“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”對(duì)所有股票投資者來(lái)說(shuō)味滞，再熟悉不過(guò)了樱蛤。
收益和風(fēng)險(xiǎn)在股票的投資過(guò)程中钮呀，通常是同時(shí)存在的，有句俗語(yǔ)：收益越高昨凡，風(fēng)險(xiǎn)就越大爽醋。高收益是以承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。尋找收益與風(fēng)險(xiǎn)的最佳平衡點(diǎn)伴隨著投資的整個(gè)過(guò)程便脊，贏得收益蚂四，降低風(fēng)險(xiǎn)，是我們的最終目標(biāo)哪痰。
量化投資與主觀投資相比較遂赠，具有效率性、紀(jì)律性晌杰、系統(tǒng)性跷睦、進(jìn)化性等特性，收益與風(fēng)險(xiǎn)水平占據(jù)更多優(yōu)勢(shì)肋演。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明送讲，在過(guò)去的二十年里，世界所有大基金中惋啃，年均收益率的第一名是“大獎(jiǎng)?wù)隆绷炕瘜?duì)沖基金哼鬓，他的客戶年均收益率達(dá)到了35%。
股票量化投資面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)與收益都有那些呢边灭？
大盤(pán)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是股票量化投資所要面對(duì)的异希。當(dāng)大盤(pán)出現(xiàn)下跌走勢(shì)時(shí)，所持倉(cāng)的股票組合相應(yīng)的也會(huì)下跌绒瘦，大盤(pán)上漲時(shí)称簿，跟著相應(yīng)上漲。但是惰帽，假如模型表現(xiàn)優(yōu)良憨降，下跌時(shí)跌的比大盤(pán)少一點(diǎn)，上漲時(shí)反而漲的多些该酗，長(zhǎng)期來(lái)看授药，最后獲得的巨額利潤(rùn)就可以補(bǔ)償大盤(pán)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損。
收益由兩個(gè)部分組成：模型跑贏大盤(pán)帶來(lái)的是比較確定的收益（阿爾法收益）呜魄，相對(duì)不確定的是大盤(pán)本身漲跌的這部分收益（貝塔收益）悔叽。對(duì)于確定的阿爾法收益，大盤(pán)將來(lái)的漲跌對(duì)其不是很重要爵嗅，只要有比較明確的模型超額收益娇澎，就可以承受大盤(pán)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
總結(jié)來(lái)說(shuō)睹晒，以時(shí)間換空間是股票量化投資的核心理念趟庄。也就是說(shuō)即使因大盤(pán)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了一部分回撤括细，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，每個(gè)年度獲得的超額收益部分戚啥，就可以為安全邊際帶來(lái)足夠保障勒极。
在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境條件下，專(zhuān)業(yè)做超額收益的指數(shù)增強(qiáng)類(lèi)量化投資策略虑鼎，應(yīng)該是一個(gè)很好的配置選擇辱匿。
中長(zhǎng)期來(lái)看，A股將會(huì)出現(xiàn)以下幾個(gè)變化：第一炫彩，經(jīng)過(guò)幾次股災(zāi)之后匾七，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)，再次出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性比較低江兢；第二昨忆，世界資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)漸漸回歸，但是杉允，考慮到監(jiān)管部門(mén)控制杠桿的因素邑贴，2015年的“杠桿牛市，資金牛市”應(yīng)該不會(huì)再出現(xiàn)叔磷，更為健康的拢驾，震蕩向上的慢牛將會(huì)取而代之；第三改基，經(jīng)過(guò)2016年初的熔斷之后繁疤，A股市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了微妙的改變，2016年第二季度之前秕狰，較為普遍的現(xiàn)象是股票的普漲普跌稠腊，而2016年第二季度以來(lái)，板塊與個(gè)股之間的二八分化已經(jīng)相當(dāng)明顯鸣哀。將來(lái)整個(gè)A股市場(chǎng)會(huì)是低相關(guān)架忌、低波動(dòng)的環(huán)境。
在全A股市場(chǎng)里利用先進(jìn)的量化模型精選股票組合我衬，每年在跑贏指數(shù)的基礎(chǔ)上叹放，獲取相應(yīng)的超額收益。相信在這個(gè)浪潮中低飒，國(guó)信證券精心打造的TradeStation平臺(tái)定能助您一臂之力许昨！
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