【基金＋債券＋定投】

日期：2021.2.21 周日 年初十

坐標(biāo)：上海

天氣：晴?朗

分享一套完整的關(guān)于財商的思維和方法精偿。

一刁卜、定期定額定投法：每周或者每月固定資金定額定投??

二各谚、定期不定額??

三桩了、不定期不定額??

你看債市非常好的時候，股市可能相對是比較低瓦糟。當(dāng)債券比較低迷，股市.又開漲修己』肿埽可以做成轉(zhuǎn)換法～

持有3～5～8年，能進入兩到三次熊市

今天是我們會員實操課的第三次睬愤，那我們整個會員課程的安排片仿，是百日筑基課，每一周一次尤辱，第一周是偏理論砂豌，第二周和第三周、第四周是實操光督。

第一周在實操課程里面阳距，運城教練給大家講了關(guān)于指數(shù)型基金的選擇方法以及投資標(biāo)準(zhǔn)。

第二周的實操課里面结借，也是第三周筐摘，第二次實操課其實是第三周；

第三周給大家分享了關(guān)于混合型基金和股票性基金的選擇方法和標(biāo)準(zhǔn)船老。

今天的課程：基金的投資攻防攻略咖熟，也叫基金的投資和配置組合。

當(dāng)我們真正知道了解基金是一個非常有價值柳畔，而且長盛不衰的一個投資法寶的時候球恤，我們知道了指數(shù)基金的選擇方法和標(biāo)準(zhǔn)，也知道了股票型基金的選擇方法和標(biāo)準(zhǔn)荸镊，那接下來最重要的大家關(guān)注的點，就是老師我也能選的出來堪置，但是我什么時候買呢躬存？我買多少呢？我什么時候賣呢舀锨？怎么賣呢岭洲？這是困擾很多人的一個非常重要的話題，今天重點跟大家分享關(guān)于購買基金的方法和標(biāo)準(zhǔn)坎匿，也就是基金的投資策略和組合配置盾剩。

針對我們現(xiàn)在剛剛開始投資基金的伙伴來說，我們基金的投資替蔬，其實也很簡單告私，可以采用的方法叫買入并持有。這種方法是什么樣的承桥？其實這句話就很簡單了驻粟，你買它并持有，但買入和持有背后是有邏輯的凶异。非常重要的節(jié)點就是我們前提蜀撑，要選擇一支好的基金挤巡。因為買入并持有策略，很好理解酷麦，“大道至簡”矿卑，無論市場風(fēng)云如何變化，只要我們長期持有一只基金沃饶，因為這個基金背后所代表的企業(yè)母廷，它是不會隨著市場行情的變化而變化的。

只要我們選擇的這個基金背后所持有的企業(yè)绍坝，它是一個優(yōu)質(zhì)的上市公司徘意，上市公司它具備內(nèi)在價值，在股價上它有可能會反應(yīng)上漲和波動轩褐，隨著時間的周期它是總體上漲的椎咧。優(yōu)秀的基金管理也會不斷的去通過各種投資模型來為我們打造這套基金的收益率，基金的凈值是不斷創(chuàng)新的把介，所以我們不用去擔(dān)心勤讽。

最大的問題就在于我們不知所以，當(dāng)下跌的時候就割肉跑路拗踢，那這種現(xiàn)象脚牍，我相信通過我們不斷潛移默化的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，越來越多的人巢墅，已經(jīng)開始有正確的投資觀念和理念了诸狭，關(guān)于我們要想在整個資本市場賺錢，最重要的是理念君纫。

在我們最簡單的買入持有的這個策略里面驯遇，有幾個點要關(guān)注。

第一個點：估值是以中低估值介入為主蓄髓，比如說整個PE指數(shù)在超過40的時候叉庐，你就要考慮適不適合買了，然后在低于40以下会喝，相對來說它的風(fēng)險系數(shù)和安全指數(shù)就比較高一點陡叠，這時候可以適當(dāng)?shù)慕槿搿?/p>

這是根據(jù)PE的方法來界定的。

還有一種我舉個例來講肢执，分批建倉枉阵，策略一般的周期在三個月到六個月，如果你手上有一筆資金预茄，只有幾百塊錢或者幾千塊錢岭妖，也沒有關(guān)系，你不需要分批，如果你手上有10萬塊錢昵慌，你就想投那一兩只基金假夺。我建議，你就分批建倉斋攀。

分批建倉的策略：首批你要買兩只基金已卷，分三個月把它建完倉，你可以通過三個月的分批建倉去完成淳蔼。

比如5萬塊錢侧蘸，三個月，第一個月大概在15000塊錢左右鹉梨，第一個月投資一萬五讳癌，第二個月投資一萬五，那么在第二個月的過程當(dāng)中存皂，你要根據(jù)基金的波動適當(dāng)?shù)娜ゼ觽}晌坤，這里面有相應(yīng)的在你建倉周期，你要關(guān)注基金的波動率旦袋。比如說骤菠，我之前在基金投資策略中講到了關(guān)于投資的定投的標(biāo)準(zhǔn)。比如說下跌疤孕，這個月和上個月整體下跌多少個點是你快速補償?shù)姆椒ㄉ毯酰€是在下個月定投的時候，單日跌幅超過多少祭阀？定為自己的定投標(biāo)準(zhǔn)鹉戚，每個人都不一樣。

為什么這樣的方式和方法教大家去分批建倉呢专控？尤其是在我們拿不定主意的時候抹凳，分三到六個月建倉，它有一個好處踩官，就是可以把風(fēng)險分?jǐn)傇谌搅鶄€月的時間點上，因為往往你一次性買入境输，可能未來三個月出現(xiàn)大幅下跌的蔗牡，可能是個概率性事件，那么你分批建倉嗅剖，可以在接下來三到六個月辩越，抓住逢低買入的機會，這是關(guān)于我們買入并持有的一個策略信粮，建議給到大家黔攒。

第二個最重要的叫時間平衡法，也就是我們大家所說的定投，定投其實很簡單督惰，你每個月可以采用周定投也可以采用月定投的方式不傅，現(xiàn)在很多基金的第三方平臺，它都有定投的時間赏胚，你去定投的访娶，你選擇定投的基金、扣款日觉阅，可以選一到三十日或31日都可以崖疤，根據(jù)扣款日它自動就扣款了，這是定投典勇。

定投往往是根據(jù)你的家庭財務(wù)狀況來的劫哼，還沒有跟大家深度的去剖析關(guān)于資產(chǎn)配置的策略，針對普通的投資家庭來講割笙，我們以基金投資為主的家庭來你做好基金定投权烧，你一年的收益也不會太低。如果你是周定投的策略咳蔚，可以分三種策略：

一．混合一種叫定期定額定投法豪嚎，?定期定額定投法是最省事的，比如說你周定投谈火，每周就扣侈询，每周在那個時間里，比如說每周一扣多少錢糯耍，扣500扔字、1000、2000温技，它自動去扣款就行了革为，這叫定期定額定投法，或者你是月定投舵鳞，每個月定投2000元震檩，然后每個月在這個時間點它自動去扣你2000元。

我建議蜓堕，可以三種策略都可以混合使用抛虏，比如說你主要的投資方法和策略是定額定投法，你每個月有三千塊錢是流入到整個基金投資套才，可以用2000塊錢作為定額定投法迂猴，每個月定投2000塊錢。那剩下的這1000塊錢的作為什么呢背伴？作為浮動和流動的這種策略和方法沸毁。

舉例來講峰髓，這個基金這個月一直是上漲的，沒有機會去做定投息尺，那你就不用管他携兵，你去給自己定一個定期不定額的策略。

什么意思掷倔，比如說你這個月的定期定額是2000眉孩，定期不定額，可以根據(jù)情況勒葱，你發(fā)現(xiàn)這個月它的走勢相對來說還不錯浪汪，你再定期的時候，比如說每月十號定期不定額凛虽，你可以投范圍在500以下左右死遭，那如果你只剩1000這個資金的話，你會發(fā)現(xiàn)定期不定額的凯旋，在定期投的這個時候呀潭，在15號你要定期不定額去投，這個時間點至非，跟你定投的這個階段相比钠署，它已經(jīng)下跌了兩到三個點，它符合你定投的標(biāo)準(zhǔn)荒椭，你可以把這1000塊錢都投進去谐鼎，或者上個月定期不定額的定投里面有剩余額度，你可以把它挪用到這里趣惠，你自己可以定是兩個點兩倍狸棍？還是三個點兩倍？還是四個點兩倍味悄？這個每個人都不一樣草戈。這叫?定期不定額的方法。

主要的方式和方法再重復(fù)一遍侍瑟，以定期定額的方法作為整個投資的這個基底唐片，然后結(jié)合定期不定額的方法；還有一種方法?不定期也不定額涨颜，不定期不定額其實對我們有些伙伴的要求相對要高一點费韭，是什么呢？會經(jīng)常關(guān)注這只基金咐低，會了解基金背后的企業(yè)的走勢揽思，或者企業(yè)的股價波動情況袜腥，這個時候其實你相當(dāng)于是獵人一樣见擦，你隨時產(chǎn)生瞄準(zhǔn)的策略钉汗，你發(fā)現(xiàn)今天這個基金它下跌了四個點，因為你關(guān)注它鲤屡。

有的人投資基金损痰，他可能一個月都不打開賬戶，兩個月都不打開酒来，不打開賬戶這個符合第一種策略定期定額卢未，買入并持有，或者每個月扣錢就行了堰汉。但是你想加入不定期也不定額的這種投資策略進去辽社，你要對它有些了解，因為基金它是有浮動的翘鸭，它的浮動比例往往還是比較大的式镐，有的單日跌幅也會超過5%的姨蟋，如果你發(fā)現(xiàn)這只基金，他今天跌幅超過3%的時候，你可以加投一倍或者兩倍尸昧。

它達到百分比跌到5%的時候，你甚至把你現(xiàn)在賬戶上所持有的流動的資金嗤放，就是用于配置這個基金巡球，有可能一次性使用。這是關(guān)于我們不定期和不定額的一種投資策略和方法邦投。

其實這三個方法都非常簡單伤锚，每個伙伴可以根據(jù)自己的實際情況，你是選擇定期定額法尼摹，還是定期定額加定期不定額见芹，和不定期不定額三種方法都結(jié)合使用，其實只要你用了都不復(fù)雜蠢涝，但事實上做起來并沒有那么復(fù)雜玄呛，只是有時候我們自己，在做之前沒有一個清晰的規(guī)劃和二，一做的時候就會發(fā)現(xiàn)徘铝，老師，我不知道怎么做惯吕？就會去想問惕它，其實每一個人，當(dāng)你真正冷靜下思考废登，給自己做規(guī)劃的時候淹魄，每個人都知道該如何去做。

這里面最大的差別和差異無非是在哪一天定投堡距。哪一天定投已經(jīng)不重要了甲锡，它本身就是時間的分布兆蕉，本來定投就是一個時間的平衡法則。在里面最重要的無非就是你的金額的大小和高低缤沦？你如何在每個時間段金額分配的這種策略虎韵，我剛才也講了關(guān)于金額分配策略，主要的金額可能60%-70%都分配在定額定投30%的作為浮動作為定期不定額缸废，或者不定期不定額這種資金使用包蓝。

在初級的基金投資里面，還有一種投資策略企量，叫風(fēng)險適中的組合投資法测萎。

什么叫風(fēng)險適中的組合投資法？在我們的基金的課程詳細(xì)跟大家介紹了關(guān)于指數(shù)型基金届巩。指數(shù)基金相當(dāng)于它是一個長盛不衰的一個跟蹤绳泉，比如說滬深300，跟蹤這些滬深300的核心企業(yè)的指數(shù)姆泻，去跟蹤這些企業(yè)的每年的業(yè)績表現(xiàn)零酪，相對來說是比較客觀的，這種增長率也比較穩(wěn)定拇勃，能做到8%-20%之間四苇，那這種收益率，是我們很多普通家庭方咆，向往的或者能夠接受的月腋。

我們以指數(shù)型基金風(fēng)險適中，然后收益穩(wěn)健為主瓣赂，配合一些攻擊性基金榆骚，這些基金是主動型基金，偏股票類的基金煌集，相當(dāng)于作為配合一般的標(biāo)準(zhǔn)妓肢，是這個333的原則。

1/3資金全部用于指數(shù)型基金苫纤，做指數(shù)基金定投就行了碉钠，1/3做混合型基金，這種基金是做進攻型的卷拘，它有相應(yīng)的波動幅度喊废，但是一定要符合選擇標(biāo)準(zhǔn)，至少是我們之前在基金的選擇里面栗弟，五星級評級污筷、三年到五年的表現(xiàn)率、以及基金經(jīng)理的經(jīng)驗乍赫，以及過往的業(yè)績表現(xiàn)瓣蛀，以及持有的行業(yè)以及基金的風(fēng)格等等斤寂，這些都要符合相應(yīng)的策略和標(biāo)準(zhǔn)。

持有1/3的資金放在進攻型的基金上揪惦，還有1/3的資金是干什么呢？叫發(fā)現(xiàn)機會罗侯，這叫動態(tài)操作器腋，但一般很多人是做不了的，我這里簡單分享一下钩杰，如果你有30萬纫塌。

10萬塊錢作為動態(tài)資金，10萬塊錢作為指數(shù)型基金讲弄，這10萬塊錢作為進攻型基金措左，還有10萬塊錢做相對波段操作。

相對波段操作是什么避除？就是你可以做一個周期怎披，半年為周期，還是一年為周期瓶摆？還是以三個月周期凉逛？比如說你制定的標(biāo)準(zhǔn)，相當(dāng)于他的操作策略群井。跟股票的操作策略有點像状飞，這是針對做研究基金的人，他是可以采用這種策略的书斜，因為基金有的時候它單月漲幅有的也能達到10%诬辈，但它單月跌幅也能達到5%。所以有些優(yōu)質(zhì)的基金荐吉，也相應(yīng)的波動率焙糟，那我們?nèi)绻軌蛘莆找恢н@樣的基金的波動率，本身它的底样屠、它的整個增值酬荞、每年都在增長，拉通來算它波動率也比較大瞧哟，這種波動率比較大的基金混巧，就適合在高點賣出。

低點加倉勤揩，高點賣出咧党，再低點加倉。

我舉個例子陨亡，比如就我最近正在操作的一只基金傍衡，我就采用這種策略深员，比如說今天跌幅超過了五個點，那我肯定就是加大持倉的力度蛙埂，當(dāng)他長回到上一個高點的時候倦畅，那我相當(dāng)于盈利了五個點，那這時候可能就會開始逐步賣出绣的，那我就賺了五個點叠赐，那一般情況下它長回原來的點的，他再上漲兩個點的時候或三個點的時候可能就清倉完屡江。

第一波的上漲周期內(nèi)芭概，十個點的上漲周期內(nèi)，我可能把這10萬塊錢資金全部賣完了惩嘉，攤薄算下來我這10萬塊錢罢洲，算下來我只有5%-7%的這個收益率，但是已經(jīng)夠了文黎，這10萬塊如果一年我操作三到4波段惹苗，你發(fā)現(xiàn)它可以增強我的這個基金的收益率，其實它的操作手法跟現(xiàn)在很多做股票的一樣的策略耸峭。今天跟大家分享這個策略鸽粉，不是說一定建議大家去做，這個是針對一些相對專業(yè)的人士去操作抓艳，用的比較多一點触机，同時你還要學(xué)會去選基金，你要去對那些受市場情緒波動比較大和影響比較大的基金玷或，看他的日線儡首、月線，它的波動率比較高偏友。

但是它持倉的股票以及他整個五年三年以及成立以來的業(yè)績表現(xiàn)要非常好的蔬胯，首先你要先保證這個基金不是壞基金，然后他又有很長的可波段操作性位他，這樣的基金你去畫圖能畫得出來氛濒，同時你去守它，它下跌的時候你就買進鹅髓，因為你知道它是一個好的基金舞竿，它會漲回來。這樣窿冯，你就會有逢低買入骗奖，逢高賣出的這個操作波段，這個波段是增大這個基金收益的一個策略。

這是我剛才所講的關(guān)于初學(xué)投資者的進階過程执桌，

第一個是階段性買入鄙皇，一次性買入并持有；
第二個叫定投策略仰挣，
第三個叫組合投資法伴逸。

組合投資法里面，我剛才所說的這種方法要求比較高一點膘壶。還有一個組合投資法也很簡單错蝴，就是你選擇一個進攻型基金，選擇一個防守型基金香椎。

進攻型基金可以補上防守型基金，就是組合型基金禽篱。兩個進行組合式的定投就行了畜伐，這是組合投資方法的最簡單的策略。

333原則的定投動態(tài)定投法和動態(tài)投資法躺率。

根據(jù)這個實際情況玛界，從中這個選取方法和標(biāo)準(zhǔn)就行了。

那在基金的投資里面悼吱，還有一個周期性基金的投資方法慎框，也叫基金的評價策略『筇恚基金投資評價什么意思笨枯？各位如果去研究整個投資工具，你發(fā)現(xiàn)了基金的長勢遇西，他跟股市有很大的相關(guān)馅精，但是股市跟債券反相關(guān)，你看債市非常好的時候粱檀，股市可能相對是比較低迷洲敢。

股市非常好的時候，債市就非常低迷茄蚯，這為什么呢压彭？因為，債券他也是一個交易證券資產(chǎn)的渗常，大家都把資金去購買這個股票了壮不，因為股票收益比較好，債市的收益率就比較低皱碘。所以當(dāng)債市基金的業(yè)績表現(xiàn)不是太好的時候忆畅，你可以將債券和基金做一個攻防轉(zhuǎn)換。比如說你有10萬塊錢在基金里面，表現(xiàn)相對比較低迷家凯，債市比較好的時候缓醋，這時候，你可以將基金的資金绊诲，挪到這個債券市場送粱，持有整個債券，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)債券走下跌趨勢的時候掂之，這個時候你可以做一個攻防的轉(zhuǎn)換抗俄，這是關(guān)于債配置系統(tǒng)里。所以這里重點就講到了工具的配置世舰，今天簡單的跟大家說一下關(guān)于債券和基金之間的關(guān)系动雹。

這種基金的評價策略，需要我們對工具跟压，了解的這個深度要加深一些胰蝠。

隨著我們投資理財學(xué)習(xí)的能力不斷提升，更需要每個伙伴震蒋，花點時間去研究茸塞，真的是苦口婆心地說了不少，不止多少回了哈查剖，大家又想通過投資理財賺到錢钾虐，賺到比工作還多的錢賺到比其他收入都還多的錢，但是很多人笋庄，又不愿意花同等的時間效扫，甚至是工作1/3或者1/5的時間來研究這個事情。所以本身對他是不公平的直砂，如果你想賺到比你工作上錢還多荡短，不說讓你花跟工作，同樣的時間哆键，你花一半或花分之1/3好不好掘托？只要你花1/3，你都會拿到自己的收獲籍嘹，但很多人連這個都不做闪盔。

因為實在是沒有辦法才這樣，強行的灌輸大家這樣去聽辱士，如果不按照這種方法泪掀，我發(fā)現(xiàn)大家接觸點不夠的話，其實往往一知半解颂碘，老師說這個基金可以買异赫，買了然后就跌了，跌了就割肉，老師我虧了就是你讓我買的那支基金塔拳。往往你前面沒聽鼠证，后面沒聽，只聽到我分享的那支基金了靠抑，最后結(jié)果你虧了量九，你說老師水平太差，然后這個做的不好颂碧。發(fā)現(xiàn)往往沒有去認(rèn)認(rèn)真真的去了解投資背后的邏輯荠列。

當(dāng)然在我們投資的中級和高級階段，它有一個叫大類資產(chǎn)滾動投資策略载城，這個跟周期有關(guān)肌似，就是我之前跟大家講過，關(guān)于整個股市它是有投資周期的诉瓦，每五到八年為一個周期川队，五年一般都是五年熊市，三年牛市垦搬。在牛市里面它有行業(yè)的輪動和周期呼寸，比如說在2018艳汽、2019猴贰、2020年，這三年的行業(yè)是以白酒和消費類行業(yè)為核心河狐，你發(fā)現(xiàn)這個行業(yè)米绕，漲得非常厲害，那在消費類行業(yè)這波行情還沒結(jié)束的時候馋艺，又來了一波新能源行業(yè)栅干。

行業(yè)它有輪動，就是在牛熊的轉(zhuǎn)換周期捐祠，您發(fā)現(xiàn)牛市來的時候碱鳞，怎么基金都是普漲的，但是在熊市和牛熊交替的這個周期里面踱蛀，有行業(yè)的輪動窿给，對于我們每一個伙伴投資基金來說，它就要求更高了率拒，你要對其他行業(yè)要了解崩泡，要去有認(rèn)知。

比如說你去研究猬膨，現(xiàn)在很多基金角撞，有一些行業(yè)類的基金，它在進行年度的輪動，可能它的周期是一年的谒所，有的是兩年的热康，如果你能在一個五到八年的一個輪動周期里能夠抓住兩個，一到兩個行業(yè)的輪動百炬，其實你的收益非常非常不錯的褐隆。

你看我們現(xiàn)在的基金里面有一個關(guān)于白酒的，它的收益有多高剖踊，一年下來有的都能達到兩倍庶弃，有三年兩倍的，或者這個一年有兩倍的或者兩年有兩倍的德澈，像這種就是行業(yè)的輪動效應(yīng)歇攻，那我們要想掌握這個就需要，之前我所說的讓大家經(jīng)常去干什么呀梆造？看看財經(jīng)新聞呀缴守，研究行業(yè)信息呀，了解當(dāng)下的消費習(xí)慣和消費趨勢镇辉，這些都需要培養(yǎng)日常的投資理財習(xí)慣屡穗，才能抓取生活中的點滴信息，最后做出判斷和決策忽肛。

最后簡單分享一下關(guān)于逆向的投資策略和思維化方法村砂。

什么叫逆向投資策略：經(jīng)過2007年的股市都知道，別人貪婪的時候你恐懼屹逛；別人恐懼的時你貪婪础废；當(dāng)所有人都不買股票的時候，這時你要建倉了罕模；所有人都瘋了评腺，去買股票的時候，這個時候你開始減倉了淑掌，所以都不買基金的時候蒿讥，你要去投資基金了。所有人都去買基金的時候漲了一些抛腕，非常瘋狂的時候芋绸，這時你減倉了，人的一生當(dāng)中可以有五次這樣的機會兽埃，只要你抓住兩到三次侥钳，你的資產(chǎn)就會翻很多倍，逆向投資就是別人都去干的事兒柄错，你不干舷夺；那可能接下來就會有一波牛市的到來苦酱，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)身邊的這些賣茶葉蛋的大媽，大學(xué)生都去買股票買基金的時候给猾，這個時候你要開始逐步減倉了疫萤。

沒有哪一個真正的專家說，我能在它最低點的時候買敢伸，最高點時賣出扯饶，我不會是被套的。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)人性是貪婪的池颈，當(dāng)你想賺錢還想再賺錢尾序，所以當(dāng)所有人都在貪婪的時候，這時候你要謹(jǐn)慎躯砰，然后開始離場每币，大家都已經(jīng)離場完畢的時候都恐懼了，這一兩年沒人問津了琢歇，這時候你慢慢的建倉兰怠，慢慢的補倉。因為你發(fā)現(xiàn)投資李茫，他是一個心智的歷練過程揭保，它需要一個等待的周期，如果你把你的眼光只放在一年兩年魄宏，你不要去做投資了秸侣，最后還是我之前講股票的那句話。

當(dāng)然是巴菲特的那句話娜庇，“如果你沒有持有一只投資工具的十年以上的決心塔次，你干脆十分鐘都不要持有它”方篮。所以我們沒有十年以上的周期來去對待基金投資名秀，你干脆一分錢都別投，就把它存在銀行里藕溅，因為你是個短期主義和短視主義匕得，往往你是那個被別人割的韭菜。

今天跟大家分享的關(guān)于基金的投資策略和方法巾表，就分享到這里汁掠，非常感謝大家這七天以來的陪伴，從明天開始集币，我們就正式進入了會員的課程考阱，今天相當(dāng)于我們會員的一個交付課，交付課是關(guān)于投資策略鞠苟，我希望我們所有的伙伴聽完以后乞榨，做一個作業(yè)就是結(jié)合自己的實際情況和我分享的三個等級的投資策略秽之，選擇一個符合自己當(dāng)下的投資策略并付諸實施。

可兒·徐敏2021·02·21隨筆??