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• 權(quán)責(zé)發(fā)生制
  正因?yàn)槭杖爰百M(fèi)用并不按照是否收到錢來確定台腥，因而烫止，利潤表內(nèi)幾乎每個(gè)科目都充滿著估計(jì)和財(cái)務(wù)藝術(shù)（看看上面對筆記本的估計(jì)，要是你估計(jì)用五年疾棵，利潤就會為之一變）戈钢，也成了造假者大施拳腳的主要舞臺。投資者只有弄明白每個(gè)科目代表的含義是尔，以及背后的估計(jì)方法殉了，才可能正確理解上市公司交出的利潤表。

• 創(chuàng)造利潤的過程
  凈利潤的產(chǎn)生過程可以分兩步看：
  ①從營業(yè)收入到營業(yè)利潤的過程拟枚；
  ②從營業(yè)利潤到凈利潤的變化薪铜。
  其中的關(guān)鍵，是理解權(quán)責(zé)發(fā)生制下恩溅，對收入和費(fèi)用的確定隔箍。

營業(yè)總收入

• 確認(rèn)收入的規(guī)則非常重要。
  大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)造假脚乡，都是把不符合確認(rèn)條件的收入確認(rèn)為當(dāng)期收入鞍恢。

• 投資者在財(cái)報(bào)中輸入“滿足以下條件時(shí)確認(rèn)”進(jìn)行搜索，能夠找到該公司對收入的確認(rèn)原則每窖。
  一定要看帮掉。否則利潤表對你而言就是一筆糊涂賬。

毛利潤：主營業(yè)務(wù)收入窒典、營業(yè)成本

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投資者需要關(guān)注的是營業(yè)成本和主營業(yè)務(wù)收入的比值蟆炊。

• 毛利潤：主營業(yè)務(wù)收入減去營業(yè)成本，便是一家企業(yè)的毛利潤瀑志。
  營業(yè)成本涩搓，就是報(bào)表期內(nèi)公司為了銷售污秆，而從資產(chǎn)負(fù)債表存貨科目里搬走存貨的價(jià)值（請回憶存貨章節(jié)）。
  毛利潤對絕大多數(shù)企業(yè)都是關(guān)鍵數(shù)字昧甘。如果企業(yè)連毛利都沒有良拼，可能很難存活下去。

• 毛利率：毛利潤占主營業(yè)務(wù)收入的比例充边。
  為了衡量公司的毛利率庸推，你需要將其與同行比較。毛利率比同行高很多的企業(yè)浇冰，要么屬于業(yè)內(nèi)強(qiáng)者贬媒，要么就是造假的騙子。

• 毛利率的提高肘习，要么是因成本的下降际乘，要么是因售價(jià)的上升。
  你需要觀察年度變化的趨勢漂佩，分析毛利率變化的原因：是生產(chǎn)成本增加（或減少）了脖含？還是企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)提價(jià)（降價(jià)）了？先找到因何而變投蝉，再思考變化是否可信养葵。

• 毛利潤是企業(yè)利潤的重要來源之一。大體來說墓拜，企業(yè)最終利潤的高低由三個(gè)因素決定港柜，即毛利率高低请契、周轉(zhuǎn)率快慢或經(jīng)營杠桿大小咳榜。

營業(yè)總成本

• 配比原則
  收入確認(rèn)了，接著就要確認(rèn)對應(yīng)的成本和費(fèi)用爽锥。利潤表中的成本和費(fèi)用涌韩，必須是在該期間內(nèi)為取得收入而發(fā)生的成本和費(fèi)用，會計(jì)稱之為“配比原則”氯夷。
  配比原則要求“在確定利潤的特定期間（月臣樱、季或年），銷售收入要與其對應(yīng)的成本和費(fèi)用相互配比”腮考。

營業(yè)總成本包括營業(yè)成本雇毫、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用踩蔚、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用）棚放、資產(chǎn)減值損失。

營業(yè)成本

營業(yè)成本馅闽，指期內(nèi)銷售產(chǎn)品的存貨價(jià)值飘蚯。

營業(yè)稅金及附加

營業(yè)稅金及附加馍迄，指營業(yè)過程中無論是否盈利都需要繳納的稅費(fèi)，包括營業(yè)稅局骤、消費(fèi)稅攀圈、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅峦甩、教育費(fèi)附加以及其他的搭車收費(fèi)赘来。

• 城建維護(hù)稅和兩個(gè)教育費(fèi)附加，是以流轉(zhuǎn)稅稅額為基數(shù)乘以稅率穴店。所謂流轉(zhuǎn)稅撕捍，包括增值稅、營業(yè)稅泣洞、消費(fèi)稅和關(guān)稅忧风。

  
  
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營業(yè)費(fèi)用

營業(yè)費(fèi)用包含銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用球凰，常被統(tǒng)稱為“三費(fèi)”狮腿。

• 銷售費(fèi)用
  銷售費(fèi)用也可能被叫作“營業(yè)費(fèi)用”或“經(jīng)營費(fèi)用”，是為銷售商品（或服務(wù)）產(chǎn)生的費(fèi)用呕诉。如廣告費(fèi)缘厢、促銷費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)甩挫、運(yùn)輸費(fèi)贴硫、裝卸費(fèi)、銷售人員的工資福利及提成伊者、銷售機(jī)構(gòu)的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)等英遭。

• 管理費(fèi)用
  管理費(fèi)用是與企業(yè)管理環(huán)節(jié)有關(guān)的費(fèi)用，包含管理者工資福利亦渗、工會經(jīng)費(fèi)挖诸、職工教育經(jīng)費(fèi)、行政開支法精、董事會經(jīng)費(fèi)多律、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、無形資產(chǎn)攤銷以及管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)折舊搂蜓、業(yè)務(wù)招待費(fèi)狼荞、計(jì)提的各類準(zhǔn)備等。這個(gè)科目也是個(gè)垃圾筐帮碰，各種名目的支出相味，各種費(fèi)用調(diào)節(jié)，都會丟進(jìn)這個(gè)筐里收毫。

• 總體來說攻走，銷售和管理費(fèi)用的變化趨勢殷勘，應(yīng)該和營業(yè)收入變化趨勢一致。在企業(yè)正常經(jīng)營昔搂，沒有重大的合并玲销、收縮等事項(xiàng)的情況下，應(yīng)該保持比例的大致穩(wěn)定摘符，以及絕對數(shù)與年初預(yù)算基本相符（公司每年股東大會時(shí)贤斜，會提交財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告）。

• 混合看兩費(fèi)的總數(shù)在營業(yè)收入里所占的比例逛裤，看比例的歷史變化趨勢瘩绒，看與同行的差異即可。

• 財(cái)務(wù)費(fèi)用
  財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括三大類：①自有資金利息收入带族；②債務(wù)的利息支出锁荔；③在銀行等金融機(jī)構(gòu)辦業(yè)務(wù)支出的手續(xù)費(fèi)。
  這個(gè)科目主要和資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣資金科目及有息負(fù)債相關(guān)蝙砌。視企業(yè)自有資金和有息負(fù)債的數(shù)量大小阳堕，財(cái)務(wù)費(fèi)用可能為正，也可能為負(fù)择克。

資產(chǎn)減值損失

股權(quán)恬总、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)肚邢、商譽(yù)壹堰、存貨、壞賬骡湖、可供出售金融資產(chǎn)贱纠、持有至到期投資等都可能產(chǎn)生資產(chǎn)減值損失。

• 大額資產(chǎn)減值損失勺鸦，是管理層自我打臉的行為藝術(shù)并巍。多數(shù)情況下目木，它表示管理層承認(rèn)以前投資或經(jīng)營決策失誤换途。

• 能夠?qū)麧櫛懋a(chǎn)生影響的減值損失轉(zhuǎn)回，主要是存貨刽射、應(yīng)收賬款和債權(quán)類投資的減值損失军拟。

• 資產(chǎn)減值損失計(jì)提行為依然是企業(yè)操縱利潤的主要手段之一。常見的手法有：
  不提或少提誓禁，增加當(dāng)期利潤懈息；
  多提，減少當(dāng)期利潤摹恰，以后轉(zhuǎn)回增加后期財(cái)報(bào)利潤辫继；
  一次性計(jì)提減值損失怒见，降低資產(chǎn)賬面值，從而減少后期折舊和攤銷姑宽，增加后期財(cái)報(bào)利潤遣耍。

  
  
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其他收益

在營業(yè)總收入減去營業(yè)總成本之后，再加上三塊單獨(dú)匯報(bào)的損益炮车，就可以得出營業(yè)利潤了舵变。
這三塊內(nèi)容是公允價(jià)值變動收益、投資收益和匯兌收益瘦穆。

• 公允價(jià)值變動收益纪隙，是交易性金融資產(chǎn)本期變動和公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)本期變動。
• 投資收益扛或，包括對外投資分得的股利绵咱；持有債券收到的利息；投資到期收回的價(jià)格或到期前轉(zhuǎn)讓的價(jià)格與投資的賬面價(jià)值的差額（或正或負(fù)）熙兔。
• 匯兌收益就是企業(yè)持有外匯資產(chǎn)或負(fù)債（例如外幣麸拄、外匯存款、外匯應(yīng)收應(yīng)付款黔姜、外幣計(jì)價(jià)的債務(wù)等）期間拢切，因?yàn)閰R率變化而產(chǎn)生的損益。

營業(yè)利潤

營業(yè)利潤是一家企業(yè)的核心利潤秆吵。持續(xù)增加的營業(yè)利潤是企業(yè)蒸蒸日上的表現(xiàn)淮椰，持續(xù)提高的營業(yè)利潤率（營業(yè)利潤÷營業(yè)總收入）是企業(yè)競爭力不斷提高的表現(xiàn)。

• 看利潤表纳寂，最重要就是看營業(yè)利潤和營業(yè)利潤率（營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)總收入）主穗。看營業(yè)利潤及營業(yè)利潤率的歷史變化趨勢毙芜，以及與同行業(yè)其他公司進(jìn)行對比钢拧。她若安好凯正，便是晴天。

凈利潤

營業(yè)利潤加上營業(yè)外收支凈額，繳納了所得稅夫壁，剩下的就是凈利潤裙顽。

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• 營業(yè)外收入互例，指與主營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系的一些偶發(fā)性收入欺劳，主要包括非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得展辞、出售無形資產(chǎn)收益奥邮、債務(wù)重組利得、企業(yè)合并損益、盤盈利得洽腺、債權(quán)人放棄的債權(quán)脚粟、政府補(bǔ)助、罰款收入蘸朋、捐贈利得等珊楼。
• 營業(yè)外支出：與營業(yè)外收入對應(yīng)的損失，就是營業(yè)外支出度液，例如厕宗，非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失堕担、債務(wù)重組損失已慢、公益性捐贈支出、行政罰款霹购、固定資產(chǎn)盤虧佑惠、報(bào)廢、毀損等齐疙。

• 營業(yè)外收入通常不靠譜膜楷。這個(gè)數(shù)字，數(shù)值不要太大即可贞奋。
  如果企業(yè)利潤的主要部分經(jīng)常來自營業(yè)外收支赌厅，基本能肯定，這是企業(yè)在打扮自己的報(bào)表轿塔，背后有陷阱的概率很大特愿，建議投資者警惕且遠(yuǎn)離。

• 凈利潤≠掙到錢勾缭，兩者可以有很大差別揍障。
  凈利潤一定要和現(xiàn)金流量表的“經(jīng)營現(xiàn)金流凈額”對照著看，投資者可以直接用經(jīng)營現(xiàn)金流凈額÷凈利潤來衡量凈利潤的含金量俩由。
  該比值連續(xù)數(shù)年大于1毒嫡，發(fā)現(xiàn)“印鈔機(jī)”概率就大；反之幻梯，連續(xù)數(shù)年遠(yuǎn)小于1兜畸，則需要投資者提高警惕，并挖掘原因礼旅。

• 甲膳叨、乙洽洁、丙痘系、丁，都采購1000萬元貨物饿自，轉(zhuǎn)手以1300萬元賣掉汰翠，并支付了各種稅費(fèi)100萬元龄坪。以采購款是否支付和銷售款是否收回列個(gè)矩陣：
  這種紙面上的收入和利潤，累積幾年就得想辦法解決复唤，否則游戲無法繼續(xù)健田。畢竟它們不產(chǎn)生現(xiàn)金，卻要實(shí)打?qū)嵉馗冻龈鞣N稅收佛纫，如增值稅妓局、營業(yè)稅呈宇、消費(fèi)稅好爬、所得稅等。

  
  
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每股收益

基本每股收益：按現(xiàn)有股本算的每股收益
稀釋每股收益：按照現(xiàn)有股本加上潛在股本（發(fā)行在外的認(rèn)股權(quán)證甥啄、股份期權(quán)存炮、可轉(zhuǎn)債等工具可能增加的公司股本）計(jì)算的每股收益。

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