? ? ? 最近隨口問了問老婆荤傲，“你最近股票做的如何？”颈渊∷焓颍“一年多沒關(guān)注了，就在那放著吧俊嗽∥砑遥”老婆回答到。再我進(jìn)一步的追問下绍豁，才知道芯咧，總體虧損近50%后，再也沒有興趣做了竹揍。我心里倒吸了口冷氣唬党，居然能虧這么多，也是服了鬼佣。表面上只能說驶拱，“這些錢也不影響我們生活，就這樣套著吧”晶衷。
? ? ? 回想起老婆開戶的時(shí)候蓝纲，應(yīng)該是2014年年底的時(shí)候，那時(shí)市場(chǎng)開始火了晌纫，上證指數(shù)在3000點(diǎn)左右税迷。那個(gè)時(shí)候的她總說我，你股票做的太差了锹漱，錢賺的太慢了箭养。想想自己當(dāng)時(shí)也是熊怕了，從2000點(diǎn)漲到3000點(diǎn)哥牍，已經(jīng)開始有點(diǎn)恐高了毕泌，倉位已經(jīng)減了不少喝检。于是在這個(gè)背景下，她開了自己的賬戶撼泛，開始她股民生涯挠说。時(shí)不時(shí)的會(huì)跟我說，今天追了什么熱點(diǎn)愿题，賺了多少錢损俭。每天很興奮的樣子。她們單位同事還組織成立一個(gè)炒股小團(tuán)隊(duì)潘酗，成員6人杆兵，都是在14年~15年開的戶，小團(tuán)隊(duì)幾乎每天都會(huì)做些交流仔夺，相互問問買了什么股票琐脏，賺多少錢。14年底到15年中囚灼，大家都知道我們經(jīng)歷了一波號(hào)稱國(guó)家主導(dǎo)杠桿牛市骆膝。老婆的賬戶賺錢的速度還是不錯(cuò)的祭衩，短短幾個(gè)月賬戶市值就翻倍了灶体。賺了錢就開始鄙視我賺錢太慢。對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是完全無視掐暮，更不會(huì)理會(huì)我的風(fēng)險(xiǎn)提示蝎抽。
? ? 后面的故事大家應(yīng)該猜到了，當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)歷了瘋狂的5000多點(diǎn)后路克，股災(zāi)就來了樟结。隨著市場(chǎng)的下跌，老婆對(duì)股市的話題越來越少精算。到現(xiàn)在瓢宦，不是我提這個(gè)話題，她也不會(huì)跟我說她這個(gè)股票賬戶的情況灰羽。一根韭菜就這樣被收割了驮履。打聽了一下他們的炒股小團(tuán)隊(duì)，早已經(jīng)沒有再交流了廉嚼，基本都成為僵尸賬戶了玫镐。這個(gè)就是我大A股7虧2平1賺的真實(shí)寫照啊。
? ? 最近在看《聰明的投資者》怠噪，作者是沃倫·巴菲特的老師恐似，本杰明·格雷厄姆。對(duì)投資人分成兩類傍念，防御型投資者和積極型投資者矫夷。對(duì)兩類投資者做出不同的投資建議葛闷。我們剛剛?cè)腴T的小白，小蝦如何在投資上花比較少的時(shí)間和精力就能有很大的進(jìn)步口四。這個(gè)進(jìn)步是可以抵抗通貨膨脹的孵运，甚至可以達(dá)到市場(chǎng)的平均水平。格雷厄姆通過對(duì)防御型投資者的投資建議來引導(dǎo)我們達(dá)到這個(gè)水平蔓彩。聽到這治笨，是不是很興奮链患∪饪担花很少的精力就能達(dá)到市場(chǎng)平均收益水平。這可是懶人的福音啊泣崩。
? ? ? 接下來我們來看看格雷厄姆是怎么引導(dǎo)防御型投資者的更卒。指導(dǎo)原則等孵，首先按一定比例配置股票和債券。對(duì)新手來說標(biāo)準(zhǔn)的比例是對(duì)半蹂空，50%股票配50%債券俯萌。然后做好動(dòng)態(tài)平衡，一年一次就可以了上枕。對(duì)于還沒有能力配置股票的小白咐熙，可以用指數(shù)基金來替代股票部分。這么簡(jiǎn)單辨萍，這樣就可以了嗎棋恼？你心中肯定會(huì)有疑問。
? ? 接下來我們來推演一下锈玉，這個(gè)指導(dǎo)原則是否有用爪飘，能帶來什么效果。
? ? 還記得90年代萬元戶的說法嗎拉背？那時(shí)候家里有一萬元师崎，那可就不得了啊。萬元戶椅棺，存銀行拿利息就有1000多元了犁罩，差不多一個(gè)普通工人一年的工資了。現(xiàn)在我們家里如果只有一萬元的話土陪，那我們就是幫困對(duì)象啦昼汗。 其實(shí)我們很多人當(dāng)初理財(cái)?shù)哪康暮芎?jiǎn)單，期望自己的錢不要被貶值了鬼雀。能通過理財(cái)投資跑贏通貨膨脹顷窒。但是很多小伙伴進(jìn)入股市后，特別是在牛市時(shí)，就會(huì)被牛市沖昏了頭鞋吉，賺錢太容易了鸦做，都不想上班工作了，馬上期望財(cái)務(wù)自由了谓着。結(jié)果熊市一來泼诱，發(fā)現(xiàn)自己只是做夢(mèng)，不但沒有跑贏通貨膨脹而且很有可能虧錢赊锚。我國(guó)通貨膨脹率治筒。國(guó)家經(jīng)濟(jì)部統(tǒng)計(jì)委員會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,2016年我國(guó)通貨膨脹率為8.5%。這個(gè)是什么概念呢舷蒲，今年你手上的100元耸袜，到了第10個(gè)年頭，這個(gè)100元就值44元牲平。什么堤框！10年后居然一半都不值了。想想手里的錢纵柿，每天都在貶值啊蜈抓，是不是趕緊想理財(cái)投資抗通脹啊。
? ? ? 我們?cè)诳纯锤窭险f的指數(shù)基金能否抵御通脹昂儒。先拿我們目前市場(chǎng)最重要的滬深300指數(shù)為例沟使。滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日，基期指數(shù)定為1000點(diǎn)荆忍，目前2017年6月17日格带，滬深300指數(shù)在3518點(diǎn)撤缴，13年的時(shí)間指數(shù)翻了3倍左右刹枉，年化10.6%。是跑贏了8.5%的通貨膨脹率屈呕。再來看看小盤股為代表的中證500指數(shù)微宝，2004年12月31日，基點(diǎn)為1000虎眨，目前2017年6月17日中證500指數(shù)在6013點(diǎn)蟋软。13年的時(shí)間指數(shù)翻了6倍左右，年化收益15.4%嗽桩。中證500指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了通貨膨脹岳守。雖然我們國(guó)家的股市熊長(zhǎng)牛短，但是還是整體向上碌冶，是能跑贏通貨膨脹的湿痢。
? ? ? 我們?cè)賮砜纯?0%股票配50%債券，這樣做能帶來什么效果呢？50%股票譬重，不就是我們平時(shí)說的半倉嘛拒逮！50%倉位在牛市時(shí)，會(huì)不會(huì)覺得市場(chǎng)漲這么好臀规，就半倉滩援，嚴(yán)重跑輸市場(chǎng)啊。50%倉位在熊市時(shí)塔嬉，市場(chǎng)跌這么恐怖玩徊，還留著半倉也虧了好多錢啊。這個(gè)方案不是兩頭都沒有占好處嗎谨究？從情感上是無法接受啊佣赖。讓我們用具體數(shù)據(jù)做個(gè)演示吧。
? ? 我們來模擬一下2006年到2016年记盒，以A股最重要的滬深300為例憎蛤，50%為滬深300指數(shù)基金，50%為貨幣基金來作為債券類固定收益纪吮。我們假設(shè)貨幣基金收益在3%俩檬。
? ? 從圖表中我們可以看到從2006年12月滬深300指數(shù)在2040點(diǎn)，到2016年12月滬深300指數(shù)在3310點(diǎn)碾盟，總漲幅62.25%棚辽。采取半倉投資策略，資產(chǎn)從2040漲到了4238冰肴，總漲幅107.77%屈藐，居然跑贏了滬深300指數(shù)這么多。這個(gè)看似牛市熊市都不行的半倉策略居然遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏指數(shù)熙尉。這個(gè)要?dú)w功于一年一次的動(dòng)態(tài)平衡吧联逻。這個(gè)反人性的操作，迫使我們不過度看漲牛市或過度看跌熊市检痰，不經(jīng)意間幫我們做了高拋低吸包归。一年操作一次賬戶，就是這么神奇铅歼。
? ? ? 在我們還是小白的情況下公壤，堅(jiān)守防御型投資者的投資策略，這樣就能跑贏通貨膨脹椎椰，稍稍跑贏市場(chǎng)平均收益厦幅。這樣我們就有很好的心態(tài)，不必一頭扎進(jìn)市場(chǎng)而亂了手腳慨飘。如果是初入職場(chǎng)的年輕人确憨，那就把精力放在本職工作上，努力工作讓自己的本金快速的增長(zhǎng)，從而得到更好的理財(cái)投資效果缚态。如果有志于成為積極的投資者磁椒，就可以好好的學(xué)習(xí)，讓自己成為專業(yè)人士之后玫芦，再改變策略浆熔，從而獲取大于市場(chǎng)平均收益，當(dāng)然不是每個(gè)人都能成為成功的積極投資者桥帆。即使這樣又如何医增，每個(gè)人都有自己的專場(chǎng)，做好自己擅長(zhǎng)的工作老虫，不必花太多的精力在理財(cái)投資上叶骨，按照防御型投資者的投資策略來做，也能取得期望的結(jié)果祈匙。
? ? ? 總之忽刽， 在我們還是初級(jí)投資者的時(shí)候，要堅(jiān)守自己是防御型投資者夺欲，在自己沒有能力成為積極型投資者之前跪帝，就讓這個(gè)策略來戰(zhàn)勝通貨膨脹，再也不做韭菜了些阅。
