去中心化交易所即將爆發(fā)衙伶？

2017年是ICO爆發(fā)一年，也是監(jiān)管集中到來的一年害碾。一年間比特幣價格首次達(dá)到1.5萬美金矢劲，以太坊從年初的10美金沖擊到1200美金。幣圈財富爆發(fā)效應(yīng)帶動大眾媒體的關(guān)注慌随。這一年來芬沉，虛擬幣交易所成為風(fēng)頭正勁的大佬躺同，成立僅半年的Binance一躍成為全球第一大的數(shù)字貨幣交易所。無論是幣幣交易所丸逸，還是為傳統(tǒng)世界敞開虛擬大門的法幣交易所蹋艺，在2017年可謂是風(fēng)光無限。那么2018年交易所世界會發(fā)生哪些大事件呢黄刚？我們不妨先來看下目前的交易場現(xiàn)狀捎谨。

頗具諷刺意味的是中心化的交易所上交易的大多數(shù)都是去中心化的代幣。
有關(guān)于未來的交易所形態(tài)到底是中心化的（CEX：Centralized Exchange）還是去中心化（DEX：Decentralized Exchange）的論戰(zhàn)從2013年的“山寨幣時代”就已經(jīng)絡(luò)繹不絕了憔维。

誠然涛救，從用戶的角度來看，交易所是不是用區(qū)塊鏈埋同，是中心化的還是去中心化的都不是核心州叠，核心問題是交易體驗(yàn)和資金安全性。

如果我們從用戶的角度來談?wù)揅EX&DEX凶赁，那么什么才是一個好的交易所呢咧栗？我想它至少應(yīng)該具備以下幾個條件：

安全性高：資金安全&信息安全
平臺流動性好：交易量&交易深度
交易費(fèi)用低
交易速度快，用戶體驗(yàn)好
有足夠豐富的交易對
沒有資金限制（有些中心化的交易所會有提幣限制虱肄，某段時間不能進(jìn)行對某一幣種的提現(xiàn)/或放緩提現(xiàn)速度）
支持多種衍生品
可提供API接口

理想是豐滿的致板，現(xiàn)實(shí)卻總是骨感，讓我們來看下當(dāng)前交易現(xiàn)狀與面臨的問題：
我將用兩個案例來闡述

場景一：
想買SC幣咏窿，從CoinMarketCap上只有B網(wǎng)可以買賣SC的且只能用BTC購買斟或，手頭上幣不多了，但是個人錢包里還剩下點(diǎn)AE集嵌，那就就用AE來買吧萝挤。（注：B網(wǎng)無法買賣AE）
這是一個虛擬的場景，將交易中流程最長的情況模擬出來根欧，如果想完成這筆交易你需要做的步驟有：
Step1：將個人錢包中的AE幣充值到某交易所H怜珍，并兌換成BTC。每一筆基于區(qū)塊鏈的轉(zhuǎn)賬都要消耗燃料費(fèi)（gas）凤粗，燃料費(fèi)的比例不等酥泛，隨著交易量的激增，網(wǎng)絡(luò)越發(fā)擁堵嫌拣，通過提高燃料費(fèi)的方式可以提升到賬速度柔袁。
Step2：
將兌換好的BTC轉(zhuǎn)賬到B網(wǎng)購買SC。
Step3：將SC存入錢包中异逐。

在這一交易過程中捶索，我們跨越了多個交易平臺，使用多個幣種來完成這一交易。耗時罗标、耗力、耗手續(xù)費(fèi)锈锤。

場景二：
隨著交易量的增加院崇，B交所的運(yùn)營負(fù)荷越來越重，一方面要保證合法合規(guī)袍祖，新用戶要完成KYC（Know Your Client）審核工作底瓣；另一方面交易所資金流動性壓力激增。B交所的同志們已經(jīng)連續(xù)幾晚沒合眼了蕉陋，團(tuán)隊加班加點(diǎn)維護(hù)服務(wù)器也無法滿足新增用戶需求捐凭，最后，為了保障交易所安全穩(wěn)定地運(yùn)行凳鬓，B交所暫時采取限流措施茁肠，停止新用戶的注冊，并限制個別幣種的提幣（如下圖缩举，帶有感嘆號即表明平臺在限制提幣）

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以上兩個場景是目前的CEX的交易現(xiàn)狀垦梆，做過幾筆交易的人都能體會到這其中的不便，于是就有越來越多的人考慮DEX的事情仅孩。去中心化能否解決這些難題托猩，DEX是否是未來交易所的發(fā)展方向？
在進(jìn)一步介紹DEX前辽慕，請先了解我們目前CEX中亟待解決的問題：

中心化交易存在的問題

安全性問題
樹大招風(fēng)理論在任何一個行業(yè)都奏效京腥，2014年當(dāng)時世界最大的比特幣交易所Mt.Gox被黑客盜走85萬個比特幣后直接宣布破產(chǎn)（門頭溝事件）；2014年3月溅蛉， Poloniex被黑客攻擊公浪，平臺存放的12.3%比特幣被盜；2016年8月香港的比特幣交易平臺Bitfinex由于網(wǎng)站出現(xiàn)安全漏洞船侧，導(dǎo)致12萬枚比特幣被洗劫一空欠气。
小白如我，在接觸到數(shù)字新大陸后勺爱，曾興沖沖地購買比特幣并存入線上錢包晃琳，（交易所的賬戶系統(tǒng)本質(zhì)也是線上錢包），沒有做好必要的安全措施琐鲁，結(jié)果眼睜睜地看著BTC被轉(zhuǎn)走卫旱，心里瓦涼瓦涼的。事后總結(jié)下來围段，這次比特幣稀里糊涂被盜顾翼，主要是沒有設(shè)置好二次驗(yàn)證，而且很可能是被釣魚網(wǎng)頁所騙奈泪。具體參見去中心化交易所以德(EtherDelta)被盜——我們?nèi)绾螐闹形〗逃?xùn)适贸？
很多中短期投資者會將數(shù)字資產(chǎn)存放在交易所的賬戶中灸芳，主要為了能夠及時交易，否則需要場景一中的步驟才能完成交易拜姿，這樣不僅耗時且耗燃料烙样。然而這種偷懶的做法增加了資產(chǎn)的不安全性。
交易費(fèi)用不透明
中心化的交易平臺大多采取IOU記賬方式蕊肥。你有沒有這樣的疑問谒获，既然每筆交易都記錄在區(qū)塊鏈上，為什么我在交易所兌換的ETH壁却，這一筆交易記錄在Etherscan上查不到批狱？這是因?yàn)榻灰姿鶅?nèi)部的掛單和成交，都是用平臺的IOU來記錄的展东。（IOU：I OWE YOU的簡稱赔硫，類似銀行券的存在）存入的數(shù)字資產(chǎn)。其所代表的真正含義盐肃，就是用戶在平臺所實(shí)際抵押的法幣/數(shù)字幣數(shù)量的實(shí)際數(shù)量（沒有作假的情況下）
中心化交易所需要對抗的是人性中的貪婪爪膊，交易所虛增IOU和挪用客戶保證金參與市場做對賭的行為，將成為交易所的系統(tǒng)性風(fēng)險恼蓬。
案例：日本某虛擬貨幣交易所代表涉嫌瑞波幣交易詐騙被捕
中心化交易所的交易成本主要是由市場環(huán)境和監(jiān)管政策決定的惊完。它可以根據(jù)運(yùn)營策略來制定變化的手續(xù)費(fèi)規(guī)則。為了鼓勵用戶高頻交易处硬，甚至可以不收取交易手續(xù)費(fèi)小槐，但一般都會對資產(chǎn)提現(xiàn)收取手續(xù)費(fèi)（脫離該平臺自有賬戶的時候必須進(jìn)行鏈上交易）。另外由于中心化交易所的所有交易實(shí)質(zhì)都是IOU記賬荷辕，所以從技術(shù)上看交易成本是非常低的凿跳。
在鏈下交易撮合，只要你的資產(chǎn)不離開平臺的自有賬戶疮方，那么真正的數(shù)字資產(chǎn)其實(shí)是控制在交易所手中的控嗜。我們只能信任這是一家有良心的交易平臺了。
KYC步驟骡显。
KYC是一把雙刃劍疆栏，在追查黑客和不法分子時，KYC預(yù)留的信息可以提供很好的幫助惫谤，但是大量的交易者是在做合法交易壁顶，中心化交易平臺通過KYC收集的客戶信息，對于這些合法交易者來說就是一種潛在的信息安全隱患了溜歪。我們無法確保交易所不會利用我們的個人信息作惡若专。
ZF監(jiān)管影響
經(jīng)歷過“9.4事件”的朋友們都能感受到中國ZF“一刀切”對于市場環(huán)境的系統(tǒng)性影響。如果說比特幣是去中心化思想第一個也是最成功的社會實(shí)踐的話蝴猪，那么DEX就是區(qū)塊鏈信仰者在交易所領(lǐng)域的實(shí)踐调衰。
誠然膊爪，市場上投機(jī)者眾，這會給市場金融秩序帶來一定的混亂嚎莉，但是米酬，代幣的流通性確實(shí)是區(qū)塊鏈技術(shù)得以快速大眾化的所在，只有確保流動性趋箩，才能將資本市場民主化淮逻，讓人們敢于將手中的閑置資金，投資到具有前景的項目上阁簸，促進(jìn)市場的蓬勃發(fā)展（我理解PPP項目的本質(zhì)也是如此，只不過將資金資源等投資門檻放大到僅有少數(shù)人才能參與）
想見哼丈，交易所是這一代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)中最重要的環(huán)節(jié)之一启妹。但是ZF這雙“看得見的手”卻時不時地為了保護(hù)思想孱弱的人民而向交易所而亂揮拳頭，不是勒令關(guān)閉公司醉旦，就是斷網(wǎng)（封VPN）

去中心化交易所的未來

去中心化交易的核心優(yōu)勢之一是避免任何資產(chǎn)被托管饶米，你對自己的資產(chǎn)擁有絕對的所有和控制權(quán)，因此資產(chǎn)被盜的可能極低（除非自己泄露的私鑰）车胡，這會極大降低用戶對交易所的信任成本檬输。
從另一個角度來說，試想隨著區(qū)塊鏈應(yīng)用的落地匈棘，我們同時擁有的數(shù)字資產(chǎn)越來越多丧慈，并且在使用服務(wù)時，需要支付不同的代幣主卫。這種情況下跨幣種交易會逐漸高頻逃默，而實(shí)現(xiàn)這一交易的過程則需要依靠去中心化交易所的機(jī)理來完成。當(dāng)去中心化交易應(yīng)用足夠成熟簇搅，使用足夠廣泛時完域，“以物易物”的交易方式將不再成為難題。

當(dāng)然瘩将，目前DEX的落地應(yīng)用寥寥無幾吟税，EtherDelta和Bitshares算是最為成熟的應(yīng)用了。

不過DEX并不是千好百好的姿现，現(xiàn)階段也存在亟待解決的問題肠仪，如：

流動性問題:大多數(shù)的DEX交易量和交易深度不夠
如何更新版本的問題。區(qū)塊鏈的不可篡改性在給陌生人之間創(chuàng)造信任的同時建钥，也存在更新迭代難的問題藤韵，一旦底層架構(gòu)設(shè)計好并且已長時間運(yùn)行，再做大型的更改會較為困難熊经，這也就是為什么我們會頻頻看到的“分叉”的原因泽艘。這不是DEX的問題欲险，而是區(qū)塊鏈的本質(zhì)所帶來的難題。
法幣兌換問題：多數(shù)DEX還處于僅支持幣幣交易的階段匹涮。