? （一）利潤(rùn)和現(xiàn)金的關(guān)系

? 為什么說(shuō)它是一家公司生死攸關(guān)的一張報(bào)表訥音瓷，因?yàn)楝F(xiàn)金流相當(dāng)于公司的血液对嚼，公司沒(méi)有盈利，只要進(jìn)來(lái)的現(xiàn)金能維持日常的成本就可以活下去绳慎，但如果一天沒(méi)有現(xiàn)金猪半，即使賬面上有利潤(rùn)，也會(huì)面臨資金斷裂而倒閉偷线！

? ? 如上圖如果a公司賣(mài)給b公司一億的空調(diào)磨确，成本2000萬(wàn)，利潤(rùn)8000萬(wàn)声邦，如果貨到付款乏奥，那么利潤(rùn)和現(xiàn)金對(duì)等的，就像我們?nèi)ベI(mǎi)瓶水一樣亥曹，一手交錢(qián) 一手交貨邓了！不存在賒賬。合作久了媳瞪，有信譽(yù)度了骗炉，b公司要求延期支付貨款，同樣是利潤(rùn)8000萬(wàn)蛇受，但當(dāng)時(shí)現(xiàn)金沒(méi)有收到一分錢(qián)句葵！這就是利潤(rùn)和現(xiàn)金是錯(cuò)位的，假如a公司現(xiàn)在剛好有一筆8000萬(wàn)的銀行貸款到期了，是不是有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)呢乍丈？a公司不可能拿賬面利潤(rùn)去還給銀行剂碴，它們要的可不是利潤(rùn)，而是真金白銀轻专，可見(jiàn)現(xiàn)金對(duì)于一家公司的重要性忆矛！

? 一家企業(yè)靠利潤(rùn)發(fā)展，但是靠現(xiàn)金流生存请垛！我們通常說(shuō)不斷成長(zhǎng)到破產(chǎn)催训，說(shuō)的就是企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題了！

（二）現(xiàn)金流量表概念

? 現(xiàn)金流量表是記錄了從1月1號(hào)開(kāi)始到12月31號(hào)這段時(shí)間現(xiàn)金進(jìn)進(jìn)出出的情況宗收。這一年瞳腌，只要任何現(xiàn)金流入公司，在表上就會(huì)是?值表現(xiàn)镜雨，如果從公司流出去到其他地方就會(huì)是?值表現(xiàn)！

（三）現(xiàn)金流量表構(gòu)成

? 1.? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量儿捧！相當(dāng)于通過(guò)銷售產(chǎn)品荚坞，提供服務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流！【自我造血功能】

? 2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：通過(guò)投資活動(dòng)產(chǎn)生（如企業(yè)買(mǎi)股票）的現(xiàn)金流【企業(yè)在放血】

? 3.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：通過(guò)籌資活動(dòng)（公募菲盾，私募）產(chǎn)生的現(xiàn)金流【外部給企業(yè)輸血】

? 一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流（OCF）

? 如圖這是世紀(jì)華通2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流颓影！

現(xiàn)金流入小計(jì)：30.65億?88.95萬(wàn)?1.19億=31.85億

現(xiàn)金流出小計(jì)：14.81億?3.47億?2.54億?3.9億=24.71億

現(xiàn)金流凈額：31.85億?24.71億=7.14億

? 二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流

現(xiàn)金流入小計(jì)：0.17億?1.76萬(wàn)?2.72百萬(wàn)?0.32億=0.52億

現(xiàn)金流出小計(jì)：2.32億?3.03億?0.18億?0.32億=5.85億

現(xiàn)金流凈額：0.52億?5.85億=?5.33億

? 三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流

現(xiàn)金流入小計(jì)：2.36億?0.28億=2.64億

現(xiàn)金流出小計(jì)：3.38億?1.24億?2.34百萬(wàn)?6.47百萬(wàn)=4.68億

現(xiàn)金流凈額：2.64億?4.68億=?2.04億

4）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

把7.14億，?5.33億懒鉴，?2.04億诡挂，這三種現(xiàn)金流凈額加起來(lái)就是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額，它表示在本會(huì)計(jì)年度临谱，通過(guò)經(jīng)營(yíng)璃俗，投資及籌資?0.23億的現(xiàn)金（及現(xiàn)金等價(jià)物）

5）期初和期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

? 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額就是上一年的期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額。

世紀(jì)華通2016的期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為5.12億+（?0.23億）＝4.89億

現(xiàn)在我們看一下張完整的現(xiàn)金流量表：

（四）注意：

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流

? 如果產(chǎn)生現(xiàn)金流逐年遞增悉默，那么說(shuō)明公司的造血能力強(qiáng)城豁。反之該指標(biāo)為負(fù)，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入少許流出就是我們常聽(tīng)到的“入不敷出”抄课！

2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流

? 一般情況下投資活動(dòng)現(xiàn)金流量多為負(fù)值唱星，表示投資活動(dòng)的流入少于流出，可理解為這家公司看好自己的行業(yè)與前景發(fā)展跟磨，所以持續(xù)加碼间聊，以滿足未來(lái)成長(zhǎng)所需！

3.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量

? 如果這個(gè)數(shù)據(jù)為正抵拘，表示籌資活動(dòng)的流入大于流出哎榴，也就是公司不管用了什么辦法向內(nèi)也好，向外也罷，反正借到錢(qián)了叹话！

? 如果為負(fù)偷遗，流出大于流入，表示公司對(duì)銀行還款或者對(duì)股東分紅了驼壶，或者兩者都有氏豌！

（五）總結(jié)反思：

1.公司有沒(méi)有真正的現(xiàn)金（OCF）?

2.獲利含金量（OCF/凈利潤(rùn)）是否大于100%？

3.OCF和凈利潤(rùn)趨勢(shì)是否一致热凹？

4.現(xiàn)金結(jié)構(gòu)：三種現(xiàn)金流的占比情況等泵喘！