從今天開始，我們正式進(jìn)入財(cái)報(bào)《五大關(guān)鍵數(shù)字力》的指標(biāo)學(xué)習(xí)。
目標(biāo)根據(jù)《五大數(shù)字力》總體思維導(dǎo)圖橱野，每天學(xué)習(xí)其中的一個(gè)指標(biāo)，最后完成財(cái)報(bào)的大盤點(diǎn)善玫。
今天我們學(xué)習(xí)五大模塊之一“現(xiàn)金流量”水援。
“現(xiàn)金流量”也稱為“比氣長”：?公司的運(yùn)行跟人一樣是有生命的，人活一口氣茅郎，公司也是如此蜗元，氣斷了，公司也就沒了系冗，買的股票必然虧奕扣。
在這個(gè)模塊中，包含三個(gè)指標(biāo)掌敬，分別是：1惯豆、100/100/10；2奔害、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例楷兽；3、平均收現(xiàn)天數(shù)华临。
我們用A1拄养、A2、A3來表示的話银舱，它們的權(quán)重在這個(gè)模塊中的占比分別是A2占比70%瘪匿，A3占比20%，A1占比10%寻馏。
其中A1的“100/100/10”的意思是
現(xiàn)金流量比率>100%
現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%
現(xiàn)金再投資比率>10%
在財(cái)報(bào)說網(wǎng)頁中能迅速找到這三項(xiàng)棋弥，以“永輝超市”“京東方”為例：
永輝超市
京東方
馬上進(jìn)入今天我們要具體學(xué)習(xí)的第一個(gè)指標(biāo)，即“現(xiàn)金流量比率”>100%诚欠。
一顽染、概念：
現(xiàn)金流量比率=營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量/ 流動(dòng)負(fù)債
這個(gè)概念從生活上理解漾岳，我們掙回來的錢扣除各種開銷、費(fèi)用后存下來的錢夠不夠還外面一年之內(nèi)到期的債務(wù)粉寞？
延伸到公司層面理解：扎實(shí)實(shí)流入公司賬戶的現(xiàn)金數(shù)量是否能支付將在1年內(nèi)(含1年)需要償還的債務(wù)尼荆。
因?yàn)楝F(xiàn)金是公司生存的必要條件，公司最怕抽銀根唧垦，所以短期負(fù)債一定要確認(rèn)可償還捅儒。
二、判斷指標(biāo)
現(xiàn)金流量比率>100%比較好振亮！滿足這個(gè)指標(biāo)代表公司賺回的現(xiàn)金比較多巧还，對外欠款比較少！而如果指標(biāo)＜100%坊秸，我們可以簡單的理解為“入不敷出”麸祷。
三、實(shí)例計(jì)算
今天的指標(biāo)自己計(jì)算一遍褒搔，這里以“永輝超市”“京東方”2016年的“現(xiàn)金流量比率”為例：
現(xiàn)金流量比率=營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量/ 流動(dòng)負(fù)債：（指標(biāo)取數(shù)阶牍，營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量取現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，流動(dòng)負(fù)債取自于資產(chǎn)負(fù)債表“流動(dòng)負(fù)債合計(jì)”
由上面兩項(xiàng)星瘾，我們根據(jù)公式：
計(jì)算出2016年“永輝超市”的“現(xiàn)金流量比率”=192818/1004949=19.2%
計(jì)算出2016年“京東方”的“現(xiàn)金流量比率”=1007328/4143974=24.3%
與財(cái)報(bào)說一致
四走孽、同行指標(biāo)對比：
根據(jù)申萬三級行業(yè)劃分，永輝超市”“京東方“同行的“現(xiàn)金流量”指標(biāo)如下
但100/100/10這三個(gè)指標(biāo)在“現(xiàn)金流量（比氣長）”項(xiàng)目中占比只有10%死相，所以融求，如果不滿足也不用馬上下定論，還需要看其他指標(biāo)算撮，后面幾天我們繼續(xù)分析生宛。
五、總結(jié)
學(xué)習(xí)于：“不讀財(cái)報(bào)就出局”
