第25課 省心高收益的投資方法--定投
1.如果你剛好有一筆閑錢，或者每個月的收入減掉支出后還有一些剩余刚夺，這些錢短期內肯定不用献丑，可以投資5年甚至更長。這時候侠姑，可以通過定投的方式來獲取盡可能高的收益创橄。
2.定投的概念
定投的意思是定期、定額投資于某一個理財產品的投資方式莽红。如每個月10號妥畏，買1000塊錢的某只公募基金。由于定投比較好理解安吁，操作起來比較簡單醉蚁，所以定投對于零基礎的投資新手來說非常容易上手。
3.微笑曲線
上圖中藍色的曲線代表基金的凈值走勢鬼店，可以理解為基金價格网棍，整個價格的走勢呈現(xiàn)先跌后漲的形態(tài)，而且從什么價格下跌妇智，最終還要回到那個價格滥玷。從這條曲線的形狀來看，很像一個人微笑時的嘴型巍棱，左邊的嘴角代表定投開始時基金的價格惑畴，左半邊的線條代表基金價格下跌，底部代表基金價格在底部盤整拉盾，右半邊的線條代表基金價格回升桨菜，右邊的嘴角代表最終賣出定投的價格。這就是傳說中的“微笑曲線”。
想象一下倒得，如果你在定投的過程中泻红，基金的價格呈現(xiàn)這樣的走勢，你便一定會賺錢霞掺。圖中的紅點是大家買入的時點和價格谊路。由于是分批買入，這些紅點的平均價格菩彬，即總體買入成本一定在虛線水平之下缠劝，而虛線的水平是你最終賣出所有通過定投買來的基金的價格。由于賣出價高于平均買入價骗灶，所以必然賺錢惨恭。其實定投跟農民伯伯種地一樣，也有播種期和收獲期耙旦。投資者在價格下跌和底部盤整的時候播種脱羡，在價格回升的時候收獲。
定投期間免都，如果基金的價格呈現(xiàn)“微笑曲線”的形態(tài)锉罐，那么定投必然是掙錢的。這就是“定投第一定理”绕娘。
4.案例分析一
中國歷史上最大的牛市是2007年發(fā)生的脓规，當時上證指數(shù)達到過著名的6124點。假設從牛市的最頂端開始定投险领，會發(fā)生什么呢侨舆？現(xiàn)在把滬深300指數(shù)作為定投標的。
圖中藍色的曲線代表定投滬深300指數(shù)基金的收益曲線绢陌，棕色的曲線代表滬深300指數(shù)的凈值态罪。可以看到下面，從2007年10月17日，大盤處于6000點以上開始每個月定投绩聘。到了2009年5月19日沥割，大盤剛剛回到2677點時，定投就回本了凿菩。相比之下机杜，滬深300指數(shù)還比開始定投的點位還要低51%⌒乒龋可以看出椒拗，就算你完全不懂投資的技巧，運氣也差到了極點，從中國股市歷史上的最高點開始定投蚀苛，緊接著就經歷了百年一遇的金融危機在验，以及中國股市歷史上最為慘烈的熊市。這期間有無數(shù)金融機構倒閉堵未，無數(shù)投資者血本無歸腋舌，而你卻可以安然無恙。雖然你在定投期間可能會比較痛苦渗蟹，最慘的時候會虧損50%块饺，但是只要堅持下來了，一年半之后雌芽，就會神奇的發(fā)現(xiàn)授艰，虧的錢全部賺回來了。如果再堅持4個月世落，還能多賺32%淮腾。
從這個例子中，可以得出兩個結論：
①定投可以大幅降低投資的風險岛心，且只要堅持来破，最終賺錢的概率是極大的；
②就算微笑曲線不那么完整忘古，右半邊嘴角低于左半邊嘴角徘禁，只要不是低的太多，也是能讓你賺錢的髓堪。
5.案例分析二
2011年4月28日送朱，滬深300指數(shù)的市盈率跌破15倍。在我們的估值體系中干旁，這個估值水平雖然不便宜驶沼，但也算在正常范圍內。那么就把這個日子定為定投起始日争群，每月定投回怜，把滬深300指數(shù)作為定投標的。由于2011年開始换薄，中國經濟進入了換擋期玉雾，經濟增長率從原來的10%以上，一路跌破7%轻要。經濟減速复旬，這個定投的前三年基本就沒掙過錢。不過冲泥，2014-2015年驹碍，一波牛市把我們定投的總收益一下子就拉了起來壁涎。假設我們在2015年6月19日賣出定投，那么我們從2011年4月28日開始志秃，為期4年左右的定投一共獲得了獎金80%的收益怔球，平均每年的收益達到15.2%。
看到這個例子洽损，你可能會想如果沒有2014-2015年的這一波牛市庞溜，那么這輪定投什么時候能賺錢，賺多少錢則無法確定碑定。但這其實并不是靠運氣流码。通常，經濟（包括國內延刘、外）每5年會有一個小周期漫试。當經濟處于上升周期時，股市表現(xiàn)的都會非常好碘赖，所以驾荣，每5年就可以期待一波像樣的牛市。從歷史上看普泡，1999-2000年有一波牛市播掷，2006-2007年又來了一波牛市。這波牛市結束后撼班，由于4萬億經濟刺激計劃歧匈，下一波牛市2009年就來了。2009年的牛市以后砰嘁，2014年又來了一波牛市件炉。可以看出矮湘，每次牛市之間的間隔基本都是5年斟冕。
6.總結
定投其實就是一種守株待兔的策略。經濟都是有周期的缅阳，在經濟不好磕蛇，股市低迷時開始定投。如果股市持續(xù)低迷十办，就不停的積累基金份額孤里，這就是播種期；一旦經濟恢復橘洞，股市走牛，收獲期就到來了说搅。只要你有足夠的耐心炸枣，就一定能賺錢。
