資產(chǎn)負(fù)債表-質(zhì)量分析
投資資產(chǎn)質(zhì)量分析
短期投資:交易性金融資產(chǎn)用閑置不用的貨幣投資目的:追求貨幣增值,非控制性投資數(shù)量變化快·投盜收益為貨幣
長期投資:可供出售金融資產(chǎn)窗骑、持有到期金融資產(chǎn)破加、長期股權(quán)投資貨幣绍赛、非貨幣資源均可進(jìn)行投資目的:實(shí)施控制、或者影響戰(zhàn)略投資數(shù)量相對變化少投資收益不一定能夠帶來現(xiàn)金流入,可能產(chǎn)生泡沫資產(chǎn)?
a多柑、長期段資是準(zhǔn)決控制的資源流出對長期投資的悲觀認(rèn)識
b.長期投資是高風(fēng)險(xiǎn)、高泡沫的資產(chǎn)區(qū)域(股權(quán)只能轉(zhuǎn)讓、收益不能穩(wěn)定)
c.投資收益的確認(rèn)可能引起貨幣狀況的惡化(分紅析苫、繳稅) (案例)
投資質(zhì)量分析
a."投資的構(gòu)成與方向,是否體現(xiàn)企業(yè)的核心競爭力,但不能一概而論
投資方向:股權(quán)結(jié)構(gòu)制約、管理層偏好穿扳、戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)布局衩侥、提升業(yè)績補(bǔ)償
投資收益能否與營業(yè)利潤互補(bǔ)
b.投資年度內(nèi)的變化和方向性如何(案例)
c.投資消耗的資源是什么(現(xiàn)金、非現(xiàn)金)
d.投資收益的確認(rèn)方法(成本法矛物、權(quán)益法茫死、公允價值變動)
e.投資收益對應(yīng)的現(xiàn)金流入
負(fù)債、所有者權(quán)益分析
流動負(fù)債質(zhì)量分析
短期借款分析
應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)分析
非流動負(fù)債質(zhì)量分析
長期借款
預(yù)計(jì)負(fù)債
杠桿分析
杠桿之上的杠桿
利潤表:利息保障倍數(shù)=EBIT/利息費(fèi)用-投資收益怎么辦?
資產(chǎn)負(fù)債表:長期股權(quán)投資履羞、凈資產(chǎn)峦萎、付息債務(wù)-長期股權(quán)投資對應(yīng)的企業(yè)的負(fù)債比率呢?
經(jīng)營租賃杠桿:蘇寧電器,由財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的ROE\ROIC基本是23-30%,但調(diào)整經(jīng)營租賃杠桿后, ROIC為10%?
主要項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律分析
投資活動現(xiàn)金流量的補(bǔ)償機(jī)制:對外投資現(xiàn)金流量、長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流量
a.對外投資現(xiàn)金流量的補(bǔ)償:1)將本會計(jì)期間取得的投資對外出售忆首；2)本會計(jì)期間取得的投資在未來會計(jì)期間對外出售;3)本會計(jì)期間取得投資長期持有,其現(xiàn)金流出未來靠投資收益(股利爱榔、利息等),補(bǔ)償
a.長期經(jīng)營性資產(chǎn)(固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn))現(xiàn)金流量的補(bǔ)償:1)使用一段時間后出售;2)通過折舊糙及、攤銷形式補(bǔ)償
籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營活動详幽、投資活動的需要,在整體上反映企業(yè)的融資狀況及其成效?
