氛谜，在這種【投資意識缺失】的情境下，很難選擇或者做好資產(chǎn)配置区端。
還有那些一窩蜂的混蔼，見啥都是好的，看一個賺得多了珊燎，我也要摻和一腳，非得等到“哐當(dāng)”全沒了遵湖，才冷靜下來對好友吐槽“玩完了悔政，全沒了”。
對于投資者來說延旧，在對市場認(rèn)知不是很清晰的情況下谋国，首先要調(diào)整好心態(tài)，要有一個學(xué)習(xí)的心態(tài)迁沫，而不是看別人怎么有那么高的收益芦瘾，我怎么沒有呢。對于市場認(rèn)知度不足的投資者來說集畅，在投資這個行為上還是應(yīng)該把大比例的資金放在比較穩(wěn)健的產(chǎn)品上近弟，一定要給自己的安全度最高的。
所以這才有了“三步走”概念挺智。（小富臨時起的名字）
想來想去小富還是得更正一下前提概念：1000萬資產(chǎn)祷愉，如果是純想投入金融資產(chǎn)的話，才算是剛剛邁進(jìn)高凈值的門檻赦颇，可以做一些專業(yè)的資產(chǎn)配置哦二鳄。如果是算上房產(chǎn)等其他資產(chǎn)，就是個中產(chǎn)階級的水平媒怯，畢竟北上廣深的房子都快這個價了订讼。。
第一步：根據(jù)【風(fēng)險偏好】+【風(fēng)險承受能力】+【資金量】去確定一個投資組合扇苞，再調(diào)整欺殿。
第二步：根據(jù)市場情況，定期對組合進(jìn)行調(diào)整鳖敷∑聿停“當(dāng)市場的有效性缺失，定價出現(xiàn)失衡時哄陶，就是我們賺錢的時候”帆阳，因此我們進(jìn)行調(diào)倉再平衡的時間就是看準(zhǔn)市場的“非有效”的時刻。
當(dāng)市場發(fā)生特殊情況時，及時調(diào)倉才能保證組合的內(nèi)資產(chǎn)的相關(guān)性不發(fā)生很大變化蜒谤，目的是確保組合山宾。
第三步：就只需保持一種“持續(xù)復(fù)利”的投資心態(tài)，坐等時間的紅利即可鳍徽。
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關(guān)于全球資產(chǎn)配置問題
高凈值人士的境外資產(chǎn)配置仍然集中在儲蓄和現(xiàn)金资锰、股票和債券類產(chǎn)品等主流投資類別。而資產(chǎn)規(guī)模越大的高凈值人士境外資產(chǎn)配置越為分散阶祭。
目前資本市場上最常見的投資標(biāo)的分為兩大類：投資和投機(jī)绷杜。
在投資類下面，有：
1.公司股票：因為公司股票可以給予投資者紅利（即部分的公司盈利）濒募。這是我們購買股票的本質(zhì)原因鞭盟。美國的一位投資大師John Burr Williams曾經(jīng)說過一段很有名的話：股票就是母雞，紅利(dividend)就是雞蛋瑰剃。言下之意是他從來不會去買一只不會下蛋的母雞齿诉。
2. 政府和公司債券：債券（如果是投資級別的）基本上可以保證本金（在絕大多數(shù)情況下），并且有利息收入晌姚。
3.銀行存款：理由同上
4.房地產(chǎn)：租金收入就是房地產(chǎn)這只母雞下的蛋粤剧。
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運(yùn)用相同的邏輯，也可以將一些投資標(biāo)的歸入“投機(jī)”類挥唠，比如郁金香（荷蘭著名的郁金香狂熱）抵恋，藝術(shù)品等等。這些“投機(jī)”標(biāo)的共同的特征是：標(biāo)的本身沒有內(nèi)在回報（不下蛋）宝磨，因此其估值很大程度上取決于市場（即其他人）的鐘愛程度馋记。
結(jié)合實踐，對國內(nèi)的高凈值或家族投資人懊烤，一般配置海外時先以歐美發(fā)達(dá)國家為主梯醒，包括股票基金、對沖基金和VC腌紧、PE茸习。
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國內(nèi)的投資人群對收益的要求一般較高，可能希望年化8%甚至10%以上壁肋，那么就需要多配置一些權(quán)益和另類資產(chǎn)了号胚，包括一些高貝塔的對沖基金、VC浸遗、PE猫胁、私募房地產(chǎn)、私募能源等跛锌。
需要避免的是盲目追求高回報而不顧自身的風(fēng)險弃秆、流動性限制。比如要求年化15%的回報、每年8%的現(xiàn)金收益菠赚、資產(chǎn)的50%以上還要保證半年內(nèi)可流動脑豹，那小富就只能“祝君好運(yùn)”了。
海外資產(chǎn)配置中的股票和債券
我們以美國為例衡查。
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美國過去200多年股票政府債券現(xiàn)金的歷史真實收益
在過去200多年的任何時間段（不管是1年瘩欺，2年，或者20年拌牲，30年）俱饿，股票的收益總是最高的。但同時塌忽，股票的波動率（風(fēng)險）也是最大的拍埠。
比如說，在過去任何一年中砚婆，股票的收益（扣除通脹后）在-40%和66%之間，而政府債券的收益在-20%和35%之間突勇，現(xiàn)金的收益在-15%和25%之間装盯。在時間足夠長的前提下（比如超過20年），唯一可以給予投資者不虧錢的回報的資產(chǎn)是股票甲馋。
注意：持有債券也會虧錢埂奈。其實這不值得大驚小怪。原因是持有債券的話定躏，有利率風(fēng)險（比如利率上升的話账磺，債券的市場價值就會下降）和通脹風(fēng)險（債券的利息是固定的，如果通貨膨脹上升痊远，那么債券的真實價值就會下降）垮抗。
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