日本走出衰退用了30年峻仇，而我們只用3天。
急漲緩跌乃大A的特色邑商，行情太快就說(shuō)變就變摄咆，沒(méi)下桌的股民提前解鎖牛市大禮包，體驗(yàn)了一把向上熔斷人断，被渣A傷過(guò)心的場(chǎng)外人懵逼吭从，剛銷(xiāo)了戶(hù)怎么又讓我去開(kāi)戶(hù)？經(jīng)過(guò)上周超級(jí)兇悍的暴漲后恶迈，再也沒(méi)人罵破A是半死不活的瘟熊了呻右，大家都聞到小牛淡淡的香味。
自9月19日美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)后戳杀，我們立馬擺出姿態(tài)疚漆，從工具箱里拿出各種工具向全世界證明中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性。
可見(jiàn)管理層的動(dòng)作也是要遵循宏觀框架的奈附。最近大事較多全度，各種會(huì)議在上周召開(kāi)，比較重要的就是924國(guó)新辦發(fā)布會(huì)和926政治局會(huì)議斥滤。這兩套組合拳打下來(lái)将鸵，股市蹭蹭蹭登上3000點(diǎn)。
一般關(guān)于經(jīng)濟(jì)的ZZJ會(huì)議佑颇，是4顶掉、7、11這三個(gè)月召開(kāi)的挑胸，今年8月開(kāi)一次痒筒，9月又開(kāi)一次，是很不尋常的茬贵，而且都和美國(guó)降息和資本市場(chǎng)有關(guān)簿透，而上周會(huì)議公告是盤(pán)中開(kāi)的，意圖不言自明闷沥。關(guān)于資本市場(chǎng)的部分萎战。
會(huì)議講要“實(shí)施有力度的降息”，“要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”舆逃，又說(shuō)：“大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市蚂维，打通社保戳粒、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市堵點(diǎn)”虫啥。
美國(guó)降息后蔚约，我國(guó)才能擇機(jī)降息。倒不全是因?yàn)槊牢鞣劫Y本一定會(huì)流入我國(guó)涂籽，而是美國(guó)降息后苹祟，利率差變小了，我們降息才不會(huì)被美元虹吸评雌，否則放水加杠桿會(huì)危及匯率树枫，全球其他國(guó)家也一樣。
漂亮國(guó)的陽(yáng)謀是雖降息但盡可能長(zhǎng)地維持著對(duì)華利率差景东，讓我們放不開(kāi)手腳砂轻。華夏國(guó)的陽(yáng)謀是股市和樓市放出大動(dòng)作來(lái)，拿著大喇叭對(duì)著華爾街喊斤吐，你們快過(guò)來(lái)搔涝。
所以這兩周股市的暴漲，可以說(shuō)是漲給華爾街的資本家們看的和措。目前全球的大媽都在熱議A股庄呈，效果也達(dá)到了。
反正美國(guó)早晚都要繼續(xù)降息派阱，既然中國(guó)這邊項(xiàng)目好诬留，實(shí)業(yè)和股市都是“洼地”，金融家和資本家們又何必在乎那點(diǎn)利率差呢颁褂？形勢(shì)比人強(qiáng)故响，資本都是聰明的傀广，如此可逼著美國(guó)繼續(xù)加速降息颁独。
但是博弈也有個(gè)過(guò)程，如果市場(chǎng)一直狂熱伪冰，不利于全球各方合力的形成誓酒，眾人拾柴火焰高，所以還是會(huì)有階段性的退潮贮聂，當(dāng)注意節(jié)奏靠柑。讓洋人“逢低上車(chē)”，我們會(huì)吃虧么吓懈？當(dāng)然不會(huì)歼冰。
因?yàn)榍皟赡晖赓Y的大量“撤離”，使得多種資產(chǎn)的籌碼落到了本土內(nèi)資集團(tuán)手中耻警，籌碼集中后就能控盤(pán)隔嫡。
在自己的地盤(pán)上“坐zhuang”甸怕，不怕洋人來(lái)玩，外資也是“群眾”之一腮恩。
關(guān)于地產(chǎn)梢杭，以前重點(diǎn)提保交樓，這次提的是房?jī)r(jià)止跌秸滴，因?yàn)樵廴A夏國(guó)國(guó)情就是買(mǎi)漲不買(mǎi)跌老是跌對(duì)地產(chǎn)利益鏈的各方都不利武契，更不利于提振內(nèi)需，企業(yè)和居民端的資產(chǎn)負(fù)債表不能繼續(xù)螺旋收縮了荡含，何況房企已經(jīng)出清很多了咒唆。
關(guān)于社保等耐心資本入市，就只說(shuō)一點(diǎn)释液。前陣子還聽(tīng)到有人說(shuō)國(guó)家隊(duì)沒(méi)錢(qián)钧排，這種人不是蠢就是壞。
現(xiàn)在是信用貨幣年代均澳，管印鈔機(jī)的恨溜，怎么會(huì)缺錢(qián)？
悲觀者認(rèn)為找前，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)差糟袁，所以沒(méi)有牛市。
樂(lè)觀者認(rèn)為躺盛，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)差项戴，所以要拉資產(chǎn)。
這種論調(diào)14年市場(chǎng)曾激烈爭(zhēng)論過(guò)槽惫，估計(jì)明年初也會(huì)爆發(fā)類(lèi)似爭(zhēng)論周叮。
就眼下來(lái)說(shuō)，美國(guó)降息是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)系統(tǒng)蘊(yùn)含著各種風(fēng)險(xiǎn)界斜，不得不降息仿耽，未來(lái)出口的增速可能要出點(diǎn)問(wèn)題，因?yàn)槊绹?guó)的補(bǔ)庫(kù)存周期已經(jīng)用了大半了各薇，所以這個(gè)時(shí)候我國(guó)就要發(fā)力內(nèi)需了项贺，正好實(shí)現(xiàn)銜接和對(duì)沖。
這和08年的4萬(wàn)億那套組合拳峭判，沒(méi)有太大區(qū)別开缎，只是這回節(jié)奏卡得更好，玩得更加老道了而已林螃。
非高質(zhì)量的內(nèi)需和制造業(yè)奕删，我國(guó)已經(jīng)看不上了。產(chǎn)業(yè)升級(jí)和內(nèi)需擴(kuò)大是經(jīng)濟(jì)的兩只腳疗认，產(chǎn)業(yè)如果往死里卷完残，卷出來(lái)的企業(yè)是可以大殺四方砌滞，可是市場(chǎng)如果萎縮了，企業(yè)的投資終究會(huì)轉(zhuǎn)化為更多的債務(wù)坏怪。
地產(chǎn)鏈作為內(nèi)需之母贝润，不僅十年內(nèi)其地位不會(huì)動(dòng)搖，以后很長(zhǎng)時(shí)間都不會(huì)動(dòng)搖铝宵，因?yàn)闆](méi)見(jiàn)過(guò)哪個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家扔地產(chǎn)的打掘。
所以貨幣政策要加碼，財(cái)政政策也要加杠桿鹏秋，而且時(shí)機(jī)成熟時(shí)尊蚁，大概率會(huì)火力全開(kāi)，不太可能使用添油戰(zhàn)術(shù)侣夷。
924潘行長(zhǎng)和吳主席那場(chǎng)發(fā)布會(huì)横朋，重點(diǎn)是創(chuàng)立兩個(gè)創(chuàng)新工具來(lái)引導(dǎo)金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)抵押向央行獲得流動(dòng)性百拓。其實(shí)應(yīng)該叫質(zhì)押琴锭，證券基金保險(xiǎn)公司可以用手里的債券、股票衙传、etf等資產(chǎn)做質(zhì)押决帖，從央行換國(guó)債等高流動(dòng)性資產(chǎn)，機(jī)構(gòu)拿到國(guó)債后在市場(chǎng)上賣(mài)掉蓖捶，他們就獲得了流動(dòng)性地回，這些錢(qián)只可以進(jìn)一步投資到股票市場(chǎng)。
所以我們看到很多機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股這周漲幅驚人俊鱼，這個(gè)政策主要大幅提高金融機(jī)構(gòu)獲取資金的能力刻像。
有錢(qián)才好辦事，投資到股票市場(chǎng)里面的錢(qián)多了并闲，股票還愁不漲细睡？
第二個(gè)是說(shuō)要?jiǎng)?chuàng)設(shè)股票回購(gòu)增持專(zhuān)享再貸款。字面的意思焙蚓，讓大股東們多回購(gòu)纹冤，主要是提高了股票增值能力洒宝。
其實(shí)很清晰了购公，就是央行變相的讓你買(mǎi)股票，只不過(guò)不是通過(guò)你買(mǎi)雁歌，而是通過(guò)給金融機(jī)構(gòu)和大小股東提供貸款讓他們買(mǎi)宏浩。
而且子彈充值，一個(gè)3000億搞得好靠瞎，還有第二個(gè)第三個(gè)3000億比庄。
明確的號(hào)召求妹，充足的子彈，還不準(zhǔn)你砸盤(pán)佳窑，資本市場(chǎng)很難不漲啊制恍。慢慢的大家的眼光都會(huì)聚集在資本市場(chǎng)，要把他做大做強(qiáng)神凑。
會(huì)議還提到了降息降準(zhǔn)净神，這點(diǎn)不多談，國(guó)債利率降低后溉委，后續(xù)應(yīng)該還會(huì)有一些財(cái)政政策來(lái)做配合鹃唯，引導(dǎo)地方來(lái)支持金融高質(zhì)量發(fā)展。
我們現(xiàn)存的金融風(fēng)險(xiǎn)里瓣喊，主要的房地產(chǎn)坡慌，地方z還有土地財(cái)政。
可以看到本次會(huì)議并沒(méi)給土地財(cái)政什么利好藻三，如果想要解決這個(gè)問(wèn)題洪橘，央行又不肯放大量的水，提振資本市場(chǎng)會(huì)是最好的選擇棵帽。
比如說(shuō)寧德時(shí)代漲了梨树，寧德市財(cái)政資金就會(huì)更充裕，就有富裕來(lái)實(shí)現(xiàn)窮富之間的轉(zhuǎn)移支付岖寞。一切都閉環(huán)的抡四。
我們將從土地財(cái)政走向股權(quán)財(cái)政，現(xiàn)在才剛剛開(kāi)始仗谆，思維一定要轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)指巡。不管你做不做股票，及時(shí)關(guān)注資本市場(chǎng)動(dòng)向隶垮，減少對(duì)房子的投入才是正道藻雪。
牛市初期，推倉(cāng)位為主狸吞。首選外資會(huì)持續(xù)買(mǎi)的勉耀、老百姓們口口相傳跑步進(jìn)場(chǎng)會(huì)買(mǎi)的東西。
那么答案其實(shí)就很清晰了蹋偏，指數(shù)etf便斥，或者金融、白酒等大市值核心資產(chǎn)都o(jì)k威始。
重點(diǎn)是推倉(cāng)位枢纠，多持股多格局，乘大勢(shì)的風(fēng)黎棠，沒(méi)必要在選股上多花心思晋渺。
人很渺小镰绎，所以要尊重趨勢(shì)，做好風(fēng)控規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)木西。
人又很聰明畴栖，會(huì)不斷學(xué)習(xí)，洞悉風(fēng)口借力打力八千。
資本市場(chǎng)的曙光初現(xiàn)驶臊，在場(chǎng)的大家閉眼去感受時(shí)代風(fēng)口的心跳脈動(dòng)吧！
