18-李理可
第4章 芒格主義:查理的即席談話
20190717《窮查理寶典》閱讀總結-芒格主義:查理的即席談話(5)
知行三問
1. 今天所讀內容中印象最深刻的部分
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錯誤的投資課程
- Beta系數(shù),現(xiàn)在組合投資理論等等--這些在我看來都沒什么道理,我們想要做的就是,用低廉的價格,甚至是合理的價格,來購買那些擁有可以持續(xù)競爭優(yōu)勢的企業(yè).
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分散投資
- 認為投資應該越分散越好是一種發(fā)瘋的觀念.
- 我們并不認為分散程度很高的投資能夠產生好的結果,我們認為幾乎所有的號投資的分散程度都是相對較低的.
- 這些年,伯克希爾都是通過把賭注押在了有把握的事情上而賺錢的.
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坐等投資法
- 如果你應為一件東西的價值被低估了而購買了它,那么當它的價格上漲到達你的預期水平的時候,你就必須考慮把它賣掉,那很難,但是如果你能夠購買幾個偉大的公司,那么你就能安心坐下來,那就是很好的事情.
- 我們偏向于把大量的前投在我們不需要另外做決策的地方.
2. 給我?guī)砹四男﹩l(fā)和收獲?
巴菲特和芒格的投資成績非常好,有著較高的長期復合增長收益率,但是芒格認為現(xiàn)代投資課都是錯誤的.他認為的投資是非常簡單的風格,低價/合理的價格買入長期持續(xù)有競爭力的公司.笑來老師認為投資就應該投所有人都看好但是大部分人認為太貴了所有沒有去買的公司.因為所有人都看好的公司其實是具備長期持續(xù)的競爭力的,不是所有的人都買說明股價還有很大的上漲空間.在上證就買茅臺,在深證就買萬科,在港股就買騰訊,在美股就買蘋果,在區(qū)塊鏈就買比特幣.其實往往是簡單的投資原則就足夠戰(zhàn)勝99%的人了,因為投資是鏡像的世界,你在投資的世界里面越努力,可能獲得的成果還不如被動持有好的標的的人.
投資是一門學問,但是學校是不教的,大部分人都是未經過教育就進入到了市場,最后不得不在市場中交了很多學費.在讀高中的時候,我們學習政治經濟學中講到不要把雞蛋放到一個籃子里面,但是如果你只有一個雞蛋呢?放到很多個籃子里面就變成了雞蛋殼.在二級市場中10W元可以看成是一個雞蛋,大部分的散戶都沒有1個雞蛋,但是投了無數(shù)個項目.想要通過分散投資獲取到好的投資成績是一件非常瘋狂的事情,我也犯過這樣的錯誤,最終的收益率是很差的.
坐等投資法不是說守株待兔等待自己看好的資產價格下跌后買入,而是想說明一個原則,就是一切的投資決策都是在把錢投出去之后就做好了,錢投資出去之后就不需要決策了,市場里面大部分的人都是隨波逐流,根據(jù)技術分析和趨勢去買賣,這在股市還好,在區(qū)塊鏈的24小時交易王國里面,每天茶飯不思,擔驚受怕.
3. 我可以做出哪些行動來改變你的現(xiàn)實生活?
使用簡單的原則進行投資.(可以用一句話總結自己的投資邏輯)
集中投資,而不是分散投資.
必須投資決策(倉位,買入時機,賣出時機,投資邏輯)作出之后,才進行投資,錢投出去之后,就不要受決策因素之外的影響.
