“你看看那些壞人,天天想著怎么騙錢绩鸣,多勤勞怀大。再看看你,天天那么安逸呀闻,好人就是這樣頹廢的化借。”
最近在油管上看了一部紀錄片捡多,片子描述了歐洲央行量化寬松政策對中產階級的傷害蓖康,以及由此導致的日益增大的貧富差距铐炫。
片子拍攝時間是2015年,開頭蒜焊,一位即將退休的德國藍領倒信,思量著如何處理將要到期的保險金谷炸,他想存在銀行里绍昂,獲得穩(wěn)定的利息收益。當他驚訝地發(fā)現(xiàn)銀行的利率只有0.01%溶锭,也就是100歐元优妙,一年的利息僅僅只有1分錢時乘综,他不知道該怎么辦了。
隨后套硼,視角轉向銀行瘾带,解釋了銀行如何創(chuàng)造貨幣,將流動性灌入市場中熟菲,以及投資公司如何利用低成本的資金看政,哄抬資產價格,一夜暴富抄罕。
這部片子允蚣,有兩點讓我最感興趣,一是呆贿,量化寬松對于中產階級購買力的剝奪嚷兔。二是,資產價格的哄抬做入。
- 脆弱的中產
首先是冒晰,中產階級受到的傷害。在任何一個國家竟块,一個穩(wěn)定的中產階級既能支撐國家的財稅體系壶运,又是社會的一個穩(wěn)定器。但面對金融危機時浪秘,他們收到的傷害卻是最大蒋情。為了不重復1929年的大衰退,在出現(xiàn)經濟衰退時耸携,現(xiàn)代政府機構普遍的做法是棵癣,立即出手干預,其中最便利的工具夺衍,便是開啟印鈔機狈谊,將流動性注入市場,避免市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風險。但是河劝,當市場中流動的的錢多了的時候壁榕,錢的價值就降低了,中產階級的實際購買力被損害了丧裁。那么护桦,這就有一個問題,為什么中產階級那么容易被傷害呢煎娇?
一二庵,長期忽略金錢。中產階級的構成以政府缓呛、企業(yè)工作人員催享,及專業(yè)人士為主,最大的一個特點哟绊,長期穩(wěn)定的經濟收入因妙。這有些類似于溫水煮青蛙,長期穩(wěn)態(tài)中票髓,容易忽略外界及周圍的變化攀涵,喪失了警覺性。就如同被馴養(yǎng)的動物洽沟,溫順而乖巧以故,滿足與一日早中晚三餐,而忘記了周邊裆操。有一個段子說的很好怒详,你看看那些壞人,天天想著怎么騙錢踪区,多勤勞昆烁。再看看你,天天那么安逸缎岗,好人就是這樣頹廢的静尼。
二、投資渠道有限密强。這是果茅郎,因,則是對金錢的長期忽略或渤。大部分中產階級對經濟、金融的理解非常局限奕扣,如同片子中所呈現(xiàn)的一樣薪鹦,當一群大學生街頭調查時,發(fā)現(xiàn)幾乎沒有人知道金錢是如何被創(chuàng)造出來的。當然池磁,投資要想達到一定的水平奔害,確實不容易。投資既有非常理性的一面地熄,又有十分感性的一面华临,看上去十分簡單,無非就是買低賣高端考,但又異常復雜雅潭。在投資領域,想要有所小成却特,需要兩扶供、三年較長的時間。堅持很重要裂明,但這恰恰是少數(shù)人才有的品質椿浓。
- 資產價格的哄抬
量化寬松,最直接的后果就是哄抬資產價格闽晦。簡單的一個例子扳碍,足球明星,內馬爾仙蛉,他在2017年的轉會費達到了驚人的2.2億歐元笋敞,要知道,在這之前捅儒,轉會費從未突破過一億液样。片子則用了一家德國公司的例子進行了說明,WMH巧还,德國廚房用品生產廠家鞭莽,近些年,在國內推廣的比較厲害麸祷。WMH澎怒,在過去十二年間,三次易主阶牍,估值一次高過一次喷面,部分原因就在于低廉的融資成本。在近來的一次交易中走孽,美國KKR以6.6億的價格收購了WMH惧辈,其中使用了1億美元的本金,隨后磕瓷,他們又以16億美元的價格將WMH出售給了法國一家公司盒齿,除去償還貸款念逞,本金收益超過了800%。
看起來边翁,跟我們并沒有什么關系翎承。恩,是的符匾。經過了漫長的傳導以及分散化叨咖,個體的感覺確實很朦朧。但是有一樣啊胶,你肯定能切身感受到甸各,中國一、二線城市的房價创淡。房價的催化原理跟上面的例子是一樣的痴晦,如果沒有杠桿,房價無法以火箭般的速度飆升琳彩。有人說誊酌,這是泡沫。是露乏,但是碧浊,你必須要參與其中。
“就流動性而言瘟仿,若音樂停止箱锐,事情就會變得復雜。但只要音樂響起劳较,你就必須站起來跳舞驹止。”花旗集團前首席執(zhí)行官查爾斯·普林斯在美國次貸危機期間留下的一句名言观蜗。
在片子的末尾臊恋,即將退休的老人,沒有選擇動蕩的股票墓捻,最終還是決定用來翻修自家的宅邸抖仅。看來砖第,無論東西撤卢,不動產始終是普通人的最佳選擇。