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學(xué)習(xí)理財已有快一年了队塘，理財師備考ing，分享是快樂，輸出是學(xué)習(xí)巩剖，把學(xué)到的分享給大家吧。

今天分享主題：定投出來的千萬富翁

大吉大利 先進(jìn)行第一個環(huán)節(jié)钠怯，搶答!

今晚的是選擇題佳魔，相對簡單一些

?1.基金的優(yōu)勢是什么？ A.有好的基金經(jīng)理幫你打理財富 B.買基金就可以不用管啦 C.有專業(yè)的人晦炊、團(tuán)隊來幫你打理你的財富鞠鲜。

?答案：C 解析：基金就是請專業(yè)的人來幫自己投資，因此它的優(yōu)勢就是有專業(yè)的人刽锤、團(tuán)隊來幫你打理你的財富镊尺。

?2.基金的風(fēng)險從低到高排序，下面哪一項是正確的并思？ A．債券基金<貨幣基金<股票基金<混合基金 B．貨幣基金<債券基金<混合基金<股票基金 C．貨幣基金<混合基金<債券基金<股票基金 D．貨幣基金<股票基金<混合基金<債券基金 答案：B 解析：基金其實根據(jù)投資對象的不同庐氮，是分為不同種類的基金的，風(fēng)險程度也不一樣宋彼。風(fēng)險最小的是貨幣基金弄砍，然后到債券基金仙畦，最高的是股票基金，混合基金介于債券和股票基金之間音婶，

所以慨畸，答案是B

3.股票基金可以分為哪兩類？（多選）兩類衣式，兩類寸士！ A．投資大企業(yè)的股票基金 B．投資小企業(yè)的股票基金 C．主動投資的股票型基金 D．被動投資的指數(shù)型基金 答案：CD 解析：主動投資的基金是由基金經(jīng)理來選股的，被動投資的就是指數(shù)基金啦

4.指數(shù)基金的優(yōu)勢有哪些碴卧？（多選） A.被動投資 B.對基金經(jīng)理依賴小 C.選擇成本低 D.交易成本低 答案：ABCD 解析：指數(shù)基金是被動基金弱卡，不依靠基金經(jīng)理的選股能力，所以對基金經(jīng)理依賴凶〔帷婶博；指數(shù)基金相對容易估值，所以更容易選擇荧飞，只要選擇低估的就好凡人；交易成本低是因為指數(shù)基金的管理費跟托管費更低。

5.在定投指數(shù)基金之前叹阔，需要了解什么內(nèi)容挠轴？（多選） A.了解自己的理財目標(biāo) B.對風(fēng)險的承受能力 C.不同指數(shù)基金的特點 D.了解指數(shù)基金定投的原理和策略 答案：ABCD 解析：我們一直在說，不懂的不要投条获，那在定投之前忠荞，需要了解很多的方面。包括：了解自己的理財目標(biāo)帅掘、對風(fēng)險的承受能力委煤、不同指數(shù)基金的特點、了解指數(shù)基金定投的原理和策略修档。只有在以上的內(nèi)容都了解的時候碧绞，才能開始行動。

?6.定投要注意的地方：（單選） A.止盈又止損 B.止盈不止損 C.止損不止盈 D.不止盈不止損 答案：B 解析：答疑課里其實又說到吱窝，市場在下跌的時候讥邻，你是可以用更低的成本買到更多的基金份額。股市是熊市牛市一直在輪回的院峡，當(dāng)它上漲的時候你就可以獲得更好的收益兴使。當(dāng)指數(shù)基金高估時，就可以開始減倉了照激，極度高估時发魄，就可以清倉了。所以是止盈不止損。

今日分享部分 股神巴菲特大家都認(rèn)識吧励幼，為了照顧不認(rèn)識巴菲特的同學(xué)汰寓，班班首先簡單介紹一下。

?就是這個和藹可親的老頭子

?老頭子最大的成就苹粟，是在50多年間不斷投資收購好公司的股票有滑，讓自己公司的股票增值了3.7萬倍！他的公司嵌削，伯克希爾哈撒韋毛好，也成為了股票界的一股清流，每股股價高達(dá)32萬美元.

每股股票折合人民幣220萬左右苛秕，一股股票睛榄，就足夠我們在二三線城市買一套房子了。

?2017年想帅，巴菲特在致股東的一封信里面講了一個沒有結(jié)束的故事，一盤尚未結(jié)束的賭局啡莉。賭沒有一個主動基金能夠打敗標(biāo)普500指數(shù)基金港准，賭注是50萬美金。

賭局一開咧欣，整個華爾街居然沉默了浅缸，沒有人敢來應(yīng)戰(zhàn)。 直到2008年魄咕，普羅蒂杰公司的投資經(jīng)理泰德?西德斯精選了5只基金衩椒，要在未來10年與標(biāo)普500指數(shù)基金一決高下。

現(xiàn)在哮兰，9年過去了毛萌，標(biāo)普500指數(shù)基金收益為85.4%，而同期泰德.西德斯的五只基金收益率從2.9%到62.8%不等喝滞，組合收益率只有22%阁将。 西德斯在2017年5月5日也主動認(rèn)輸了，他說：“雖然賭局還有八個月右遭，但本質(zhì)上一切都結(jié)束了做盅，我輸了【焦”

這張表就是這次賭局的雙方代表吹榴，左側(cè)的五只基金是精選的主動基金，最右側(cè)的則是標(biāo)普500指數(shù)基金滚婉。 為何巴菲特敢挑起這個賭局呢图筹？下面，我們就來揭開指數(shù)基金的神秘面紗满哪。 第一部分婿斥、什么是指數(shù)基金劝篷？ 1.什么是股票基金？ 我們先來了解什么是股票型基金民宿。 貨幣基金是專門投資于銀行間存款娇妓，債券基金是專門投資債券，那股票基金就是專門投資股票的基金』钣ィ現(xiàn)在A股共有3300多只股票哈恰，大部分人是分辨不出來好壞的。于是基金經(jīng)理出場了志群，大家把錢交給他着绷，他來幫我們買股票。 所以股票型基金就是買了一攬子的股票锌云，我們買基金荠医，就是在買這只基金的持倉股票。

這句話的意思就是我們買股票型基金實質(zhì)上就是買股票桑涎。所以彬向，有人覺得股票風(fēng)險大，基金風(fēng)險小攻冷，但本質(zhì)上兩者是一致的娃胆。

2.主動基金VS被動基金（指數(shù)基金） 什么是主動基金呢？ 就是由基金經(jīng)理自己選股的基金等曼，基金的業(yè)績?nèi)Q于基金經(jīng)理的投資能力里烦。而被動基金呢，就是不由基金經(jīng)理來選股禁谦，那由誰來選股呢胁黑？答案是指數(shù)。 那問題來了州泊，什么是指數(shù)呢别厘？ 指數(shù)其實很簡單，舉個例子來講拥诡，百度有個“百度音樂排行榜”触趴，會把當(dāng)前最熱門的音樂排個名。假如我是一家專門出熱門音樂唱片的公司渴肉，我就可以專門出一張“百度熱門音樂排行榜”唱片：每年挑選當(dāng)年最熱門的10首音樂冗懦，制成唱片就可以啦。 指數(shù)就是一個股票的榜單仇祭，復(fù)雜一點來講指數(shù)就是加權(quán)平均值披蕉，用來反映市場平均水平。我們在日常生活中也經(jīng)常會接觸到指數(shù)。例如一個班級的平均成績没讲，一個城市的平均年齡等眯娱，這些都是指數(shù)，這個平均值可以反映某一個方面的平均水平爬凑，就像我們班級的平均分可以反映班級成績的平均水平徙缴，這就是指數(shù)的作用。

我們說回股票市場的指數(shù)嘁信。指數(shù)于样，由指數(shù)公司開發(fā)，選擇某個市場中一定數(shù)量的股票編制的一個指標(biāo)潘靖，反應(yīng)的是這個市場的總體水平穿剖。比如滬深300指數(shù)，它的規(guī)則就是選擇滬深兩市市值排名前300的股票卦溢。滬深300的點位就是把這300只股票的價格按照加權(quán)平均的方式計算出來的糊余。 那么滬深300指數(shù)基金是什么？就是基金公司根據(jù)滬深300指數(shù)单寂，按比例買入對應(yīng)的股票啄刹，組成的基金，俗稱復(fù)制指數(shù)凄贩。 3.指數(shù)基金的優(yōu)勢 為何巴菲特篤信指數(shù)基金會戰(zhàn)勝主動基金呢？ 首先是由于主動基金的缺點——無法擺脫人性的弱點袱讹。按道理疲扎，投資要在低估的時候買進(jìn)，在高估的時候賣出捷雕〗飞ィ基金經(jīng)理也明白這個道理，但是他們表示：臣妾做不到啊救巷，因為客戶做不到壶熏。那些基民都是在牛市申購，熊市贖回浦译，基金經(jīng)理也不得不在熊市賣出棒假，牛市買進(jìn)。所以80%的基金跑不贏指數(shù)也就不足為奇了精盅。 其次則是由于指數(shù)基金天然的優(yōu)點帽哑。 滅絕人性，指數(shù)每年根據(jù)規(guī)則定期調(diào)整成分股叹俏，指數(shù)基金也機械地跟著調(diào)整持倉股票妻枕，所以能夠擺脫恐懼和貪婪的影響，不會干追漲殺跌這種事情。 長生不老屡谐，公司會死亡述么，會消失，但是指數(shù)不會愕掏。它通過定期調(diào)整成分股度秘，通過引入新公司，剔除老公司的方式實現(xiàn)了真正意義上的長生不老亭珍。 最著名的例子就是道瓊斯指數(shù)敷钾，最初的20個成分股到如今只剩通用電氣一家，其他19家都換成了別的公司肄梨。但是道瓊斯指數(shù)從100點漲到了現(xiàn)在的26000多點（260倍）阻荒。

?這是道瓊斯指數(shù)，從誕生之初到現(xiàn)在众羡，也是經(jīng)歷了很多曲折和磨難的侨赡。最初大量的財報作假，安然公司丑聞粱侣，因為戰(zhàn)爭的休市羊壹，以及08年金融危機等等，經(jīng)過了九九八十一難的指數(shù)依然在茁壯成長齐婴。 真正是鐵打的營盤流水的兵油猫，我們買指數(shù)，相當(dāng)于買營盤柠偶，買具體股票情妖，就等于買某個士兵，士兵可能陣亡诱担，但是營盤會永遠(yuǎn)在那兒毡证。 永遠(yuǎn)上漲，這是指數(shù)的第三個特點 這是在200年間蔫仙，各個資產(chǎn)的漲幅料睛。

股票從1美元漲到了755163美元，也就是漲了755163倍摇邦。這是美國的股市情況恤煞。 我們來看看中國的情況，先來看恒生指數(shù)： 恒生指數(shù)誕生于1964年施籍，最初是100點阱州，現(xiàn)在已經(jīng)32000多點了，恒生指數(shù)是香港市場的重要指數(shù)法梯。

?再來看上證指數(shù)：

從1991年初的100點苔货，上漲到現(xiàn)在的3500點犀概，26年上漲了33倍。年化收益率達(dá)到15%夜惭。說到這我不得不為A股來正名了姻灶，誰說A股不賺錢了。不是A股不賺錢诈茧，而是大部分投資股市的姿勢不正確产喉。 指數(shù)為什么會永遠(yuǎn)上漲呢？ 因為指數(shù)的背后是公司敢会，指數(shù)會定期調(diào)倉曾沈，把賺錢能力強的公司選入指數(shù)，淘汰賺錢能力弱的公司鸥昏，所以塞俱，指數(shù)必然是長期上漲的。巴菲特說過（又把巴菲特拎出來了）吏垮，買指數(shù)基金就是買國運障涯。只要相信國家經(jīng)濟(jì)能繼續(xù)發(fā)展，指數(shù)基金就能長期上漲膳汪，我們就能分享國家經(jīng)濟(jì)增長帶來的收益了唯蝶。 第二部分——定投 每月定投2000元，獲得15%的年化收益率遗嗽，30年后我們將獲得多少呢粘我？最終收益1300萬。 這個就是采用基金定投的千萬富翁計劃痹换，確切的說是指數(shù)基金定投征字。 有的小伙伴說，我現(xiàn)在知道要選擇指數(shù)基金了晴音，那么我就選擇一個指數(shù)基金投就好了，每月固定投資額缔杉，按時定投锤躁，不管大盤如何波動。我們把這種定投成為傻瓜式定投或详，簡稱“無腦定投”系羞。 我們來看無腦定投的效果。我們來看圖霸琴，這是中證500指數(shù)基金510500椒振，我們從2014年11月開始去定投，一直到現(xiàn)在2017年7月梧乘。 不僅沒有跑贏通貨膨脹就算了澎迎，還發(fā)生了虧損庐杨。那么為什么虧了呢？因為走過了一個哭泣路徑夹供。

?而指數(shù)基金賺錢的最好的路徑是走一個微笑曲線的路徑灵份。

定投同一只基金，從2014年11月定投至2015年5月哮洽，半年收益49%填渠！有沒有羨慕嫉妒恨？ 現(xiàn)在大家知道了定投的微笑曲線鸟辅，我放一個大盤走勢圖大家來判斷一下從哪里到哪里是微笑曲線哭泣曲線呢氛什？ ACB是哭泣，BDE是微笑匪凉。

現(xiàn)在大家看著圖枪眉，都知道，哪里是哭泣曲線洒缀，哪里是微笑曲線瑰谜。這個叫做上帝視角，是開了掛的树绩。

現(xiàn)實情況下萨脑，我們怎么能知道接下來走的是微笑曲線還是哭泣曲線？也就是說我們怎么知道是處在A點還是處在B點饺饭？我們怎么判斷渤早？根據(jù)指數(shù)漲跌嗎？還是根據(jù)指數(shù)點位瘫俊？3000點進(jìn)場鹊杖，6000點離場？ 在長達(dá)6年的時間里扛芽，指數(shù)點位大部分時間都在3000點以下骂蓖，3000點進(jìn)場，大部分時間都是虧損的川尖。所以登下，正確答案是：估值。我們要做的是學(xué)會估值叮喳，根據(jù)估值來決定是否進(jìn)場被芳！ 如果當(dāng)前的估值比較低，也就是說價格是低于基金的內(nèi)在價值的馍悟，那么我們這個時候就要買入畔濒。打個比方，一籃子打包好的菜锣咒，價值100元侵状，某一天市場冷清赞弥，菜賣不了，降價處理為80元壹将，這個時候嗤攻，價格80小于價值100，就要果斷買入诽俯！ 而這正是基金定投課要教大家的妇菱，根據(jù)估值——指數(shù)溫度來定投。更重要還在于找到指數(shù)溫度最低的指數(shù)定投暴区，也就是買入當(dāng)前價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其內(nèi)在價值的指數(shù)基金闯团。然后在指數(shù)溫度高的時候則賣出，換另外一只便宜的買仙粱。通過這樣的策略比起無腦定投房交，能夠獲得更高更穩(wěn)定的收益！ 根據(jù)數(shù)據(jù)顯示伐割，A股的長期回報率在10%左右候味，也就是說，從長期來看隔心，就算無腦定投白群，也能獲得一個10%的平均收益。那你可能說硬霍，那我自己定投好啦帜慢，干嘛要花幾百塊的學(xué)費呢，10%我就滿足了唯卖。那我們就要說到復(fù)利三因素了：本金粱玲、時間、收益率拜轨。我們的本金抽减，是因人而異的，沒辦法選擇橄碾，只能在后面兩項下功夫卵沉。 先來看收益率的影響。 我們先假設(shè)大家自己定投堪嫂，能夠獲得年化10%的收益偎箫。那么每月定投2000木柬，那么30年后皆串，我們將有多少資金？452萬 如果是15%年化收益呢眉枕？1384萬 收益率相差5%恶复，30年后的最終收益相差932萬怜森。 之所以有這么大的差距，也僅僅是因為谤牡，我30年前比你多花了幾百塊學(xué)費而已副硅。所以，這幾百塊值不值得用來提升這5%的收益翅萤，大家自己衡量吧恐疲。

而且，通過課程學(xué)習(xí)套么，獲得這個15%的定投收益培己，班班是有所保守的，通過數(shù)據(jù)回溯胚泌，這個策略在過去的A股市場的年復(fù)合收益是29%省咨。當(dāng)然，這得益于中國過去飛速增長的經(jīng)濟(jì)玷室。 最后再來看下時間的影響 每相差5年零蓉，最終收益都會相差2倍以上，僅僅5年而已穷缤。人的壽命是有限的敌蜂，20歲就開始投資的人必定會比30歲才開始的人累積更多的財富。那么绅项，你今天還不開始紊册，還在等別人把你甩得更遠(yuǎn)嗎？所以快耿，有時候人和人的差別囊陡，就在于當(dāng)初的選擇。 在很多時候掀亥，我們大多數(shù)人的精力要放在升職加薪堪伍，在職場上獲得更多工資上。如果選擇定投指數(shù)基金垄惧，那么在達(dá)到市場平均收益的情況下薯嗤，這時候?qū)嶋H上比很多人都要高了，也可以讓自己變得更加輕松撮竿。 因此如果你們自己或你們的家人屬于那種平常帶孩子比較忙的媽媽們吮便，經(jīng)常加班的上班族們，以及喜好中低風(fēng)險的投資者幢踏，那么基金定投都是非常優(yōu)秀的投資方式髓需。 尤其適合十幾年后孩子上大學(xué)的教育費用、為二十年后準(zhǔn)備的養(yǎng)老金房蝉。提早以定投的方式來積累這些未來會花到的大額資金僚匆，能讓每月的小錢在未來變成大錢微渠。記得上次分享的時候我說過，我就是通過定投指數(shù)基金來配置養(yǎng)老金和教育基金的咧擂。 當(dāng)然還有月光族逞盆，對于想要擺脫月光一族的朋友，基金定投可以充當(dāng)強制我們儲蓄的管家松申，以此來培養(yǎng)我們良好的理財習(xí)慣云芦。 今天來參加訓(xùn)練營的小伙伴，很大一部分只會成為一個過客贸桶，畢業(yè)后依然回到自己原來的生活軌道中去焕数。因為他很難走出自己的舒適區(qū)域，也不愿意相信自己可以改變刨啸。而另一部分人堡赔，會選擇一條新的道路，認(rèn)識新的朋友设联，看到新的世界善已。 生活中很多事情，并沒有那么多的“剛好合適”离例，也不存在什么“伺機而動”换团，生活的真相是：只有行動才會創(chuàng)造機會，要想改變宫蛆，從行動開始艘包！有很多同學(xué)已經(jīng)開始行動，初級課的優(yōu)惠碼我都跟校長要過兩次了耀盗，剩下的同學(xué)想虎，你們準(zhǔn)備等到什么時候呢？ 以上就是班班今天的全部內(nèi)容了叛拷。 問答部分 問：指數(shù)基金的收益走勢是不是會滯后于所選的指數(shù)走勢舌厨？ 答：指數(shù)基金跟指數(shù)之間有一個追蹤誤差，越小越好 問：這個誤差是不是和不同的基金公司有關(guān)忿薇？ 答：跟基金公司的規(guī)模有關(guān)裙椭，規(guī)模越大，越能應(yīng)對大額申購與贖回署浩，追蹤精度越高揉燃，誤差越小。