在之前的《油氣系列1:成立以來(lái)凈值跌到0.56,卻是定投必備神器囤攀?》一文中软免,莊主曾經(jīng)提到過(guò):
投資原油的邏輯是,作為大宗商品的重要投資標(biāo)的焚挠,可以與股市和債市起到板塊輪動(dòng)的效果膏萧。
原油作為一個(gè)典型的大類(lèi)資產(chǎn)投資類(lèi)別,其長(zhǎng)周期蝌衔、高波動(dòng)的特性非常適合定投榛泛。但是很多投資者雖然看到了原油的投資機(jī)會(huì),卻用錯(cuò)了工具,被很多黑平臺(tái)坑騙,目前國(guó)內(nèi)是沒(méi)有原油期貨和現(xiàn)貨的,正規(guī)的投資石油的工具只有公募基金噩斟。今天的內(nèi)容就是給大家介紹原油主題的公募基金曹锨,希望能給想要布局原油的投資者提供一些工具上的分析和參考。
01 原油主題QDII基金分類(lèi)
目前剃允,國(guó)內(nèi)共有8只原油主題基金(AC份額合并)沛简。這8只基金分為兩大類(lèi),一類(lèi)是股票型基金斥废,一類(lèi)是FOF型基金椒楣。這兩類(lèi)基金都共同屬于QDII基金,也就是投資于海外標(biāo)的牡肉。
02 股票型QDII
原油主題的股票型QDII目前有三只捧灰,如下圖:
華寶油氣這只基金莊主已經(jīng)詳細(xì)分析過(guò)了,這里不贅述统锤!
華安石油這只基金跟蹤的是標(biāo)普全球石油指數(shù)凤壁,這個(gè)指數(shù)的成份股覆蓋全球吩屹,包含了全產(chǎn)業(yè)鏈的油企跪另。
這只基金的特點(diǎn)就是拧抖,由于包含了全產(chǎn)業(yè)鏈,所以成分股中部分與油價(jià)正相關(guān)免绿,另有一部分唧席,如煉油企業(yè),在油價(jià)下跌時(shí)反而獲益嘲驾,所以這只基金的波動(dòng)會(huì)被平滑淌哟,追蹤油價(jià)的走勢(shì)也存在一定的偏差。同樣的辽故,它跟蹤的也是股票指數(shù)徒仓。
廣發(fā)石油這只基金跟蹤的是道瓊斯美國(guó)石油開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)指數(shù),同樣聚焦于石油產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)誊垢,與華寶油氣的特點(diǎn)會(huì)更接近一些掉弛,這兩只基金的相關(guān)系數(shù)也非常高,即走勢(shì)高度接近喂走。
03 FOF型QDII
原油主題的FOF型QDII目前有五只殃饿,而這五只基金按照追蹤指數(shù)不同或者管理方式不同,又可以分為三類(lèi)芋肠,如下圖:
國(guó)泰大宗商品這只基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是國(guó)泰大宗商品配置指數(shù)乎芳,涵蓋能源、貴金屬和農(nóng)產(chǎn)品等多個(gè)商品類(lèi)別帖池。
這只基金前期的走勢(shì)與原油價(jià)格相關(guān)度并不高奈惑,但是自2015年以來(lái),這只基金主要重倉(cāng)海外原油主題的ETF基金睡汹,所以實(shí)質(zhì)上已經(jīng)變成了跟蹤油價(jià)的原油概念基金肴甸。
易方達(dá)原油這只基金追蹤的是標(biāo)普高盛原油商品指數(shù),該指數(shù)由期貨主力合約構(gòu)成帮孔,所以理論上與油價(jià)的相關(guān)度更高一些雷滋。
南方原油直接跟蹤的是原油期貨,理論上應(yīng)該與油價(jià)相關(guān)度最高文兢。但是在實(shí)際中晤斩,這只基金與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的偏差較大,并未展現(xiàn)出很好的跟蹤原油價(jià)格的特性姆坚,不建議選擇澳泵。
諾安油氣和嘉實(shí)原油這兩只基金采用主被動(dòng)相結(jié)合的管理方式。主動(dòng)管理型基金有可能會(huì)在業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上獲得超額收益兼呵,但是也有可能跑輸基準(zhǔn)指數(shù)兔辅,會(huì)受到基金經(jīng)理及團(tuán)隊(duì)的投研能力的主觀因素的影響腊敲。
另外提一下,嘉實(shí)原油這只基金维苔,是8只基金中與油價(jià)波動(dòng)最為接近的一只碰辅。
04 如何選擇?
區(qū)別:股票型QDII長(zhǎng)期是可以通過(guò)基金經(jīng)理的主動(dòng)選股能力跑贏油價(jià)的介时,但是没宾,就與油價(jià)的相關(guān)性這一點(diǎn)來(lái)看,股票型QDII是不如FOF的沸柔。
所以循衰,對(duì)于想要長(zhǎng)期投資石油相關(guān)企業(yè)的投資者來(lái)說(shuō),投資石油相關(guān)概念的股票型QDII會(huì)比較好褐澎;而對(duì)于想要短期在油價(jià)的上漲中抄底或者分羹的投資者会钝,相關(guān)的FOF型QDII在追蹤油價(jià)方面會(huì)更加出色。
05 目前的申贖開(kāi)放情況
再給大家整理一下上文提到的八只基金目前的申購(gòu)贖回狀況工三,這8只基金中有3只基金目前處于暫停申購(gòu)的狀態(tài)迁酸。
布局石油,定投是一種不錯(cuò)的方式徒蟆,具體策略胁出,莊主會(huì)在后續(xù)文章中詳細(xì)撰寫(xiě),我今天就先來(lái)鋪個(gè)墊~最后還要再次強(qiáng)調(diào)段审,國(guó)內(nèi)目前是沒(méi)有原油期貨也沒(méi)有原油現(xiàn)貨的全蝶。原油是有配置價(jià)值的,但是方法要對(duì)寺枉,免得被鉆了空子抑淫,被收割。
最后姥闪,大家元旦快樂(lè)哦~