? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?余燕Allan
本人名叫余燕疼约，工作時大家叫我Allan，來長投學習給自己取的昵稱是中年鄰家小哥劝枣，含意有三：第一確實年到中年织鲸，第二自己求學上進心不死，第三自己想成為一個小哥幫助更多需要幫助的人稳诚。該心路歷程是《基金實操指南與感悟——致長投小伙伴一封信》簡編版瀑踢，從原先的14頁濃縮到現(xiàn)在的5頁，濃縮的就是精華咯氨距！發(fā)表于簡書有三個目的：
1棘劣、給基金課的小伙伴一個完整的回憶線路；2、給小白營的學弟學妹們一個guide line橱健，讓小哥師兄帶領他們更好地進一步提升自己沙廉；3臼节、給更多的門外漢一個了解基金理財是什么以及在哪里學習理財比較專業(yè)和系統(tǒng)！
下面就奉上“小哥”的獨家點滴感悟：
8/6點滴感悟
介紹了基金的本質(zhì)是基金公司收集投資者的錢巨税，按照證監(jiān)會規(guī)定的規(guī)則進行各種各樣投資的一種投資品粉臊。它的優(yōu)勢是起手金額少，投資門檻低远寸，可以有效地分散風險屠凶，有專人打理省心，比股票和P2P風險小很多灶芝。它的風險取決于投資品種唉韭、資金量大小和經(jīng)理人能力。每個人的情況不太一樣钠乏，選擇基金一定要匹配自己的情況春塌，適合自己的基金才是好基！
8/7點滴感悟
基金按照品種的不同分為貨幣基金俏拱、債券基金吼句、混合基金和股票基金；按照交易渠道不同分為場內(nèi)和場外搞隐；按照運作方式分為開放式和封閉式。風險等級依次增加：貨幣基金<債券基金<混合基金<股票基金逢捺。
8.7 基金招募說明書
點滴感悟：今天主要扒了貨幣基金——余額寶的招募書癞季，用捫心自問法知道余額寶是貨幣基金，普通贖回和快速贖回的本質(zhì)區(qū)別主要有2點绷柒，時間差異和收益差異废睦；債券基金的差異在于申贖費用，貨幣基金的差異是申購門檻嗜湃，而且他的費用在所顯示的收益中是已經(jīng)扣除的净蚤。今天還提到收益構成和分配，分配方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投兩種程梦，余額寶屬于紅利再投橘荠。
8/8點滴感悟
貨幣基金的篩選：利用天天基金網(wǎng)，按照前三年的收益率排行挺份；選前十贮懈，收益率（貨幣基金一般在3-4%）、流動性（隨取隨用/T+1）各聘、成立時間（3~5年）抡医、基金規(guī)模（越大越好）、費率（運作大脉、認購、申購和贖回à越低越好）五項指標評判à選擇1-2只貨幣基金镰矿，將靈活資金（3~6個月的生活應急金）存入衡怀，結合信用卡擼羊毛安疗。債券基金篩選：年限選擇>7年，三年累計收益率最高怖现，規(guī)模越大越好玉罐，費率越低，經(jīng)理不要頻繁更換饶号。收益率在5~6%季蚂，債券基金優(yōu)勢為專家打理，分散投資和穩(wěn)定收益算谈。適合投資半年或1年以內(nèi)用不到的資金料滥。
8.8 寶寶類產(chǎn)品—貨幣基金分享
點滴感悟：今天主要講了可以替代余額寶的產(chǎn)品，包括微信領錢通和微眾銀行高每、京東銀行+的富民寶以及招商銀行的朝朝盈践宴，由于我無招商銀行的儲蓄卡，我比較適合將余額寶進行升級（或者微眾銀行）以及結合京東銀行進行活定期結合à適合自己才是最好晒骇！
8/9點滴感悟
股票基金和混合基金篩選7法則：業(yè)績（越強越好）、規(guī)模（2-100億）徒坡、基金成立時間（3年以上）瘤缩、基金公司盈利能力（看排名以及與同類平均比較）、基金經(jīng)理更換頻率（越低越好锦溪，選股擇時能力作為排除指標）府怯、手續(xù)費（越低越好）、資產(chǎn)配比（混合的核心牺丙，股票基金忽略）则涯；
按照投資方式分為主動和被動，主動依靠基金經(jīng)理的能力冲簿，被動跟隨指數(shù)粟判。
作為普通人更適合被動，我的話更適合混合基金和被動的指數(shù)基金à跟蹤指數(shù)的混合基金峦剔？
8.9 純債基金---就要“純”（買的時候看市場率）
點滴感悟：100%無添加只為“防守”档礁，短債基金（1年之內(nèi)到期）不如貨幣基金，中長債（1到5年）是我們所側(cè)重吝沫；通常來說呻澜，1年之內(nèi)用到的錢可以用貨幣基金，1~3年用不到的放在中長期純債基金野舶；當股票市場漲瘋的牛市（指基找不到了），此時需賣出高估的指基平道，買入純債睹欲。純債也可以作為資產(chǎn)配置的一部分做到“攻守兼?zhèn)?/b>”。純債要選擇“歷史表現(xiàn)最穩(wěn)最好”à篩選“5星一屋、4星”（晨星網(wǎng)評級）窘疮，買入時機要參考“市場無風險收益率”（10年期國債），市場利率與債券價格成反比冀墨，à把握模糊的正確（10年期國債收益率與平均值“3.3%~3.5%”比較）à當前市場利率（等于10年期國債收益率）>3.5%闸衫，買入純債基金，當前市場利率（等于10年期國債收益率）<3%诽嘉，賣出純債基金蔚出，買入貨幣基金弟翘。如果浮虧>5%，再買入一些攤成本骄酗。
8/10 點滴感悟
指數(shù)基金其實就是一套標準稀余，然后根據(jù)標準挑選成份股。我國A 股市場的主要指數(shù)包括：上證50趋翻、滬深300睛琳、中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和紅利指數(shù)踏烙。指數(shù)基金分類：按范圍分為寬基和行業(yè)师骗；按復制程度分為完全復制和增強型（加入了人為因素）à建議選寬基中的完全復制。指數(shù)基金特性：被動性讨惩、永續(xù)性和周期性辟癌。股票會倒閉和黑天鵝的風險，而指數(shù)基金的成分股會根據(jù)標準不斷更新步脓。堅持長期投資指數(shù)愿待，會跑贏只投股票浩螺，得到市場收益的平均水平（如果學會選擇和操作方法會超過12%）靴患。指數(shù)基金的風險：本質(zhì)是股票型，指數(shù)復制得不好要出，基金規(guī)模小和成立時間短（不選）鸳君。
8.10 個股、指數(shù)和指數(shù)基金
點滴感悟：指數(shù)是由個股組成的組合患蹂，指數(shù)點數(shù)是由個股股價以及占比（每一支股的權重會不同）進行加權平均獲得的數(shù)值或颊。指數(shù)基金是對指數(shù)進行跟蹤復制，參照指數(shù)的股票構成來投資股票的传于，成分/占比可能有一點差異囱挑，是為了更好地跟蹤指數(shù)。指數(shù)點數(shù)反應市場行情沼溜。選擇基金根據(jù)“跟蹤誤差率”平挑。指數(shù)基金由于被動性，買賣次數(shù)少系草，交易成本更低通熄。指數(shù)具有永續(xù)性，但是指數(shù)基金可能由于運營方面原因會被清盤找都，此時會發(fā)公告唇辨，錢會退回賬戶，可選該指數(shù)的其他指數(shù)基金能耻，跟蹤同一指數(shù)有很多的指數(shù)基金赏枚，需要事先進行篩選亡驰，得到最有價值。
8/11點滴感悟
指數(shù)基金篩選：首先選擇長期向上代表性強的主流寬基指數(shù)（如滬深300饿幅，上證50）隐解，精選規(guī)模超1000億基金公司（實力強、經(jīng)驗多诫睬、家底厚）煞茫，篩選（跟蹤誤差率小à不看收益率；規(guī)模大à流動性強摄凡，避免被清盤续徽；成立年限三年以上、費用成本低à只比較管理費和托管費的總費用）指數(shù)基金亲澡。帶有“前端钦扭、后端”的股票指數(shù)為場外，“ETF聯(lián)接”為場外床绪，“ETF-場內(nèi)”為場內(nèi)基金客情。大盤點數(shù)（不準確因為指數(shù)是長期向上，只能自己同自己比較）癞己、市盈率PE（表示投資花多長時間才能回本膀斋，越低表示公司越便宜，不能作為唯一指標）痹雅、市凈率PB（公司凈資產(chǎn)是否被低估仰担，PB越低，表示越低估绩社，越值得投資摔蓝，不能作為唯一指標，反例是“輕資產(chǎn)公司”）這三個指標對指數(shù)基金不起作用愉耙，扛把子乃是“指數(shù)溫度”贮尉。估值神器à指數(shù)溫度，越低就越是入場的最佳時機朴沿，分為（0-10最佳）（10-20良機）（20-30繼續(xù)買入）（30-40需提防風險）（40-50高溫預警猜谚，逐步賣出）…（>90人間地獄）。
【每日一問】第六天：怎么給鐵蛋推薦我的基呢悯仙？
HI,假設你是基金經(jīng)理龄毡，管理指數(shù)基金的那種。要向鐵蛋锡垄、里皮等人推薦你管理的基金沦零，那你會推薦它的哪些優(yōu)勢呢？注意要讓對方聽懂哦~
本人所在的基金公司為Top 3的品牌公司货岭，公司規(guī)模在千億級以上路操，有很厚實的家底疾渴，很強的實力和很好的經(jīng)驗，本人所管理的該基金為寬基即覆蓋全行業(yè)的指數(shù)基金屯仗，指數(shù)基金具有包括滅絕人性（跟蹤指數(shù)的被動基金）搞坝、永續(xù)性（會不斷更新優(yōu)勢個股，替換掉不良品）和“笑到最后”（長期持有魁袜，跑贏平均收益）三大優(yōu)勢桩撮。該指數(shù)基金規(guī)模也達到百億，不是只是幾個億而已哦峰弹，這樣它具有很好的流動性店量，便于基金經(jīng)理操作，也不容易被清盤鞠呈。該基金成立于2004年融师，至今有14年了，完全跟蹤主流指數(shù)如滬深300蚁吝，沒有加入我個人私欲在里面旱爆，跟蹤誤差率控制在0.06%以內(nèi)，遠低于同類其他指數(shù)基金窘茁。由于被動投資怀伦，我交易次數(shù)較少，從而降低了交易成本庙曙；在管理托管費率總和方面只有0.06%空镜；所以購買成本是比較低，真正的物美價廉捌朴。
8/12點滴感悟
指數(shù)溫度的高低反應在歷史中低于當前指數(shù)估值出現(xiàn)的概率，計算方式是用（PE溫度+PB溫度）/2张抄，當算出來是20時砂蔽，表示歷史中，估值低于當前估值的概率為20%署惯，當前估值下降的概率為20%左驾，適合買入。長投共眾號“輸入指數(shù)溫度”就可以看到极谊，并且每周二進行更新诡右，或者也可以自己算（比較繁瑣，而且只有10年data轻猖，長投有20年data）帆吻。與師兄算的 9.8 僅1°之差（樣本數(shù)據(jù)的差異導致）
8.12 實戰(zhàn)之溫度與價格
點滴感悟：指數(shù)溫度的高或低，表示指數(shù)上升或下降的概率問題咙边，價格是市場上交易的價格數(shù)字猜煮，受供求關系的影響次员，指數(shù)溫度區(qū)間在0-100，價格卻是跟隨經(jīng)濟發(fā)展長期上漲的王带，價格沒有最高淑蔚，只有更高，就算跟蹤同一指數(shù)愕撰，在不同時間建倉刹衫，價格也是不一樣的，所以指數(shù)溫度和價格沒有必然的聯(lián)系搞挣。在低指數(shù)溫度買入時绪妹，仍然有小概率下降，所以建議定投買入柿究，這樣當下降時邮旷，還可以繼續(xù)買入；同理在高指數(shù)賣出時蝇摸，仍有概率上升婶肩，所以分批減倉。價值是估算的內(nèi)在值多少錢貌夕，與指數(shù)本身有關律歼。估值是投資者根據(jù)一些指標加的戲。
8/13點滴感悟
投資分為：一次性投資（簡單省事的無腦操作啡专，當下跌時想補倉沒子彈）险毁、不定期投資（擇時投入，容易受不穩(wěn)定情緒干擾们童，不容易長期堅持）畔况、定期定額（固定額度如1000元，如5險1金的強制儲蓄慧库，避免情緒干擾跷跪，不能高效利用資金）、定期不定額à基金投資最佳姿勢（根據(jù)指數(shù)溫度進行額度調(diào)整齐板，溫度<10à定投金額的2倍吵瞻、10<溫度<20à定投金額的1.5倍、20<溫度<30à定投金額不變甘磨、30<溫度à停止定投橡羞、40<溫度à逐步賣出）；基金定投首選便捷济舆、費率低的場內(nèi)渠道卿泽。定投小tips：定投日提醒、不主觀臆斷（遵守投資紀律）吗冤、收益再投資（不可再利用又厉，除非已達到投資目的）
8.13
點滴感悟：ETF(Exchange TradedFunds)九府，交易所交易基金，存在場內(nèi)交易（100份起）和申購/贖回交易(100萬份起à機構買賣)覆致，當ETF場內(nèi)交易價格和凈值發(fā)生偏離侄旬，會有機構來套利直到價格與凈值非常接近。ETF基金由于套利機制的存在跟蹤指數(shù)的效果更好煌妈，場內(nèi)購買成本（交易傭金和管理費）更低儡羔，場內(nèi)基金清一色是ETF基金（如華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF）璧诵；ETF聯(lián)接是基金公司出了專門投資（不低于90%倉位）該ETF基金的基金汰蜘，滿足廣大沒開股票賬戶的散戶，ETF聯(lián)接的收益與ETF基金有強相關性之宿，但跟蹤指數(shù)的效果次于ETF基金族操；LOF基金不完全屬于指數(shù)基金（場內(nèi)、場外均能交易）比被，它是上市交易型開放式基金色难，根據(jù)投資品種分為被動的指數(shù)基金和主動管理型的股票基金。指數(shù)基金a/c 的差異在于費率差異（一般持有一年以內(nèi)買cà每年平均費率等缀，一年以上買a枷莉，持有時間越長，購買a類越劃算）
8/14點滴感悟
1尺迂、簡投法分為有目標和無目標兩種方法笤妙。有目標根據(jù)公式PMT(r/12,n*12,,FV,1)算出每月投資金額。沒有目標時噪裕，根據(jù)（存量金額/20+每月增量金額）*風險系數(shù)=每月投資金額蹲盘，其中總存量金要扣除3-6個月的應急金（放入貨幣基金中），每月增量金要扣除每月開支及每月的商業(yè)保險州疾。2辜限、根據(jù)長投學堂“指數(shù)溫度”，定義出最低溫度的指數(shù)和對應的指數(shù)基金严蓖，指數(shù)溫度是衡量某只指數(shù)基金是貴還是便宜的量化標準。3氧急、0-30°按照系數(shù)買入颗胡，30-40°不再買入，40°以上分批賣出吩坝。4毒姨、當另一只指數(shù)溫度低于當前指數(shù)2度以上時，切換指數(shù)重復第三步钉寝，原定投的指數(shù)基金繼續(xù)持有弧呐，直到超過40°時分批賣出闸迷。5、當市場指數(shù)溫度>50°時俘枫，所有指數(shù)基金全部賣出腥沽，存到貨幣基金中，等待市場降溫的下一次機會鸠蚪。
8.14 定投的小姿勢
點滴感悟：比較了定投定額（傻瓜勢）和一次性買入分別在牛熊市的表現(xiàn)今阳，得出定投在牛市時掙的更多，在熊市時虧的更小茅信。如果根據(jù)指數(shù)溫度來定時不定額定投盾舌，在牛市高點就不會進場，在熊市較好的位置進場（無法判斷最高點和最低點蘸鲸，但我只需要根據(jù)指數(shù)溫度抓住大概點位）妖谴，當出現(xiàn)下跌時，也不用慌酌摇，出現(xiàn)“微笑曲線”膝舅，根據(jù)嚴格的投資紀律則會得到客觀的收益。有定投目標的三種計算方式à用excel 計算（這個我已經(jīng)實操掌握）
8/15點滴感悟
定投實操案例：莉莉的有目標金額和娜娜的無目標資產(chǎn)保值增值妙痹。有目標金額根據(jù)PMT公式算出每月應投額度铸史，結合長投學堂的指數(shù)溫度得出的系數(shù)，最后算得買入金額怯伊；資產(chǎn)保值增值根據(jù)存量分投20次的金額加上每月扣除基本消費（+商業(yè)保險）后的增量金額琳轿，結合自己的風險系數(shù)，算出每月額度耿芹，結合長投學堂的指數(shù)溫度得出的系數(shù)崭篡，最后算得買入金額；當出現(xiàn)另一只指數(shù)溫度差5°時吧秕，進行指數(shù)基金切換琉闪，原先基金繼續(xù)持有，直到溫度>40°砸彬，分批賣出颠毙。當市場過熱，沒有指數(shù)基金可投資時砂碉，放入貨幣基金中蛀蜜，等待市場機會。
第10天：小夢想和定投小計劃更配哦
一個億是健林大哥的小目標增蹭，你的小夢想是什么滴某，這個小夢想需要花費多少錢？制定一個實現(xiàn)小夢想的定投計劃吧～
給自己定個小夢想：3年的時間買個10萬的代步車：每月應定投的額度2200元
8.15 定投之實戰(zhàn)計劃
點滴感悟：1、當有多個計劃時霎奢，建議把多個計劃進行合并户誓，不過需要在定投計劃表中要做好記錄，每個月的定投基數(shù)都是一定的（4500元）幕侠。2帝美、對于退休養(yǎng)老金需要考慮每年的通貨膨脹率，需要算出總金額橙依，然后根據(jù)所需要的金額算出每個月的定投金額证舟。3、利用72法則除以年化收益率可以得到多少年à個人資產(chǎn)翻一番窗骑，如果我有資產(chǎn)10W女责，利用指數(shù)溫度定投法4.8年會翻一番。
8/16點滴感悟
基金買賣分為場內(nèi)交易和場外交易创译，建議我們小伙伴們還是進行場內(nèi)交易抵知，因為成本更低。買入時設定好價格和要買入的數(shù)量软族，這個價格在給出的推薦價格可以在（漲停板和跌停板范圍內(nèi)）上下浮動刷喜，當買入價格過低，當天的成交概率就可能越低立砸。所推薦的價格會比當前交易價格稍高掖疮。支付寶中（場外）的基金買賣之前自己一直有在用，場內(nèi)實操昨天我自己已經(jīng)完成颗祝，今天跟著學姐的講說復習了一遍浊闪，所以買賣對于我們來說，操作上不會有什么問題螺戳，要注意的是要嚴格遵守定投紀律搁宾，根據(jù)指數(shù)溫度定期不定額的進行定投計劃，不受到價格曲線趨勢影響倔幼。
8.16 作業(yè)二
我的計劃是進行保值增值定投盖腿，該計劃實行三年，在這三年嚴格執(zhí)行指數(shù)溫度定投的紀律损同，爭取三年后利用定投所獲得的收益加獎金完成第一個夢想---代步車（預算10W翩腐，如果不夠則預算需下調(diào)）。
1膏燃、首先根據(jù)自己的存量金額和每月的增量金額算出自己每月的定投額度4500元栗菜；
2、根據(jù)每月第一周的長投學堂發(fā)布的指數(shù)溫度蹄梢，選擇最低溫度的場內(nèi)指數(shù)基金；
3、根據(jù)指數(shù)溫度所屬于檔位禁炒，將系數(shù)乘以基本額度獲得該月的所投金額而咆，由于基金買賣是“100”的倍數(shù)，會有剩留存資金幕袱，這些資金暫時先放入貨幣基金暴备，待溫度降低到第一檔位時，則加入該指數(shù)溫度對應的指數(shù)们豌；
4涯捻、將每期交易記錄進行詳細記錄。----該項一定有記錄望迎，備查看和備忘障癌。
8/17點滴感悟
典型心理誤區(qū)包括：錢太少的不自信、把所有錢用來投資的賭博心理辩尊、短期波動操作的投機心理涛浙、希望股票一直漲的喜漲厭跌心理、不舍得止盈的不知足心理摄欲、想換股票的盲目從眾心理轿亮；最佳投資心理：根據(jù)指數(shù)溫度尋找指數(shù)基金的“高筑墻”、開源節(jié)流養(yǎng)大鵝的“廣積糧”胸墙、不急不躁享受時間復利的“緩稱王”我注。
8/18點滴感悟
要做資產(chǎn)配置：根據(jù)家庭使用情況，分為日常消費迟隅，應急金但骨，保險以及最后的投資。投資要掙安穩(wěn)的錢玻淑，其實我們在算投資金額時已經(jīng)學會扣除日常消費以及保險嗽冒，并且考慮了風險系數(shù)。lip師兄今天的彩蛋也教了我們兩種資產(chǎn)配置补履，一種基本款的50-50,另一種是高階的70-30添坊。投資股票建議按照指數(shù)溫度定投指數(shù)基金，另外的可以投資債券基金或貨幣基金箫锤。換句話說贬蛙，一定讓自己安心的掙錢^_^。
終于我們一同從這里出發(fā)了谚攒，恭喜您我一同從基金營畢業(yè)阳准！但是我們?nèi)匀恍枰蛟熳约海匀恍枰宦飞壛蟪簦覀儨蕚浜昧藛幔?/p>
35期2班2組18號 中年鄰家小哥-學習感想
