隨著高凈值人群規(guī)模擴(kuò)大和資產(chǎn)凈值增加，過去十年間，高凈值人群資產(chǎn)配置中各類產(chǎn)品的比重也發(fā)生了巨大的變化。
近日桦他，中金公司發(fā)布報告總結(jié)了高凈值人士資產(chǎn)配置的變化：第一，現(xiàn)金及存款占比大幅下降谆棱，金融產(chǎn)品占比顯著上升;第二快压，更多金融產(chǎn)品在資產(chǎn)配置中從無到有，以及由此帶來的多樣化和分散化垃瞧。
2006年中國個人可投資資產(chǎn)中70%為現(xiàn)金及存款蔫劣，少量的資本市場產(chǎn)品投資主要投向股票和公募基金;到2017年，個人可投資資產(chǎn)中現(xiàn)金及存款的占比已降至41%个从，投向包括銀行理財脉幢、資本市場產(chǎn)品、境外產(chǎn)品信姓、私募股權(quán)等4類金融資產(chǎn)的占比則顯著上升。
這種變化绸罗，一方面緣于過去十年中國財富管理市場金融產(chǎn)品種類和策略的不斷豐富意推，為投資者提供了更多的選擇;另一方面則是因為越來越多的投資者、尤其是高凈值人群選擇通過專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行理財珊蟀，以資產(chǎn)配置的方式實現(xiàn)了資產(chǎn)分散化和多樣化菊值。
高凈值人群加配了4類金融資產(chǎn)
銀行理財產(chǎn)品是過去十年間中國私人資產(chǎn)配置中占比提升最顯著的一個金融產(chǎn)品。作為國內(nèi)規(guī)模最大的財富管理產(chǎn)品類別育灸，截至2017年三季度末腻窒，銀行理財規(guī)模余額已達(dá)28.45萬億元泵三。
資本市場產(chǎn)品目前在中國私人資產(chǎn)配置中僅次于現(xiàn)金及存款和投資性不動產(chǎn)袁勺，位居第三。資本市場產(chǎn)品包含個人持有的股票漓藕、新三板砸喻、債券和公募基金等柔逼。投資者可以通過公募基金、證券私募等產(chǎn)品投資國內(nèi)資本市場割岛。截至2017年11月底愉适，公募基金資產(chǎn)合計11.41萬億元，證券私募管理規(guī)模則達(dá)3萬億元癣漆。
境外投資在中國私人資產(chǎn)配置中也幾乎是從無到有维咸。其一方面起到分散風(fēng)險、增加收益穩(wěn)定性的作用;另一方面，境外市場從可投的區(qū)域和資產(chǎn)類別上都有更豐富的選擇癌蓖，意味著投資者可以獲得更加多元化的收益來源瞬哼。
其他境內(nèi)投資在中國私人資產(chǎn)配置中也實現(xiàn)了從0到1的突破。2016年中國市場發(fā)生的私募股權(quán)投資金額突破8000億元费坊，是2006年的5.7倍倒槐，增長迅速。特別是近3年附井，年化復(fù)合增長率超過60%讨越。私募股權(quán)基金作為一種長期投資產(chǎn)品，不容易受到經(jīng)濟(jì)短期波動的影響永毅，其回報很大程度上來自于基金管理人的投資判斷以及主動的價值創(chuàng)造過程把跨。
