找人比找錢更重要凶掰，找人的時候燥爷，CFO要超配，因為CFO超配本來就是為你找錢懦窘。
近日前翎，嘉御基金衛(wèi)哲在一次閉門分享會上做了一場分享，其中他談到的“超配意識”畅涂，值得大家思考港华，現分享給大家。
1午衰、找人比找錢更重要
我經常說找人立宜、找錢冒萄、找項目，創(chuàng)始人大概就是這三件事橙数。我2011年創(chuàng)建嘉御基金尊流，也趕著做三件事：找人、找錢灯帮、找項目崖技。對各位來說是找人、找錢钟哥、找方向迎献，我的項目就是各位的方向。
今天談的是找錢瞪醋，但我還是想把找人放在第一位忿晕，放在找錢和找項目前面。
我以前請教柳傳志柳老银受，請教馬云践盼，企業(yè)管理最重要的事是什么？兩個人給我的版本高度相似宾巍，略有差別咕幻，柳老跟我講：搭班子、定戰(zhàn)略顶霞、帶隊伍肄程。馬云呢，是定戰(zhàn)略选浑、搭班子蓝厌、帶隊伍。我說你們倆的三句話一樣古徒，次序變了拓提。
我問馬云，你們兩個的次序誰對隧膘，馬云說都對代态。在企業(yè)的不同階段，你要用不同的次序疹吃。在企業(yè)相對早期蹦疑，柳老說得對，就是搭班子萨驶、定戰(zhàn)略歉摧、帶隊伍。在你剛創(chuàng)業(yè)的時候，不要指望引進什么高手來幫你落實戰(zhàn)略叁温，你只能看菜吃飯豆挽，就這么幾個人，就能做這事兒券盅，想太大也沒用。
但是到了后期膛檀，你有能力了锰镀，你找到了很多的錢，你的業(yè)務已經沉淀的很穩(wěn)健的時候咖刃，這個時候你可以先定戰(zhàn)略泳炉，圍繞這個戰(zhàn)略所需要的人去重新搭班子。
所以說嚎杨，你要問一下自己處于哪個階段花鹅。兩位中國頂尖的企業(yè)家，分享的三句話里面枫浙，兩句話都是跟人有關刨肃。搭班子跟人有關，帶隊伍還是跟人有關箩帚，真正跟事兒有關的真友，就是定戰(zhàn)略。
所以紧帕，“人”大概要占各位創(chuàng)業(yè)者三分之二的精力和時間盔然。盡管我今天是聊找錢，其實找人比找錢重要是嗜。
2愈案、每家公司都要有一個超配CFO
中國比較成功的企業(yè)，得有一個崗位鹅搪，我經常說叫“超配”站绪，什么是超配？
Right person for the right job涩嚣，合適的人做合適的事兒崇众，這不叫超配，這叫匹配航厚。超配是什么呢顷歌？就是Best people for the right job，挑到最牛的人來做這件事兒幔睬。
創(chuàng)業(yè)公司這么多崗位中眯漩，哪個崗位我是非常建議超配的，CFO。你的蔡崇信在哪兒赦抖？你的劉熾平在哪兒舱卡？你的柳青在哪兒？你看一下队萤，蔡崇信轮锥、劉熾平、柳青加入阿里巴巴要尔、騰訊舍杜、滴滴的時間是哪一年？他們在當時都是超配的赵辕。蔡崇信是阿里巴巴第十九個員工既绩，后來阿里巴巴第十八創(chuàng)始人走了，他遞補為第十八號員工还惠，他見馬云的時候馬云還在湖畔花園家里辦公饲握。但他做了什么？他在馬云還在家里辦公的時候蚕键，就讓普華永道來做審計救欧。普華永道說我們從來沒有審計過一家還在家里辦公的公司，但這個做法讓阿里的整個合規(guī)體系一直健康生長到今天嚎幸。
這個崗位為什么需要超配颜矿？有兩個原因铸鹰，一個對外郎仆，一個對內铐然。
第一是對外恋追，比如融資洲赵。融資這事兒占了創(chuàng)始人太多的時間也摸不著門道龄寞。因為對于CEO來說絕大部分是人生第一次融資螟炫，哪怕你之前A輪成功了蜜唾，B輪也不一樣椎镣，C輪也不一樣诈火。因為每一輪你要見不同的投資人，他們對你的期望和你的表達都是不一樣的状答。但一個投資背景冷守，或者一個CFO出身的，他可能就不是人生第一次惊科，所以對外會減少你很多負擔拍摇，他也能站在投資人角度，幫你看怎么去表達馆截。
第二個是對內充活。什么是好的CFO蜂莉？只會控制風險，只會省成本混卵，不是好的CFO映穗。我在百安居當CFO也是這樣。說實話沒什么人歡迎CFO的幕随。我上臺第一句話先問大家蚁滋，你們知道CFO是干嘛的嗎？底下七嘴八舌赘淮，但是比較一致的是CFO是控制風險的枢赔。我說對，那我再問大家拥知，請問公司最大的風險是什么∷橛“資金緊張”低剔，“還有呢？”我說公司最大的風險就是沒有營業(yè)額肮塞，沒有revenue沒有收入襟齿，都沒有東西進來有什么風險好控的。所以我說我是來控制風險的枕赵，我來控制公司最大的風險猜欺，就是幫助大家一起把銷售做好。
一個好的CFO永遠不是站在成本角度看問題拷窜，我去百安居當CFO之前是做投行的开皿，我心中沒有成本，只有投資回報率篮昧，ROI赋荆。我關心的是，給你一塊錢做營銷懊昨，你能帶來幾塊錢窄潭。給你加一個人，你人效能不能提升酵颁，人效不變的話嫉你，你帶來多少收入。只要你的效率不下降躏惋，你要多少人我給你多少人幽污，要多少錢我給你多少錢，給到你害怕其掂。
我自己認為我對阿里最大的功勞油挥，就是我招了兩個CEO，今天的張勇和井賢棟都是我當時招的，而招的時候他們都是做CFO深寥。馬云說攘乒，我最討厭CFO當CEO，我卻把他最討厭的事變成了現實惋鹅。我不僅自己是從CFO變成了CEO则酝，我還把螞蟻金服和阿里集團的兩個CFO都變成CEO。為什么我招的CFO能變成CEO闰集？因為我當時招的時候都是超配沽讹，我永遠站在超配的角度看問題。
超配是什么意思武鲁？超配是兩個概念爽雄。一是規(guī)模超配。3個億的時候我一定要找一個30億的人來做CFO沐鼠，就是找一個已經做過10倍以上體量的人來做挚瘟。
二是能力超配。我面試CFO的時候饲梭，很少問他財務會計問題乘盖，我覺得這是他應該懂的。我會看他是不是更關心業(yè)務憔涉，是不是更關心人订框。人、錢兜叨、業(yè)務這三件事穿扳，管錢的人，我不問他錢的事国旷，卻問他人的事和業(yè)務的事纵揍；管人的人，我不問他人的事议街，卻問他錢的事和業(yè)務的事泽谨；管業(yè)務的人，我不問他業(yè)務的事特漩，卻問他人的事和錢的事吧雹。做什么卻不問你什么，問你另外一回事涂身。因為你做什么你就應該知道什么雄卷，真正重要的是，你對另外兩件事的關心和關注蛤售。
所以我跟馬云說丁鹉，我招的CFO妒潭，雖然F是兩條杠，但我都是沖著CEO的E的三條杠來招的揣钦。張勇和井賢棟雳灾，當年他們對業(yè)務的興趣愛好和理解程度超過對財務。從這個角度來說冯凹，我認為他們也是超配谎亩。
CFO超配要三個問題要考慮。第一宇姚，要提前匈庭，上市前才想著找個好的CFO，可能就不會很成功地上市浑劳。第二阱持，能不能找到一個乘以5倍甚至乘以10倍的人來做CFO？第三魔熏，你要招的CFO對業(yè)務的興趣愛好夠不夠強紊选，他能不能站在ROI投資回報率的角度來考慮問題？
3道逗、找錢三原則，時間優(yōu)先献烦、金額優(yōu)先滓窍、比例優(yōu)先
接下來，我們來聊聊找錢巩那。找錢強調三個階段吏夯，三個不同的優(yōu)先級。如果把企業(yè)的成長比作一個人的成長即横，可以分為四個成長階段：幼兒園噪生，小學，中學东囚，大學跺嗽。
第一階段，如果你的企業(yè)還在幼兒園和小學階段页藻，要時間優(yōu)先桨嫁，估值不重要，確定性才重要份帐。舉個例子璃吧，是選擇估值高一點，等三個月废境，還是選擇估值低一點畜挨，下一星期就給你打錢筒繁。創(chuàng)業(yè)早期，一定要選擇后者巴元，要時間優(yōu)先毡咏。
第二階段，如果你的企業(yè)過了生存關务冕，時間對你就不再重要了血当。企業(yè)進入初中、高中階段禀忆，這時候要金額優(yōu)先臊旭。在金額和稀釋的比例當中，要優(yōu)先選擇金額箩退。比如离熏，雖然企業(yè)生存下來，但是缺1個億可能就會面臨后續(xù)發(fā)展的緊張戴涝。在這個時候滋戳，你先拿到急需的1個億，10%或12%稀釋比例啥刻，對你來說其實沒有什么區(qū)別奸鸯。這1個億是不可或缺的，但是比例的兩個三個百分點可帽，對你不重要娄涩。
第三階段，如果你的企業(yè)進入大學階段映跟，這個時候要比例優(yōu)先蓄拣。經過多輪稀釋，你的股份變得很值錢努隙，金額反而沒那么重要了球恤。要咬死比例放開金額，多給點錢少給點錢荸镊，其實不重要咽斧。
所以，每個企業(yè)在融資的時候躬存，一定要問自己收厨，企業(yè)現在處于哪個階段。明確所處階段之后优构，你才能明確堅持什么诵叁，優(yōu)先什么。但是钦椭，在這三個階段拧额，我都沒有說估值優(yōu)先碑诉。什么時候估值優(yōu)先？賣股票的時候侥锦。只要不賣股票进栽，就不應該有估值優(yōu)先的想法。
4恭垦、選擇投資人的四句話口訣
真正優(yōu)秀的企業(yè)快毛，如果沒有生存壓力的時候，應該是雙向選擇番挺，你和你的投資人是對等的唠帝、平等的。
如何選擇投資人玄柏，我有一個四句話口訣襟衰，可以把這個口訣與四個你問鄰居家孩子的問題聯系起來。
你在小區(qū)散步粪摘，看到鄰居家的孩子特別可愛瀑晒，你經常會問他四個問題。第一個問題徘意，你姓什么苔悦？你也要問投資機構，你姓什么椎咧？你打交道的最終還是人玖详，你一定要搞清楚，跟你打交道的機構姓什么邑退，你見到姓這個姓的人沒有。
第二個問題劳澄，你會問孩子地技，你幾歲了？你也要問投資機構秒拔，你幾歲了莫矗？優(yōu)秀的企業(yè)投資人通常會說，我長期看好你砂缩，我長期支持你作谚，我長期持有你。那么庵芭，究竟有多長妹懒，這就是幾歲的問題。
這一問題包含了兩個層面：第一双吆，基金年限多長眨唬；第二会前，基金現在處于基金期限的第幾年∝腋停基金基本上都有年限瓦宜。基金年限跟它是哪一年創(chuàng)立的沒關系岭妖，你一定要問最基本的临庇，甚至要看文件：請問投我的基金是幾年期的？是哪一年設立的昵慌？這也就意味著基金還剩下幾年假夺。人民幣基金年限很少超過8年，美元基金年限很少超過12年废离。舉個例子侄泽，8年期的基金現在是第3年，那么這個基金就剩下不超過5年蜻韭〉课玻基金幾歲了，決定了基金能陪你多長肖方。
第三個問題闺魏，你會問孩子，你多重俯画？你也要問投資機構析桥，你多重？其實是在問基金的規(guī)模艰垂。管理基金的總規(guī)模與你無關泡仗，關鍵在于投資你企業(yè)的那期基金規(guī)模有多大。
基金規(guī)模要門當戶對猜憎。什么情況不門當戶對呢娩怎？比如，你的企業(yè)需要1個億胰柑，而投資機構這一期基金只有2個億截亦，它一半身家投資在你這里，所以希望天天跟著你柬讨，看著你如何用這筆錢崩瓤。你雖然內心不快，但是從人性的角度考慮踩官，一半身家的投資却桶，密切關注也很正常。再比如蔗牡，你的企業(yè)還是需要1個億肾扰，而投資機構的這一期基金有100億畴嘶，對你企業(yè)的投資只占百分之一，你就算真有困難集晚，也很難找他們尋求幫助窗悯，因為你只是他們的百分之一。
所以偷拔，我建議選一個在投資期第一年或者第二年的基金蒋院，能給你的期限比較長。不要拿一個期限太短的基金莲绰，也不要拿一個期限較長的但是已經過了一半或者一大半的基金欺旧。同時，你選擇的基金對你的投資額蛤签，大約占整個基金規(guī)模的百分之五到百分之十辞友。因為占比是互相的，占比多少就意味著你和投資機構會如何相處震肮。
最后一個問題称龙，你會問孩子，你會什么戳晌？你也要問投資機構鲫尊，你會什么？其實就是說沦偎，這個投資機構能夠提供給你的錢以外的東西是什么疫向。除了錢，投資機構還能給你什么豪嚎。你這樣提問后搔驼，投資人一定會談很多，怎樣檢驗他說的話侈询？我認為有兩種方法舌涨，第一個辦法，實際展示妄荔。這個時候泼菌，投資人可能會說谍肤，時間緊迫啦租，來不及展示。
那么就需要第二個辦法荒揣，客戶訪談篷角。投資機構是B，企業(yè)也是B系任，投資就是B2B恳蹲。對這個投資機構最好的調研虐块，就是調查這家投資機構之前投過的企業(yè)或者項目。這些企業(yè)或者項目都是它的客戶嘉蕾，要與他們對接贺奠，進行深入調查。雖然投資機構和被投企業(yè)的關系不一定是一輩子错忱，但至少會陪伴你們走過三年五年甚至更長的時間儡率。我看到過太多投資人和企業(yè)家之間不愉快的、有分歧的故事以清。這不是投資以后的問題儿普，而是在投資之前沒有真正做好雙向選擇。有可能是投資機構選錯了被投掷倔，也有可能是被投選錯了投資機構眉孩。
總結來說，我認為找人比找錢重要勒葱。找人的時候浪汪，CFO要超配，因為CFO超配本來就是為你找錢错森。馬云擔心過錢嗎吟宦？程維擔心過錢嗎？馬化騰擔心過錢嗎涩维？這是因為找到了一個替你擔心的人殃姓。
以上這些體會是我做投資之后的體會，我也不是天生就懂的瓦阐。被別人投過也被別人坑過蜗侈，從坑里爬出來，仔細想一想睡蟋，總結出這些東西與大家分享踏幻。
來源 / 李開復（ID：kaifu）
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