核心觀點：

新的歷史時期雳窟，中國面臨全球身份定位的變化，內(nèi)部社會老齡化和智能化的升級匣屡。能否順利完成工業(yè)化生產(chǎn)與制造的改造是中國適應新國際環(huán)境成功的標志封救。

一拇涤、宏觀窗口的變化

1.人口結構變化要求中國走向更高級的社會狀態(tài)

人口紅利是改革開放以來中國快速發(fā)展的重要原因，但中國人口紅利并不僅僅指大量的年輕人口誉结，其作用的發(fā)生離不開中國生產(chǎn)與西方消費之間的良性循環(huán)鹅士。隨著，中國當前一批勞動力的迅速老化和中國國際影響力的增強惩坑，上述的良性循環(huán)的基礎已不存在如绸，這也要求中國不得不走向更高級的社會狀態(tài)，以適應環(huán)境旭贬。

2.中美貿(mào)易爭端給中國生產(chǎn)帶來新的課題

2018年怔接，中美貿(mào)易爭端爆發(fā)，標志著中西生產(chǎn)與消費的良性循環(huán)正式告破稀轨。盡管扼脐，2019年3月，中國對外出口整體同比維持原有水平奋刽，但是對美出口同比增速始終處于下降趨勢瓦侮，這也意味著，中國必須找到美國以外的新市場佣谐，也就是說中國的工業(yè)生產(chǎn)和科技研究面臨新的課題肚吏。

3.東盟成為主要貿(mào)易伙伴預示著中國需要在維持國內(nèi)工業(yè)體系和科技升級中找到平衡

回顧中美貿(mào)易爭端兩年來的數(shù)據(jù)，中國對美貿(mào)易額占比整體處于下降趨勢狭魂，而對東盟貿(mào)易卻呈現(xiàn)上升趨勢罚攀。2019年12月，中國對東盟貿(mào)易額首次超越美國雌澄。一方面斋泄，這正是國內(nèi)人口紅利時期逝去，基礎工業(yè)向成本更低國家轉移的表征镐牺；另一方面炫掐，這更預示著中國將逐漸成為基礎商品的需求方，而這也將給中國工業(yè)生產(chǎn)指示了新的方向：通過科技升級維持固有的龐大的輕重工業(yè)體系睬涧，以防止大量失業(yè)產(chǎn)生募胃。進一步，這也提出了一個新的問題：中國未來應該向世界輸出怎樣的產(chǎn)品畦浓？目前來看痹束，中國在世界中角色的變化離不開兩點：更高科技含量的產(chǎn)品和更加降本增效的技術管理手段。

4.消費端體驗的改善要求提升供給端的效能

相比較于消費需求的問題宅粥，當前中國制造業(yè)面臨的效能問題更加突出参袱。特別是近些年來消費端用戶體驗的改善和居民杠桿率的提升电谣，使得供給效能提升需求更加迫切秽梅。

二抹蚀、各行業(yè)的新變化

1.應用端走向極致倒逼產(chǎn)業(yè)鏈升級

過去源于中國物資短期的現(xiàn)實，使得消費端所積累的改善需求異常大企垦。這也導致中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)首先著眼于對消費端的改造环壤。當前，對消費端進行改造的邊際收益越來越低钞诡，能過夠提升產(chǎn)業(yè)鏈整體效能的關鍵在于原材料郑现、設計與生產(chǎn)等中上游核心環(huán)節(jié)。下游反補上游荧降，逆行升級是目前互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)繼續(xù)向前發(fā)展的關鍵問題接箫。

2.走向變革的實體經(jīng)濟行業(yè)

電商零售：智能終端升級對供應鏈的反補

技術與銷售的雙重屬性使得電商能夠從銷售端入手影響生產(chǎn)的有效性，未來延續(xù)手段集中在產(chǎn)業(yè)鏈末端技術的應用朵诫、用戶習慣和場景改造方面辛友。這實際上能夠影響零售企業(yè)對供應鏈上游的議價能力。

相對于歐美市場剪返，中國居民消費受到房屋消費的擠壓废累，迫使消費者對商品質(zhì)量和服務的要求較高，也使得消費市場競爭將愈加激烈脱盲。在不具備整合產(chǎn)業(yè)鏈整體的能力下邑滨，對用戶層的精細化運營成為了突破口，這也是國內(nèi)電商對數(shù)據(jù)異常重視的原因钱反。

隨著移動支付浪潮的興起掖看，智能化場景得以從支付向其他領域蔓延。一些智能化程度較低的傳統(tǒng)場景面哥，如停車場乙各、高速收費站等將被迫進行改造或被淘汰。

用戶和場景的智能化幢竹，在一定程度上也使生產(chǎn)場景和消費場景產(chǎn)生了脫節(jié)耳峦。未來，擁有用戶數(shù)據(jù)和科技能力的零售商將得到生產(chǎn)方的更加青睞焕毫。

零售端對用戶習慣的培養(yǎng)蹲坷，使得科技化智能化的零售企業(yè)在不知不覺中影響了用戶的聚集傾向，更多的銷售額勢必影響供應商對銷售渠道的選擇邑飒。

“新零售”概念的提出循签，線下零售實體和線上電商平臺的結合成為了一種新業(yè)態(tài)闻葵。這一新業(yè)態(tài)的將線上線下流量進行了一致化改造鳄橘，打破了“線上銷售侵蝕線下零售”的悖論曲伊，預示者電商線上技術賦能能夠為傳統(tǒng)零售提供更為廣闊的運營場景稻励。

文娛：科普化的文娛將成為知識和科技輸出的載體

直播寥假、短視頻等模式的興起，既充實了新媒體的具體形式偏序，也導致用戶在不同渠道獲取信息的偏好發(fā)送轉變哼御，更多的用戶需要在文娛渠道獲得有意義的新知識，內(nèi)容生產(chǎn)者也不得不思考什么樣的內(nèi)容更有價值兰粉。文娛行業(yè)未來將更加具有教育意義故痊。

當前的文娛政策，一方面鼓勵文娛產(chǎn)品發(fā)揮中國傳統(tǒng)文化和社會主義核心價值觀的積極作用玖姑；另一方面管控文娛作品過度娛樂化的傾向愕秫。具體而言，從市場題材來看焰络，電視劇戴甩、電影和短視頻等的正能量題材供給正不斷增多；從用戶需求來看闪彼，“學東西”等產(chǎn)品需求越來越大等恐，寓教于樂更為重要；從知識性產(chǎn)品的市場指標來看备蚓，紀錄片和知識型內(nèi)容短視頻的播放量均有較大增長课蔬；從分發(fā)平臺來看，知識內(nèi)容與娛樂話元素相結合郊尝，傳播渠道也打破傳統(tǒng)邊界二跋，從垂直社區(qū)、問答平臺向短視頻流昏、在線視頻平臺期擴散扎即；從內(nèi)容提供者來看，傳統(tǒng)學術機構况凉、科研單位在平臺的鼓舞下介入娛樂內(nèi)容生產(chǎn)環(huán)節(jié)谚鄙，成果由過去的高專業(yè)性、高門檻的論文內(nèi)容向娛樂化刁绒、廣傳播的視頻內(nèi)容轉變闷营。

教育：線上化程度整體提升并呈現(xiàn)分層

目前，教育線上化先后經(jīng)歷三次變革知市，正走向為用戶提供包括教育練測評傻盟、服務管理等在內(nèi)的全套解決方案。

To C嫂丙、To B娘赴、To G端均開始線上化，但程度不同跟啤，也對應了不同的策略和路徑诽表。

To C市場是典型的效果付費市場唉锌。市場中主要有兩類用戶，一是強調(diào)成績的用戶竿奏，他們更加注重完整的教學活動（教-學-練-測-評）袄简，教學內(nèi)容和工具產(chǎn)品的互補可以有效激勵他們付費；二是強調(diào)信息獲取的用戶议双，他們更加注重用戶選擇空間、提升決策效率捉片，服務平臺更加適合他們平痰。目前，這一市場的產(chǎn)品供應相對充足伍纫，競爭格局初步成型宗雇。

3.自身變革和助力其他行業(yè)升級的行業(yè)

金融：互聯(lián)網(wǎng)金融向金融科技過渡并催化傳統(tǒng)金融變革

P2P網(wǎng)貸雖然受壓，但是其理念已經(jīng)深深改變了金融業(yè)現(xiàn)實莹规，傳統(tǒng)金融機構不得不推出新的金融產(chǎn)品赔蒲。

中美個人消費信貸滲透率相差無幾，表面?zhèn)€人信貸端已不再是制約中國金融發(fā)展的問題良漱∥枋或者說，中國金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實環(huán)境已經(jīng)發(fā)生改變母市，如何將個人消費信貸的熱情轉化到金融產(chǎn)品上來矾兜，是今后一段時期內(nèi)金融機構需要關注的問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融政策的管控強化患久，固然壓縮了傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間椅寺，但是另一方面卻也推動互金機構向金融科技轉型，流量和信貸能力也開始轉向傳統(tǒng)金融機構蒋失。這一過程中返帕，傳統(tǒng)金融機構將不得不進一步消化社會信貸意愿帶來的增量和風險。特別是隨著網(wǎng)絡信貸源的涌入篙挽，如何消化和防范民間信貸風險也成為傳統(tǒng)金融機構需要面對難題荆萤。這不僅僅是傳統(tǒng)金融機構簡單地進行智能化升級改造，更意味著整個金融生態(tài)地智能化铣卡。在這一方面观腊，螞蟻摩斯平臺已經(jīng)就多方聯(lián)合風控進行了有益地探索，值得新時期金融行業(yè)發(fā)展思考算行。

倉儲物流：向智能化求效率

從物流總費用在GDP的占比和物流行業(yè)管理費用的變化趨勢來看梧油，物流業(yè)具有強烈的現(xiàn)代改造需求。特別是州邢，第三方物流市場規(guī)模增速長期高于物流業(yè)整體儡陨，說明物流業(yè)正在向效率更高的外包模式轉移褪子。這些都為物流業(yè)的智能化改造體力溫床。

根據(jù)官方預測骗村，2018年至2023年嫌褪，中國倉儲總面積僅有0.1億平方米的提升，而技術含量高胚股、自動化能力強笼痛、空間節(jié)約的立庫面積將提升至3.7億立方米。這表明琅拌，倉儲面積總量需求已經(jīng)觸及天花板缨伊，但內(nèi)部結構開始發(fā)生變化，效率更得自動化立庫將會有更快得發(fā)展进宝。

運輸平臺是此次變革的中間力量刻坊，而變革的核心是由信息管理、業(yè)務撮合向運輸實務管理轉變党晋。

人工智能：隨著物聯(lián)網(wǎng)的推進而回歸技術本質(zhì)——認知智能

近年來谭胚，人工智能行業(yè)火爆也迫使行業(yè)不得不應對資本變現(xiàn)的要求，也讓人工智能備現(xiàn)有基于感知智能的技術路線備受爭議未玻。反思人工智能發(fā)展的本質(zhì)灾而，重新思考資本、市場和技術三者之間的關系扳剿，已經(jīng)成為行業(yè)未來發(fā)展的一大議題绰疤，認知智能將是行業(yè)發(fā)展的一大趨勢。

2015年至2019年中國物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)積累了海量的數(shù)據(jù)舞终，未來隨著感知智能產(chǎn)品飽和式滲透轻庆，社會整體智能化水平有望進一步提升，為行業(yè)向更深層次認知智能推進奠定了基礎敛劝。在這一過程中余爆，有三大難題亟待解決：一是各個領域之間的調(diào)用壁壘，這亟需政策發(fā)力打通夸盟；二是基礎理論的突破蛾方，亟需更大的學術投入；三是市場需求的喚醒上陕，亟需向更多維的領域擴展桩砰。

4.助力其他產(chǎn)業(yè)進化的行業(yè)

云服務：走向產(chǎn)業(yè)端上云的新階段

隨著互聯(lián)網(wǎng)流量紅利逐漸見頂，個人生活云化走向尾聲释簿，單純依靠互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的云服務增長乏力亚隅，云服務開始走向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。從供給端來看庶溶，2018年包括BATA在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)大廠謀求業(yè)務重心由消費互聯(lián)網(wǎng)轉向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)煮纵，實現(xiàn)了快速的市場教育懂鸵；從需求端來看，《推動企業(yè)上云實施指南(2018-2020年)》的發(fā)布行疏，標志著傳統(tǒng)企業(yè)上云得到政策大力扶持匆光，云服務的場景由生活轉向生產(chǎn)。

不同于消費互聯(lián)網(wǎng)酿联，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的云服務對廠商存在極大的不同终息，具體而言主要三點：一是要具備更加深刻的行業(yè)理解能力，提供更貼近業(yè)務實際的解決方案贞让；二是要具備更靈活的定制能力周崭，滿足更加多元化的需求；三是要具備更加可靠的交付能力震桶，形成全方面的服務休傍。圍繞這三點征绎，目前形成了兩類交付策略蹲姐，即打造交付生態(tài)和夯實交付能力。前者以互聯(lián)網(wǎng)背景深厚的廠商為主人柿，后者更適合于項目制基礎較好的廠商柴墩。

營銷：MarTech應用不斷落地

2011年以來，MarTech能在不同場景下促進傳統(tǒng)營銷能力使其熱度不斷增長凫岖。當前的MraTech對內(nèi)容創(chuàng)意場景的優(yōu)化程度相對較小江咳，考慮到中小企業(yè)對內(nèi)容智能創(chuàng)作營銷技術方面的強烈需求，MarTech在內(nèi)容創(chuàng)意方面的應用可能將以來更多的發(fā)展機會哥放。

從普遍性上來看歼指，在企業(yè)實踐MarTech中，評估需求甥雕、選擇供應商和內(nèi)部準備缺一不可踩身。對于3C、快消等消費者量級大且畫像豐富的行業(yè)而言社露，基于MarTech應用挟阻，通過搭建CDP數(shù)據(jù)平臺，對實現(xiàn)精準的差異化營銷具有極大的價值峭弟。

5G通信：高速網(wǎng)絡引發(fā)現(xiàn)有商業(yè)模式質(zhì)變

5G時代下附鸽，5G對象從智能手機擴展至常規(guī)家電，一方面使得其滲透率遠高于4G的極限值瞒瘸，帶來更高市場規(guī)模坷备；另一方面也將克服當前C端增長乏力的窘境，帶來B端的紅利情臭。

5G時代下击你，高速網(wǎng)絡成為“習以為秤褡椋”的基礎設施，用戶的需求和關注點因此將發(fā)生改變丁侄，鏈接媒介的更替和智能設備物權于使用權的分離惯雳，可能是當前5G對商業(yè)模式改變的兩個層面。

三鸿摇、對部分面向未來行業(yè)的展望

1.新的軟硬件平臺

區(qū)塊鏈重點應在平臺建設方面石景，企業(yè)首先通過構建穩(wěn)定的生態(tài)，進而發(fā)現(xiàn)商業(yè)機會拙吉。

腦機OS的去中介（鍵鼠模式）化的特性潮孽，讓其完全具有成為下一代主流操作系統(tǒng)的可能。

2.AI芯片

AI芯片市場規(guī)模近5年增長有望接近10倍筷黔。

3.量子計算

本輪智能化周期在商業(yè)層面對量子計算促進不會很明顯往史，同樣量子計算對工業(yè)層面的提升也不會很明顯，但由這股社會熱潮帶來的知識進化佛舱，有可能惠及量子計算本身椎例。

4.航天

SpaceX在商業(yè)層面的成功，讓全球航天產(chǎn)業(yè)進入民營和國家隊混營的新時期请祖。這種現(xiàn)象即是商業(yè)上的進步订歪，也是技術上航天科技發(fā)展到足夠民用階段的一個表現(xiàn)。這讓普通用戶理解航天概念肆捕，接受天基商業(yè)升態(tài)刷晋，都起到了重要的促進作用。