很多人蒋院，包括仙人自己亏钩，最初被巴菲特蠱惑，瘋狂地迷戀股票欺旧，做著十年財(cái)務(wù)自由的幻想姑丑，對(duì)于債券、基金等低收益產(chǎn)品不屑一顧辞友，覺(jué)得應(yīng)該趁著年輕肆無(wú)忌憚地去嘗試栅哀，一場(chǎng)大牛，說(shuō)不定就自由了呢称龙？

從土木到會(huì)計(jì)昌屉、金融，從職場(chǎng)到創(chuàng)業(yè)茵瀑，再到投資间驮，我一次又一次歸零自己，給了自己兩年的時(shí)間去試錯(cuò)马昨，就是為了尋找個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)最高效的方式竞帽。

雖然彼得林奇、巴菲特都比較過(guò)各種投資工具鸿捧，并且認(rèn)為股票是平衡風(fēng)險(xiǎn)收益的最佳投資方式，但是對(duì)于很多普通投資者匙奴、工作繁忙的工薪階層來(lái)說(shuō)并不適用，再加上散戶(hù)研究的時(shí)長(zhǎng)谍肤、研究水平啦租、研究工具都遠(yuǎn)遜于機(jī)構(gòu)投資者，在中國(guó)這種復(fù)雜的投資環(huán)境下要想取得滿(mǎn)意的收益率簡(jiǎn)直天方夜譚荒揣。

照這樣說(shuō)豈不是沒(méi)有機(jī)會(huì)？也不見(jiàn)得系任，因?yàn)檫€有指數(shù)基金，注意這里單指股指基金俩滥，不包括其他主動(dòng)型基金嘉蕾，至于為什么謹(jǐn)慎投資主動(dòng)型基金，原因以后再說(shuō)霜旧〈沓溃總而言之颁糟，我想說(shuō)的是喉悴，對(duì)于普通人而言，最佳的入門(mén)投資方式婚脱，就是定投指數(shù)基金勺像。

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指數(shù)基金——巴菲特的選擇

每年巴菲特都會(huì)召開(kāi)股東大會(huì)障贸，分享投資的理念吟宦，今年的奧馬哈也毫無(wú)意外成為眾多投資者的朝圣地≡ǎ考慮到巴菲特和芒格均已過(guò)耄耋之年蜗侈，那么巴芒之后，伯克希爾哈撒韋的未來(lái)就是一個(gè)繞不過(guò)去的話(huà)題踏幻。

在今年致股東的信中，巴菲特表示夭苗，如果立遺囑，會(huì)要求把90%的名下資產(chǎn)投入到成本低廉的指數(shù)基金里坐求；至于伯克希爾晌梨，在巴菲特去世之后，每一股都將被分配到5個(gè)基金里仔蝌，并且要求持有十年之久。

作為一個(gè)主動(dòng)型投資者渊鞋，巴菲特為何決定在自己放手之后瞧挤，把資金投資于指數(shù)基金呢？

其實(shí)特恬，這種想法并非突然，早在上世紀(jì)九十年代役首，巴菲特就開(kāi)始在公開(kāi)場(chǎng)合表示對(duì)于指數(shù)基金的推崇显拜，他曾經(jīng)近十次公開(kāi)推薦指數(shù)基金。

巴菲特說(shuō)

——通過(guò)定投指數(shù)基金远荠，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者往往能夠戰(zhàn)勝大部分專(zhuān)業(yè)投資者。

——大部分投資者档址，包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者瘦赫，遲早會(huì)發(fā)現(xiàn)，最好的投資股票的方法是購(gòu)買(mǎi)管理費(fèi)用很低的指數(shù)基金确虱。

——個(gè)人投資者的最佳選擇就是買(mǎi)入一只成本低廉的指數(shù)基金，并在一段時(shí)間里持續(xù)定期買(mǎi)入窘问，如果你堅(jiān)持長(zhǎng)期定期買(mǎi)入，你可能不會(huì)買(mǎi)在最低點(diǎn)惠赫，但同樣不會(huì)買(mǎi)在最高點(diǎn)。

08年股東大會(huì)上庭砍，有人問(wèn)巴菲特：“假如你只有30來(lái)歲混埠，沒(méi)有什么經(jīng)濟(jì)來(lái)源，只能靠一份全日制工作謀生揭北，因此根本沒(méi)有多少時(shí)間研究投資吏颖，但是你已經(jīng)有筆儲(chǔ)蓄，足夠維持一年半的生活開(kāi)支半醉，那么你攢的第一個(gè)一百萬(wàn)將會(huì)如何投資奉呛？請(qǐng)告訴我們具體投資的資產(chǎn)種類(lèi)和比例配置夯尽？”

巴菲特回答：我會(huì)把我所有的錢(qián)都投資到一個(gè)低成本的跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的指數(shù)基金，然后繼續(xù)努力工作匙握。

我們知道，巴菲特從來(lái)不推薦股票和基金秦忿，近二十年卻近十次公開(kāi)推薦指數(shù)基金蛾娶，還打算在自己去世之后把資產(chǎn)放在指數(shù)基金里，那么作為一個(gè)舉世聞名的主動(dòng)型投資者胎许，巴菲特為何對(duì)于被動(dòng)型投資的股指基金如此青睞？

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指數(shù)基金有多神奇辜窑？

所謂指數(shù)基金就是投資指數(shù)的成分股穆碎，按照比例購(gòu)買(mǎi)其成分股，因此可以復(fù)制大盤(pán)走勢(shì)所禀，也就是大概每年10%左右的平均增長(zhǎng)率。

這個(gè)10%的收益率看起來(lái)似乎很低葡幸，對(duì)于試圖在股市里兩年翻三番的贺氓、幻想在股市里一夜崛起的人來(lái)說(shuō)，毫無(wú)疑問(wèn)是太低了蔑水，投資指數(shù)基金看起來(lái)一點(diǎn)吸引力也沒(méi)有扬蕊。

那么這個(gè)10%的收益率到底是什么樣的一個(gè)水準(zhǔn)呢？

據(jù)統(tǒng)計(jì)尾抑，如果把投資周期拉長(zhǎng)到20年再愈，95%的投資者將跑輸大盤(pán)，只有不到5%的投資者可以戰(zhàn)勝大盤(pán)指數(shù)翎冲。

即便是專(zhuān)業(yè)投資者，要連續(xù)戰(zhàn)勝大盤(pán)也并不容易驹饺。08年缴渊，巴菲特以百萬(wàn)美元的賭注與管理350億刀，主要投資對(duì)沖基金的普羅蒂杰投資公司設(shè)下一個(gè)“十年之賭”蝌借，扣除所有費(fèi)用和交易成本，從08年至2017年骨望，一只標(biāo)普500指數(shù)基金的凈收益將大于普羅蒂杰公司精心挑選的5只對(duì)沖基金組合。如今十年之約將至缀磕，巴菲特盈利超過(guò)63%劣光，而普羅蒂杰盈利不到20%，后者提前認(rèn)輸牲剃。

哪怕是被尊為股神的巴菲特雄可，平均年化收益率也才23%不到，還是利用了巨額浮存金的效果（相當(dāng)于加杠桿）数苫，剔除浮存金的作用虐急，大概就是13%的樣子。僅僅是數(shù)十年23%左右的年化收益率止吁，就讓這個(gè)人幾乎白手起家（初始資金相較于現(xiàn)有資產(chǎn)）一度成為世界上最有錢(qián)的人敬惦，被認(rèn)為是股神。

而且巴菲特師從價(jià)值投資鼻祖格雷厄姆仁热，每天工作十幾個(gè)小時(shí)勾哩，智商超群曾入圍世界范圍的橋牌大賽，可以說(shuō)是一個(gè)比絕大多數(shù)人都更聰明更努力的人思劳，也只能獲取20%的年化收益率迅矛。

可想而知潜叛，普通的投資者要想戰(zhàn)勝大盤(pán)壶硅，獲取20%的收益率是多么困難销斟。甚至可以說(shuō)，普通投資者要想長(zhǎng)期戰(zhàn)勝大盤(pán)蚂踊，幾乎是一件不可能的事情犁钟。

而依靠投資股指基金，卻有可能獲得大盤(pán)指數(shù)收益涝动，如果進(jìn)行策略定投，充分利用牛短熊長(zhǎng)的特點(diǎn)靡菇，在市場(chǎng)低迷時(shí)勇敢地逆向投資追加籌碼米愿，甚至有可能達(dá)15%~20%的平均年化收益率，這意味著資產(chǎn)大概3~5年翻一倍泳唠，這個(gè)投資水平已經(jīng)接近股神巴菲特。

其實(shí)到這里我們已經(jīng)很清楚刨摩，之所以說(shuō)股指基金是最適合普通人的投資方式脖母，主要是因?yàn)閮蓚€(gè)方面：

①普通投資者甚至專(zhuān)業(yè)投資者要想連續(xù)戰(zhàn)勝市場(chǎng)都是極其困難的闲孤。

②定投指數(shù)基金可以獲得滿(mǎn)意的收益率讼积。

由此，也就不奇怪為什么巴菲特要把個(gè)人財(cái)富投資于指數(shù)基金了勤众。

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為什么定投指數(shù)基金適合你？

中國(guó)股市號(hào)稱(chēng)“七虧二平一賺”吕朵，絕大多數(shù)散戶(hù)最終都是虧損的，差別只在于爆倉(cāng)還是套牢硫嘶。其實(shí)以大多數(shù)人的智商之低梧税，研究股票時(shí)間之短，努力程度之低曹鸠，根本就不可能有機(jī)會(huì)戰(zhàn)勝機(jī)構(gòu)投資者斥铺。

只有少數(shù)人能夠領(lǐng)悟到巴菲特的些許理念，也僅限于一知半解晾蜘，或者死搬硬套不知變通剔交。更重要的是，主動(dòng)投資的理念雖然簡(jiǎn)單岖常，但卻知易行難竭鞍，絕大多數(shù)人都無(wú)法戰(zhàn)勝人性中恐懼和貪婪的弱點(diǎn)，無(wú)法做到獨(dú)立和逆向偎快，無(wú)法堅(jiān)持自己的信念，只能淪為砧板上的魚(yú)肉裆馒，被割了一茬又一茬的韭菜丐怯。

認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，并且承認(rèn)自己的能力不足并不是一件容易的事情绒窑，當(dāng)你把這一切赤裸裸揭開(kāi)舔亭，很多人無(wú)法接受這一點(diǎn)。包括我自己订雾，剛接觸股市不久就趕上大牛矛洞，恰好在翻翻的時(shí)候兌現(xiàn)了收益，所以在很長(zhǎng)一段時(shí)間里噩峦，都有著不切實(shí)際的幻想抽兆，錯(cuò)把水漲船高當(dāng)成了自己的能力，對(duì)于債券凭涂、基金根本不屑一顧贴妻。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，如果能意識(shí)到并且承認(rèn)自己的局限澎胡，拋棄不切實(shí)際的貪婪幻想娩鹉，舍棄主動(dòng)型策略，退而尋求被動(dòng)型策略巢株，就已經(jīng)超越了80%的人熙涤。