? ?
? ? 隨著金融業(yè)的逐漸普及推穷，我們在生活中，逐步接觸到利率這個概念履因。但利率更為強大的功能障簿，確鮮為人知，且因為這個盲點栅迄，很多消費者都在被套路而茫然不知站故。本文的目的在于為大家提供一個重新看待利率，利用利率的視角霞篡。
? ? 利率是連接一個資產(chǎn)現(xiàn)在價值與未來價值的橋梁世蔗。
? ? 案例1.
? ? 小明存銀行100元端逼，存一年朗兵，利率是4%，則1年到期后顶滩，這個存款值多少錢余掖？（FV:終值，PV:現(xiàn)值）
? ? FV=PV*4%+PV=100*（1+4%）
? ? 案例2.
? ? 小明1年后礁鲁，可以從銀行取出100元盐欺，銀行年華利率是4%，請問小明的這份存款仅醇，現(xiàn)在值多少錢冗美？
? ? PV=FV/(1+4%)=100/(1+4%)
? ? 以上兩個簡單的例子，告訴我們析二，利率起到的作用就是把現(xiàn)在的錢算成未來的錢后粉洼，值多少？未來預期的錢叶摄，放在現(xiàn)在值多少属韧？利率起到了轉化的作用，同時也說明蛤吓，錢都是有時間價值的宵喂。
? ? 知道了未來價值與現(xiàn)在價值的轉化關系，請接著看案例3会傲，4.看懂后就能獨立锅棕，優(yōu)雅的購買債券了。
? ? 案例3.
? ? 一個債券淌山，面值100元裸燎，息票利率10%，年付利息艾岂，到期付本金加利息顺少，定存3年。市場利率是8%，那么請問脆炎，這個債券現(xiàn)在值多少錢梅猿？
? ? 分析：第一年可獲得10元錢（100*10%），一年后的10元錢放到現(xiàn)在值PV1=10/(1+8%)秒裕，即通過利率折現(xiàn)袱蚓；
? ? ? ? ? ? ? 第二年可獲得10元錢（100*10%），兩年后的10元錢放到現(xiàn)在值PV2=10/(1+8%)/（1+8%）几蜻，即通過利率折現(xiàn)喇潘；
? ? ? ? ? ? ? 第三年可獲得110元錢（100*10%+100），三年后的110元錢放到現(xiàn)在值PV3=10/(1+8%)/（1+8%）/（1+8%）梭稚，即通過利率折現(xiàn)颖低；
? ? ? ? ? ? 則此債券現(xiàn)在價值：PV=PV1+PV2+PV3
? ? 案例4.
? ? 一個債券，面值100元弧烤，息票利率10%忱屑，年付利息，到期付本金加利息暇昂，定存3年≥航洌現(xiàn)在買的話，值110元急波。那么請問从铲，這個債券的到期收益率是多少？
? ? 分析：第一年可獲得10元錢（100*10%）澄暮，一年后的10元錢放到現(xiàn)在值PV1=10/(1+YTM)名段，即通過利率折現(xiàn)；
? ? ? ? ? ? ? 第二年可獲得10元錢（100*10%）赏寇，兩年后的10元錢放到現(xiàn)在值PV2=10/(1+YTM)/（1+YTM）吉嫩，即通過利率折現(xiàn)；
? ? ? ? ? ? ? 第三年可獲得110元錢（100*10%+100）嗅定，三年后的110元錢放到現(xiàn)在值PV3=10/(1+YTM)/（1+YTM）/（1+YTM）自娩，即通過利率折現(xiàn)；
? ? ? ? ? ? 則此債券現(xiàn)在價值：PV=PV1+PV2+PV3
? ? ? ? ? ? 其中：PV=110渠退，可計算YTM（yield to maturity）的值忙迁。即平均每年到期后，年華收益是多少。
? ? 如果不買債券，僅僅投資或者購買年金呢庄敛？讀懂案例5就知道如何科學的做出投資策略。
? ? 案例5.
? ? 有一個投資機會恰梢，投資100萬后佛南，第一年收益20萬，第二年收益30萬嵌言，第三年收益80萬嗅回，這三年期間，平均每年的市場利率是10%摧茴。那么請問這筆投資是否值得绵载？這里用到NPV（net present value 凈現(xiàn)值）。
? ? 分析：第一年的收益苛白，折算到現(xiàn)在PV1=20/(1+10%)娃豹；
? ? ? ? ? ? ? 第二年的收益，折算到現(xiàn)在PV2=40/(1+10%)/(1+10%)购裙；
? ? ? ? ? ? ? 第三年的收益懂版，折算到現(xiàn)在PV3=60/(1+10%)/(1+10%))/(1+10%)；
? ? PV1+PV2+PV3與100萬作比較即可缓窜，大于100萬定续，可以投資，小于100萬還是存銀行吧禾锤。
