前情回顧:消費行業(yè)市場夠大访敌,賽道夠?qū)挸瘢档瞄L期關(guān)注。
本課要點:暴漲暴跌的科技板塊
案例:新能源汽車制造商特斯拉的逆襲之路
~2019年7捐顷、8月荡陷,特斯拉股價48美元/股,2021年8月16日迅涮,股價到了717美元/股废赞。兩年時間漲了15倍,把創(chuàng)始人馬斯克直接送上世界首富地位叮姑。
~2008年是特斯拉最艱難的時候唉地,徘徊在破產(chǎn)邊緣。
~從2008-2019年传透,一直捉襟見肘耘沼,掙扎在困境中。
~困住特斯拉的最本源的問題朱盐,就是無法擴大量產(chǎn)群嗤。小眾技術(shù)宅是膜拜科技美學(xué)的,但資本市場最現(xiàn)實兵琳,沒有高現(xiàn)金流狂秘,資本市場就無法給出高估值。
~真正的轉(zhuǎn)折發(fā)生在2019年躯肌,特斯拉工廠落地在了中國上海者春。大家肉眼可見上海的超級工廠完成了model系列的量產(chǎn)。特斯拉股價直線上漲清女,完成了生命周期的逆襲钱烟。
科技行業(yè)的常態(tài):未來收益可能很豐厚,但過程很坎坷,體現(xiàn)在股價上就是暴漲暴跌拴袭。
科技龍頭指數(shù)在過去三年里跑贏了滬深300和中國互聯(lián)網(wǎng)概念指數(shù)(簡稱中概互聯(lián))读第,這里包括人工智能、新材料稻扬、芯片等公司卦方,這些科技公司有一些還沒有開始盈利,但資本市場已經(jīng)給出了高估值泰佳。
科技板塊的優(yōu)勢:
~一個明天的行業(yè)往往具有行業(yè)容量大盼砍、發(fā)展速度快、議價能力強逝她、有護城河等特點浇坐。
~科技行業(yè)的一個明顯優(yōu)勢,就在于發(fā)展速度非城穑快近刘。
~任何一個行業(yè)的發(fā)展離不開和經(jīng)濟的緊密聯(lián)系。經(jīng)濟有周期臀晃,周期需要不同行業(yè)提供發(fā)動機的作用觉渴。科技是第一生產(chǎn)力徽惋,每次當(dāng)經(jīng)濟周期遇到低谷案淋,處于停滯階段,就輪到科技登場解決問題险绘,充當(dāng)增長的先鋒踢京。引領(lǐng)下一代科技革命的種子,資本市場普遍認(rèn)為是人工智能和新能源兩個領(lǐng)域宦棺。
~國家對科技的扶持力度瓣距,體現(xiàn)了政策對賽道的支持程度。
~科技的護城河代咸,就是這個技術(shù)只有我有蹈丸,別人沒有。這里有技術(shù)壁壘和品牌壁壘侣背。
~還有上下游的議價能力白华。
科技板塊的風(fēng)險:
~科技股的特點是進化快,淘汰也快贩耐。護城河可能被翻越,護城河還在厦取,城沒了潮太。比如曾經(jīng)的諾基亞。
~迭代速度快,對應(yīng)著投資市場對投資者專業(yè)性要求也高铡买。一旦抓不準(zhǔn)更鲁,容易踏空,甚至有暴跌風(fēng)險奇钞。
~市場上有可能會有包裝高大上的科技公司(PPT公司)澡为,偽科技公司。
實操建議:
1-買一籃子股票景埃,即買科技賽道的基金參與行業(yè)發(fā)展媒至,規(guī)避個股風(fēng)險。
2-買基金的時候谷徙,在行業(yè)的指數(shù)基金(ETF基金)和主動管理型基金中拒啰,選擇主動管理型基金,交給專業(yè)的基金經(jīng)理來打理完慧。
3-看基金究竟是不是科技型基金谋旦,不管看名字里帶科技或成長,還要看它持有哪些重倉股屈尼,大部分是不是科技類册着。
4-買科技類基金要注意配置比例,要控制在10%-20%的小倉位脾歧。
5-個人投資者在投資組合里要把大盤指數(shù)基金和常青樹投資品放到50%-60%的比例甲捏。
20210819