??? 各地商業(yè)銀行提高首套房房貸利率，已成為近幾天的熱鬧話題犬钢。首套房貸利率已經(jīng)普遍上浮15%苍鲜，個別地區(qū)甚至將二手房首付提高到五成以上。更有甚者是北京個別銀行玷犹，首套房貸利率上調(diào)40%混滔。
從銀行監(jiān)管角度看，其核心原因在于銀行已經(jīng)無米下鍋歹颓。由于資本充足率的約束坯屿，在理論上對應的商業(yè)銀行的廣義信貸增速存在上限限制。
不過晴股，隨著近日央行執(zhí)行調(diào)整MPA部分參數(shù)的要求愿伴，適當放松資本充足率考核要求肺魁，銀行信貸投放將在下半年迎來大幅釋放电湘。根據(jù)華創(chuàng)證券的測算，如果結(jié)構(gòu)性參數(shù)和信貸順周期貢獻度參數(shù)放松使得銀行廣義信貸增速能夠達到上限鹅经，就能額外釋放36.73萬億信貸額度寂呛。
盡管額外增加36萬億信貸規(guī)模僅是簡單理論測算，不過考慮到房地產(chǎn)貸款仍是目前新增貸款的最重要組成部分瘾晃。在2018年上半年的新增貸款中贷痪，其中有39.2%來自于房地產(chǎn)，顯然蹦误，放松資本充足率要求之后劫拢，信貸資金優(yōu)先選擇將投入房地產(chǎn)行業(yè)肉津，屆時房貸緊張局面將大大緩解。無論如何舱沧，房地產(chǎn)仍是穩(wěn)增長的關鍵一招妹沙！
商業(yè)銀行紛紛提高房貸利率
近期，各地商業(yè)銀行紛紛提高首套房房貸利率熟吏，已經(jīng)普遍上浮15%距糖，個別地區(qū)甚至將二手房首付提高到五成以上。券商中國記者簡單梳理了一下牵寺，各地提高房貸利率的情況悍引。
1
北京個別銀行首套房貸利率上浮40%
近日，北京部分銀行有網(wǎng)點的首套房貸利率在基準利率基礎上上浮40%帽氓，也有銀行的部分網(wǎng)點首套房房貸利率上浮30%趣斤。不過，首套主流仍是基準利率基礎上上浮10%杏节，二套房房貸利率主流仍是在基準利率基礎上上浮20%唬渗。
2
昨日，在安徽省會合肥（樓盤）市奋渔，當?shù)亟ㄔO銀行二手房首付提高至五成镊逝。目前浦發(fā)銀行(600000,股吧)、交通銀行(601328,股吧)嫉鲸、光大銀行(601818,股吧)首套房貸款利率也上浮至20%撑蒜。而且買二手房的門檻也越來越高，目前建設銀行已經(jīng)明確表示玄渗，二手房首付全面提高至五成座菠。不過，其他銀行并沒有跟進藤树，現(xiàn)在只有建行二手房首付提高浴滴。
3
福州首套房貸款利率上浮15%
這幾天，福州（樓盤）多家銀行發(fā)出房貸利率上調(diào)的通知岁钓，部分銀行首套房貸款利率上浮15%升略，二套房上浮20%。其中屡限，中行的首套房貸利率從基準利率上浮10%提高到上浮15%品嚣，二套房貸利率從基準利率上浮15%提高到上浮20%。廣發(fā)銀行首套房貸從基準利率上浮15%钧大，二套房貸從基準利率上浮20%至25%翰撑。光大銀行還將首套房貸從基準利率上浮30%，二套房貸從基準利率上浮35%啊央。
4
深圳首套房利率全部上浮15%
目前眶诈，深圳（樓盤）商業(yè)銀行首套房貸利率普遍上浮15%涨醋，光大銀行上浮最多，達到30%逝撬，且目前基本不接單东帅。與此同時，多家銀行額度緊張球拦，放貸緩慢靠闭。其中，建設銀行深圳分行住房貸款首套房利率由基準利率上浮10%調(diào)至上浮15%坎炼，二套房上浮至20%愧膀。至此，四大國有銀行谣光、招行檩淋、中信等銀行在深圳房貸市場的首套房利率已全部上浮15%，二套房上浮20%萄金。
資本充足率是限制銀行房貸的重要因素
顯然蟀悦，進入7月份，全國多地的銀行已經(jīng)紛紛將首套房貸利率上浮到了15%以上氧敢。從銀行監(jiān)管角度看日戈，其核心原因在于銀行已經(jīng)無米下鍋。由于資本充足率的約束孙乖，在理論上對應的商業(yè)銀行的廣義信貸增速存在上限限制浙炼。MPA考核等一系列新的監(jiān)管政策，使得銀行開展業(yè)務需要更多的表內(nèi)資本唯袄，提升了對資本的需求弯屈。
根據(jù)銀監(jiān)會資本新規(guī)過渡期安排，到2018年底恋拷，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率资厉、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%前计、9.5%和8.5%孤荣，其他銀行在這個基礎上分別少一個百分點。
根據(jù)《中國銀行(601988,股吧)業(yè)發(fā)展報告（2018）》披露的情況看刃麸，國有大行資本充足率基本持平阎抒，中小銀行這類指標普遍下降酪我，個別非上市銀行資本充足率甚至未達標消痛。這也是近期銀行股IPO加快推進的一個重要背景且叁。
目前，有19只銀行股在排隊上市秩伞，其中8家為農(nóng)商行逞带。再加上準備啟動IPO的農(nóng)商行欺矫，準備回A股的農(nóng)商行達到20家左右。從上半年數(shù)據(jù)來看展氓，目前有28家銀行發(fā)行超過800億元二級資本債穆趴，較去年同期增加將近200億元，絕大部分仍以農(nóng)商行為主遇汞。
央行已經(jīng)在降低資本充足率考核
昨日未妹，券商中國記者從多個消息源核實到，部分央行分支行已在執(zhí)行調(diào)整MPA部分參數(shù)的要求空入，以適當放松考核要求络它，促進銀行加大信貸投放。放松的指標主要是針對資本充足率考核的部分參數(shù)予以一定程度的下調(diào)歪赢。截至目前化戳，尚不得知放松MPA考核是否面向所有銀行業(yè)金融機構(gòu)。
結(jié)構(gòu)性參數(shù)α的調(diào)整幅度降至0.5埋凯，但是不同地區(qū)点楼、不同金融機構(gòu)的標準并不一樣。除結(jié)構(gòu)性參數(shù)α調(diào)整外白对，信貸順周期貢獻度參數(shù)β掠廓，也會有不同程度的調(diào)整，該參數(shù)同樣是針對宏觀審慎資本充足率C*公式甩恼。
華創(chuàng)證券的研究表明却盘，按照現(xiàn)行的MPA考核體系中的資本充足率評價標準，考察的并非商業(yè)銀行資本充足率的絕對水平媳拴，而是商業(yè)銀行實際資本充足率（C）和宏觀審慎資本充足率（C*）之間的差額黄橘。所謂宏觀審慎資本充足率C*是央行在MPA考核體系中新推出的一個考核指標，計算公式為：宏觀審慎資本充足率C*=結(jié)構(gòu)性參數(shù)α×（最低資本充足率要求+系統(tǒng)重要性附加資本+儲備資本+逆周期資本緩沖）屈溉。
由此可見塞关，結(jié)構(gòu)性參數(shù)α和信貸順周期貢獻度參數(shù)β都是資本充足率考核標準中的重要參數(shù)，兩者的降低都會使得商業(yè)銀行宏觀審慎資本充足率C*的計算結(jié)果下降子巾，從而導致商業(yè)銀行資本充足率考核要求降低帆赢。
調(diào)整MPA有望額外釋放36萬億信貸額度
根據(jù)華創(chuàng)證券固定收益部門測算，下調(diào)指標要求线梗，有望額外釋放36.73萬億的信貸額度椰于。
華創(chuàng)證券估算：
如果β的取值從現(xiàn)行的0.4~0.8下調(diào)到0.3，就有一半以上的銀行廣義信貸增速可以達到上限仪搔，釋放巨大的信貸空間瘾婿。
如果將結(jié)構(gòu)性參數(shù)α的取值由現(xiàn)行的1~1.1之間調(diào)整到此前媒體報道的0.5，那就意味著無論是系統(tǒng)重要性機構(gòu)還是普通機構(gòu)，廣義信貸增速就能夠達到上限偏陪，與現(xiàn)行監(jiān)管指標要求相比抢呆，同樣能釋放出大量信貸投放額度。
簡單假設笛谦，由于目前商業(yè)銀行廣義信貸增速已普遍降至10%以下抱虐，如果結(jié)構(gòu)性參數(shù)和信貸順周期貢獻度參數(shù)放松使得銀行廣義信貸增速能夠達到上限（系統(tǒng)重要性機構(gòu)28%、30%饥脑，普通機構(gòu)33%）恳邀，單從老口徑廣義信貸來看（不包括表外理財），就能額外釋放36.73萬億信貸額度（基于2018年6月廣義信貸簡單估算）灶轰。
