在中國如果問什么企業(yè)最能賺錢躁锁？那么答案無疑會有兩個券勺，一個是強大的房地產(chǎn)企業(yè)，另一個則是賺錢賺到不好意思的商業(yè)銀行灿里，此前我們專門分析過銀行亮眼的財報數(shù)據(jù)关炼，然而在這個一片亮色的背后，銀行的一大隱憂被暴露出來匣吊，這就是銀行存款增速創(chuàng)造了前所未有的新低儒拂，大家都在問銀行存款增速的新低到底是大家都沒錢了還是銀行自己做錯了什么？

一色鸳、銀行存款增速歷史新低

最近每日經(jīng)濟新聞發(fā)布報道《金融機構(gòu)存款增速創(chuàng)1979年以來新低 錢到底去哪里了社痛？》引發(fā)了廣泛熱議，Wind數(shù)據(jù)顯示命雀，1978年12月蒜哀，我國金融機構(gòu)各項存款余額同比增長為6.9%；1979年12月吏砂，同比增長18.00%撵儿，增速大幅上漲。此后狐血，1979~2014年間淀歇，我國金融機構(gòu)各項存款余額同比增速均保持在10%以上。

今年6月匈织，我國金融機構(gòu)各項存款余額同比增長8.4%浪默。往回看牡直，這一數(shù)據(jù)可謂是近40年"谷底"∧删觯《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示碰逸，自1979年至2018年這39年間，我國金融機構(gòu)各項存款余額同比增速從未跌破9%阔加。而2018年2月以來花竞，存款余額增速均在9%以下。

進入2018年掸哑，《每日經(jīng)濟新聞》發(fā)現(xiàn)1月份這一指標剛反彈至10.5%约急，2月便又開始下滑，并出現(xiàn)自1979年以來首次跌破9%的情況苗分。自此直至7月厌蔽，金融機構(gòu)各項存款余額同比增速均低于9%，甚至在2018年6月出現(xiàn)自1979年以來的最低增速摔癣，僅為8.4%奴饮。1月至7月各項存款余額分別為167.97萬億元、167.67萬億元择浊、169.18萬億元戴卜、169.72萬億元、171.02萬億元琢岩、173.12萬億元投剥、174.15萬億元，各項存款余額同比增速分別為10.50%担孔、8.60%江锨、8.70%、8.90%糕篇、8.90%啄育、8.40%、8.50%拌消。

看到這樣的新聞報道挑豌，不知道大家是什么樣的感受呢？很多人看到之后的直觀感受是墩崩，大家是不是都沒錢了氓英？這是不是意味著我們要面對沒錢的苦日子了呢？

二泰鸡、存款消失的鍋到底該誰背债蓝？

看到這樣的問題壳鹤，我覺得我們不能從宏觀的角度一概而論盛龄，而是要認真分析存款余額增速下降的問題根源，我們發(fā)現(xiàn)其實問題并不是那么簡單，銀行存款余額增速的下降和居民的收入與財富之間并不能直接劃等號余舶，里面所涉及的問題和層次相當多啊鸭，需要我們一步步來判斷：

一是存款余額增速下降有背后的統(tǒng)計問題。我們仔細研究發(fā)現(xiàn)存款的余額增速下降的核心在于增速而不是絕對值匿值，這樣問題就來了赠制，其實從總量來看，各大金融機構(gòu)的存款余額其實并不低挟憔，到7月底已經(jīng)達到了174.15萬億元的高位钟些，比起1978年簡直是天壤之別，當然這樣的問題也帶來了一個直接的結(jié)果绊谭，這就是從全世界的經(jīng)濟發(fā)展歷程來看政恍，世界各國都呈現(xiàn)出一個階段性S型增長的趨勢，一開頭經(jīng)濟發(fā)展起步較慢达传，到了一段時間之后經(jīng)濟開始出現(xiàn)蓬勃增長篙耗，經(jīng)濟發(fā)展增速保持了相當時間的高位增速，等到了一段時間之后宪赶，經(jīng)濟增速就會放緩宗弯，這是因為基數(shù)已經(jīng)足夠大了，再保持之前的高增速已經(jīng)不太可能了搂妻。

對于中國經(jīng)濟來說蒙保，國家也是判斷中國經(jīng)濟增長已經(jīng)從高速增長向中高速增長換擋，所以銀行存款增速也同樣會受到宏觀經(jīng)濟增長的影響產(chǎn)生增速的換擋現(xiàn)象欲主。但是追他，我們能說這就是一個宏觀經(jīng)濟現(xiàn)象，沒有人有責任嗎岛蚤？然而也不能這么說邑狸，因為數(shù)據(jù)顯示，2018年4月份居民存款大幅下降1.32萬億元涤妒，創(chuàng)下單月最大降幅单雾。其中工農(nóng)中建四大行個人存款較3月末下降9209.86億元，占存款下降總額的77%她紫。雖然此后止住了跌勢硅堆，但反彈乏力，7月份居民存款環(huán)比仍減少0.4%贿讹。這個絕對值的下降就不能用增速的換擋來解釋了渐逃。

二是高杠桿和消費主義帶來的存款減少。在中國這些年來有兩個非常明顯的經(jīng)濟趨勢民褂，第一個趨勢是由房地產(chǎn)帶來的高杠桿茄菊，1997年末疯潭，我國商業(yè)銀行個人住房貸款余額不足200 億元，2017年面殖，全國個人住房貸款余額82.15萬億元竖哩，年均復合增長率約49%。再來看住戶存款余額的變化脊僚，1997年末全國城鄉(xiāng)居民儲蓄余額為4.6萬億相叁，2017年年末全國住戶存款65.20萬億，年均復合增長率僅為13%辽幌。由于各地房地產(chǎn)價格的上漲增淹，再加上中國人買房普遍喜歡采用按揭貸款的杠桿模式，最終導致了房地產(chǎn)引發(fā)的高杠桿乌企，高杠桿的結(jié)果就是居民家庭財富都被集中到了房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)上埠通，那么流動性資產(chǎn)代表的存款就呈現(xiàn)出此消彼長的情況。第二個趨勢則是消費主義的盛行逛犹。

正如我們之前所說的那樣端辱，大量的80后、90后年輕人已經(jīng)養(yǎng)成了消費主義的觀念虽画，大部分人的觀念都不是賺了錢存起來舞蔽，而是賺了錢消費出去，之前我們能買的東西有限码撰，但是現(xiàn)在京東渗柿、天貓、淘寶脖岛、蘇寧等等電子商務巨頭為我們提供了充足的渠道朵栖，再加上各種媒體所宣揚的消費主義思潮讓中國形成了類似于美國的消費主義趨勢，大家的錢都不存起來了而是被消費掉了柴梆。

三是銀行已經(jīng)不再是唯一的投資渠道陨溅。原先由于中國金融服務非常單一，對于大多數(shù)人來說绍在，有錢了之后的投資渠道之后只有存款和國債门扇，由于國債是限量發(fā)行的，所以基本上錢都進入了存款體系偿渡，然而隨著中國金融體系的不斷發(fā)展壯大臼寄，除了銀行存款之外，我們有了太多的投資渠道溜宽，比如說以余額寶為代表的寶寶類貨幣基金吉拳，以證券市場為代表的股市交易，以基金市場為代表的非貨幣類投資基金适揉，還有以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融體系留攒，這些投資渠道的多元化煤惩，讓大家投資于銀行的錢被快速分流了，僅以余額寶為例稼跳，最新相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告盟庞，余額寶目前已經(jīng)對接的6只理財基金2018年6月底統(tǒng)計總和規(guī)模已經(jīng)到了18602億元之吃沪，這樣的分流再加上商業(yè)銀行本身的服務不到位汤善，最終讓銀行的核心存款出現(xiàn)了大規(guī)模的下降。

綜上所述票彪，雖然有很多外部的原因红淡，但是我們也必須要看到，銀行作為中國最大的金融機構(gòu)降铸，其本身的服務質(zhì)量和給人們帶來的收益水平都是遠遠達不到互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)等新興金融投資主體的水平的在旱，如果商業(yè)銀行再不去改變自身的行為，未來將有可能真正被其他金融機構(gòu)所顛覆推掸，這樣的危機商業(yè)銀行們看到了嗎桶蝎？

（本文版權所有，本號已和快版權谅畅、維權騎士簽約登渣，如需轉(zhuǎn)載請和本號聯(lián)系，盜版必究毡泻；本號所有圖片全部來自于正版授權網(wǎng)站胜茧，擁有CC0協(xié)議）